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基于企業現金流量的銀行信貸風險識別探討(編輯修改稿)

2026-07-16 15:43 本頁面

　

【文章內容簡介】企業擴大投資等發展提供貨幣支持。企業的經營活動為企業擴大投資等發展提供貨幣支持,只能依賴于企業經營活動產生的現金流量的規模繼續加大。（5）經營活動產生的現金流量大于零并在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余經營活動產生的現金流量大于零并在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余,意味著企業通過正常的商品購、產、銷所帶來的現金流入量,不但能夠支付因經營活動而引起的貨幣流出、補償全部當期的非現金消耗性成本,而且還有余力為企業的投資等活動提供現金流量的支持。應該說,在這種狀態下,企業經營活動產生的現金流量已經處于良好的運轉狀態。如果這種狀態持續,則企業經營活動產生的現金流量將對企業經營活動的穩定與發展、企業投資規模的擴大起到重要的促進作用。從上面的分析可以看出,企業經營活動產生的現金流量,僅僅大于零是不夠的。企業經營活動產生的現金流量要想對企業作出較大貢獻,將風險降低到最低狀態，必須按上述第五種狀態運行，即是：經營活動產生的現金流量大于零并在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余 % W9 x6 u。。（1）投資活動產生的現金流量小于零的狀況投資活動產生的現金流量小于零,意味著企業在購建固定資產、無形資產和其他長期資產、權益性投資以及債權性投資等方面所支付的現金之和大于企業在收回投資、分得股利或利潤、取得債券利息收入、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額之和。企業上述投資活動的現金流量,處于“入不敷出”的狀態。企業投資活動所需資金的“缺口”,通常可以采取以下幾種方式解決:(1)消耗企業現存的貨幣積累。(2)擠占本來可以用于經營活動的現金,削減經營活動的現金消耗。(3)利用經營活動積累的現金進行補充。(4)在不能擠占本來可以用于經營活動的現金的條件下,進行額外貸款融資,以支持經營活動的現金需要。(5)在沒有貸款融資渠道的條件下,只能采用拖延債務支付或加大投資活動引起的負債規模來解決。從投資活動的目的來分析,企業的投資活動,主要有三個目的:(1)為企業正常生產經營活動奠定基礎,如購建固定資產、無形資產和其他長期資產等。(2)為企業對外擴張和其他發展性目的進行權益性投資和債權性投資。(3)利用企業暫時不用的閑置貨幣資金進行短期投資,以求獲得較高的投資收益。在上述三個目的中,前兩種投資一般都與企業的長期規劃和短期計劃相一致。第三種投資則在多數情況下是企業的一種短期理財安排。因此,面對投資活動的現金流量小于零的企業,我們首先應當考慮的是:在企業的投資活動符合企業的長期規劃和短期計劃的條件下,這種現象表明了企業經營活動發展和企業擴張的內在需要,也反映了企業在擴張方面的努力與嘗試。但如果是“貪大求洋”、盲目擴張，甚至不惜挪用流動資金貸款，那企業就面臨著較大的風險。（2）投資活動產生的現金流量大于等于零的狀況投資活動產生的現金流量大于等于零,意味著企業在投資活動方面的現金流入量大于流出量。這種情況的發生,或者是由于企業在本會計期間的投資回收活動的規模大于投資支出的規模、或者是由于企業在經營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產以求變現等原因所引起。因此,必須對企業投資活動的現金流量原因進行具體分析。須指出的是,企業投資活動的現金流出量,有的需要由經營活動的現金流入量來補償。例如,企業的固定資產、無形資產購建支出,將由未來使用有關固定資產和無形資產會計期間的經營活動的現金流量來補償。因此,即使在一定時期企業投資活動產生的現金流量小于零,我們也不能對企業投資活動產生的現金流量的質量簡單作出否定的評價。 $ M7 W }9 `4 ~* e39。 [（1）籌資活動產生的現金流量大于零的狀況籌資活動產生的現金流量大于零,意味著企業在吸收權益性投資、發行債券以及借款等方面所收到的現金之和大于企業在償還債務、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃所支付的現金以及減少注冊資本等方面所支付的現金之和。在企業處于發展的起步階段,投資需要大量資金,企業經營活動的現金流量小于零的條件下,企業的現金流量的需求,主要通過籌資活動來解決。因此,分析企業籌資活動產生的現金流量大小是否正常,關鍵要看企業的籌資活動是否已經納入企業的發展規劃,是企業管理層以擴大投資和經營活動為目標的主動籌資行為還是企業因投資活動和經營活動的現金流出失控、企業不得已的籌資行為。因為不同的籌資動機對風險的影響是不一樣的。（2）籌資活動產生的現金流量小于零的狀況籌資活動產生的現金流量小于零,意味著企業在吸收權益性投資、發行債券以及借款等方面所收到的現金之和小于企業在償還債務、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃所支付的現金以及減少注冊資本等方面所支付的現金之和。這種情況的出現,或者是由于企業在本會計期間集中發生償還債務、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃等業務,或者是因為企業經營活動與投資活動在現金流量方面運轉較好、有能力完成上述各項支付。但是,企業籌資活動產生的現金流量小于零,也可能是企業在投資和企業擴張方面沒有更多的作為的一種表現。投資活動與籌資活動屬于企業的理財活動。在任何期間,企業均有可能因這些方面的活動而引起現金流量的變化。不過,處于開業初期的企業,其理財活動引起的現金流量變化較大,占企業現金流量變化的比重也較大。另一方面,理財活動也意味著企業存在相應的財務風險。例如,企業對外發行債券和向銀行借款,就必須承擔定期支付利息、到期還本的責任。如果企業不能履行償債責任,有關方面就會對企業采取法律措施。又如,企業購買股票,就可能存在著股票跌價損失的風險,等等。因此,企業的理財活動越大,風險也可能較大。（二）現金及現金等價物凈增加額的趨勢與風險識別分析了企業現金流量結構的質量和風險，我們再來從總體上觀察現金及現金等價物凈增加額的增減趨勢，識別企業未來短時間內潛在的風險因素。當企業現金及現金等價物凈增加額為正數時，可能出現的情況有以下幾種：（1）經營活動現金流入絕對大于現金流出，并有較大額度積累，完全可以對外投資或歸還到期債務，這時被投資單位財務狀況良好，投資風險較小。（2）經營活動正常，對外投資得到高額回報，暫時不需要外部資金，為減少資金占用，歸還銀行借款，償付債券本息，這也表明被投資單位有足夠的經營能力和獲利能力，是對其投資的最佳時機。（3）經營持續穩定，投資項目

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