財務報表分析“思考與練習”參考答案(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 222 687 624管理費用 29 380 278 56 357 121 41 143 614財務費用 7 650 630 －9 569 270 －2 122 455　三、營業利潤 89 195 925 176 312 879 200 887 564加：投資收益 14 706 037 11 009 498 22 789 528補貼收入 2 656 907 12 491 373 －營業外收入 7 831 882 4 776 356 15 754 966減：營業外支出 2 097 056 1 598 495 3 143 995四、利潤總額 112 293 695 202 991 611 236 288 064減：所得稅 16 062 390 40 775 185 33 049 441少數股東收益 29 094 128 39 678 222 44 880 674五、凈利潤 67 137 177 116 318 585 154 698 250表310 B公司20102012年度利潤表主要數據 （單位：元）項 目2010年2011年2012年一、主營業務收入 501 641 281 455 777 720 294 841 684減：主營業務成本 422 938 276 422 656 054 284 005 853主營業稅金及附加 1 400 978 1 414 603 315 536二、主營業務利潤 77 302 027 31 707 063 10 520 294加：其他業務利潤 7 572 029 740 003 724 000減：營業費用 12 248 384 20 759 814 18 110 731 管理費用 8 070 159 14 043 831 29 090 401 財務費用 5 486 138 －7 113 691 －359 040三、營業利潤 59 069 375 4 757 112 －35 597 799加：投資收益 310 － － 補貼收入 5 100 000 15 146 616 － 營業外收入 291 145 12 171 885 25 385減：營業外支出 340 654 48 341 358 915四、利潤總額 64 120 176 32 027 272 －35 931 329減：所得稅 22 119 563 7 946 616 －五、凈利潤 42 000 613 24 080 655 －35 931 329【參考答案】A公司在發展中緊緊圍繞主業做文章，依靠高新技術提高產品質量，積極擴大主業生產規模，利用價格優勢和規模優勢，實現了經濟效益的連年增長。A公司生產的“X”牌火腿腸系列產品是國內肉類加工行業的名牌產品，擁有全世界生產規模最大的肉類制品綜合生產工業工程大廈，裝備著具有國際先進水平的火腿腸生產線一百多條，肉類加工生產能力占全國總生產能力的三分之一，市場占有率位居全國前列。正是A公司強勁的主營業務獲利能力給A公司效益的持續增長奠定了良好基礎。但B公司2010年由于管理混亂，對主營業務之外的領域投資過度，結果將主營業務拖垮。該公司2011年以來主營業務收入，尤其是主營業務利潤出現大幅下滑，2011年實現凈利潤2 408萬元，但扣除了非經營性損益后的凈利潤為負2 056萬元，這里的非經營性損益由三部分構成：一是補貼收入1 515萬元，包括副食品調劑基金720萬元和所得稅返還795萬元；二是發行新股募集資金凍結的利息收入1 217萬元，列入營業外收入；三是資金占用費1 732萬元。失去了主營業務的B公司在2012年陷入嚴重虧損，其實這個結果在2011年就可以預知。表311是A公司2011年及2012年的利潤表： 表311 利潤表單位：元項 目2011年度 2012年度 一、營業收入 100500120500減：營業成本 73500100000營業稅金及附加 500750營業費用 20002500管理費用 53409000財務費用 100200加：投資收益 16001800三、營業利潤 206609850加：營業外收入 380364減：營業外支出 56003300四、利潤總額 154406914減：所得稅費用 50952282五、凈利潤 103454632A公司董事長認為，2012年銷售收入上升而利潤下降不是正常情況，同時管理費用大幅增加也屬非常情形，需要進行分析解釋。 要求： (1)編制結構百分比財務報表。 (2)簡要評述兩年的各項變動，并分析其變動原因。【參考答案】（1）編制的結構百分比報表如下：項目2011年度2012年度一、營業收入%%減：營業成本%%營業稅金及附加%%營業費用%%管理費用%%財務費用%%加：投資收益%%三、營業利潤%%加：營業外收入%%減：營業外支出 %%四、利潤總額%%減：所得稅費用%%五、凈利潤%%（2）通過以上計算可以分析得出：2012年度雖然營業收入上升，但是營業成本較2011年度增長顯著，%%，而管理費用也比2011年度增長較多，導致利潤總額及稅后凈利潤均比2011年度減少。第四章　現金流量表的認知一、單項選擇題1．現金流量表的編制基礎是（　）　　　　【答案】D解析：現金流量表的編制基礎是收付實現制，利潤表的編制基礎是權責發生制。2．編制現金流量表時，列報經營活動現金流量的直接法是以（　）為起點　　　　　　【答案】B解析：編制現金流量表時，列報經營活動現金流量的方法有兩種：直接法和間接法。在直接法下，一般是以流量表中的營業收入為起點，調節與經營活動有關的項目的增減變動，然后計算出經營活動產生的現金流量。間接法是指以凈利潤為起點。3．下列關于經營活動現金凈流量整體質量分析表述錯誤的是（　）　　，經營中“入不敷出”　　“收支平衡”，這種情況對企業發展是較好的　　，具有“自我造血”功能　　，從而增加企業的競爭能力【答案】B解析：經營活動現金凈流量等于零意味著經營過程中的現金“收支平衡”，長此以往不僅使得企業長期投資無法實施，而且對簡單再生產的維持也只能停留在短期內，這種情況對企業發展是不利的。二、多項選擇題1．下列關于現金流量表的表述正確的有（　）　　、投資活動現金流量和籌資活動現金流量　、銀行存款和其他貨幣資金　，預測企業現金流量的未來前景　，從現金流量的角度分析凈利潤的質量【答案】AB解析：現金流量表中的現金包括現金、銀行存款、其他貨幣資金和現金等價物，C錯誤；直接法便于分析企業經營活動產生的現金流量的來源和用途，預測企業現金流量的未來前景，所以D錯誤；間接法便于了解凈利潤與經營活動產生的現金流量差異的原因，從現金流量的角度分析凈利潤的質量，所以E錯誤。三、計算分析題宏達公司2011年和2012年的現金流量凈額資料如表412所示。表412 宏達公司現金流量凈額構成 單位：萬元項 目 年度2012年2011年經營活動產生的現金流量凈額120 00090 000投資活動產生的現金流量凈額900 000 400 000籌資活動產生的現金流量凈額1 000 000 250 000匯率變動對現金的影響額 0 0現金及現金等價物凈增加額220 000 60 000要求：（1）編制宏達公司現金流量凈額結構分析表；（2）根據結構分析表中的有關數據分析宏達公司2012年存在的問題。【參考答案】（1）宏達公司現金流量凈增加額結構分析表項 目2012年結構百分比%2011年結構百分比%經營活動產生的現金流量凈額150投資活動產生的現金流量凈額籌資活動產生的現金流量凈額現金及現金等價物凈增加額100100（2）宏達公司2012年與2011年相比主要存在的問題是：① 經營活動產生的現金流量凈額下降幅度過大；② 投資規模太大，使用了大量的現金；③ 現金的主要來源為籌資，財務風險太大。A公司2011年經營活動產生的現金流量凈額為300000元，投資活動產生的現金流量凈額為300000元，籌資活動產生的現金流量凈額為7000元；2012年經營活動產生的現金流量凈額為100000元，投資活動產生的現金流量凈額為200000元，籌資活動產生的現金流量凈額為2000元。要求：(1)計算A公司2011年和2012年現金及現金等價物凈額；(2)對A公司2011年和2012年的現金流量狀況作簡要分析。【參考答案】（1）2011年現金及現金等價物凈額為300000300000+7000=7000元2012年現金及現金等價物凈額為 100000+200000+2000=102000元（2）2011年經營活動現金流量凈額為300000元，說明企業本年現金狀況穩定，投資活動虧損300000元，數額相當大，可能本年企業投資收益狀況差，或者企業當期有較大的數額投資，可能在以后取得大的投資回報，而2012年投資活動現金流量凈額為200000元，也說明了應該是2011年進行了大數額的投資。但是2012年經營活動虧損了100000元，這是個嚴重的現象，應該拿投資收益進行改善。同時企業的籌資活動現金流量凈額在減少。第五章　會計報表之間關系一、綜合分析題一個盈利的企業會破產嗎？一個企業發展能因現金流惡化而破產嗎？回答是肯定的，甲公司就是一例。甲公司是一家經營玩具產品零售與批發的企業，其中30%對外出口。盡管公司總裁試圖提高經營業績，但在近期遇到了財務危機。2011年11月，公司逾期未付銀行借款達3900萬元。2011年財務報告披露公司已經無力償還該年度到期的1300萬元的抵押貸款。2012年3月初，公司現金余額為零，在無法從主要供貨商獲得進貨信用后，向法院申請破產保護。根據破產法，甲公司在法庭監護下經營，制定還款計劃。甲公司破產申請書披露：（其中應收賬款與存貨分別占總在資產30%和40%），(其中流動負債占負債40%)。該公司破產前5年的部分財務信息匯總如表52：表52 公司破產前5年的部分財務信息表貨幣單位：億元項目2011年2010年2009年2008年2007年銷售收入毛利凈利潤（或凈損失）經營活動凈現金流入（或流出）占凈利潤比例()()()其他資料顯示：近兩年公司在實施新戰略發展過程中，將大量現金花費在建造新門店和門店的裝修上。假設行業銷售毛利率與銷售利潤率的平均水平分別為25%～27%和8%～12%。要求：完成表53，并通過計算相關指標，分析凈利潤（或凈損失）與經營活動凈現金流量之差異的原因，并針對該案例對經營活動現金流量質量作具體的分析。表53 公司破產前5年的部分財務指標計算表項目 年度2011年2010年2009年2008年2007年銷售毛利率銷售利潤率凈利潤（或凈損失）與經營活動凈現金流入（或流出）占凈利潤比例【參考答案】項目