份行業配置和月度金股(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 顯，中大盤股的確定性增強。 ? 主題投資仍然比較活躍，但熱點切換速度很快。 ? 在進行行業選擇的時候，需對行業的基本面和風險點進行更多的考慮，尋找充足的安全邊際。 P26 主題推薦：監管創新，券商迎來歷史性拐點 ? 近期在證券公司業務方面的監管創新密集出臺 – 配售權 – 存量發行 – 新三板 – 備兌權證 – 另類資產投資公司 – 券商資產管理產品實行報備制 – 融資融券成為常規業務，積極推動轉融通 – 直接投資成為常規業務 ? 監管層對證券公司提出全新要求，加快推動行業發展 – 證券行業發展處于瓶頸期，急需創新突破，尋求新的發展動力 – 證券公司目前合規方面已經做得很好，風險完全可控 P27 主題推薦：監管創新，券商迎來歷史性拐點 ? 從市場面來看，券商有 1年多沒有機會，位置極低，估值偏低 ? 看好具有創新能力的券商，尤其是創新能力強的大券商 – 中信證券 – 招商證券 – 廣發證券 P28 主題推薦：高油價 ? 中東政局動亂，推高油價 – OPEC國家產油占全球的 60%，目前陷入動亂的國家產油占 %，存在潛在威脅的國家產油占 8%。中東政局給全球原油供應帶來隱憂。 – 在利比亞局勢影響下，主要原油期貨價格大漲 6%左右。紐約原油價格從90上漲到 96，而布油則達到了 106。 ? 美國經濟復蘇帶來原油需求的恢復 – 美國仍然是世界上最大的原油消費國，占比達到 20%。 – 美國經濟的復蘇將給原油需求帶來很大的增量，聯儲局于 1月 2526日舉行的聯邦公開市場委員會會議上修訂對經濟的展望，把 2022年 GDP增長預測由去年 11月時估計的 %上調至 %。推動經濟的動力來自消費者開支及商業投資增加和出口增長，以及于去年 12月通過的減稅法案所帶來的提振。 P29 主題推薦：高油價 ? 原油采掘類 – 中石油 ? 原油開采勘探設備 – 海油工程、海默科技等 ? 煤炭及煤制油 ? 替代能源 P30 主題推薦：新三板 ? 改革時間窗口迫近 – 2022年證券期貨監管工作會議決議將 “ 抓緊啟動中關村試點范圍擴大工作，加快建設統一監管的全國性場外市場 ” 列為全年八大監管重點工作之首 ， 預計改革有望在近期正式啟動 。 – 可能的改革方向包括：增加試點園區數量、放開個人投資限制、降低交易單位要求、推動更多公司在主板上市、逐步建立轉板機制以及建立做市商制度。 ? 今年將迎來大擴容 – 目前僅有中關村 1個園區試點，今年將增加 15個園區，未來將逐步擴展到所有的國家級高新技術園區。 – 2022年新試點的園區普遍會推出 10個以上的企業在新三板掛牌 。 P31 主題推薦：新三板 ? 高新技術園區 – 張江高科、中關村、東湖高新、蘇州高新、南京高科、中炬高新、長春高新、高新發展等 ? 相關創投類公司 – 魯信高新 ? 參股三板公司的上市公司 – 雙鷺藥業、紫光股份、中國寶安、北建新材等 P32 主題推薦：水利建設 ? 中央 1號文件提出水利建設長期目標 – 力爭通過 5年到 10年努力，從根本上扭轉水利建設明顯滯后的局面。到2020年，基本建成防洪抗旱減災體系，基本建成水資源合理配置和高效利用體系，基本建成水資源保護和河湖健康保障體系。 ? 未來 10年投入 4萬億，年均投入 比 2022年高出一倍 – 加大公共財政對水利的投入，土地出讓金的 10%用于水利建設。 ? 水利建設的內容和重點 – 全面加快水利基礎設施建設： 繼續實施大江大河治理，加強水資源配置工程建設，搞好水土保持和水生態保護，合理開發水能資源，強化水文氣象和水利科技支撐。 – 突出加強農田水利等薄弱環節： 大興農田水利建設；加快中小河流治理和小型水庫除險加固；抓緊解決工程性缺水問題；提高防汛抗旱應急能力；繼續推進農村飲水安全建設。 P33 主題推薦：水利建設 ? 水利施工 – 葛洲壩、安徽水利、粵水電等 ? 水管 – 青龍管業、國統股份、偉星股份 ? 水泵 – 利歐股份 ? 節水 – 大禹節水 P34 行業選擇 ? 行業研究員推薦買入的行業： ? 一致預期盈利預測上調幅度最大的行業：紡織服裝、電子、信息服務、建材、有色、食品飲料、交運設備 ? 本月新出現的強勢行業：證券 ? 近三個月持續強勢的行業：家電 ? 近兩個月持續強勢的行業：機械 ? 近兩個月持續弱勢的行業：信息服務、保險 P35 行業推薦：電氣設備 ? “十二五”期間國網公司電網投資 ，同比增長 45%， 110kV及以上線路和容量增長 30%和 62%； 2022年國網投資預計 3000億元，同比增長 20%。 ? “十二五”投資結構中預計特高壓交流投資 2700億元，直流投資2600億元， 750kV投資 350億元。特高壓交流預計 2022年一季度招標錫盟 南京工程。 2022年投資為 400億。 ? 特高壓技術全球領先，有望成為國家戰略。 P36 行業推薦：電氣設備 ? 1月 5日，國務院決定實施新一輪農網改造升級工程。 2022年兩網公司投資累計預計為 832億元，超過行業預期。 ? 1月 6日，特高壓交流示范工程擴建工程開工，擴建工程改變了特高壓交流線路建設的停滯狀態； 1月 26日，國家電網確定采用 177。 1100kV作為新的直流電壓等級，加大直流工程建設力度。 ? 特高壓交流預計 2022年一季度招標錫盟 南京工程。 P37 行業推薦：電氣設備 P38 行業推薦：水泥 萬噸 2022 2022 2022 2022 2022E 新干法水泥產能增加 11929 19312 25350 26740 16999 淘汰落后產能 5200 5300 7000 11500 8100 實際產能增加 6729 14012 18350 15240 8899 P39 行業推薦：水泥 P40 行業討論：機械 ? 機械行業子行業眾多，工程機械、鐵路設備、船舶、航天軍工、能源與節能設備、機床、基礎件。 ? 近期公布的行業數據顯示， 2022 年機械行業共完成銷售產值 億元，同比增長 %，增速比上年同期提高 個百分點。其中工程機械和機床工具行業產銷增長突出，銷售產值分別同比增長 %和 %，增速均比上年提高 23個百分點以上。 ? 2022年 1月，徐工建機銷售收入同比增長 140%，混凝土機械同比增長228%，首月實現倍增發展目標。柳工裝載機月產突破 5000臺，銷量突破 3800臺，均創歷史新高。 P41 行業討論：機械 P42 行業推薦：通信設備 ? 2022年 2月 14日至 17日，世界移動通信大會焦點集中在 4G 設備和移動互聯網終端上。 ? 中國電信將