期貨大賽題庫及答案(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 式管理方法，以擬合某一指數為目標 二、多選題 98. 股票價格指數的主要編制方法有（ BCD）。 A. 簡單價格平均 B. 總股本加權 C. 自由流通股本加權 D. 基本面指標加權 99. 滬深 300 指數樣本的特點是（ ABCD）。 A. 股本規模大 B. 流動性高 C. 權重分散 D. 抗操縱性強 100. 由股票衍生出來的金融衍生品有（ABCD ）。 A. 股票期貨 B. 股票指數期貨 C. 股票期權 D. 股票指數期權 101. 投資者進行股票投資組合風險管理，可以（BC ）。 A. 通過投資組合方式，降低系統性風險 B. 通過股指期貨套期保值，回避系統性風險 C. 通過投資組合方式，降低非系統性風險 D. 通過股指期貨套期保值，回避非系統性風險 102. 股指期貨市場的避險功能之所以能夠實現，是因為（AD ） A. 股指期貨可以消除單只股票特有的風險 B. 股指期貨價格與股票指數價格一般呈同方向變動關系 C. 股指期貨采取現金結算交割方式 D. 通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統性風險 103. 與滬深市場股票相比，股指期貨的特點在于（ABCD ）。 A. 到期交割機制 B. 保證金制度 C. T+0交易機制 D. 當日無負債結算制度 104. 股指期貨市場主要通過（AB ）等方式形成股指期貨價格。 A. 開盤集合競價 B. 開市后的連續競價 C. 新上市合約的掛盤基準價的確定 D. 大宗交易 105. 在股指期貨交易中，客戶可以通過（ ABC）方式下達交易指令。 A. 書面下單 B. 電話下單 C. 網上下單 D. 全權委托下單 106. 關于滬深300指數期貨市價指令，正確的說法是（BCD ）。 A. 市價指令可以和任何指令成交 B. 集合競價不接受市價指令 C. 市價指令不能成交的部分自動撤銷 D. 市價指令不必輸入委托價格 107. 股指期貨合股指期貨套利交易包括約的標準化要素包括（ABD ）。 A. 合約乘數 B. 最小變動價位 C. 價格 D. 報價單位 108. 股指期貨理論定價與現實交易價格存在差異，其原因在于（ ABCD）。 A. 在現實交易中想構造一個完全與股票指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的 B. 不同期貨交易者使用的理論定價模型及參數可能不同 C. 由于各國市場交易機制存在差異，在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率 D. 股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司，不同的市場在股息政策上（如發放股息的時機、方式等）都會不同，并且股票指數中的每只股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格 109. 根據現行中國金融期貨交易所規則，2016年1月15日（1月第三個周五）上市交易的合約有IF160IF160IF160IF1606，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（BCD ）。 A. IF1601 B. IF1602 C. IF1603 D. IF1609 110. 關于滬深300指數期貨交易日的交易時間，正確的說法是（ CD）。 A. 日常交易日時間為9：1511：30，13：0015：00 B. 最后交易日時間為9：3011：30，13：0015：00 C. 日常交易日時間為9：1511：30，13：0015：15 D. 最后交易日時間為9：1511：30，13：0015：00 111. 關于股指期貨單邊市，正確的說法是（ ABD）。 A. 某一股指期貨合約收市前5分鐘內封死漲（跌）停板 B. 某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板 C. 某一股指期貨合約收市前1分鐘內封死漲（跌）停板 D. 某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板 112. 關于滬深300指數期貨的結算價，說法正確的有（AB ）。 A. 當日結算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價 B. 交割結算價為最后交易日滬深300指數最后2小時的算術平均價 C. 交割結算價作為最后交易日進行現金交割時計算實際盈虧的價格 D. 當日結算價作為計算當日浮動盈虧的價格 113. 關于滬深300指數期貨交割結算價，表述錯誤的是（BCD ）。 A. 最后交易日標的指數最后兩小時的算術平均價 B. 最后交易日標的指數最后兩小時成交價按照成交量加權平均 C. 最后交易日標的指數最后一小時的算術平均價 D. 最后交易日標的指數最后一小時成交價按照成交量加權平均 114. 以下關于滬深300指數期貨風險準備金制度的描述，錯誤的說法是（BC ）。 A. 風險準備金由交易所設立 B. 交易所按交易手續費收入的5%的比例，從管理費用中提取 C. 符合國家財政政策規定的其它收入也可被提取為風險準備金 D. 當風險準備金達到一定規模時，經交易所董事會決定可不再提取 115. 中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調的情形是（ ABC）。 A. 期貨交易連續出現漲跌停板、單邊無連續報價的單邊市 B. 遇國家法定長假 C. 市場風險明顯變化 D. 連續三個交易日以不超過1%的幅度上漲 116. 關于滬深300指數期貨持倉限額制度，正確的描述是（ACD ）。 A. 持倉限額是指交易所規定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數量 B. 進行投機交易的客戶在某一合約單邊持倉限額為10000手 C. 某一合約結算后單邊總持倉量超過10萬張的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25% D. 會員和客戶超過持倉限額的，不得同方向開倉交易 117. 如果滬深300指數出現上漲單邊市極端行情，或導致會員沒有足夠資金追保，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權采取的風險控制措施包括（ABCD ）。 A. 調整漲跌停板幅度 B. 限制開倉、限制出金或限期平倉 C. 提高交易保證金標準或暫停交易 D. 強行平倉或強制減倉 118. 中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調的情形是（ABC ）。 A. 期貨交易連續出現漲跌停板、單邊無連續報價的單邊市 13 B. 遇國家法定長假 C. 市場風險明顯變化 D. 連續三個交易日以不超過1%的幅度上漲 119. 關于當前我國期貨市場某合約成交量和持倉量，正確的說法是（BD ）。 A. 股指期貨成交量是指某合約在當日交易期間所有成交合約的單邊數量 B. 股指期貨成交量是指某合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量 C. 股指期貨持倉量是按單邊計算 D. 股指期貨持倉量是按雙邊計算 120. 假設市場中原有110手未平倉合約，緊接著市場交易出現如下變化：在交易時，交易者甲買進開倉20手股指期貨9月合約的同時，交易者乙買進開倉40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（AC ）。 A. 持倉量為110手 B. 持倉量增加60手 C. 成交量增加120手 D. 成交量增加60手 121. 導致股指期貨發生市場風險的因素包括（ABCD ）。 A. 價格波動 B. 保證金交易的杠桿效應 C. 交易者的非理性投機 D. 市場機制是否健全 122. 對期貨市場負有監管職能的機構有（ ABC）。 A. 中國證監會 B. 中國期貨業協會 C. 中國期貨保險金安全監管中心 D. 中國證券業協會 123. 參與股指期貨交易的投資者維護自身權益的途徑有（ABCD ）。 A. 向中國期貨業協會或交易所申請調解 B. 向合同約定的仲裁機構申請仲裁 C. 向期貨公司提起行政申訴或舉報 D. 對涉嫌經濟犯罪的的行為可向公安機關報案 124. 中國金融期貨交易所（CFFEX）結算會員不能履行合約責任時，交易所可采取的措施有（ ACD）。 A. 暫停開倉 B. 強制減倉 C. 強行平倉 D. 動用其繳納的結算擔保金 125. 證券公司營業部從事股指期貨中間介紹業務（IB）時，指導客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（ ABC）。 A. 期貨交易風險說明書 B. 客戶須知 C. 開戶申請表 D. 期貨經紀合同 126. 證券公司開展股指期貨中間介紹業務（IB）時，在為客戶簽署合同文本前應向客戶告知（ ABCD）。 A. 期貨交易的風險 B. 期貨交易的方式、流程 C. 期貨保證金安全存管要求 D. 客戶交易編碼 14 127. 證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業務（IB），應為投資者提供的服務包括（ AB）。 A. 協助辦理開戶手續 B. 提供期貨行情信息、交易設施 C. 代理客戶進行期貨交易、結算或者交割 D. 代期貨公司、客戶收付期貨保證金 128. 有權對取得股指期貨中間介紹業務（IB）資格的證券公司進行日常監督檢查，并依法采取監管措施或者予以行政處罰的機構有（ ACD）。 A. 中國證監會 B. 中國證監會派出機構 C. 中國金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國證券業協會 129. 從事股指期貨代理業務的中介機構有（ AB）。 A. 期貨公司及其所屬營業部 B. 已獲得IB業務資格的證券營業部 C. 中國金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國期貨業協會 130. 影響股指期貨市場價格的因素有（ABCD ）。 A. 市場資金狀況 B. 指數成分股的變動 C. 投資者的心理因素 D. 通貨膨脹 131. 影響股指期貨價格的宏觀經濟因素主要包括（ACD ）。 A. 通貨膨脹 B. 價格趨勢 C. 利率和匯率變動 D. 政策因素 132. 股指期貨技術分析的基本要素有（ABC ）。 A. 價格 B. 成交量 C. 趨勢 D. 宏觀經濟指標 133. 制定股指期貨投機交易策略，通常分為（ABCD ）等環節。 A. 預測市場走勢方向 B. 組建交易團隊 C. 交易時機的選擇 D. 資金管理 134. 股指期貨投資者欲參與投機交易，應遵循的原則包括（ABD ）。 A. 充分了解股指期貨合約 B. 制定交易計劃 C. 只能盈利不能虧損 D. 確定投入的風險資本 135. 股指期貨投機交易與賭博行為的區別在于（ABC ）。 A. 風險機制不同 B. 運作機制不同 C. 經濟職能不同 D. 參與主體不同 136. 某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300指數期貨合約40手，成交價格1200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數期貨合約，成交價為1215點，當日結算價位1210點，交易保證金比例為15%，手續費為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（ ABC）。 A. 當日平倉盈虧90000元 B. 當日盈虧150000元 C. 當日權益5144000元 D. 可用資金余額為4061000元 137. 關于股指期貨交易，正確的說法是（ACD ）。 A. 政府制定的方針政策不會直接影響股指期貨價格 15 B. 投機交易不能增強股指期貨市場的流動性 C. 套利交易可能是由于股指期貨與股票現貨的價差超過交易成本所造成的 D. 股指期貨套保交易的目的是規避股票組合的系統性風險 138. β反映的是某一投資對象相對于大盤指數的表現情況，關于β正確的說法是（AD ）。 A. 當β=1時，股票或者股票組合與指數漲跌幅完全相同 B. 當β1時，股票或者股票組合的漲跌幅度將小于指數漲跌幅 C. 當β0時，股票或者股票組合的漲跌變化方向與指數漲跌幅變化方向相反 D. 通過計算某股票組合與指數之間的β系數就能夠揭示兩者之間的趨勢相關程度 139. 當（AD ）已定下來后，投資者所需買賣的期貨合約數與股票組合的β系數的大小有關。 A. 股票組合總市值 B. 股票組合的手續費 C. 股指期貨的手續費 D. 股指期貨合約的價值 140. 在實際應用中，股指期貨指數化投資策略主要包括（ ABC）。 A. 期貨加固定收益債券增值策略 B. 期貨現貨互轉套利策略 C. 避險策略 D. 權益證券市場中立策略 141. 投資者參與股指期貨交易，做好資金管理是非常重要的。資金管理包括（ABCD ）。 A. 投資組合的設計 B. 在各個合約、市場上應該分配多少資金 C. 止損點的設計，風險/收益比的預期 D. 行情的技術分析 142. 股指期貨在開放式基金中的應用主要體現在（ ABC）。 A. 規避開放式基金的系統性風險 B. 控制開放式基金流動性風險 C. 優化投資組合 D. 提高投資收益率 143. 機構投資者運用股指期貨實現各類資產組合管理的策略包括（ABC ）。 A. 投資組合的beta值調整策略 B. 傳統的alpha策略以及可轉移alpha策略 C. 現金證券化策略 D. 融資融券策略 144. 一般而言，超額收益在（ ）市場中更容易被發現。 A. 指數基金市場 B. 小盤股市場 C. 新興國家資本市場 D. 藍籌股市場 145. 某alpha對沖基金的經理人目前管理的股票投資組合產品市值為V，該產品的收益率和滬深300指數收益率回歸后得到的表達式如下：rp=+；該經理人只想賺取alpha收益。當時滬深300指數期貨合約的點位是L。正確的說法是（ ）。 A. 從理論上來講， B. 若要獲得絕對的alpha收益，則需將beta風險暴露對沖為0 C. 只需賣出股指期貨合約V247。（L300）份進行對沖， D. 為了獲取alph