正文內(nèi)容

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第4章證券市場及其運(yùn)行(編輯修改稿)

2026-03-20 20:56 本頁面

　

【文章內(nèi)容簡介】核準(zhǔn)制 ? 法律法規(guī)規(guī)定股票發(fā)行人的發(fā)行資格及股票發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件。通過確定股票發(fā)行人資格及發(fā)行條件，盡力排斥劣質(zhì)股票的發(fā)行。 ? 證券主管機(jī)關(guān)對(duì)股票發(fā)行享有獨(dú)立審查權(quán)。嚴(yán)格地說，證券主管機(jī)關(guān)的職責(zé)是保證法律規(guī)則的貫徹與實(shí)施，于審核期間，若發(fā)現(xiàn)發(fā)行人資格、條件與法律規(guī)定不相符合者，應(yīng)禁止其公開發(fā)行。 ? 證券主管機(jī)關(guān)在核準(zhǔn)股票發(fā)行中請(qǐng)后，如發(fā)現(xiàn)存在其他違法情形時(shí)，有權(quán)撤銷已作出的核準(zhǔn)與批準(zhǔn)，且證券主管機(jī)關(guān)撤銷已作出核準(zhǔn)的，無須承擔(dān)責(zé)任。 ? 審批制 (以中國為例 ) ? 政府主導(dǎo)型的發(fā)行企業(yè)遴選機(jī)制。 ? 發(fā)行實(shí)行嚴(yán)格額度 (規(guī)模 )管理、計(jì)劃管理 ? 實(shí)行股票發(fā)行二級(jí)審批體制，股票發(fā)行由各地方政府、中央企業(yè)主管部門的證券管理部門初審，審核通過后轉(zhuǎn)報(bào)中國證監(jiān)會(huì)復(fù)審。 ? 股票發(fā)行定價(jià)由主管機(jī)關(guān)根據(jù)固定市盈率確定，即以公司所有股份為基數(shù)，算出每股凈利潤，再按照 1315倍的市盈率，決定股票發(fā)行價(jià)格。 ? 發(fā)行與上市連續(xù)進(jìn)行的體制。即股票發(fā)行的申請(qǐng)人在取得了中國證監(jiān)會(huì)的復(fù)審?fù)鈺螅聪蛏虾；蛏钣?xùn)證券交易所提出上市申請(qǐng)，如證券交易所同意 ,則股票即能上市。 ? 股票發(fā)行程序 1. 聘請(qǐng)保薦人 2. 形成董事會(huì)決議 3. 編制股票發(fā)行申請(qǐng)書和招股說明書 4. 申請(qǐng)文件審核簽訂委托募集合同 5. 路演、詢價(jià)與定價(jià) 6. 申購與發(fā)售 7. 登記與公告 ? 債券發(fā)行程序 ? 制定發(fā)行章程 ? 董事會(huì)決議 ? 簽訂承銷協(xié)議 ? 訂立承銷團(tuán)協(xié)議 ? 簽訂信托合同 ? 制作認(rèn)購申請(qǐng)書 ? 債券和債權(quán)者名薄 ? 發(fā)出募集公告 ? 認(rèn)購者認(rèn)購 ? 呈報(bào)發(fā)行情況 ? 交易制度 ? 交易程序 ? 特殊類型的證券交易 ? 信息披露制度 ? 限制交易與退市 ? 交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo) ? 提高證券市場的流動(dòng)性、透明度、穩(wěn)定性、有效性和安全性，并降低交易成本 ? 交易制度的類型 ? 做市商制度（報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)交易制度） ? 做市商制度是指以做市商報(bào)價(jià)形成證券交易價(jià)格并通過做市商實(shí)現(xiàn)證券交易的制度。 ? 做市商制度的兩個(gè)基本特點(diǎn) ? 所有投資者都不直接買入證券，所有證券持有者也不直接賣出證券，他們都只與做市商進(jìn)行交易，做市商用自己的賬戶買入或賣出 ? 做市商必須在看到訂單前報(bào)出買賣價(jià)格，而投資人或證券持有人在看到報(bào)價(jià)后才下訂單 ? 競價(jià)交易制度（指令或委托驅(qū)動(dòng)交易制度） ? 競價(jià)交易制度是指以投資者或股票持有者競價(jià)形成證券交易價(jià)格并由投資者與股票持有者通過經(jīng)紀(jì)人直接完成證券交易的制度。 ? 競價(jià)交易制度的兩個(gè)基本特點(diǎn) ? 投資者和證券持有者向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出買入或賣出的委托指令，投資者交易的對(duì)象是其他的投資者，不需要做市商的介入 ? 證券的交易價(jià)格由買賣雙方直接決定，交易中心以買賣雙方的競價(jià)為基準(zhǔn)實(shí)行撮合，完成交易 ? 競價(jià)交易分為連續(xù)競價(jià)交易和集合競價(jià)交易兩類 ? 混合交易制度 ? 混合交易制度指在做市商制度中引入競價(jià)交易制度或在競價(jià)交易制度中引入做市商制度。 ? 證券交易所證券交易的一般過程和規(guī)則 ? 開戶與委托 ? 開戶 ? 委托證券公司進(jìn)行證券交易 ? 委托價(jià)格指令的四種類別 ? 限價(jià)指令 ? 市價(jià)指令 ? 止損指令 ? 止損限價(jià)指令 ? 場內(nèi)交易 ? 證券公司接受客戶的委托后，利用終端機(jī)或電話線將委托買賣內(nèi)容通知駐交易所的

點(diǎn)擊復(fù)制文檔內(nèi)容

教學(xué)課件相關(guān)推薦

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第5章金融市場-資料下載頁

【總結(jié)】第五章金融市場金融市場及其要素貨幣市場資本市場衍生工具市場金融市場國際化1金融市場概述一﹑金融市場概述（一）金融市場的概念與特征1、金融市場的概念（1）廣義：以各種金融產(chǎn)品為交易對(duì)象所形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。（2）狹義：

2025-10-10 02:42

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第9章要素市場理論-資料下載頁

【總結(jié)】第9章要素市場理論導(dǎo)入案例瘋狂的土地市場2021年京城土地第一競拍依舊以“天價(jià)”收?qǐng)?。本次土地開標(biāo)后，有20多家房地產(chǎn)公司購買了標(biāo)書，但最后參加競標(biāo)的公司只有北京華遠(yuǎn)地產(chǎn)、北京萬通先鋒地產(chǎn)、北京世紀(jì)鴻開發(fā)公司等7家房地產(chǎn)開發(fā)公司。為什么有些公司只是購買了標(biāo)書，而選擇退出沒有參加競標(biāo)？而

2025-10-10 02:44

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件第4章-資料下載頁

【總結(jié)】第四章經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的基本方法1工程經(jīng)濟(jì)學(xué)第四章方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法第四章經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的基本方法2第四章工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本方法?靜態(tài)評(píng)價(jià)方法?動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法?投資方案的選擇第四章經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的基本方法3?互斥方案的選擇互斥型方案：方案的取舍是相互排斥的，即多個(gè)方案中最多

2025-08-23 11:22

薩繆爾遜經(jīng)濟(jì)學(xué)第4章-資料下載頁

【總結(jié)】第4章供給和需求的應(yīng)用?上一章內(nèi)容能夠告訴我們需求、供給與價(jià)格之間定性的關(guān)系，但實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)方法總試圖解釋變量間定量的關(guān)系，這就是本章將要學(xué)習(xí)的內(nèi)容。本章主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)?A、需求彈性和供給彈性※需求的價(jià)格彈性※彈性和收益※供給的價(jià)格彈性?B、彈性在主要經(jīng)濟(jì)政策問題中的應(yīng)用

2026-05-04 02:10

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第1章_經(jīng)濟(jì)學(xué)概論-資料下載頁

【總結(jié)】第一章經(jīng)濟(jì)學(xué)概論北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1－2一、導(dǎo)言二、經(jīng)濟(jì)組織的三大基本問題三、需求與供給四、企業(yè)北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1－3一、導(dǎo)言北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1－4價(jià)值悖論水與鉆石

2026-02-12 22:37

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論第3章-資料下載頁

【總結(jié)】彈性及其應(yīng)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)第三章2021/11/101北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院徐秋慧《漢書·食貨志上》：“糴甚貴，傷民；甚賤，傷農(nóng)。民傷則離散，農(nóng)傷則國貧。”谷賤傷農(nóng)2021/11/102北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院徐秋慧萬盛米行的河阜頭：“糙米五塊，谷三塊，”米行里的先生有氣沒力地回答他們。

2025-10-07 22:35

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第1章經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論-資料下載頁

【總結(jié)】第一篇經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)第一章導(dǎo)論經(jīng)濟(jì)學(xué)研究什么？?當(dāng)你上街購物的時(shí)候，是選擇在豪華舒適的環(huán)境中邊欣賞邊購物，還是在街邊擁擠的小攤上買廉價(jià)物品?不論你在高檔商場還是在街邊小攤，是不是要在不同的商家之間進(jìn)行選擇，要和商家討價(jià)還價(jià)?如果你看見了一件非常中意但是標(biāo)價(jià)昂貴的衣服，你是一個(gè)月不吃飯把衣服買下來，還是

2026-01-06 01:48

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]金融經(jīng)濟(jì)學(xué)-第6章-資料下載頁

【總結(jié)】金融經(jīng)濟(jì)學(xué)第6章套利定價(jià)理論（APT）概述?在上一章，為了得到投資者的最優(yōu)投資組合，要求知道：?回報(bào)率均值向量?回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣?無風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加?引入因子模型可以大大簡化計(jì)算量?由于因子模型的引入，使得估計(jì)Markowitz有效

2025-10-07 22:39

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)課件及習(xí)題第4章-資料下載頁

【總結(jié)】EconomicGrowth,Productivity,andLivingStandardsImportantConcepts?Compoundinterest復(fù)利?Diminishingreturnstocapital資本收益遞減?Entrepreneur企業(yè)家Chapteroutline?Thes

2025-11-29 01:47

金融市場學(xué)第四章權(quán)益證券市場-資料下載頁

【總結(jié)】一個(gè)普通股民對(duì)證監(jiān)會(huì)的心聲最近的股市跌跌不休，股民怨氣滿胸，千言萬語，不知從何說起。2022年5月26日，一位署名“普通股民ABC”的有才網(wǎng)民在天涯論壇上發(fā)表了《一個(gè)普通股民對(duì)證監(jiān)會(huì)的心聲》。尊敬的尚福林同志：尊敬的尚福林同志：作為證監(jiān)會(huì)的主席、黨委書記，想必這兩天您也看到了，中國的股市現(xiàn)在作為證監(jiān)會(huì)的主席、黨委書記，想必這兩天您也看到了，中國的

2026-05-04 03:46

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第7章市場細(xì)分與目標(biāo)市場-資料下載頁

【總結(jié)】第七章市場細(xì)分與目標(biāo)市場第一節(jié)市場細(xì)分第二節(jié)目標(biāo)市場選擇第三節(jié)市場定位本章要點(diǎn)?企業(yè)進(jìn)行市場細(xì)分的主要方法?企業(yè)選擇目標(biāo)市場的主要方法及其特點(diǎn)?企業(yè)進(jìn)行市場定位的主要方法2022年2月16日4時(shí)31分南京財(cái)經(jīng)大學(xué)營銷與物流管理學(xué)院2第一節(jié)市場細(xì)分

2026-01-10 16:32

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第1章市場與市場營銷學(xué)-資料下載頁

【總結(jié)】市場營銷學(xué)?湖南文理學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院?吳玲碩士?Tel:18711620458?QQ:270967339第1章市場與市場營銷學(xué)第一節(jié)市場和市場營銷第二節(jié)市場營銷學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展第一節(jié)市場和市場營銷?（一）市場的含義狹義

2025-10-10 02:38

經(jīng)濟(jì)學(xué)原理--第18-20章勞動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)學(xué)-資料下載頁

【總結(jié)】1第六篇?jiǎng)趧?dòng)市場經(jīng)濟(jì)學(xué)第18章生產(chǎn)要素市場第19章收入與歧視第21章消費(fèi)者選擇理論本篇以自學(xué)為主第18章生產(chǎn)要素市場生產(chǎn)要素（factorsofproduction）是用于生產(chǎn)物品與勞務(wù)的投入。勞動(dòng)、土地和資本是三種最重要的生產(chǎn)要素。生產(chǎn)要素不是直接滿足消費(fèi)者的需求，

2026-07-23 17:27

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]公共部門經(jīng)濟(jì)學(xué)6市場及其基礎(chǔ)-資料下載頁

【總結(jié)】第五講市場及其基礎(chǔ)主要參考文獻(xiàn)?1、埃里克·弗魯博頓，魯?shù)婪颉ぼ乔刑?，《新制度?jīng)濟(jì)學(xué)——一個(gè)交易費(fèi)用分析范式》，上海三聯(lián)書店，上海人民出版社，2021。?2、韋森，《市場經(jīng)濟(jì)的倫理維度與道德基礎(chǔ)》，《開放時(shí)代》，2021年第6期。?3、錢穎一，《市場與法治》，《經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制

2025-12-26 19:06

[經(jīng)濟(jì)學(xué)]證券投資學(xué)第06章衍生金融工具-資料下載頁

【總結(jié)】第六章證券投資工具：金融衍生產(chǎn)品本章學(xué)習(xí)目標(biāo)1、掌握衍生金融產(chǎn)品涵義、特點(diǎn)及其分類。2、掌握金融期貨交易的內(nèi)涵及期貨交易制度、期貨市場功能等。4、掌握期權(quán)的內(nèi)涵、金融期權(quán)的分類、期權(quán)價(jià)格等內(nèi)容。6、掌握可轉(zhuǎn)債的定義及主要特征，熟悉可轉(zhuǎn)債的要素及其價(jià)值表現(xiàn)形式。7、掌握認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)涵及其分類，理解認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值構(gòu)成。8、熟悉存托憑證的內(nèi)

2025-12-26 14:06