金融市場學復習題(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 股票面值的溢價部分，要轉入公司的法定公積金。（正確 ）自收到核準文件6個月內進行開放式基金的募集；募集期自發售基金份額之日起不超過3個月。（正確 ）廣義的外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經紀商和客戶等外匯經營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關系的總和。（正確 ）本幣匯率下降必然導致股價下降。（正確 ）1承購包銷方式是大多數西方國家所采取的國庫券發行方式。（.錯誤 ）1 貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時購買和贖回。（.錯誤 ）1收入型基金，是指以追求資產的長期增值和盈利為基本目標，投資于具有增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。（正確 ）1在市場利率水平不穩時，政府發債的利率風險加大，此時應該減少短期債券，增加長期公債的發行。（.錯誤 ）1在直接標價法和間接標價法下，升水與貼水的含義截然相反。（.錯誤 ）四、名詞解釋1．歐洲貨幣：指存放在該貨幣發行國國境以外的銀行的存款。目前，歐洲貨幣包括：歐洲元、歐洲德國馬克、歐洲瑞士法郎、歐洲法國法郎、歐洲英鎊、歐洲日元等。2．聯邦基金市場：又稱同業隔夜拆放市場，是美國金融機構之間相互拆借存在聯邦準備銀行的儲備資產準備金的市場。3．離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業務。離岸金融是20世紀50年代發展起來的一種金融現象，起源于歐洲美元的存貸業務。4．證券市場監管：是證券管理機構運用法律的、經濟的以及必要的行政手段，對證券的募集、發行、交易等行為以及證券投資中介機構的行為進行的監督與管理。5. 商業銀行次級債 ：商業銀行自己債是由商業銀行發行的，本金和利息的清償順序位于股權資本之前但卻位于一般負債之后的債券。6．期貨交易：是指買賣雙方成交后，按合約規定的價格，到遠期才進行交割的交易方式。其過程是：買賣雙方通過經紀人在交易所內買賣具有標準化數量和質量的合同，即期貨合約。合約規定交易雙方必須按照現在約定的7. 套匯交易：套匯交易是指利用同一時間、不同地點、同種貨幣匯率的不一致，以低價買入某種貨幣的同時再高價賣出，以牟取利潤的一種外匯交易。 8．貨幣政策：是中央銀行為實現一定的宏觀經濟調控目標，通過運用各種貨幣政策工具調節貨幣供求，從而調控宏觀經濟的政策。9．法定存款準備金率：是中央銀行規定商業銀行及有關金融機構必須保存的存款保證金比率，該存款準備金保存在中央銀行。10．再貼現利率：即中央銀行對商業銀行以貼現方式提供貸款時的利率11．貨幣的時間價值：就是在一定時間內由于投資而帶來的貨幣增值。貨幣的時問價值是與時間和貨幣的增值程度相聯系的。12. 金融衍生品： 金融衍生品又稱金融衍生工具，是指其價值依賴于基本表的資產價格的金融工具或金融合約，如金融遠期合約、金融期貨合約、金融期權合約、金融互換合約等。13．貼現率：就是計算未來現金流現值時所使用的利率。假定現金流不變，貼現率與現值的關系是相反的。貼現率越高，現值就越低。按照一般的理解，貼現率反映了購買未來現金流的投資人所要求的平均投資回報水平。14．長期利率與短期利率：按投資期限長短劃分，可以將利率劃分為短期利率和長期利率。短期利率一般指投資期限在1年以內的利率。長期利率指投資期限在1年以上的利率。利率水平與期限長短、風險大小有著直接關系。補償，利率的高低則反映補償的多少。15. 金融市場：金融市場是以金融資產為交易對象、以金融資產的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關系的總和。16. 券投資基金：證券投資基金是指通過發收基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。17．債券基金：是指所募資金主要投資于可流通的國債、地方政府債券和公司債券的證券投資基金。其證券組合以各類債券為主，但也不排除有一定數量(如20％以下)的非債券證券。18．貨幣市場基金：指所籌資金主要投資于大額可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、商業本票等貨幣市場工具的證券投資基金。發達國家的這種基金在各類證券投資基金中所占比重最大。指以追求股市(或債市)平均收益水平為基本目標，從而以屬于編制股票指數(或債券指數)范圍內的股票(或債券)為主要投資對象的證券投資基金。19．期權費：是由期權合約的買方向賣方支付的，也就是購買期權合同的價格。20. 同業拆借市場：同業拆借市場，也可稱之為同業拆放市場，是指具有準入資格的金融機構間，為彌補短期資金不足、票據清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣接待方式進行短期資金融通的市場。換句話說，同業拆借市場是金融機構之間調劑資金的市場。21．金融互換：是交易雙方約定在合約有效期內，以事先確定的名義本金額為依據，按照約定的支付率(利率、股票指數收益率等)相互交換一系列現金流的合約。22．掉期：是外匯市場上的一種交易方法，是指對不同期限，但金額相同的同種外匯作兩筆反方向的交易，并沒有實質的合約，更不是一種衍生工具。：優先股票簡稱優先股，與普通股票相對應，是指股東享有某些優先權利的股票。 24．基礎匯率：是指一國所制定的本國貨幣與基準貨幣之間的匯率。與本國貨幣有關的外國貨幣往往有許多種，不可能使本幣與每種貨幣都單獨確定一個匯率，往往選擇某一種主要貨幣即關鍵貨幣作為本國匯率的制定標準，由此確定的匯率是本幣與其他各種貨幣之間匯率套算的基礎，因此稱為基礎匯率。25．名義匯率：兩元經紀人：又稱專家經紀人，是專門接受傭金經紀人的再委托，并代為買賣，收取一定的傭金。他們通常是以個人身份在交易所內取得交易席位，不屬于某個會員公司，是獨立的經紀人。因過去紐約證券交易所規定這些經紀人代客買賣100股，收取傭金2美元，故又有“兩美元經紀人”之稱。26. 匯票承兌 ：匯票承兌指匯票的付款人在持票人做出承兌提示后，同意承擔支付匯票金額的義務，并在匯票上做到期付款的承諾記載。承兌的方式通常由付款人在匯票正面橫寫“承兌”字樣并簽名注明承兌日期。27．黃金市場：是金融市場的重要組成部分，是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易中心，主要的國際黃金市場有倫敦、蘇黎世、紐約、芝加哥和香港，并稱為世界五大黃金市場。28．中央政府債券：又稱國債，是由中央政府直接發行或擔保發行的債券，其還本付息和所籌資金都列入國家預算。29．債券：是一一種由債務人向債權人出具的在約定時間承擔還本付息義務的書面憑證。30. 再貼現：再貼現是指在中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時，將其持有的貼現收進的未到期的票據轉讓給中央銀行已進行資金融通的行為。 31．自營買賣：指金融中介機構自己作為投資人在市場上買賣債券，并自行承擔交易風險。買人價賣出價之間的差額，就是自營業務的利潤。32．特種經紀人：又稱專業經紀人。他們是在交易所內具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經紀人。四、問答題1．金融市場管理的手段。答：金融市場管理手段有經濟手段、法律手段和行政手段。經濟手段主要體現為監管當局通過自己的政策措施影響金融市場的活動。金融管理的法律手段主要體現在各類法規的制定和執行上。金融市場的行政手段，主要體現為金融方針、政策、原則、制度、指示、命令、計劃等，它是由管理機構依靠行政組織，按照一定程序直接對金融市場加以監督和貫徹落實的。？ 答：聚斂功能是指金融市場具有聚集眾多分散的小額資金成為可以投入的社會再生產的資金的能力。配置功能,一是資源的配置，二是財富的再分配,三是風險的再分配。調節功能是指金融市場對宏觀經濟的調節作用。反映功能：金融市場首先是反映微觀經濟運行狀況的指示器；金融市場所反映的宏觀經濟運行方面的信息，有利于政府部門即使制定和調整宏觀經濟政策。3．基金設立的重要