我國發展私人銀行業務問題研究畢業論文(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 9): 3538．[20]。167。 對國內外文獻綜述的評價綜上所述，目前國內外文獻大多是對私人銀行業務的發展介紹、對我國發展私人銀行業務的建議和策略這兩方面來分析私人銀行業務的。西方國家私人銀行業務在經過數百年發展之后，已經擁有了較為成熟的服務模式和服務體系，有值得我國借鑒之處；同時學者們也預見到在我國金融業完全開放后，外資銀行在我國陸續開展私人銀行業務，外資銀行對這一高盈利業務的爭奪，將會給我國發展私人銀行業務帶來嚴峻的挑戰。再加上全球性的金融危機對銀行業帶來的巨大沖擊，本文主要將結合這個特殊的時代背景，通過對國外著名私人銀行業務的研究，運用SWOT分析方法具體分析我國目前發展私人銀行的各項條件，結合金融危機對我國私人銀行業務產生的影響，探討我國發展此項業務所面臨的問題和障礙，并對近年我國發展私人銀行業務的發展提出相關政策建議。167。 相關理論167。 金融創新理論私人銀行業務作為一種金融創新，對原有的零售銀行業務進一步細分出了利潤率高的市場，對高凈值個人提供更為全面的服務，填補了市場的空缺，提高了金融機構的收入。原來客戶要滿足多樣化金融服務，需要接觸不同的金融中介或者直接到金融市場，如銀行、保險公司、股票經紀人、投資基金等，并且要自己決定財產的分配，同時客戶要了解這些金融產品和金融中介提供的服務。但是隨著技術的進步，衍生工具等的發展，金融工具變得越來越復雜，金融工具所暴露的風險需要有專業化的復雜模型來分析，使得非專業人士直接參與資產管理的成本越來越高，這時就出現了私人銀行業務為其提供專業化的服務。167。 金融中介理論現代金融中介的發展對現代私人銀行業務的產生有著重大的影響。金融中介能夠向高凈值客戶提供高質量的金融服務并從中實現盈利。私人銀行業務雖然涵蓋廣泛，但它仍屬于理財業務的一個分支，只是這種理財業務是為最富有人士提供的。關于理財中介存在意義，最有說服力的是金融中介理論。傳統金融中介理論認為，由于市場是不完美的 “交易無需成本”在現實中是不存在的。，所以理財中介可以降低投資者的交易成本和解決部分信息不對稱問題。Allen 和Santomero 于1998年提出了“參與成本 “參與成本”是指，投資者通過市場自我管理風險、實現價值增值而進行學習、搜集信息和實施監管所滋生的成本。”概念，把金融中介理論推向新的高度，更加科學地解釋了理財中介存在的必要性問題。“參與成本”包括兩方面內容：一是人們花在風險管理和決策上的時間。人們單位時間收入越高，花在風險管理和決策上的時間的機會成本越大——所以，越是財富多或者越是單位時間收入多的人，越需要理財中介的幫助。二是了解市場情況的成本。包括直接參與金融市場需要了解特定金融產品或金融市場的固定成本，以及承擔對各種金融產品進行經常性監控的變動成本。這種成本隨著金融創新和金融工具越來越復雜而越來越大——因此，理財中介的存在也越來越必要。所以金融中介理論中參與成本的存在使得為富人提供理財服務的中介存在有了意義。第三章 國外私人銀行業務的發展及啟示第三章 國外私人銀行業務的發展及啟示167。 私人銀行業務概述私人銀行服務最為常見的一幕場景還原：在花旗銀行新加坡分行一間私密典雅的辦公室里，一位年僅25歲的千萬富翁正在認真聆聽兩位金融理財精英的投資建議，一位是所羅門兄弟公司私人銀行經理，另一位是花旗銀行個人理財部經理，僅10分鐘，年輕富豪當即決定，按照私人銀行經理的建議，將自己的資產設立一個投資基金，由所羅門兄弟公司三個投資經驗豐富的資深基金經理挑選20支股票，進行全球范圍的證券投資，年輕富豪也可以隨時隨地根據自己的喜好進行買賣。167。 私人銀行業務定義及特點一、私人銀行業務定義幾個世紀以來，私人銀行通常都是權貴富豪財富的“避風港”。西方銀行業對自然人的服務共有四大類，是根據金融資產的多少進行分類的。第一類是大眾銀行，客戶資產一般在10萬元以下；第二類是貴賓銀行，客戶資產在10萬美元以上100萬以下；第三類是私人銀行，要求客戶資產在100萬美元以上；第四類是家庭辦公室。當然，各家國際性大銀行在不同地區、不同時間段，對這四類服務要求的最低金融資產額度也略有不同。表3－1 金融服務分類表大眾銀行業務Mass Banking貴賓銀行業務Affluent Banking私人銀行業務Private Banking家庭辦公室服務Family Office10萬美元以下10萬一100萬美元100萬美元以上提供低端個人理財業務，如證券、外匯、保險等普通理財產品面向中端客戶，提供相對比較綜合的個人理財產品和服務由專職財富顧問為富有階層提供個性化投資及寬泛的資產管理服務頂級財富管理團隊，提供全面的家族資產綜合管理專屬服務資料來源：連建輝、孫煥民，走進私人銀行，社會科學文獻出版社，2006年版 連建輝，孫煥民．走進私人銀行．社會科學文獻出版社，2006年版． [21]所謂的私人銀行業務，不是指銀行組織的私有產權屬性，而是指以財富管理為核心，對社會富裕人士所提供的頂級專業化的一攬子金融服務。私人銀行業務位于商業銀行業務金字塔的塔尖，是以投資管理業務為基礎，以高層次人才為支撐，以研究分析為手段，以專業化經營為特色的高端業務。Wikipedia百科全書中私人銀行業務的定義為：一方面是指銀行向高端客戶提供的服務；另一方面是指向高端客戶提供儲蓄、支票、貸款等業務的機構。而“私人銀行”中的“私人”，主要是指通過合理配置資產以最大限度降低納稅人的稅收負擔。離岸銀行賬戶便可以實現達到以上目的。同時，“私人”還暗含著私人股權——一種公眾難以在股票市場上買到的公司股份，而私人銀行客戶則經常會獲得這種機會，還有一些特殊的首次公開發行股份的購買機會。在美國，根據眾議院有關法律規定，所謂私人銀行業務，就是向擁有高凈資產的私人客戶（HNMI, High Net Worth Individual） 高凈資產：指股票、債券、共同基金、銀行賬戶以及其他流動資產，不包括自住（用）房產、收藏品、消費品、耐用消費品，金額在100萬美元以上。個別提供的金融產品和服務，包括接受貸款、存款、遺囑處理、個人信托、開立轉付賬戶、資金轉移、在國外銀行開立賬戶，以及其他的不向一般公眾普遍提供的金融服務。Lyn Bicker定義私人銀行業務為：私人銀行業務是為擁有高凈值財富的個人提供財富的管理、維護服務，并為其提供投資服務、相關商品以滿足個人的需求 Lyn Bicker ．Private Banking in Europe. Routledge, 1996．[4]。中國銀監會曾于2005年5月25日發布了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》(征求意見稿)，其中的第九條中首次正式提出了私人銀行的概念，指商業銀行與特定客戶在充分溝通的基礎上，簽訂有關投資和資產管理合同，客戶全權委托商業銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進行有關投資和資產管理操作的綜合委托投資服務 孫煥民、連建輝．私人銀行業務：高端財富管理的發展趨勢．經濟導刊, 2006(01):3536．[22]。從定義可以看出，私人銀行服務在此被視為個人理財業務中的一種綜合委托投資服務，而不包括個人理財顧問服務。不難看出，上述對私人銀行業務的定義存在著細微的差別，原因在于許多銀行都在從事有關資產組合管理或財富管理服務，而這些業務或服務都屬于私人銀行業務的范疇。事實上，真正的私人銀行不僅僅是資產組合管理和財富管理，它還包括防范經濟風險、政治風險的資產保護，這也就意味著，如果政府不允許充分尊重銀行私密，私人銀行業務將很難開展。由此可見，私人銀行并不是隨處可以開展的 連建輝，孫煥民．私人銀行:現代商業銀行的戰略核心業務．廣東金融學院學報，2006(5): 2627．[23]。根據私人銀行產生的歷史淵源，我們對私人銀行的概念可以大體上做出這樣的描述：即為富有的客戶，主要是個人及其家庭，提供多樣化、高質量的金融預防性服務及相關的服務。這個定義在原則上秉承了私人銀行的古典意義，即為富有的私人提供金融服務。私人銀行業務的概念和內涵因服務對象的廣泛性而逐步拓展。在現代銀行經營體系下，比較容易被接受的私人銀行業務定義為：私人銀行業務是商業銀行在經營中，按客戶對象劃分出的以個人或家庭為服務對象的業務范圍和市場，是對居民個人或家庭提供的銀行以及其他金融產品和金融服務的總稱。二、私人銀行業務特點私人銀行業務相比較一般銀行業務具有以下顯著特點。（一）準入門檻高且服務范圍廣與個人理財業務和一般零售銀行業務有所不同，由于私人銀行業務復雜的產品設置、“量體裁衣”的服務形式，使大多數銀行基于對成本的考慮都設有最低門檻限制，其服務對象不是一般的大眾客戶，而是社會上的富裕人士，或稱為高凈值客戶。無數的調查顯示私人銀行業務的服務對象是作為財富金字塔頂端的富有人群，這也決定了相對于一般零售銀行業的準入門檻高出很多，至于私人銀行的服務底線，不同的國家、不同的銀行金融機構也有著不同的衡量標準。以下是中外一些銀行對私人銀行業務準入門檻的設定。表32 國外私人銀行最低客戶金融資產規模要求 金 融 機 構最 低 要 求（萬美元）摩根大通500高盛500美林集團私人銀行100花旗集團300匯豐銀行（英國客戶）200萬英鎊匯豐銀行（亞洲客戶）300渣打銀行100法國巴黎銀行100~1000巴克萊銀行200大華銀行20華僑銀行100星展銀行300瑞士友邦銀行100瑞士聯合銀行（瑞士）100瑞士聯合銀行（新加坡）50資料來源：匯總整理所得表33 國內私人銀行業務機構準入門檻及所在地銀行進入門檻業務開展城市瑞士友邦銀行100萬美元上海花旗銀行1000萬人民幣上海匯豐銀行1000萬美元上海、北京、廣州法國愛德蒙得洛希銀行100萬美元上海德意志銀行1000萬人民幣上海法國巴黎銀行100萬美元上海東亞銀行100萬美元上海、北京、廣州、重慶渣打銀行100萬美元（或等值人民幣）上海、北京中國銀行100萬美元上海、北京、遼寧、河南、澳門招商銀行1000萬人民幣深圳、上海、北京、杭州建設銀行1000萬人民幣北京、上海、廣州、深圳工商銀行800萬人民幣上海中信銀行100萬美元北京交通銀行200萬美元上海、北京、廣州、深圳、杭州民生銀行1000萬人民幣上海、北京資料來源：資料匯總整理所得私人銀行業務服務范圍十分廣泛，主要涵蓋：投資服務、銀行服務和咨詢服務。內容則包羅萬象，從股票、債券、投資基金、全球外匯買賣、黃金白銀的交易到藝術品、名畫、古董、寶石、家族生意、賽馬、上市、繼承事宜、離婚和財產保護、移民、稅收、信托等個人理財服務，幾乎無所不包。正由于私人銀行業務范圍的寬泛，人們也稱它是“從搖籃到墳墓”的服務，即從豪門子女繼承遺產開始到接受教育，為其打理龐大的繼承財產，然后協助接管企業、運營企業，一直顧問到客戶生老病死，辭世前遺產安排，其服務范圍相當寬泛。（二）強調個性化且私密性強一般來說，理財產品是面對某一特定的目標客戶群提供的，具有一定的針對性；而私人銀行業務則是站在客戶個人的立場上為其設計整體的解決方案，一般理財產品是針對一群人或一部分人的需求設計，而私人銀行業務則是專門針對一個或兩個客戶的風險偏好所設計的獨一無二的投資組合策略。因此私人銀行業務也被稱為是“量身定做”的金融服務，可見其個性化程度相當高。并且在提供私人銀行業務的團隊中，除了有私人銀行家外，還包括專門的投資顧問團隊和運營團隊，從而使服務專業化程度更高，個性化更強。私人銀行客戶往往擁有巨額財富，他們不希望自己的財富或隱私被曝光，他們比普通客戶更看重賬戶的保密性。為了避免大家的“仇富”心理，在個人財富方面富豪們往往處理得十分低調，不愿意透露財富的多少或隱瞞來源多樣的巨額財產，因此協助管理如此龐大的財富，自然要求保證其私密性。在國外，私人銀行家和私人律師一起，常常是富裕階層不離左右的“心腹倚重”。特別是在私人銀行業務的特殊服務領域中，諸如財務咨詢、規劃投資、合理避稅、遺產管理、信托和托管等，更需要私人銀行提供高私密性的服務，以保證財產的安全性并實現資產的保值和增值。“私密性”特點是自從私人銀行業務誕生以來區別于其他業務的最顯著的特點，它是私人銀行業務的“生命線”。2007年1月，《Euromoney》雜志做了一項關于私人銀行業務私密性特點的調查如下表所示 Euro money．Private banking poll．Euro money，2007(01): 3035．[24]。表34 全球私人銀行業務客戶安全性及私密性排名前十位（2007年1月）UBSCredit Suisse Group（瑞士信貸）Citigroup Private Bank（花旗私人銀行）PictetHSBC Private Bank（匯豐私人銀行）Deutsche Bank（德意志銀行）Julius BaerLombard Odier Darier HentschBNP Paribas（法國巴黎巴銀行）Merrill Lynch（美林證券）資料來源：Euro money，Private banking poll，（三）資本要求低但收益率高因為私人銀行業務的服務對象是頂級高端客戶，且其盈利主要來自較為穩定的費用收入，受市場波動的影響不大，所以私人銀行業務的收益率遠遠高于社會平均利潤率。據統計，在過去的幾年里，美國私人銀行業務的年平均利潤率高達35%，盈利增長12%－15%，其中資產管理費占收入的45%，經紀費占20%，凈利息收入占25%，遠優于一般零售銀行業務。2006年。據統計，交通銀行擁有的5%左右的中高端客戶貢獻了約75%的個人銀行業務，中國銀行前2%零售客戶的金融資產為個人銀行業務創造了