20xx年和20xx年經濟金融市場投資策略分析及研究報告資料(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 TO 的正式成員國， 所以本次問卷特別設置了與 W TO 有關的問題。值得欣喜的是，有 46． 1％的被調查企業認為“只要競爭是平等的，本企業就不怕”，有 35． 3％的被調查企業認為“本企業將在競爭中更好地發展”，只有 5． 7％的被調查企業認為入世后會對本企業不利。 在與海外合作方面，問卷中有近 22％的企業已經或正在著手同海外合資合作，近 30％的企業打算在今后三五年內與海外合資合作，只有 6． 2％的企業不準備同海外合作，另有 41． 9％的被調查企業沒有考慮過這個問題。已向海外投資的企業投資額平均為 2． 73萬美元，占其資本總額的 3． 1％。已同海 外合資合作的企業最多的是制造業，其絕對數占到 47． 8％；相對比重大的行業主要集中在衛生體育和交通運輸業；正在著手與海外合資合作的企業，相對比重較大的集中在農林牧漁和科研技術行業。從數據分析我們還看出，企業規模越大，越希望與海外進行合資合作；企業規模越小，與海外合資合作的興趣越低。 二、私營企業內部管理的改進 隨著私營企業規模的擴大，隨著近年來私營企業主階層政治地位和社會地位的提高，私營企業主對企業的管理更加重視，并且取得一些進步。這主要表現在企業經營管理的組織構架趨于完善，決策管理的機制更為規范。雖然企 業主個人仍處于管理的中心位置，但一切都憑個人決斷的色彩有所減弱。 （一）資本、風險、決策管理權三個“高度集中”是今天私營企業的普遍特征 現階段我國私營企業資本高度集中于企業主本人，投資的收益和風險也高度集中于企業主本人。私企業主不但握有決策權，還都直接掌握企業的經營管理權。雖然有關法律規定獨資企業“由一個自然人投資”①，合伙企業“有兩個以上合伙人”②，有限責任公司由“二個以上五十個以下股東共同出資”③，但事實上私營企業類型與投資人數并不完全相符。私營獨資企業中一人投資的占 85． 5％， 14． 5％為兩人或兩 人以上投資；而 私營有限責任公司中有約 1／ 7 實際上是一個人投資。登記為何種類型的企業，完全取決于私營企業經營的需要。 無論什么類型的私企，企業主個人投資都占據投資總額的一半以上，包括有限責任公司在內，即便有多位股東共同投資，但企業主在大多數企業中都是“一股獨大”的。多年來資本高度集聚的現象并沒有很明顯的變化。根據我們近三次調查， 1996 年業主個人資本占企業資本總量約 80． 1％， 1999 年為 80． 0％， 2020 年為 76． 7％。 根據國家工商總局統計，近兩年來，在私營企業各種類型中，獨資企業、合伙公司比例在減 少，而有限責任公司比例增加很快。 1999 年這三種類型的比例是 32． 8％∶ 8． 8％∶58． 4％，到了 2020 年則變為 25． 5％∶ 6． 5％∶ 68． 0％ 5，我們這次抽樣調查得出的三種組織類型比例也與官方的統計很接近，為 28． 7％∶ 5． 7％∶ 65． 6％。 從表 2－ 2 中可以看出，私企業主在獨資企業和有限責任公司這兩種類型企業中都占有資本的絕對多數，因此，雖然可以從中得到企業收益的絕大部分，但也分別承擔著“以其個人財產對企業債務承擔無限責任”或“以其出資額為限對公司承擔責任”，主要收益和風險都集中在業主身上。 隨著 公司型企業的迅速增加，公司內部治理結構趨于完善。從 1993 年第一次開展對私營企業的全國性抽樣調查起，我們就一直在觀察這一問題。十年來的變化趨勢是紡織架構越來越完備，企業治理結構在向規范化方向發展（見表 2－ 3）。 在目前階段，決策權與經營權，主要投資者與主要管理者的身份都仍呈現高度的二者合一態勢。從我們連續三次調查可以看出， 1996 年有 97． 2％的業主兼任企業的廠長或經理， 1999 年為 96． 8％，本次調查為 96％（ 2020 年），“一身二任”稍有減少的趨勢，但不明顯。 從歷次調查數據中也可看出，雖然企業主直 接掌握著管理權，但十年來無論是企業重大經營決策，還是一般管理決定，企業主個人獨斷專行的色彩已經減弱，董事會和其他管理人員的作用正在上升，組織構架的完善并不是毫無意義的表面文章，在權力結構中確實在發生某些實質性的變化。 在今天，主要投資者同時扮演企業具體管理舞臺上的中心人物，有其一定的合理性，表2－ 5 中提出了兩個理由，一是為了企業穩定，二是難以找到可以信賴的專職經理人才。 私營企業始創階段，經營管理機制必須靈活多變，才能適應中國制度轉型的大氣候。不正規的管理結構和管理方法正是在這種大背景下形成的。它一方面 適應了“船小好掉頭”的需要，另一方面也深深留下了創業者個人行事特點的烙櫻這種管理屬于“個人魅力”型。今天一些私企規模擴大了，隨著更多的干部、知識分子下海，海外留學生回國創業者增多，隨著國營、集體企業的陸續改制，出現了一批文化水平較高的企業主。企業規模越大，具體管理越復雜、越專業化，決策的要求也越高，企業主對于直接管理就越由贊成轉向反對。同樣的情況也可在不同文化程度的私企業主中看出。 但是，今天絕大多數私企仍是小型企業。根據國家工商總局公布的數字⑤， 2020 年底全國私企為 202． 9 萬戶，雇工人數為 2253 萬 。即使把 460． 8 萬投資者加上去（從前幾 次調查中可以知道，私企投資者絕大多數在本企業工作），每個企業平均僅為 13． 4 人。這種企業規模，與其實行規范的科層制管理，疊床架屋，還不如老板一竿子插到底更為簡捷高效。 至于表 2－ 5 中第二個原因，即“找不到可信的管理者”，這說明我國社會經濟轉型中還沒有建立起完善的信用制度。缺乏誠信，確實是當前經濟生活和社會生活中的一大沉疴。職業經理人在監管制度失效或制度不完善時，利用企業經營管理中的信息不對稱，侵占企業財產、挪用企業資金、泄露本企業商業秘密、私下從事與本企業相競爭的業 務并轉移本企業設備，挖走或擠走技術人員，轉讓定單等種種手法搞垮了相當一批國有企業，使得私營企業主看到了慘痛的前車之鑒，不敢貿然聘用職業經理人員。可以預見，對于職業經理人的培養、選拔、聘用、考核、監管還有很多工作有待摸索，大部分私營企業今天并沒有兩權分離的迫切需求，即使是少數大型私營企業已有兩權分離的要求，也還有很長的路要走，并不完全取決于私營企業本身。 在私營企業中，與“兩權合一”伴隨在一起的是家族制管理。我們在前幾次的調查報告中都分析了這一現象。本次調查中私營企業主平均年齡在 42． 9 歲，他們對于子女的教育是抓得很緊的，在 3258 名被調查私企業主中，就有 542 名學齡子女在國內上大學，有 182 名子女在國外上大學。這些子女學成后不一定就接父輩企業的班，但良好的教育畢竟為他們在需要接班時繼任父輩的企業打下知識基矗對于企業的延續來說，可以有兩種策略，一是從社會上招聘優秀人才來管理企業，二是把可能的接班人（主要是子女）培養成優秀人才，而華人私營企業相當多的采用了后一種辦法。 企業主已成年子女中，有一半在父輩企業中工作，還有 7％－ 8％自己開辦企業。文化程度越高的企業主，子女越少在父輩企業中工作，而是出去自己開業。 ①見《中華人民共和國個人獨資企業法》第二條 ②見《中華人民共和國合伙企業法》第八條 ③見《中華人民共和國公司法》第二十條 ④見國家工商行政管理局 2020 年《工商行政管理統計匯編》 ⑤國家工商總局辦公室：《工商行政管理統計匯編》（ 2020） （二）私營企業工會數量增多，但功能有待加強 從前面表 2－ 3 中已可看出，私企工會的建會率逐年增加。 1999 年以后，中華全國總工會加強了在非公有制企業建會的力度，建會率大大提高。私企工會主要的功能是維護職工合法權益，爭取改善職工在勞動收入、勞動安全、勞動衛生、勞動 穩定性等方面的處境。 從表 2－ 10 中可以看出，對比已建工會與未建工會企業職工的收入、勞保、福利等，差別并不明顯，組建了工會的企業職工在勞保費用等方面并不占優，在三項保險的覆蓋面上稍微大一些，距政府要求相差仍很遠。 在勞動力供大于求的大環境中，如何既使職工能有比較穩定、安全的工作，能有與生產率提高相適應的工資收入，又使企業能夠發展、勞資關系相對平穩，這是中國工會需要努力探索的課題，又是企業主需要認真對待的課題。 （三）改制企業的內部管理 近兩年私營企業數量快速增長，一個重要原因是大批國有、集體企業通過 改制成為私營企業。江蘇省私企總數已近 30 萬戶，超過廣東而居全國各省市私企戶數第一位。其重要原因是蘇南 93％的鄉鎮集體企業已改制為私營企業，以發展鄉鎮集體企業為特征的“蘇南模式”已不復存在。國有、集體企業改制往往分兩步走，第一步是國有、集體資產減持變現，由企業職工出資購買；第二步是股份向原企業管理者個人和高層管理者傾斜，通過掛賬、分期付款等方式一次性買斷，國家、集體資本基本退出。 改制而成的私營企業有四個特點： 第一，企業資產存量多，與那些小打小鬧、先當個體戶積累而成的私企相比，起點高，規模大（見表 2－ 11）。 第二，企業主本人擁有資本比例更高。將表 2－ 11 與表 2－ 2 比較一下，可以看出資產總量中改制企業的業主個人擁有資產比例要高一倍多，占到總量的 2／ 3 左右。 第三，改制企業主大多是原企業的經營管理者，“一身二任”現象同樣突出。 第四，在這些企業中，新、老“三會”組織比較齊全，既有改制前企業較強的政治工作機構和工作傳統，有職工民主參與的途徑和經驗，又具有現代企業的治理構架，對于改進管理工作，推行規范化管理方式，具有較好的組織基矗 三、私營企業主的社會特征與職業經歷 本節主要分析私營企業主的基本社會特 征和職業經歷。基本社會特征包括他們的性別、年齡和文化結構，職業經歷包括他們所經歷的工作變動以及職業、職務變化。由于本項調查研究前后已經進行了五次，我們將適當地進行一些比較分析，對私營企業主的來源進行一些追蹤。 （一）私營企業主的社會文化特征及其變化 性別特征 此次調查共計獲得 3256 個樣本，男女性別比為 7． 93∶ 1。歷次全國抽樣調查的樣本性別比各不相同， 1993 年（第一次）為 11． 20∶ 1（即女性業主占 8． 92％）， 1995 年（第二次）性別比為 7． 72∶ 1（即女性業主占 12． 95％）， 1997 年（ 第三次）為 11． 14∶1（即女性業主占 9． 1％）， 2020 年（第四次）為 8． 03∶ 1（即女性業主占 12． 45％）。上述數據表明，在整個私營企業主隊伍中，女性私營企業主所占比例一直較低。 年齡結構 從私營企業主的年齡結構來看（見表 3－ 1），在歷次調查中，年紀最輕的（ 19 歲及以下）和年紀較大的（ 60 歲及以上）所占比例都不大，且呈逐步減少的趨勢，而中年人（ 30－ 59 歲）則是主體，其比例呈現逐年增加的趨勢，尤以 30－ 49 歲人居多，所占比例合計都超過了 70％，最高達到 77． 2％。同時，平均年齡也呈現增加趨勢。 年紀過輕的人還缺乏必要的積累，包括人力資本（尤其是經驗）的積累和物質資本的積累，所以，除了某些特殊情況，他們創業的條件是有限的。盡管近年來自主創業的青年專業技術人員不少，包括所謂的“海歸”人士，但這似乎不足以改變上述趨勢。隨著市場經濟機制的逐步建立和完善，這一趨勢將會繼續保持。 從表 3－ 表 3－ 3 可以看出，就創業（也就是企業首次登記為私營企業）時的年齡分布而言， 20－ 39 歲是主要的年齡段。 關于企業的壽命。幾次調查的對比表明，私營企業壽命有所延長。數據表明，經營年數集中于 6－ 20 年，平均經營年數從 1993 年到 2020 年增加了 1． 13 年，而到調查時只經營 1－ 5 年的有明顯減少。這說明，私營企業的生命力有所增強。 圖 1 所顯示的是 2020 年調查時被調查者首次登記注冊為私營企業的時間軌跡，可以看到， 1993－ 2020 年是被調查私營企業首次注冊的高峰年，尤以 1998 年為明顯（具體而言， 1998 年登記注冊的有 348 家； 1996 年次之，為 306 家； 1995 年略少于 1996 年，為305 家）。 教育程度構成 歷年調查結果比較顯示，中國私營企業主的文化程度基本呈提高趨勢（見表 3－ 4）。具體地說，沒有上過學的人原本不 多，并且愈益減少，直至為 0；小學和初中程度的業主也明顯減少。高中、中專生的比例從 1993 年到 1997 年是上升的， 2020 年有所減少， 2020年又回升到 1997 年的水平。從 1993 年到 2020 年，大學畢業生的比例上升了 1． 1 倍強，2020 年的這一比例有所下降，但仍然比 1993 年高出 1 倍稍多。上升最為明顯的是研究生所占比例，從 1993 年到 2020 年，共計上升了約 7． 2 倍。私營企業主文化程度的這些明顯變化表明，中國私營企業主群體的文化素質在提高。 2020 年的調查數據顯示，獲得碩士學位的企業主占 3． 2％，獲得博士學 位的業主也占到 0． 5％。此外，分性別看，女性業主的文化程度略高于男性業主（見表 3－ 5，表中括弧里的數據為百分比），這似乎暗示，婦女創業所需要的文化素質可能要高一些。 政治身份 表 3－ 6 反映了最近三次調查中共產黨員在私營企業主中所占比例的變化。公有制企業改制為非公有制企業是黨員業主比例提高的一個重要原因。統計結果顯示，在通過公有制企業改制而產生的私營企業主中，中共黨員所占比例高達 50． 66％。從黨員業主加入中國共產黨