畢業論文論中小企業融資難的原因及對策分析44512(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 續成長的許多根本性問題，比如國有商業銀行改革、金融組織體系創新問題、貨幣市場進一步發育的問題及利用現代金融手段和工具的問題、資本市場創新和規范問題，甚至于包括中央銀行監管方式、手段的改革等等。顯然，沒有上述問題的根本解決，中小企業融資問題是不可能徹底解決的。因此中國中小企業的融資問題的解決將是一個非常復雜、艱難的過程，需要在借鑒與吸收市場經濟發達國家的經驗的基礎上，進行廣泛的改革試驗和認真仔細的政策設計，經歷相當長的制度建設過程，才有可能從根本上獲得好轉。 拓展外源融資途徑是解決我國中小企業融資難問題的根本應當說當前中國中小企業融資過于依賴內源融資，既是中小企業融資困境的一個重要反映，也是當前中國金融結構缺陷的一個反映，當前中國中小企業融資困境的緩解，應當重點拓展多種外源融資形式，促進多元化融資體系的形成，降低中小企業對于內部融資的過度依賴。第一、完善直接融資體系，拓寬直接融資途徑（1）建立公正開放、立體化、多層次的資本市場，為中小企業權益性融資敞開大2022 級專升本金融學畢業論文6門。資本市場作為經營資本的專門市場，面對差別很大的企業和對風險、收益持有不同心態的眾多投資者，也應該具有多個層次。以美國為例，其資本市場至少包含全國性證交所、方證交所、第三市場(上市股票的場外交易)、第四市場(大機構和投資家之間直接交易)、納斯達克全國市場、納斯達克小型市場、OTCBB 市場(小額股票掛牌系統)、粉紅單市場(Pink Sheets)等多個層次，其中后三個層次的市場是專門為中小企業的資本交易提供服務的，入市標準也逐層降低，在最低層的粉紅單市場，企業原則上不需要任何條件即可上市。在一定意義上，正是由于具有多層次的市場體系，才使得美國的資本市場能夠在世界上保持最大的規模、最強的競爭力和最高的市場效率。不同規模的企業有不同資金需求一個完善的資本市場應能覆蓋不同發展規模的企業，滿足各類企業不同數量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進國民經濟健康穩定的發展，所以應該盡快建立一個多元化的資本市場。目前滬深兩地的證券交易所主要為國有大中型企業提供融資渠道，上市的條件要求很高，融資的數量也較大。大量處于高速發展且急需資本支持的中小企業、特別是高新技術企業是沒有條件從中獲得資金的。二板市場對廣大中小高新技術企業來說是一個可供選擇的融資渠道。但從二板市場股票發行上市的條件來看，對于大量處于創業階段的企業來說，3000 萬元的資金規模這道“門檻” 還是太高 1。即使具備發行上市資格，也不意味著能夠很快從二板市場上融資，因為具備發行上市的企業已有上千家，一個新市場無法容納這么多的企業在短時期內發行上市。為了發展中小企業，我國的中小資本市場必須建立起來。除主板、二板市場外，應考慮設立地方證券交易市場，主要是為達不到進入二板市場資格的中小企業提供融資服務。此外，我們要開闊思路，在國內中小資本市場未建立健全的情況下，充分利用國際資本市場。（2）利用創業投資和風險投資促進高新技術中小企業的培育和發展利用創業投資和風險投資資金是促進高新技術中小企業培育和發展的重要融資路徑。它們一方面為那些融資困難的中小企業提供貸款和無擔保或擔保不充分的貸款，以促進中企業的科技開發和創新能力，另一方則對勇于進行創新投資的中小企業投入權益資金以獲取高額回報。為了在扶持中小企業的同時也盡可能規避風險，可以創建專業的投資公司或設立風險創業基金。通過發展創業投資基金推動中小企業發展對我國經濟發展有著至關重要的影響，因為具有技術、產品優勢和創新潛力的新興企業一直是各國新的經濟增長點，具有提升產業技術水平、整合產業組織結構的潛力，克服此類企業的融資瓶1 1988年由 國家經 委、國家計委、國家統計局、財政部及勞動人事部聯合發文。2022 級專升本金融學畢業論文7頸具有更大的緊迫性。投資基金作為一種新型金融中介機構，不僅能夠為企業提供資金支持，更有能力依靠專家理財和咨詢的優勢，改善企業的公司治理結構和管理水平，在創新型企業的組織結構、業務房向、財務管理、領導班子等方面提供智力支持。從我國中小企業發展現狀看，規范公司治理結構及財務制度與引進外部資金同樣重要，利用投資基金可從兩方面推動創新型中小企業發展。第二、積極推進金融深化，建立完善的金融體系目前，我國中小企業的融資大多還是依賴銀行貸款，我們還沒有建立起一個客戶細分、市場細分明確的立體化、多層次的銀行體系。（1）國有商業銀行必須進行制度創新及服務創新a、深化國有商業銀行改革，完善現代金融企業制度。要改變銀行在中小企業貸款中的約束條件，必須深化商業銀行改革，建立現代金融企業制度。國家提出深化金融企業改革的目標，就是要把商業銀行改造成資本充足、內控嚴密、運營安全、服務效益良好的現代金融企業，并選擇有條件的國有商業銀行實行股份制改造，加快處置不良資產，充實資本金，創造條件上市。當前，中國銀行、中國建設銀行的股份制改造已初步完成，工商銀行的股改也開始進入實質性操作階段，應抓緊時間完成引進戰略投資者及公開上市的有關準備工作，使國有商業銀行真正符合現代金融企業的要求。b、國有商業銀行應在加強防范金融風險的前提下，為中小企業的發展提供全方位的金融服務，使中小企業能夠及時抓住機遇得到迅速發展。充分發揮國有商業銀行機構在網絡廣泛、信息靈敏和人才濟濟等方面的優勢，為中小企業提供產品、市場融資、新技術推廣應用、經營管理等方面的信息咨詢服務，準確把握企業的經營脈絡和發展思路，做好企業經營的參謀等等。商業銀行應在不斷改善風險管理技術基礎上簡化審批環節，創新金融產品，以滿足中小企業合理的資金需求。c、逐步放開對商業銀行混業經營的限制，使商業銀行能夠通過辦理信托、保險、租賃、證券、基金等金融業務，全方位拓展商業銀行的服務范圍，提升盈利能力。放開混業經營是我國加入 WTO 的需要。加入 WTO 后，外資金融機構將進入國內金融市場，而國內金融機構也將直接面對國際金融市場，外資金融機構實行的是混業經營模式，而且我國現行的《在華外資金融機構管理條例》1亦允許外資銀行從事外幣投資業務。外資銀行將會向中國銀監會、中國證監會和中國保監會申請銀行業務、證券業1 國家經濟貿易委員會、國家發展計劃委員會、財政部、國家統計局文件，國經貿中小企【2022J193號《關于印發中小企業標準暫行規定的通知》2022 級專升本金融學畢業論文8務和保險業務牌照這種事實上的不平等將在一定程度上削弱中資金融機構的竟爭力，使中資銀行效益狀更趨惡化。因此金融分業經營、分業管理制度將會被很快突破。放開混業經營既是銀行業追求范圍經濟，提高經營效益的需要，也是為中小企業提供多樣化服務的需要。混業經營條件下，銀行可以利用在提供一種服務時獲得的信用向客戶推薦它的其他服務，將與某一客戶關系的固定成本(物力與人力)分攤到更加廣泛的產品上，降低業務開發和推廣成本。例如可以利用分支行己有的銷售渠道，以較低的邊際成本銷售證券和保險產品，同時也節省購買者的研究和監督成本。放開混業經營是銀行業分散經營風險的需要。根據資產組合理論，實現金融資產的多元化，可有效地分散風險，使銀行和整個金融體系趨于穩定。由于國有商業銀行資金實