中國金融風險管理案例(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 ，存款到期后，銀行應向其返還美元和加元，依照存款確認單上也是如此，但銀行支付的卻是澳元。銀行沒有履行相應的告知義務，是導致糾紛發生的誘因。銀行的行為實質上是高息攬儲，侵吞存款，于是將匯豐銀行告上法院，要求確認存款合同無效，并要求匯豐銀行向其支付部分存款、利息、經濟損失費、誤工費等共計600余萬元。11月14日，此案在北京朝陽法院公開審理。據悉，該案系北京首例儲戶起訴外資銀行“侵吞”存款案。【資料鏈接】“雙利存款”實為投資產品，且風險很大“雙利存款”實為投資產品匯豐銀行網站顯示，雙利存款是和外幣掛鉤的特殊定期存款。投資者可根據自身的理財需要，選擇合適的存款貨幣和掛鉤貨幣。投資者所選擇的兩種貨幣，可以為美元、港元、澳元、加元、歐元、英鎊、日元、新加坡幣（外幣現匯賬戶）或美元、港元、歐元、日元（外幣現鈔賬戶）。投資者可以依據對貨幣市場的預期，或配合對個別外幣的需要，選擇合適的外幣組合（如：投資者可以考慮選擇海外家人現居或子女留學國家的貨幣，以配合對外幣的需要）。根據投資者選擇的外幣組合及存款期，銀行將按投資者的選擇厘定協定匯率及雙利存款的期權費率。在投資者開立雙利存款時，銀行會送上存款確認函，列明厘定日期。當投資者的雙利存款到期，銀行會根據厘定日當時的匯率，來決定以存款貨幣還是掛鉤貨幣（按協定匯率將存款貨幣金額兌算成掛鉤貨幣）支付本金、定期存款利息和期權費給投資者。雙利存款風險很大雙利存款實際上是有很大風險的。雙利存款的凈回報要依據贖回日的當日匯率而定，投資者必須諒解可能因支付的貨幣貶值而招致損失。這些損失可能會抵消存款所賺取的利息和期權費，甚至導致本金的虧損。這類業務主要是針對一些持有外幣、并經常從事外幣交易的人員。根據方先生的描述，銀行沒有對雙利存款業務的風險進行告知。通常業務員在銷售產品時，如果客戶不問，業務員不會主動講明風險程度，而且沒有專業解釋，客戶僅靠閱讀理財產品說明書是很難理解的。一方面是因為說明語言比較專業，另一方面整個計算方法也很復雜。投資人很容易誤解，并因此遭受損失。【背景分析】匯市波動劇烈，外匯理財產品危機凸現就在幾個月前，澳元理財結構性產品還以超過8%的收益，榮膺跑贏CPI的“冠軍王”，沒料到金融海嘯令外匯市行情大變臉，投資者手中的外匯資產面臨遭遇“蒸發”的危險。年初以來，國際商品市場石油、鐵礦石走強帶動澳元持續堅挺。澳元對美元匯率今年7月更創下24年新高，可在觸頂后一路下滑，跌幅超過38%，在全球引爆一批“中信泰富”式的血案。結構性理財產品是一種介于股票、基金和定期存款之間的投資工具，根據掛鉤基礎資產的不同，可分為股票聯接、利率聯接、外匯聯接、商品聯接、信用聯接、保險聯接、混合聯接七大類。資料顯示，這次“中信泰富”案的元兇——外匯結構性產品在2004年就已經進入國內，當時一些銀行紛紛推出外匯結構性存款來取代外匯儲蓄存款，來獲得更多外匯存款，比較普遍的是固定收益的美元產品。隨著外資銀行獲得衍生工具牌照，外匯結構性產品也逐漸活躍和豐富起來，目前比較流行的是掛鉤利率、匯率或商品指數等，這些產品在外匯市場上利用高息貨幣追求回報。但是，近年來一向堅挺的英鎊和澳元最近一段時間來突然變臉，而之前疲軟的美元則在危機中延續漲勢。在金融市場劇烈動蕩之時，美元成為投資者普遍看好的避險工具，尤其是通過銀行間拆借渠道無法取得資金后，世界各金融機構爭相增加美元儲備及美國國債。9月下旬，美元指數呈現出與股指截然相反的趨勢，連續6個交易日上漲，漲幅接近2%。美元兌除日元外的所有貨幣都有所上揚。10月25日，延續中期下跌趨勢。而歐元也連續下跌。外匯市場的不穩定性直接導致了銀行和投資者對外匯理財望而卻步。國有銀行如建行最近一段時間以來并未推出新的外匯產品，一向在發放理財產品方面非常積極的外資行也對匯市提高了警惕。整個外幣理財市場受外匯市場波動影響出現明顯萎縮，且所有外幣理財產品均為保證收益型，顯示出投資者求穩的心態，涉及的幣種則包括美元、歐元、港幣、澳元以及英鎊，發行數都急劇萎縮。新發外匯理財產品的收益率也在下降，兩個月前，美元產品的預期收益率基本在5%左右，澳元產品則更高達8%至9%，而眼下，美元產品的收益率已下降到3%左右，澳元產品的收益率也回落到6%的水平。而已經發行的外匯產品也可能無法實現高收益預期，光大銀行9月就提前終止了一款以美元投資的理財產品。【風險提示】個人外匯理財業務風險分析業務結構復雜和缺乏操作指引，增加了銀行的操作風險個人外匯理財業務涵蓋了遠期、期權等多種金融衍生工具的交易與定價，其構成具有相當的復雜性，銀行在對這些金融工具進行定價和買賣的過程中，對基礎資產價格的預測很容易產生偏差，引起銀行資產的損失。目前銀行所訂立的個人外匯理財業務內部管理制度不完善，理財交易程序中存在漏洞，并且外匯理財的投資人員沒有受到內控制度的有力約束，這些都加重了銀行理財業務中的操作風險。銀行在與理財客戶簽訂理財協議后，理財交易能產生大量的頭寸和敞口，因此，銀行需要根據頭寸的利率敏感性和外匯敞口的大小進行相應的保值操作。由于國內銀行個人外匯理財業務的管理制度不完善，缺乏詳細的操作指引和健全的交易風險控制機制，所以國內銀行無法應對理財業務中復雜的交易狀況，對操作人員的監管在不同程度上存在漏洞，產生信息不對稱的可能性很大。銀行內部監管人員與操作人員之間的信息不對稱，為道德風險的產生提供了條件，隱瞞、欺詐等風險也就相應產生，給銀行資金安全帶來了很大的風險。產品價格波動頻繁，增加了銀行的價格風險個人外匯理財產品的價格極易受外界條件變化的影響，交易標的的外匯價格和利率的波動，會引起銀行收益和經營上的風險。個人外匯理財產品的重要基礎資產——外匯的變動能直接影響到銀行開展個人外匯理財業務的收益，是影響銀行經營安全的重要因素之一。國外銀行很早就已經開始對個人外匯理財產品的風險進行計量和評價，對風險敞口的計算和控制較為精確。國內銀行在積極開展個人外匯理財業務的同時，配套風險敞口計算能力并沒有得到相應提高，不能滿足外匯理財業務風險控制的需要，銀行的收益和資產容易受到損失。個人外匯理財業務的主要交易對象利率的高低變化會引起理財產品價格的波動，產生價格風險。個人外匯理財產品中的外國債券，通常在利率上升時價格會下跌，如果銀行向客戶保證的理財產品收益率過高，債券價格又低于銀行買人時的價格，那么銀行就出現了損失。理財產品中還包括了許多利率期權、利率互換或兩者的組合，如果未來利率與銀行預期出現了偏差，那么作為理財產品出售方的銀行就要承擔這部分損失。個人外匯理財產品風險的規避需要很復雜的分析和保值工具組合，給國內銀行的業務風險控制提出了很高的要求。業務投資交易具有不確定性，增加了銀行的信用風險外匯結構性存款業務是個人外匯理財業務的重要組成部分，通常包含了遠期、期權交易等金融衍生產品，這類衍生產品價格波動性較大，其投資收益率變動幅度很大，給投資方帶來的損失較大，會產生較高的信用風險。理財業務的交易方可能因損失過大而不能履行到期付款交割的義務，危及銀行的投資安全。這種風險特別表現在個人理財業務的外匯期權業務及結構性存款業務中，銀行的交易方可能因個人資金或清償能力出現障礙，無法向銀行交割相應的標的物，從而造成銀行自身損失。由于個人外匯理財業務所涉及的期權、期貨等衍生工具只需要交納少量的期權費或保證金就可以進行交易，這種“四兩撥千斤”的交易方式在提高理財資金利用效率的同時，蘊涵了巨大風險。個人外匯理財業務的交易方可能在交易中出現惡意欺詐的行為，導致合約無法按時履行和交割，從而造成銀行交易損失，并最終影響整個銀行的風險狀況和運營安全。業務涉及面廣，增加了銀行的法律風險法律風險是新巴塞爾協議強調的銀行的重要風險之一，個人外匯理財業務在交易過程中包含了理財產品的購買方和投資交易方，在投資過程中涉及了國內和國外的金融市場，所以銀行在開辦理財業務的同時，要承擔相應的法律風險。根據銀監會所發布的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，商業銀行開展個人理財業務，應進行嚴格的合規性審查，準確界定個人理財業務所包含的各種法律關系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應的解決辦法，切實防范法律風險。由于個人外匯理財業務涉及了一般產品銷售人員和理財業務人員，在日常的業務活動中，一般產品銷售人員與個人理財業務人員的工作職能存在交叉混淆的情況，一般產品銷售人員超越權限向客戶提供個人理財顧問服務，嚴重違反了相關規定，銀行因此要承擔相應的法律責任；同時銀行銷售人員的誤導性促銷方法和銷售行為，以及理財業務人員對客戶提供不恰當的、暗示性的投資建議，也促使了法律風險的產生。【案例啟示】提高銀行個人外匯理財業務風險防范能力的相關策略建立個人外匯理財業務的內部審計、調查和監督機制個人外匯理財業務構成復雜，風險來源廣泛，需要在銀行內部建立專門內部審計機制對業務資金運行狀況進行審查，在保障理財產品投資者利益的同時。減少銀行風險敞口和彌補內控制度缺陷。國內商業銀行應當建立個人外匯理財業務內部調查和獨立審計機制。銀行內部審計調查人員與個人外匯理財業務人員之間要保持相對獨立性，以減少內控機制中的人為因素。通過定期對個人外匯理財業務資金流向、投資產品收益狀況進行詳細的調研，審計調查人員應對個人外匯理財業務風險狀況進行分析評估，向銀行管理層提供獨立風險評估報告，減少信息不對稱引起的操作風險。為了防范銷售人員欺詐或理財業務人員的不當提示所引起的法律風險，銀行內部風險控制部門應對個人外匯理財業務的相關記錄、合同和其他材料進行定期監督檢查。銀行內部風險控制部門也可委托專門的調查監督人員，以客戶身份進行調查，在最大程度上增強調查的真實和準確度。建立理財產品交易限額控制機制個人外匯理財業務包括了眾多有價證券和金融衍生工具的投資，這些金融產品價格和收益的不確定性為國內銀行管理者帶來了風險管理上的難題。銀行可將個人外匯理財業務中金融衍生工具的風險限額納入相應的衍生工具的總體風險限額來進行管理。銀行通過對不同部門嚴格規定個人外匯理財產品交易員的總交易限額、每日交易限額、幣種交易限額、金融工具的期限限額和地區限額，降低銀行交易風險。銀行還應當密切注意超限額情況的發生，建立每日超限額控制制度，對所有交易賬戶進行清查，防止交易員為彌補個人賬戶損失而進行超限額交易。利用衍生工具組合和對沖策略國內銀行可通過在國際金融市場上買人或出售相應衍生工具，構造出具有穩定收益的投資組合來管理個人外匯理財產品的價格風險。例如，當銀行向客戶出售與某一種或幾種證券價格收益掛鉤的、保本而收益浮動的個人外匯理財結構性存款時，預期未來這一種或幾種證券價格將出現大幅度的波動，但是不能確定這種變動的方向。銀行可買入以這一種或幾種證券價格為標的、到期日相同但執行價格不同的一只看漲期權多頭和一只看跌期權多頭，組成一個寬跨式期權(strangle)。當到期日股票價格處于一定區間內時，這種期權組合的損失是固定的；當股票價格出現很大波動時，能得到較高的收益，在最大程度上控制了外匯理財業務的價格風險。銀行還可采用相應的對沖策略來達到控制個人外匯理財業務收益損失和風險的目的。例如，銀行可將個人外匯理財合約中期限和幣種相同的協議進行組合和打包，然后在金融市場上簽訂相應的遠期利率協議(FRA)或在利率期貨市場上進行反向操作，等理財合約到期時進行對沖，防范利率變動風險。提高個人外匯理財業務風險預測能力國內銀行應當對個人外匯理財產品組合進行詳細的市場調研和分析，測算風險收益，并對相關產品的風險收益預測數據進行必要的驗證；應當健全個人外匯理財交易管理和風險管理系統，對外匯理財業務中出現的各種交易頭寸和風險敞口進行計算，及時控制業務整體風險，提高風險控制效率。實行個人外匯理財業務風險的實時管理，可以讓銀行準確及時地了解業務風險狀況，動態地對風險進行監測和管理，減少信息不對稱引起的操作風險和信用風險。銀行在對風險進行動態管理的過程中，可利用風險管理系統對個人外匯理財業務進行各種風險計算，在各種風險標示量超過一定設置值時，系統能夠自動報警，這樣做可以加強銀行對個人外匯理財業務風險的反應和處理能力。同時，銀行在進行個人外匯理財產品開發的過程中，可以通過詳細評估主要風險及其測算和控制方法，提高對風險的預測與預警能力；還可將個人外匯理財風險管理系統與全國個人征信數據庫相結合，建立個人外匯理財業務客戶信用風險評級系統，對不同信用等級的客戶實行差別對待，從整體上控制個人外匯理財業務的信用風險。三、銀行錯發信用卡催賬單，法院判其對客戶進行精神賠償遼寧省沈陽市某銀行發現一持卡客戶透支，發出賬款催收通知，同時以涉嫌信用卡詐騙為由要求對方按期還款，不料弄錯了對象，被對方以“侵犯名譽權”告上法庭。沈陽市沈北新區人民法院日前一審判定，銀行未盡到足夠的注意義務，要公開道歉并賠償原告精神損失5000元。【案件回放】銀行錯發信用卡催賬單成被告2007年11月27日，沈陽某銀行委托沈陽銀信信用卡代理服務有限公司到齊濤家所在地沈北新區蒲河鎮下發緊急通知。該通知載明“齊濤：您所持有的銀行信用卡，截至2007年10月，透支欠款已經超過三個月，且數額較大，經多次提醒、催收，您均以各種理由進行推脫，仍未還款，依據我國刑法第196條之規定，您的行為已涉嫌信用卡詐騙。如您在2007年11月29日之前仍不能一次性還清全部欠款，我單位將把您的立案材料移交至沈陽市公安局經濟犯罪偵查部門立案處理，依法追究刑事責任。”通知下發后，在齊濤的家人、朋友及周圍群眾中引起不良反響。 齊濤堅決否認在該銀行辦理過信用卡。今年６月，他到中國人民銀行沈陽分行個人信用報告查詢部門進行查詢，查得個人信用報告。該報告被查詢者姓名、居住地址、透支余額項下分別載明“齊濤、沈陽市皇姑區黃河大街某住宅、57746元”。顯然，兩個“齊濤”并不是同一個人。掌握了這一情況后，齊濤到法院提起訴訟，要求該銀行為自己消除不良信譽記錄，公開賠禮道歉，并賠償精神損失5000元。 法院認為，銀行在催收賬款過程中，未盡到足夠的注意義務，沒有對辦卡人提供信息的真偽進行審查，就依據真偽未辨的信息，到原告家庭住地下發以透支涉嫌詐騙追究刑事責任為內容的催收通知，在一定范圍導致原告社會評價被降低的后果。對該損害結果的發生，銀行存在主觀過錯，侵害了原告的名譽權。于是，