博弈論中篇研究股市理論篇(編輯修改稿)

　

【文章內(nèi)容簡介】 在小盤股上也會出現(xiàn)，不過小盤股上的莊家是不愿意請別的莊家來幫莊的，為的是怕引狼入室，把搶莊的招來。這時他們最愿意請的是大戶，既有充足的資金可以幫莊，又沒有實(shí)力和自己搶莊，這就形成了大戶和莊家之間相互利用的關(guān)系。這就如同一個沒有什么實(shí)力的牧人，占著一小片地，放著一小群羊，不敢請別人幫忙，就養(yǎng)幾只牧羊犬幫自己看著羊群。如果可能，哪個莊家不愿意自己完全控盤，誰愿意又把利潤分給別人又把控制權(quán)也分給別人，使自己不光減少了獲利還處于風(fēng)險之中呢？關(guān)鍵還是實(shí)力，實(shí)力不足，只好讓利分權(quán)。此時，小莊和大莊的關(guān)系就不是前面所討論的跟莊關(guān)系了，而是幫莊，此時小莊的存在不僅不是在分掉大莊的利潤，而且是沒有小莊的參與大莊也做不成莊，主動權(quán)易位了。這里的關(guān)鍵還是實(shí)力。綜上所述，莊家之間可以形成三種關(guān)系，一、一個坐莊一個跟莊；二、一個坐莊一個幫莊；三、共同坐莊，即混莊。到底形成哪種局面決定于莊家實(shí)力。不管是哪種情況，莊家之間的關(guān)系都是既有對抗又有合作，為什么會有合作呢？因?yàn)槭袌錾洗嬖谝蝗鹤罱K的輸家，所以莊家之間的競局不是零和競局，互相之間不是你死我活的關(guān)系，只是一個利益瓜分問題。經(jīng)過實(shí)力的較量，大家可以根據(jù)各自實(shí)力得到相應(yīng)的分額，所以這種競局是有穩(wěn)定點(diǎn)的，對抗只發(fā)生在大家對穩(wěn)定點(diǎn)在哪發(fā)生分歧的時候。一旦找到穩(wěn)定點(diǎn)，就會形成一種平衡，這時莊家間的對抗就降為次要矛盾，而要合作對付散戶了。6．莊家和大盤的關(guān)系前面討論了莊家對散戶和莊家對莊家的關(guān)系，討論中，似乎莊家只要能實(shí)現(xiàn)控盤就可以任意控制股價。如果市場上只有一門股票和少數(shù)莊家，那么基本上就是這種情況，但市場上有一千多支股票，數(shù)千個機(jī)構(gòu)，每門股票上都有來歷不同的莊家在駐守，這使得莊家即便已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了完全控盤但仍不能為所欲為，股價運(yùn)動還要受到來自其他股票上其他莊家的影響。對不同股票上的莊家之間的這種間接的相互作用該怎樣分析呢？雖然單獨(dú)兩個股票上的莊家之間并不直接發(fā)生什么關(guān)系，互相對對方的影響是很微弱的，但對每個莊家來說，整個莊家群體對他的影響則是巨大的。比如，當(dāng)各路莊家都在做多的時候，拉抬一門股票就比較容易，當(dāng)整個大勢是在下跌的時候逆勢拉抬一門股票就比較難。原因在于，各路莊家所面對的是同一個市場群體，市場的群體心理受到所有股票共同作用，就算莊家自己已經(jīng)完全不受市場情緒的左右，但他在操盤時卻必須考慮市場情緒。所以，就算莊家實(shí)現(xiàn)了完全控盤也并不是不受制約的，他還要受到莊家群體行為和市場情緒的制約，這種作用表現(xiàn)為大勢對個股的影響。比如，在一輪行情中總有一些莊家是作為行情的發(fā)動者而率先啟動的，有些莊家則沒有把握住方向，大盤已經(jīng)啟動了仍然沒有完成建倉，不得不拉高一級以實(shí)現(xiàn)在高位快速建倉，這與散戶被扎空后跟進(jìn)是一樣的；有的莊家拉抬遲緩，當(dāng)他們完成拉抬或者還沒有完成拉抬的時候其他莊家就已經(jīng)開始實(shí)施出貨了，大盤下跌，市場承接力不足，莊家無法出貨。雖然莊家可以維護(hù)股價，維持帳面贏利，但這沒有多大意義，因?yàn)楫?dāng)下一輪行情到來的時候，前一輪撤出的莊家可以重新選股入莊再炒一輪，而對套住的莊家來說則只能等待人氣轉(zhuǎn)暖拔高出貨，這與散戶的解套跑掉沒什么區(qū)別，都是等了兩輪行情只落得個平手出局或者獲小利出局，所以莊家沒能趕在大勢變壞之前完成出貨就等于套住了。散戶被套住要么割肉、要么死等，莊家不能割肉，因?yàn)樗桓罹褪タ刂屏耍f家只能扛著，相當(dāng)于散戶的死不割肉，只不過散戶不割肉會被深深的套住，莊家不割肉股價就不會跌的太多，可以控制帳面損失。所以，莊家的優(yōu)勢只不過是可以通過維持股價保持一種形式上的不被套住，但實(shí)際上莊家是可以被套住的，與散戶在一門股票上被套住沒什么兩樣。所以，莊家面對大勢的那種誠惶誠恐的心情和散戶面對莊家時的感覺沒有什么兩樣。指南針的0號指標(biāo)可以最科學(xué)的描述股市的總體運(yùn)動。0號指標(biāo)的物理含義非常明確，就是滬深兩市股票的總市值，把滬深兩市所有股票的股價乘以流通盤再累加即得。0號指標(biāo)的設(shè)計(jì)比綜合指數(shù)或成分指數(shù)更科學(xué)，可以更準(zhǔn)確的反應(yīng)市場的總體運(yùn)行情況，因?yàn)樗业搅税迅鞣N不同質(zhì)的股票放到一起累計(jì)的科學(xué)的計(jì)量單位。用市場總市值反應(yīng)市場的總體運(yùn)行情況是最原始的數(shù)據(jù)，新股上市，老股除權(quán)，等等一切市場事件在這個最基本的也是最本質(zhì)的市場計(jì)量單位基礎(chǔ)上都可以最真實(shí)的反映出來。市場上上千門門股票此起彼伏讓人們覺得眼花繚亂，綜合指數(shù)和成分指數(shù)不合理的設(shè)計(jì)使得它常常可以被人所利用，不能反映大盤的真實(shí)情況，讓人不敢信任，現(xiàn)在有了0號指數(shù)，使我們可以看到市場總體運(yùn)動的真實(shí)過程了。不考慮市場上的數(shù)百門股票，我們想象市場上只有一門股票——0號股票，其總流通盤大約在1000億股左右，股價目前在10元附近，其總市值正好等于0號指數(shù)的總市值。市場上數(shù)百門股票炒做的總體效果就相當(dāng)于對這一門股票的炒做。分析這個模型可以幫助我們理解莊家之間是怎樣相互作用的。我們考慮對0號股票的炒做。0號股票是一只巨大盤子的股票，10000億市值的盤子，數(shù)千個機(jī)構(gòu)在參與其中，根據(jù)前面分析，這是一種高度分散的混莊狀態(tài)，將成為一種金字塔形的競局局面。市場上的超級主力高據(jù)金字塔頂端，各路莊家一面看著超級主力的動向，一面進(jìn)行操作。同時，由于盤子太大，莊家太多，所以，超級主力所占份額比在一門股上的大莊家少，故影響力也更小。金字塔有隨著盤子變大變矮變平的趨勢，總體上更接近于純混莊的狀態(tài)，雖然還存在超級主力，但他們也得注意各路小莊們的意見，不敢自行其事。股價將按照混莊股的規(guī)律運(yùn)行，這與在莊家控制下的個股運(yùn)行規(guī)律完全不同。前面討論過，在混莊狀態(tài)下，每個莊家的思路都是要盡量與其他莊家保持同步，具體辦法就是試探著操作。試探著出一些貨，看別人是不是也在出，如果是就加快速度，如果不是就放慢速度，直到發(fā)現(xiàn)大家都在出了，則堅(jiān)決賣出，股價被快速砸低；然后就會有人開始試探進(jìn)貨，觀察別人的反應(yīng)，如果沒人跟就停止，如果有人跟就再進(jìn)點(diǎn)，在反復(fù)中直到形成大家都跟的局面，于是開始一輪快速的上漲。所以，股價的運(yùn)行將呈現(xiàn)明顯的群體心理動力學(xué)特征，市場群體不斷的磨合，逐漸求得共識，則原有矛盾解決，舊的平衡打破，股價迅速發(fā)生一次調(diào)整，然后又是一輪新的試探磨合，股價運(yùn)動呈一種起承轉(zhuǎn)合的節(jié)奏，象波浪一樣運(yùn)動，永不停息。雖然0號指標(biāo)不同于0號股票，但它確實(shí)也總是走成圓弧頂和圓弧底。0號股票模型可以在一定程度上近似大盤的運(yùn)動規(guī)律。真實(shí)的市場情況當(dāng)然不同于0號股票，因?yàn)榍f家可以就一只股票控盤，不象在0號股票上面那樣被動。但是莊家的能力只在于控制股價，但是如果沒有人氣配合股價是沒有意義的。人氣轉(zhuǎn)淡，而莊家沒完成出貨，則也是一種套牢，莊家的境況并不比在0號指標(biāo)上好多少。由于股票數(shù)量較多，所以，與0號股票的情況不同，莊家不僅可以觀察到大盤的總體動向，而且可以看到各個股票上其他莊家的動向。同時，雖然沒有哪個莊家能控制大盤走勢，但是，由于莊家可以控制個股，所以，莊家通過盤面向其他莊家發(fā)送信號變得比較方便，所以，市場上總有一些大莊家通過操縱一些大盤股向整個市場發(fā)送信號，左右大勢的發(fā)展，觀察這些股票的動向是判斷行情走勢的重要依據(jù)。總體上看，大盤和0號股票的差別主要是由于股票數(shù)量較多使得莊家可以得到更多的其他莊家的操作信息，減少了操作的盲目性，莊家在本門股票上實(shí)現(xiàn)控盤也使莊家占據(jù)一定的主動，但大盤在總體上仍然表現(xiàn)得很象0號股票。莊家完全控盤而不受任何市場因素制約是一種極端情況，實(shí)際市場上根本不存在；象0號股票那樣完全沒有人能控盤，股價完全按群體運(yùn)動規(guī)律運(yùn)行是另一種極端，市場上也不存在。真實(shí)的市場狀態(tài)是處于這兩個極端之間，莊家雖然能控盤，但同時不得不考慮大勢，并主動的在操盤中適應(yīng)大勢使得股價隨著大勢走。在個股上，莊家站在蕓蕓眾生之外控制著盤面，但在大勢面前，莊家的狀態(tài)并不比散戶好多少。7．市場的生態(tài)結(jié)構(gòu)對大盤的分析使我們看到，把股市簡化為莊家和散戶的競局是過于簡化了，市場在總體上可以看成金字塔形結(jié)構(gòu)，散戶在底層，中間是小莊，大莊在上層。這種結(jié)構(gòu)有些象生物界的食物鏈或能量金字塔。最下層是植物，其次是食草動物，中間是小型食肉動物，上層是大型食肉動物；人則高踞于金字塔之頂，自命為萬物之靈，俯視著生物圈，萬物盡在掌握之中。在大盤上，這種結(jié)構(gòu)的作用可以最明顯的表現(xiàn)出來，在大盤股上也可以表現(xiàn)的較為明顯；在小盤股上莊家可以控盤，故莊家的作用表現(xiàn)的更明顯，類似一種由單一大型食肉動物和一群食草動物形成的簡單生物群落。競局局面的總趨勢是盤子越大越分散，由單一莊家控盤過渡到幫莊，再過渡到金字塔局面，金字塔變矮變寬，頂部由單一大莊家的尖頂變?yōu)槎鄠€大莊家混莊形成平頂，以至于過渡到?jīng)]有人控盤，成純?nèi)罕娺\(yùn)動。所以，單一莊家控盤和純?nèi)罕娺\(yùn)動是兩個極端，在現(xiàn)實(shí)中，在小盤股上有時可以有完全控盤；但大盤則并不是純粹的群眾運(yùn)動，其中仍然可以看到莊家有計(jì)劃的人為操作的痕跡。完全控制大盤是不可能的，即使是相對的調(diào)控也非單一莊家所能為。市場上，處于生態(tài)金字塔頂峰的那一群莊家形成了一個圈子，人為調(diào)控著大盤走勢的就是這個莊家圈子。這個圈子是無形的，它并不需要定期的聚會，也不需要其他形式的聯(lián)盟，只是經(jīng)常互通消息。這個圈子也沒有明確的界限，沒有人知道這個圈子到底都有誰，信息成網(wǎng)狀傳遞，每個人通過自己的渠道獲取信息，誰也說不清每個人處于什么位置，并沒有一個封閉的界面，把圈內(nèi)圈外明確的分開，只是圈內(nèi)人士的信息相對更快更及時而已。圈內(nèi)的信息也不全是真的，有幸分享圈中信息的人并不等于就進(jìn)了這個圈子，還需要有水平鑒別其中信息的真?zhèn)危苷_的把握圈子的意向，才能利用圈內(nèi)的信息獲利。進(jìn)入圈內(nèi)的如同入伙的土匪，而圈外莊家如同獨(dú)行的盜賊。從操作上看，由于圈內(nèi)莊家能夠及時知道大盤下一步的動向，所以總能夠做好準(zhǔn)備，順勢而為；圈外莊家則難免看錯風(fēng)向，該進(jìn)的時候不進(jìn)該退的時候不退，不管他的資金實(shí)力有多強(qiáng)也難免經(jīng)常陷于被動。所以，跟莊不僅要看莊家的實(shí)力，還要看莊家的背景和操作水平。如以生態(tài)能量金字塔做類比，則這個圈子有如人在生物界中的地位，而其它莊家則只相當(dāng)于大大小小的食肉動物而已。股市的生態(tài)金字塔并不是單純根據(jù)資金實(shí)力劃分的，更主要的因素是信息。掌握市場信息更豐富更及時更準(zhǔn)確的人，就在金字塔上處于了較高的位置。但信息資源和資金實(shí)力也是有關(guān)的，資金實(shí)力達(dá)到一定程度的人才有資格和圈內(nèi)人士平等的交換信息，其信息才能更真實(shí)更可靠，才能真正成為圈中的一員。圈內(nèi)的莊家是處于市場頂峰的一群，他們?nèi)粘Ｗ钪匾墓ぷ骶褪墙⒑途S護(hù)自己的信息渠道，保住自己在圈子中的位置，再加上其資金優(yōu)勢，取勝就有了保障。在生存競爭中，靠自己的實(shí)力競爭是一種初級的辦法，如獵豹，獨(dú)來獨(dú)往，靠奔跑速度取勝。但獵豹雖有世界第一的奔跑速度，其種群卻并沒有發(fā)展起來，倒是豺狗之類的成群狩獵的肉食動物數(shù)量更多。靠著建立和加入聯(lián)盟參與競爭是一種更高級的辦法，人類是其中的典型代表，人在體力不利的情況下，靠了合作在競爭中戰(zhàn)勝了其它動物。在草原上，兩種動物是與眾不同的，一種是人，一種是禿鷲。相對于其他動物來說，它們在一定程度上是站在萬物之上，俯視著其他動物的行為。他們超越于其它動物之上的辦法是不同的。人雖然身在地上，但是靠著互相之間的聯(lián)系，可以不受自身視野的限制，了解更大范圍內(nèi)正在發(fā)生的事情，靠的是相互合作和一套其它動物所不能掌握的信息交流方法，也就是語言。而禿鷲靠的是單個的力量和直接的觀察力，它們高高的盤旋在空中，靠著飛得高，看得遠(yuǎn)，視野廣闊，視力敏銳，監(jiān)視著廣闊草原上發(fā)生的事情。它雖然沒有能力自己捕捉獵物，但卻是食肉動物。靠著它能及時發(fā)現(xiàn)其它動物的狩獵活動；靠著它有翅膀可以迅速的飛到狩獵現(xiàn)場，從獵豹或獅子口中搶到一些肉；還靠著身體輕，食量小，不至于因它們的搶奪把獵豹餓死。在股市生態(tài)系統(tǒng)中，散戶中技術(shù)分析高手的位置大至相當(dāng)于自然界生態(tài)系統(tǒng)中的禿鷲。莊家圈中的人是要廣泛聯(lián)絡(luò)的，這類似人的辦法；而散戶高手只能獨(dú)來獨(dú)往，分析大量的行情信息，憑著自己的功力看出市場上正在發(fā)生什么，這類似于禿鷲。禿鷲在千萬年進(jìn)化過程中所形成的生存策略對搞技術(shù)分析的人來說應(yīng)該是很有啟發(fā)的。禿鷲總是單獨(dú)行動，互相之間沒有什么信號聯(lián)系，相當(dāng)于散戶高手必須獨(dú)立的研判行情，對自己的結(jié)果要保持沉默。禿鷲高高的盤旋在空中，可以俯視廣大的草原，相當(dāng)于散戶高手必須勤奮的分析大量的行情信息。禿鷲有敏銳的視力，在千米高空能看清地上的一只小蟲的活動；這相當(dāng)于散戶高手必須有精湛的技術(shù)分析功力，可以從別人看不懂的走勢中看出真實(shí)的市場過程。禿鷲盤旋在空中，遠(yuǎn)遠(yuǎn)飛在下面動物之上，觀察著下面的動靜，一般不參與地上的事情，只在地上獵豹或獅子已經(jīng)得手后才疾掠而下，分一塊肉吃；相當(dāng)于散戶高手平時總是處于空倉觀望的狀態(tài)，處于一個安全的位置，不參與股市的搏擊，但時刻保持著警覺，當(dāng)看準(zhǔn)莊家的動向后利用自己倉小進(jìn)退快的優(yōu)勢迅速跟進(jìn)，分一部分利潤。禿鷲有一對強(qiáng)有力的翅膀，長時間飛在高空也不疲勞，相當(dāng)于散戶高手必須學(xué)會空倉，長時間保持空倉狀態(tài)也不會急噪。禿鷲從獅子口中搶食，獅子發(fā)起怒來，也會撲向禿鷲，但禿鷲動作快，一看獅子撲過來就遠(yuǎn)遠(yuǎn)的飛到獅子撲不到的地方，等獅子又開始埋頭吃的時候，就又會飛回來；相當(dāng)于散戶高手在進(jìn)入一只股票后必須保持警覺，情況不好就先退出來，等警報解除后再進(jìn)去，不怕來回多進(jìn)出幾次，重要的是始終保持安全。禿鷲能把頭伸進(jìn)動物體內(nèi)吃到獅子吃不到的部分，相當(dāng)于散戶高手能在莊家無法獲利的地方獲利，如急跌后的反彈或高位震蕩中，并且這可能是相當(dāng)大的一部分利潤來源。禿鷲的作用不是啟動捕獵而是捕獵完成后打掃戰(zhàn)場，相當(dāng)于散戶高手必須慢一步出手，莊家把振倉洗盤都完成后才是最好的機(jī)會，相當(dāng)于獅子已把獵物制服，開始飽餐時禿鷲才過來搶食。學(xué)習(xí)禿鷲的策略，對怎樣賺錢和賺什么錢很有啟發(fā)。8．無莊的群眾運(yùn)動模型現(xiàn)實(shí)中的股市可以看作以群眾運(yùn)動模型為出發(fā)點(diǎn)，在小盤的條件下自然演化出逐漸加強(qiáng)的控盤局面，控盤力量的產(chǎn)生也是一切群眾運(yùn)動的規(guī)律。所以，有必要對最原始的群眾運(yùn)動模型進(jìn)行一些討論，雖然這種模型距現(xiàn)實(shí)股市較遠(yuǎn)，對操作的直接指導(dǎo)意義不大。假設(shè)市場上沒有莊家，全部由資金不多的中小散戶組成，這種情況在中國股市發(fā)展的早期曾出現(xiàn)過。那時機(jī)構(gòu)投資人還沒有出現(xiàn)，楊百萬之類的大戶也還沒有形成，足以操縱市場的力量還沒有產(chǎn)生，因而還不存在坐莊炒做行為，前面討論的復(fù)雜的市場結(jié)構(gòu)都還不存在，市場處于最原始的狀態(tài)。這種原始狀態(tài)是以后形成復(fù)雜市場結(jié)構(gòu)的出發(fā)點(diǎn)，一切復(fù)雜的結(jié)構(gòu)都是由此分化形成的，所以，對這種最原始的市場狀態(tài)進(jìn)行分析可以獲得對市場運(yùn)行最基本