從財務報表探討成本分析與費用控制(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 貨周轉天數，即90除以4，而不是360除以4。198。存貨天數(周轉率)之績效周轉性分析要考慮到應收賬款和應付賬款之間的關系，假設某一個公司的存貨周轉天數是30天。那30天的存貨好還是不好？有以下兩個判斷標準：①銷售預測：悲觀或樂觀假設對公司未來的市場非常樂觀，30天的存貨根本不成問題，可能不到30天就把貨全賣掉了。如果銷售預測很悲觀，那么最好降低存貨天數，甚至可能的話做到零庫存。②存貨政策：適度存貨的天數很難判斷絕對的好壞。存貨不是賣不掉的貨，而是準備將來要賣的貨，如果將來有很大的訂單，那存貨就應該多一點，否則會缺貨，所以零庫存政策也要視情況運用，有時也不一定是對的。【案例】筆者曾到一個飯店擔任顧問，報到那一天飯店老板拿來一本飯店的管理手冊，里面開宗明義第一條，本飯店股份有限公司，要做到零庫存。筆者看了嚇了一跳。零庫存根本不適合飯店業，它比較適合于制造業、零售業等行業，因為制造業有生產計劃，而零售業有消費者。所以，零庫存的觀念沒有錯，但并不是說不要庫存。正常情況下，存貨不要太多。存貨不是永遠越低越好，當缺貨、漲價時，存貨要盡可能多一點。198。應收（付）賬款周轉率應收款項周轉率的公式是：應收款項周轉率＝銷貨收入247。應收款項。而應付款項周轉率的公式是：應付款項周轉率＝銷貨成本247。應付款項。存貨賣掉以后得到應收賬款，那么，應收賬款變成現金回來要多少天呢？例如海爾，2000年是101天，2001年是91天，大概3個多月。當然不同的企業是不一樣的。應收賬款收回日期(周轉率)之績效決定于交易條件(Trade Terms，即把A/R DOH與A/P DOH加以比較)和賒銷條件(Credit Terms)。198。營業循環企業有營業循環，即從現金的投入到最后再收回現金所需要的時間。例如制造業，有現金，才有錢去買料，加工成半成品，再加工成成品，然后賣掉，變成應收賬款，應收賬款變成應收票據，最后變成現金回來。營業循環的公式是：營業循環＝存貨周轉的天數+應收賬款周轉的天數。例如海爾，在2000年的營業循環大概是將近120天，2001年是104天，大概3個多月，表明它從現金投入到現金回收需要三四個月。這時間到底合不合理？有以下兩個比較的方式：①和自己的過去比。如過去賣東西，60天才把錢收回來，現在賣東西，45天就把錢收回來，表明現在的情況不錯。②跟同行比，如從過去的60天變成現在的45天，自我覺得很不錯，結果跟同行比，它們只需要30天，那就表明公司的收款能力還是不夠好。固定資產周轉率的公式是：固定資產周轉率＝銷貨收入247。固定資產。例如海爾2000年是59天，2001年是43天，也就是固定資產轉化為收入的天數。198。業績嚴重衰退；198。銷售政策不當，應收款項余額過高；198。閑置資產過多，生產設備使用率低。198。做好進銷存計劃，減少存貨；198。實施接單生產（BTO）或及時交貨（JIT），避免存貨；198。評選供貨商，并改善交易條件；198。建立顧客數據庫，提高誠信度。第五講個別成本因素分析與控制（一）財務比率分析(三)（四）獲利能力分析收益率就是獲利能力。考量一個企業賺不賺錢，有幾個重要的指標。198。毛利率毛利率＝營業（銷貨）毛利247。營業（銷貨）收入198。凈利率凈利率＝凈利（稅前或稅后）247。銷貨收入凈利，有時候可用稅前，有時候可用稅后。198。業主權益報酬率業主權益報酬率＝稅后凈利247。業主權益198。投資報酬率投資(總資產)報酬率＝稅后凈利247。資產總額資產總額包括公司投資到流動資產、固定資產以及其他資產上的總和。【案例】青島海爾股份有限公司財務分析表時間2000年12月31日2001年12月31日收益率分析銷貨毛利率322/2,204＝%362/2,740＝%凈利率158/2,204＝%134/2,740＝%業主權益報酬率390/2,810＝%618/4,932＝%投資(總資產)報酬率390/3,094＝%618/5,711＝%【表析】從上表可以看出，2000年，%，%。%%，可能是在管理、銷售、財務費用方面支出提高了，所以造成凈利率下跌。%%，%%。198。交叉比例很多企業都很重視交叉比例，其公式是：交叉比例＝毛利率商品周轉率。每個行業的毛利率是不一樣的，有的商品，如零售業的食品，它的毛利率很低，可是每天可以賣出去很多，薄利多銷，雖然毛利率隨營業額大幅成長而衰退，但是總的毛利額仍在增加。而其他比較貴重的東西，一年賣不了幾個，可是它的毛利率很高。有的商品毛利率很低，可是周轉率很高，所以交叉比例還是會很高的。由于每個商品的特性不一樣，其交叉比例也不一樣。198。與同行對比看獲利能力好不好時，除了可以和自己的過去比，還可以和同行比，通過對比，可以知道自己的不足和改進的方向。【案例】2000年全球三大晶圓代工廠財務狀況比較表資料來源：聯電提供，單位：新臺幣百萬元公司項目聯電臺積電特許（Chartered）營收105,084166,23037,437毛利(毛利率)53,601(%)73,920(%)12,693(%)營業支出(占營收比率)10,028(%)13,380(%)7,609(%)營業凈利(營業凈利率)43,573(%)60,540(%)5,084(%)稅后凈利(稅后凈利率)50,780(%)65,110(%)8,080(%)注：2005年臺積電營業收入264,588萬元，稅后凈利93,575萬元，稅后凈利率35%。晶圓代工是臺灣最賺錢的行業之一，其中有兩家企業，%，%，%。和同行比，臺灣這兩家的競爭力非常強。稅后凈利，%，%，%，臺灣這兩家企業遙遙領先。所以獲利能力還要與同行對比。很多企業獲利率不高，收益率太差，可能是以下原因造成的：198。產品競爭力不足或急需現金，一再降價銷售；198。原料漲價，間接成本過高。原料漲得太快，而產品價格才漲了一點點或是原地踏步，整個收益率當然受到很大的影響；198。營業費用未設預算管制；198。財務報表未能真實反映營業狀況。此外，還有一些不正常的現象，有的公司好像獲利率很差，但實際上它只是想少繳一點稅。所以在看報表時，除了看表面的數字，有時候也要去旁敲側擊。例如公司獲利率不太好，但為什么它每一年還在擴建，老板總是開高級車，員工都還能分到獎金等。從這些蛛絲馬跡可以推測數字的可不可靠。要解決獲利率不高或偏低的問題，要從以下幾個方面著手：198。加強預算控制，以節約支出；198。定期檢討產品利潤率，淘汰獲利不良的產品；198。分析成本，并建立成本降低目標；198。實施標準成本，建立報價系統。成本分析的定義成本分析也就是審查及評估組成產品的各項成本數據的虛實，以求證成本的合理性與適當性，成本分析有兩項重點工作：即查核賬簿、憑證和其他記錄，以驗證成本數據的真實性。有時候因為記賬的疏忽，或是有關的憑證有所疏漏，難免有些錯誤，所以要回頭去看看原始憑證記載有沒有問題。即用技術方法對成本數據做合理性評估，包括制造技術、質量保證、工廠布置、生產效率等。也就是把一個產品生產出來，要投入多少料，用多少直接人工，制造和管銷費用是多少等，對這些方面進行技術分析。【案例】某電子產品成本分析表直接原料成本品名數量單價總價IC5＄＄二極體4＄印刷線路板1＄＄電阻25＄＄其他7＄合計＄直接人工成本工別工作時間工資/小時總成本原料加工10分＄＄裝配20分＄＄包裝5分＄＄合計＄制造費用：直接人工成本的25%＄25%﹪＄管銷費用：制造成本的40%（＋＋）40%＄利潤：總成本的10%＄1,10%＄售價（未含稅）＝總成本＋利潤＄1,【表析】從上表可以看出，該電池產品的原料包括印刷線路板、電阻等，而原料的數量一般由技術部門、研發部門提供，單價的部分由采購部門向市場去查詢，或來自于供應商的報價，這樣就可以把直接材料成本估算出來。員工的標準工時是按照流水線的工人組裝一個產品的過程算出員工的平均工時，然后得出直接人工成本。制造費用一般是由會計根據過去的經驗做一個估算。從上表可以看出，它是按照直接人工的25%來估算所需要的制造費用。管銷費用可以參考過去的損益表得出。上表中，它是按制造成本的40%來估算的。制造成本（上）無疑，一般的制造業最大的支出是制造成本。制造成本由三部分組成：料、工、制造費用；主要成本是直接原料與直接人工；直接人工與制造費用屬于加工成本，特別是現在很多企業流行外包，承包這些外包工程，可能自己要投入流水線，需要工人、廠房設備、制造費用，這就屬于加工成本。【案例1】1995年美國Fortune雜志列出的制造業成本結構財物與勞務55％直接人工6%制造費用3%制造成本64％管銷研費用及利潤36％合計（銷貨收入）100％從這個數字來看財物務和勞務，即直接原料成本占了55%，直接人工是6%，制造費用3%，合起來，制造成本大概占銷售收入的64%，原料和直接人工比例占絕對大頭，當然其他的制造費用、管銷研費用，也值得去探討。【案例2】個人計算機電源供應器成本分析表直接材料72%直接人工13%制造費用12%委托加工3%制造成本100%【案例3】半導體單位制造成本分析表（臺灣）公司直接原料直接人工制造費用合計1996年度2,40843611,70114,545％1001997年度3,25143611,63915,325％1001998年度3,26367214,17818,113％181002000年度2,25344717,37220,071％100資料來源：臺積電與聯電報表行業不同，成本的差異非常大。例如電源供應器，它的原料占72%，直接人工是13%，制造費用12%，外加工是3%，所以哪一個支出的比例最高，就必須投入更多的人力，來進行分析和控制。相反，半導體工業和其他的制造業有很大的差異。%，%，%。因為半導體是高新科技，它的儀器設備非常精密，價格昂貴，而且使用壽命都非常短，而新技術、新產品不斷更新，老的機器、設備淘汰率高，這個行業對機器設備的投資非常大，折舊年限又太短，造成整個成本結構主要還是在制造費用上。所以分析這樣的公司，重點在制造費用，也就是它的固定資產投資到底合不合理。第六講個別成本因素分析與控制（二）（一）直接原料成本分析一般制造業，占比例最高的是直接原料，分析直接原料成本有幾個要點。198。根據產品的結構、技術的規范以及原料清單，審定材料的項目及其使用的數量是否正確；產品質量的好壞，在于產品的設計。如果一個產品的成本太高，和同行沒有辦法競爭，這時就需要在產品的設計上做一些修改，針對消費者的需求，決定產品的結構和技術規范。198。審查材料使用量及損耗率是否正常；198。確定本地制造及進口器材的范圍與內容；198。逐項或抽樣查對采購記錄等憑證，審定材料每單位合理成本；198。依據基準日材料成本或單價，審定當前各項材料成本或單價漲跌是否合理；198。參考過去采購價格、市場行情或同業采購價格，確認合理的價格；198。有無數量折扣使得單位價格下降，或不合理的付款方式使得單價上升。材料成本與原來預算之間有差異，第一個可能是存在量的差異。198。產品設計、制造方法或程序變更，用料標準未隨之配合調整；有時實際的用量并不和原來設計的標準用量一致，例如生產出來的耗用量比原來設計的偏高，或者是工程師設計的時候沒有考慮制作過程中的實際困難，標準太嚴等，都會造成用量差異。198。所用機器或工具變更，或其效率增進或減退；例如所用的機器、工具等有變更，都有可能增加原料的損耗。198。材料質量低劣，或規格不合；198。溢領材料，未予退庫；例如有些工廠在材料的領用流程上，控管得不是很好，造成成本有很大的偏差。198。操作疏忽或生疏，廢料超過標準數量。當確定了產品的結構以及規格之后，接下來就是它的價格。有時材料的價格會受到以下因素的制約而產生價格差異。198。材料市價波動，市價往往和事先所建立的標準及預算有一些差距；198。為求低價，未按標準規格采購；198。承接非計劃內的訂單，緊急購料，價格和運費均較貴；有時企業會有一些緊急訂單，緊急購料會增加成本，或者有時候會因為缺某一種材料，用比較差或更好的材料來做替代品，這些都會產生價格的差異。198。采購人員適逢低價大量購料；198。缺乏某種或某等級材料，使用替代品。對直接原料數量的控制，有以下幾個要點：198。要有健全的材料清單這樣在生產產品的時候，生產部門到倉庫領多少料，就有了一個客觀的依據。198。建立標準耗用率產品在制造過程中會有一些正常的損耗，所以在計算量的時候，要把損耗率考慮進去。【案例】有一家美資公司在臺灣專門生產硬盤。由于做硬盤損耗率大，為了減少磁頭的損耗，該公司特地從美國總公司找了一個流水線的班長。這位班長到臺灣挑工人，當時她要找的工人標準是，剛念完小學，書念得不多，視力很好。這個班長在現場挑工人，親自看對方的手靈不靈巧，把這些優秀的工人招進來之后，結果最后材料的損耗降到最低。198。建立完善的領料、退料流程為了避免成本的計算有偏差，要建立完善的領料和退料的流程，多還少補。198。控制周轉率正常情況下，存貨越高，負擔的利息費用也越高。198。定期盤存有時賬上的數字和倉庫實際放置的有出入，本來以為賬上有，臨去領料時才發現沒有