現代企業財務預警管理體系研究報告(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 營銷服務財務管理產品開發與技術創新圖12 企業價值鏈示圖（三）企業經營管理波動理論企業經營過程企業根據內外部環境分析制定其發展戰略，在滿足客戶需求的基礎上達到實現價值的目的，由于內外部環境變化的復雜性和多變性，由于企業管理行為的主觀性、協調性，企業在其生產經營過程中的任何一點失誤或重大波動都會影響客戶的滿意度，從而影響企業目標和價值的實現。企業在經營過程中面臨兩種選擇，如下圖13所示。因此，企業的經營過程，就象一輛在高速公路快車道上行駛的汽車，首先汽車必須保持各系統的正常和協調，在此前提下汽車在指定的車道上沿著中心線行駛，稍有不慎或失誤，汽車就會偏離，如果只是在本車道內偏離或者壓線，駕駛員可以很快調整到正確方向，如果汽車偏離到逆向車道，將隨時會發生危險，這是應該發出報警，如果效益時間企業經營過程圖二上限下限下限效益時間企業經營過程上限圖一圖13 企業經營管理過程示意圖前方有其他車輛不慎偏到了本車道迎面行駛，也要報警；如果汽車繼續偏離方向，將要撞向路邊障礙物，這時更要報警；如果汽車已經與障礙物發生碰撞，那就是危機了。企業經營管理波動運行規律隨著企業抗風險能力的提高，企業的適應能力逐步增強，企業可容忍的波動范圍越來越寬；反之，企業可容忍的波動范圍越來越窄，最終會陷入危機或破產。如圖14五、 企業預警管理所包涵的內容根據企業價值鏈理論，并吸收其他企業管理理論研究成果，我們認為企業管理就象一棟房子，我們稱之為“框架理論”。其地基是企業管理基礎，包括管理理念、管理方法、企業戰略等；在此基礎上，由物流、信息流和資金流三大支柱作為其支撐架構；房頂是企業的主功能正常功能失常波動管理失常管理混亂環境環境劣性趨勢良性趨勢圖14企業管理波動發展趨勢圖要經營活動，即增值活動，增值活動的中心是圍繞客戶開展的。如圖15所示。根據上述研究，我們認為企業預警管理主要包括以下內容：企業外部環境預警、企業營銷活動預警、企業財務管理活動預警、企業發展戰略預警、企業人力資源預警等。圖15 企業管理結構圖第二章 企業財務預警管理概要一、 企業財務預警的概念（一）企業財務預警管理的概念和特點企業財務預警管理的概念企業財務管理就是對資金流的管理，是企業的一項重要支持活動，從國內外企業發展歷史來看，企業危機往往首先是從財務管理環節爆發，因此建立和完善企業財務預警體系，對企業的生存和發展具有重要的意義。根據調查和分析，我們認為，企業產生財務風險和危機的主要因素如下表21。表21 企業財務失敗原因一覽表項目內部外部投入資本自有資本少主業外投資（機）固定資產過度擴充，使用效率低短期資金長期使用資金計劃需求預測失誤營運資金緊張存貨材料浪費、庫存量大、管理不善付款延誤人工費勞動生產率低支出鋼性強管理費用居高不下—————————銷售信用管理差，依賴性強殺價競爭賬款余額增加，管理粗放，催收無力壞帳，社會信用差現金回收率低銀根收縮企業財務預警管理就是根據企業經營和財務目標，分析資金流動運行規律，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，并對企業的資金使用效果進行分析評價，及時發出警報，采取相應措施，建立免疫機制，不斷提高企業抵抗財務風險的能力，使企業的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態，從而實現企業價值最大化的財務目標。企業財務預警管理的特點n 量化管理的特點n 系統管理的特點n 過程管理的特點n 事前預警控制的特點n 在線即時的特點n 例外管理的特點n 動態管理的特點n 充分利用先進的管理理念和管理工具（二）國內外財務預警管理研究現狀和分析研究現狀最早運用統計學方法研究財務失敗問題的是美國的比佛（Beaver,1966）。他首創以單變量分析法建立了財務失敗預測模型，使用5個財務比率對企業財務狀況進行一元判定，但因不同財務比率的預測方向和判定標準不同而使預測結果互相矛盾，從而招到了許多批評，并逐漸被多變量方法所替代。最早運用多變量分析法探討公司財務預警問題的是另一位美國學者奧特蘭（Atelan，1968）。他將若干變量合并入一個函數方程，首創了“Z分數模型”，Z值越小，財務風險越大。Z計分模型在建立時并沒有充分考慮現金流量變動等方面的情況，因此有一定的局限性。我國學者周首華等對Z分數模型加以改造，于1996年提出了財務失敗預測的新模型—F分數模型。在F分數模型中加入了現金流量這一有效的預測變量，彌補了Z分數模型的不足。我國還有一些專家教授對財務預警管理也發表了不同的見解，但并沒有對財務預警進行系統的研究。國內外財務預警管理研究中存在的問題（1）在指導思想上：過多的注重于數據的挖掘和處理，忽視了財務會計數據的滯后性，忽視了事前管理、過程控制等。（2）在體系建立上：主要局限于企業償債能力、營運能力、盈利能力等綜合能力的預警。（3）在方法應用上：過多地使用風險評價、概率分布、資金成本的計算、敏感分析等數學方法，忽視了企業實際運用。（4）在指標設置上：主要是間接的指標和數量化的指標。在企業經營實踐中，更多的是直接的和非量化的指標。（5）在信息來源上：過分依賴會計報表數據，適用性差。國內外普遍存在會計信息失真的問題，如過分依賴財務報表數據建立預警系統，必然導致預警指標不適用，甚至導致錯誤的決策，（三）我們對財務預警管理研究的貢獻基于傳統財務預警管理研究的不足，我們建立財務預警管理體系的出發點和立足點是實用，符合企業的實際情況。因此我們的研究區別于傳統的研究。在指導思想上：我們更注重于過程控制和事前管理，注重于財務管理業務流程和關鍵環節、薄弱環節，注重于財務風險產生和發展過程，注重于財務管理細節，注重于數據的采集和應用，注重于風險的化解和處理對策，注重于免疫機制的建立，更注重于實用。在體系建立上：我們認為企業財務管理系統是各子系統資金流動情況的綜合反映，建立預警體系不僅要關注其資金流動效果上（幾個能力），更重要的是要關注其流動過程的各個環節。在方法應用上：在沿用數學方法的基礎上，為了克服其應用方面的缺陷，大量采用了經驗取值法、調查法、趨勢分析法、比較分析法等，同時借助計算機等現代工具，便于企業使用和操作。在指標設置上：除了間接的指標和數量化的指標以外，采用了大量的直接指標和非量化指標。在信息來源上：注重現場數據的采集和加工，充分利用企業會計核算體系和賬表數據，充分利用財務內部統計數據，充分利用企業信息管理系統數據。（四）企業財務預警管理與其他管理的關系企業財務預警管理與其他預警管理的關系正如財務管理與其他管理的關系一樣，企業財務預警管理是以資金管理為核心，站在資金管理的角度，以價值指標為主，反映、監督、控制企業的各項經營活動，提高資金運動的安全性和效率，為企業的增值業務活動服務。根據前面所述的企業管理架構理論，它在企業整個預警體系中處于支持和輔助的作用，如圖21所示。財務管理客戶產品開發供應生產營銷資金流動基礎管理外界聯系圖21 企業資金管理示意圖企業財務預警與企業財務內部控制的關系企業財務內部控制是指為了保證企業財務計劃的落實和完成，對企業偏離財務計劃的行為進行檢查，將實際與計劃進行比較，分析和查明差異的原因和責任，并對偏離計劃的行為予以糾正。企業財務預警管理與企業財務內部控制在思想、方法和內容上的主要區別可見下表22。二、 企業財務預警管理的目標和功能（一）企業財務預警管理的目標培育和提高企業財務風險意識，建立預警機制，提高企業的適應能力和發展能力。表22 企業財務預警管理與財務內部控制比較表項目財務內部控制財務預警管理管理思想注重正向有效成功的管理，注重企業成功機理的研究，注重企業實績與計劃的差異管理。注重正反兩方面的研究，注重企業逆境和風險的研究，注重財務管理的重大波動和重大失誤的研究。目標提高企業財務管理活動的可控性，保證計劃的實現。提高企業財務管理的安全性、可靠性，保證財務管理活動處于一種健康狀態。管理過程是對企業資金運動過程連續的監督和控制，是不間斷的行為。是對企業資金運動過程的連續監督、重點關注、間斷性控制的行為。管理方法注重行為的現場管理和控制，采取一般日常的思路和方法。注重行為的事前監督和預測，注重重大波動的預防，注重例外管理。企業財務預警與財務內部控制在程序上的主要區別可參見圖22。財務決策制定財務預算預測計算應達到的標準記錄實際數據對比實際與標準差異分析與調查評價與考核采取行動激勵措施警報失誤發展成功財務危機破產財務管理活動圖22 企業財務控制與財務預警程序圖隨時捕捉企業財務管理活動中各種管理漏洞、管理失誤、重大風險和隱患，并采取適當措施，保持企業資金運動始終處于安全區域內。減少憂慮和恐懼，為企業提供一個有安全保障的理財環境，使企業領導和職工在應對財務風險的過程中增強信心，形成堅強的合力。實行例外管理，使企業領導能從紛繁雜亂的日常事務中解脫出來，有更多的時間和精力考慮企業重大決策。充分利用企業現有管理基礎，充分發揮企業ERP、IT技術的優勢，提高企業的財務管理水平和檔次。（二）企業財務預警管理的功能捕捉信息功能。必須能夠隨時發現警報信號。預測功能。能夠預測危險事件的發展趨勢和最終后果。判斷功能。能夠判斷事件的危險程度。發出征兆功能。能夠及時靈敏發出報警信號。跟蹤、預防和控制功能。能夠跟蹤事件的進展，及時分析警報原因，知其然更知其所以然，制定有效措施，阻止事件的進一步惡化，避免財務危機的發生。對策功能。能夠提供有關警報事件的基本對策和方法，起到輔助決策的作用。免疫功能。能夠橫向借鑒同行業的經驗教訓，能夠記錄本企業財務警報的處理過程和評價結果，不斷總結和積累，前車之鑒，不斷提高企業財務預警能力和效果，提高企業的抗風險能力。三、 企業財務預警管理的內容（一）企業資金流動過程根據企業財務管理的特點，為了建立財務預警體系的方便，我們貨幣資金采購付款原材料固定資產在產品人工成本制造費用產成品管理和銷售費用銷售收款對外投資籌資圖23 企業資金循環示意圖將企業主要經營（增值）活動整合為采購供應、生產（含新產品開發）和營銷。資金在企業中的流動循環過程如圖23所示。從上圖可以看出，企業資金流動主要包括籌資、運用、投資和分配，上圖方框內的循環為企業資金運用的過程，即從貨幣資金到購買原材料到生產到銷售最后又形成貨幣資金，實質上就是資金在采購供應、生產、營銷和基礎管理經營活動的流動。企業在資金運用過程中，如果資金不足，需要從內、外部籌集資金，即籌資活動；如果資金產生剩余，企業可以對外投資，即對外投資活動；資金在循環過程中的增值，有一部分需要分配各投資者，即分配活動。（二）企業財務預警管理的基本內容從企業資金運用過程來看，除保證資金在各個環節良性運轉外，為了保證各環節的銜接，還需要一個指揮系統，同時貨幣資金本身也需要管理，因此，資金運用也包括資金計劃和貨幣資金本身的管理。根據我國目前企業管理體制和實際運作，我們認為資金分配過程基本上是由企業決定，需要預警的內容并不多。企業是一個整體，各項資金活動必須相互銜接和匹配，因此，我們需要對資金運行總體效果進行分析和評價，即財務報表分析預警。為了保證企業財務管理活動的正常有序開展，必須給予組織上的保障，因此，企業財務組織也是需要預警的一部分。建立財務預警體系后，如果處理不當，將面臨財務危機，因此，財務危機管理是財務預警管理的一個后續和補充。在資金運用過程中，由于固定資產具有其自身的特點，因此，我們將固定資產單獨考慮?？v上所述，我們將企業財務預警內容分為：n 企業財務管理環境預警n 企業營銷活動財務預警n 企業生產活動財務預警n 企業采購供應活動財務預警n 工程項目和固定資產財務預警n 企業基礎管理活動財務預警n 企業籌資活動財務預警n 企業對外投資活動財務預警n 企業貨幣資金財務預警n 企業財務報表分析預警n 企業財務組織預警預警管理預 警對策監測波動識別波動評價成因分析過程分析趨勢分析組織準備反應機制對策庫管理波動危機處理內管部理財活務動分析日常監控危機管理外部環境圖25 企業預警系統結構圖n 企業財務危機管理（三）企業財務預警系統組成根據企業財務預警管理的目標、功能和內容，企業財務預警管理應包括財務預警信息子系統、預測子系統、分析判斷子系統、報警子系統、對策子系統等。其基本結構如圖24。四、企業財務預警體系的建立及相關問題（一）建立企業財務預警體系的原則為了提高企業財務預警管理的效率和效果，在建立財務預警指標體系過程中必須堅持以下原則：實用性原則。所建立的預警體系必須真正起到預警的作用。系統性原則。必須從客戶出發，