現(xiàn)代企業(yè)制度下財務管理若干問題探討(編輯修改稿)

　

【文章內(nèi)容簡介】 務目標更具有可操作性。資本的最優(yōu)化配置，不僅包括資本總量的積聚，還包含了智力資本和物質資本的比重調整、現(xiàn)有財務資本的有效利用。一般地說，可以從資本收益和資本結構兩個方面來量化考核。而且應在資本結構相對合理的前提下注重資本收益的提高。不顧資本結構而一味追求資本收益是一種短期行為，蘊涵著財務風險隱患；而長期不顧資本收益追求資本結構的平穩(wěn)，是一種保守的理財觀。在知識型企業(yè)的架構過程中，企業(yè)家智力資本的介入，導致企業(yè)面臨著資本總量的重新認定和結構的重新調整，資本結構比資本收益的地位更為重要。基本結構的調整可能會降低資本收益，但并不意味著企業(yè)財務目標的失敗。（4）從財務經(jīng)營的角度看，資本配置最優(yōu)化始終站在財務決策的高度，為新經(jīng)濟下企業(yè)利用物質資本市場和智力資本市場展開有效的財務經(jīng)營提供了有利的導向。[9]2 財務管理內(nèi)容的變化創(chuàng)新財務分析是評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績、診斷企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況、預測未來發(fā)展趨勢的有效手段。隨著企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務狀況和發(fā)展趨勢越來越受制于知識資本的作用，對知識資本的分析也因此構成財務分析的重要內(nèi)容：評估知識資本價值，定期編制知識資本報告，披露企業(yè)在技術創(chuàng)新、人力資本、顧客忠誠等方面的變化和投資收益，使信息需要者了解企業(yè)核心競爭力的發(fā)展情況。設立知識資本考核指標，一是創(chuàng)新指標，如知識資本創(chuàng)新力；二是效率指標，如知識資本利用率、知識資本利潤率；三是市場價值，如每股知識資本賬面價值、知識資本與每股盈余比率；四是穩(wěn)定指標，如知識資本增長率、知識資本損耗率等。設立知識資本與物質資本匹配指標和綜合指標。[10]財務管理內(nèi)容的變化在投資和分配兩方面得到具體體現(xiàn)：（1）投資。傳統(tǒng)的投資對象主要是實物資本及貨幣資本。投資目標主要考慮財務效益。知識經(jīng)濟社會中，企業(yè)投資對象主要是知識資本。投資效益評價以企業(yè)人力資源質量，企業(yè)創(chuàng)新能力及持續(xù)發(fā)展能力的增長為標準。相應的將建立適應知識經(jīng)濟的投資評價模型、投資評價指標和投資評價方法。（2）分配。分配應體現(xiàn)“效率原則”，即綜合考慮有關利益各方，以最大限度地調動各方積極性。在知識經(jīng)濟社會里，由于知識資本對企業(yè)發(fā)展將發(fā)揮越來越重要的作用，其“貢獻”越來越大。為調動知識資本投入者的積極性，知識資本的投入者將得到企業(yè)全部利潤中越來越大的份額。例如：目前許多高層管理人員及高級技術人員的工資比例比歷史總體呈上升趨勢。（三） 全方位更新企業(yè)財務管理觀念面對全新的理財環(huán)境，我們應樹立全新的理財觀念。財務管理觀念是指導財務管理實踐的價值觀，是思考財務管理問題的出發(fā)點。面對嶄新的理財環(huán)境，企業(yè)若不全方位更新財務管理觀念，就很難在激烈的國際競爭中贏得一席之地。筆者認為，入市后企業(yè)應樹立以下觀念：1 財務管理戰(zhàn)略國際化觀念企業(yè)財務國際化是順應經(jīng)營戰(zhàn)略國際化而產(chǎn)生的，企業(yè)置身于國際大環(huán)境中謀劃經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)財務自然也應從國際化的角度來加以配合，譬如說，海外上市、跨國兼并、利用各種合法手段來規(guī)避稅負等。[11]2 資本多元化觀念入世后，資本市場開放，市場準入門檻降低，大批外資銀行和外國企業(yè)都將進駐中國，大量的外國資本將涌入中國市場。企業(yè)應抓住這一契機，積極尋求與外資合作，提高管理水平，實現(xiàn)投資主體多元化，優(yōu)化法人治理結構。3 人本化財務管理觀念重視人的發(fā)展是現(xiàn)代管理的基本趨勢，也是知識經(jīng)濟的客觀要求。人是發(fā)展的主體和動力，只有樹立“以人為本”的思想，建立權責利相結合的財務運行機制，強化對人的約束和激勵，才能充分調動人的積極性、主動性和創(chuàng)造性。總之，“以人為本”的財務管理觀念就是以人的發(fā)展為出發(fā)點，圍繞人的價值來開展財務管理活動，協(xié)調以財務關系為表現(xiàn)的人的關系，實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展。4 風險防范觀念企業(yè)防范風險有兩個重要途徑：一是制定詳實的財務計劃，通過計劃將不確定因素確定下來，使企業(yè)產(chǎn)生應對變化的機制，減少未來風險的影響；二是建立風險預警系統(tǒng)。建立風險預警系統(tǒng)十分必要。可通過下列步驟進行：第一，風險識別。確定風險因素、標識單位、風險等級，如將風險分為利率、匯率、通貨膨脹風險，籌資、投資、資金運作風險等。第二，風險評估。量化風險損失，包括確立各類風險預警指標與臨界值等。第三，風險管理。指對企業(yè)財務風險預控，它是降低財務風險的關鍵。第四，進行財務風險預警系統(tǒng)組織設計工作，包括設計風險評價與預測模型，報警判斷方式與模式，組織管理預警業(yè)務流程等內(nèi)容。[12]5 企業(yè)價值最大化觀念和現(xiàn)金流量觀念在社會范疇中，企業(yè)是追求經(jīng)濟效益的經(jīng)濟組織，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的最終目標是追求利潤最大化。但是，清醒的財務管理追求的不是賬面利潤的最大化，而是企業(yè)價值最大化狀態(tài)下的利潤最大化。財務管理是從資金運作的視角而展開的管理，它強調的是在資金良性循環(huán)的條件下資金的增值。在許多情況下，現(xiàn)金流量指標比利潤指標更加重要。如前所述，高額的賬面利潤可能掩蓋企業(yè)資金周轉不靈的實情。一個企業(yè)即使有良好的經(jīng)營業(yè)績，但由于現(xiàn)金流量不足造成財務狀況惡化，照樣會使企業(yè)破產(chǎn)。因此，要以現(xiàn)金流量監(jiān)控為重點，分門別類，把好關鍵點，加強現(xiàn)金流量的分析預測，強化監(jiān)控，嚴格限制無預算的資金支出。（四） 加大內(nèi)部財務控制1 強化資金管理要達到提高資金的使用效率，使資金的運作產(chǎn)生最佳效果的目的，首先，要使資金的來源和運用得到有效的配合，比如決不可用短期借款購買固定資產(chǎn)，以免導致資金周轉困難；其次，準確預測資金收受和支付時間，比如應收賬款什么時候可以收回，什么時候可以進貨，都要做到心中有數(shù)，否則，則會造成收支不均衡，資金拮據(jù)；最后，合理進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應有效配合。2 加強對存貨和應收賬款的管理它可以解決流動資金緊缺的難題。企業(yè)要盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。要加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核算應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。對確認的死賬、呆賬進行妥善的會計處理。3 加強對無形資產(chǎn)的管理在現(xiàn)階段，無形資產(chǎn)成為企業(yè)管理的主要對象。因此，企業(yè)要重視對無形資產(chǎn)的投資和管理，調整原有的管理指數(shù)，增設反映企業(yè)無形資產(chǎn)投入狀況，使用狀況，收益狀況的指標體系，該體系的設立應以是否給企業(yè)帶來人力資源積累，提高人力資源質量，增強企業(yè)運用信息技術的程度，樹立企業(yè)的產(chǎn)品品牌和公眾形象等增強企業(yè)創(chuàng)新能力及持續(xù)發(fā)展能力的因素為標準。財務形象是企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果在市場上的具體體現(xiàn)。在市場經(jīng)濟下，作為企業(yè)經(jīng)營舞臺的市場，既為企業(yè)財務形象的樹立提供了機會，也為其評價提供了依據(jù)，如股份制企業(yè)，其良好的財務狀況和經(jīng)營成果是決定股市行情的基本因素，企業(yè)良好的財務形象是股份穩(wěn)定最有力的表示方式。企業(yè)必須堅持財務政策的連續(xù)性、一貫性，取得各方面了解信任，以爭取最大的經(jīng)濟效益。（五） 建設現(xiàn)代化財務管理手段財務管理現(xiàn)代化包括兩方面的內(nèi)涵：一是財務管理理念現(xiàn)代化，二是財務管理手段信息化。這是我國企業(yè)現(xiàn)代化進程中必然的，不可回避的重大課題。不知難以有為，先知則可先為。在全球經(jīng)濟一體化時代，搶占先機是企業(yè)登上市場至高點的主要攻略，搶占先機，首先，企業(yè)必須擁有搶占先機的信息源和分析信息的技術手段和能力，方可做到先知、先覺、先行。價值流是企業(yè)信息流的主體，是全面反映企業(yè)運營狀況的數(shù)據(jù)集合，將這些信息及時制作成企業(yè)的知識財富和決策依據(jù)，傳統(tǒng)的手工工具已力所難及，因此必須尋求新的管理手段。會計電算化已成為財務管理手段的趨勢，而其運作過程中，財務軟件發(fā)揮著重要的作用。這幾年，我國軟件發(fā)展是很快的。軟件技術的發(fā)展，始終離不開應用企業(yè)，管理需要軟件。使用統(tǒng)一軟件，加強對企業(yè)財務資金的集中統(tǒng)一管理，有利于提高企業(yè)財務信息的真實性；有利于提高企業(yè)資金運作的透明度；有利于提高企業(yè)資金使用的效益；有利于提高整個企業(yè)的管理水平，加快與國際經(jīng)濟接軌。推進財務管理信息化是當前建立現(xiàn)代企業(yè)制度的具體措施，這項工作不僅關系到企業(yè)發(fā)展，還關系到國民素質的提高，不推不行，它要求高度重視并抓緊推進這項工作，爭取過幾年，在大部分國有重點企業(yè)建立起財務管理信息化系統(tǒng)。 從90年代中后期開始，為了確立競爭優(yōu)勢，各國企業(yè)更加關注進入市場的時間，產(chǎn)品的質量，服務的水平和運營成本的降低，并且為適應市場全球化需求組織結構和投資結構也趨向于分布式和扁平化。企業(yè)家們認識到，企業(yè)不僅需要合理規(guī)劃和運用自身各項資源，還需將經(jīng)營環(huán)境的各方面，如客戶、供應商、分銷商和代理網(wǎng)絡，制造廠和庫存等的經(jīng)營資源緊密結合起來，形成供應鏈，并準確及時地反映各方面的動態(tài)信息，監(jiān)控經(jīng)營成本和資金流向，提高企業(yè)對市場反映的靈活性和財務效率。與此對應則產(chǎn)生了ERP系統(tǒng)。以求更有效地支持新的供應鏈和策略決策。ERP系統(tǒng)的兩大核心是供應鏈的概念和集成的財務管理，其對財務管理的挑戰(zhàn)則體現(xiàn)在對全球市場信息快速反饋；在降低各類經(jīng)營成本和縮短產(chǎn)品進入市場的周期間尋求平衡；提高對企業(yè)內(nèi)部其他部門和外部組織的財務管理水平，提供更豐富的戰(zhàn)略性財務信息；更強的財務分析和決策支持能力。ERP系統(tǒng)在我國的運用并不普遍，效果也并不顯著，但它必竟是一種先進的財務管理軟件，有著不可磨滅的優(yōu)點。我國企業(yè)特別是大型的企業(yè)集團，國有重點企業(yè)，應在權衡利弊的條件下，考慮是否應該引進這一系統(tǒng)，在可能的情況下，很好地發(fā)揮它對企業(yè)理財?shù)闹匾饔谩亩七M我國財務管理信息化、電算化、網(wǎng)絡化的進程，改變財務管理手段落后的局面。（六） 提高財務人員的綜合素質21世紀的經(jīng)濟具有經(jīng)營方式集約化、組織形式集團化、業(yè)務活動和資本流動國際化、籌資渠道和投資方向多樣化以及企業(yè)運作方式復雜化等特點，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的巨大變化，使我國財務管理人員將面臨著比原來復雜得多的國際化競爭環(huán)境，這就對理財人員的素質提出了更高的要求，只有高素質、專業(yè)化的財務管理人員才能勝任更為復雜的理財環(huán)境。[13]筆者建議應做到以下幾點：1 加強財務人員的職業(yè)道德教育為了籌集資金、管好資金、用好資金，應增強理財人員的職業(yè)道德意識。針對財會人員的職責，提出“如實反映、正確核算、堅持原則、嚴格監(jiān)督、全心全意、積極負責、忠于職守、廉潔奉公”32個字的職業(yè)道德要求，同時還要注意從多方面提高會計人員的政治思想素質。2 加強財務人員培訓制定