[經濟學]xu第6章企業貸款(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 業能否按預期計劃獲得收入用于償還貸款。 在評估企業經營或投資項目的效益時， 要按現金流的現值進行估算。 財務因素分析 ① 現金流量概念 現金流量中的現金是廣義的現金，包含了兩部分： 一部分是現金，包括庫存現金、活期存款和其他貨幣性資金； 另一部分是短期（ 3個月以內）證券投資。 現金流量是相對于現金存量的一個概念， 包含了現金流入量、現金流出量和現金凈流量等內容。 現金凈流量定義為現金流入量和現金流出量之差， 用公式表示則為： 現金凈流量 =現金流入量 現金流出量 財務因素分析 ① 現金流量概念 一般來說，企業的總現金凈流量是經營活動、投資活動和融資活動所產生的現金凈流量的總和，用公式表示則為： 總現金凈流量 = 經營活動的現金凈流量 +投資活動的現金凈流量 +融資活動現金凈流量 財務因素分析 ② 現金流量分析 ? 在進行現金流量分析時，銀行應根據企業提供的財務報表來計算企業的現金流量并且預測未來的現金流量。 ? 如果在一段時間內，企業現金凈流量為正，則表明在該時期內，企業不僅能償還已有債務，而且還能償還新的借款。 ? 如果現金流量為負，銀行的貸款則面臨著較大的風險，但借款人是不是一定不能夠償還貸款呢？答案是否定的。 ? 現金流量為負只是意味著現金流入總量小于現金流出總量，但是償還貸款只是現金流出的一部分，所以借款人是否能夠償還貸款還取決于現金流出的順序。 ? 與財務比率分析一樣，現金流量分析只是對企業的歷史和現狀的分析，因此企業未來的財務狀況與現在差別較大時，銀行只有在進行財務預測的基礎上再進行現金流量分析才有意義。 財務因素分析 （ 1）資產負債表分析 （ 2）利潤表分析 （ 3）現金流量分析 （ 4）財務比率分析 主要財務比率分析 分析要點 1. 流動性 比率 2. 盈利能力比率 3. 結構性比率 4. 經營能力比率 具體指標 流動比率 速動比率 現金比率 銷售利潤率 營業利潤率 稅前利潤率和凈利潤率 成本費用利潤率 資產收益率 普通股收益率 資產負債率 負債凈值比率 流動負債率 流動資產率 股東權益比率 利息保障倍數 資產周轉率 固定資產周轉率 存貨周轉率 應收賬款周轉率 53 ? 流動比率＝流動資產 /流動負債 是衡量企業短期償債能力最常用的指標。 一般要求在 。 流動資產：現金、有價證券、應收賬款和存貨； 流動負債：應付賬款、應付票據、應交稅金和應計費用等。 ? 速動比率＝速動資產（即流動資產－存貨） /流動負債 反映企業的短期償債能力，用以考察企業資產迅速變現的能力。 通常應保持在 1以上。 ? 現金比率＝（現金＋等值現金） /流動資產 反映企業即期償能力，通常應保持在 5%以上。 ? 銷售利潤率＝銷售利潤 /銷售收入凈額 用以評價借款人產品銷售收入凈額的 盈利能力 。 ? 營業利潤率＝營業利潤 /銷售收入凈額 ? 稅前利潤率＝利潤總額 /銷售收入凈額 ? 凈利潤率＝凈利潤 /銷售收入凈額 ? 成本費用利潤率＝利潤總額 /成本費用總額 ? 資產收益率＝稅后凈利潤 /資產總額 ? 普通股收益率＝（稅后凈利潤－優先股股息） /普通股權益額 用以評估企業的長期償債能力 ? 資產負債率＝負債總額 /資產總額 ? 負債凈值比率＝負債總額 /資本凈值 反映企業資本承擔債務的能力。 ? 流動負債率＝流動負債 /全部負債 ? 流動資產率＝流動資產 /總資產（或總負債） 反映企業以流動資產償還債務的能力。 ? 股東權益比率＝股東權益 /總資產 財務杠桿倍數＝總資產 /股東權益 ? 利息保障倍數＝（利潤總額＋利息費用） /利息費用 用以評估企業在各種業務活動中的效率及經營管理水平。 ? 資產周轉率＝銷售凈額 /總資產 ? 固定資產周轉率＝銷售凈額 /固定資產 ? 存貨周轉率＝銷售凈成本 /平均存貨額 反映企業一定時期內存貨周轉或變現的速度。 ? 應收賬款周轉率＝銷售凈額 /應收賬款平均余額 比率越高，表明企業收賬速度越快，資產流動性越高。 ? 應收賬款賬齡＝ 360天 /應收賬款周轉率 財務因素分析 （ 4） 財務比率分析 銀行對客戶的財務狀況進行分析，并根據計算出來的會計比率比較分析借款人和其所處行業的財務狀況和發展趨勢，從而分析和判定客戶的信用狀況。 財務比率分析方法是許多商業銀行至今仍在使用的信用分析方法。目前，商業銀行側重于運用現金流量進行分析，依靠借款企業各種財務比率與其他類似公司的相應比率進行對比來分析其信用狀況。 財務因素分析 EBITDA ? 稅息折舊及攤銷前利潤，簡稱 EBITDA，是 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization 即未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利潤。 EBITDA被私人資本公司廣泛使用， 用以計算公司經營業績。 非財務因素分析 在信用分析中，包括：財務報表分析和擔保分析 但有時銀行就必須借助于非財務分析方法 來進一步更全面地、動態地了解借款人的信用。 非財務分析的因素有很多，其中借款人所處的行業、 經營特征、管理方式等是需要重點分析的幾個重要因素。 62 第六章第三節 借款企業的信用分析 借款企業的擔保的種類 （ 1）抵押； （ 2）擔保； （ 3）附屬合同。 63 第六章第三節 借款企業的信用分析 借款企業的擔保的種類 65 第六章第三節 借款企業的信用分析 借款企業擔保的種類 銀行、借款人和第三方簽訂一個保證協議，當借款人違約時有第三方償還銀行貸款。 作用 何時采用 其他特征 為銀行提供了可替代的還款來源，增強個人還款責任，轉移了公司所有者的有限責任。 合伙企業、非上市公司、母子公司 與當地法律規定相一致 66 第六章第三節 借款企業的信用分析 擔保的種類 第六章第三節 借款企業的信用分析 貸款擔保的管理 抵押和質押 ①銀行對抵押物的占有和控制情況。 ②抵押物的流動性。 ③抵押物的價值評估。 ④抵押物的變現價值。 ⑤抵押率。 保證 ①保證人的資格。 ②保證人的財務實力。 ③保證人的保證意愿。 ④保證人與借款人之間的系。 ⑤保證的法律責任。 第六章第三節 借款企業的信用分析 借款企業的非財務因素分析 為了更準確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務因素對借款人的影響。 主要包括對借款人所處的行業、經營特征、管理方式、還款意愿、其他因素的分析。 68 非財務因素分析 非財務分析的因素有很多，其中借款人所處的行業、經營特征、管理方式等是需要重點分析的幾個重要因素，下表列出了它們分析的要點。 貸款風險分類 ? 案例 1： A公司主要從事農副產品加工業。 A公司在 B商業銀行有貸款兩筆， ? 第一筆為 2022年 1月借款 60萬元，截止清分日已逾期 3個月，用公司的辦公樓作抵押，評估值為 100萬元； ? 第二筆是 2022年 1月借款 100萬元，到期日為 2022年 12月，用公司的生產線作抵押，評估值為 150萬元。 ? 兩筆貸款均能按季及時結息，抵押品均按法定程序進行了抵押登記。 ? A公司近三年的主要財務指標和現金流量情況如表 83和表84： 貸款風險分類 ? 案例 1： A公司近三年的主要財務指標和現金流量情況如表 83和表 84：