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信用和利息(編輯修改稿)

2026-01-18 22:39 本頁面

　

【文章內容簡介】；出售固定資產的收入；窖藏現金的啟用；銀行體系新創造的貨幣量。第三節利息率的決定 18 第二章利息和利息率需求主要有：當前投資；固定資產的重置與更新；新增的窖藏現金量。利率的變動與決定利率由可貸資金的總供給曲線（ Fs）和總需求曲線 (Fd)的均衡點決定。（四） ISLM曲線分析模型認為只有在儲蓄與投資、貨幣供應與貨幣需求同時相等，即在商品市場和貨幣市場同時達到均衡的條件下，收入與利率同時被決定時，才能得到完整的、能使利率得到明確決定的利率理論。第三節利息率的決定 19 第二章利息和利息率一、利息的計算（一）單利定義：指在計算利息額時，不論期限長短，僅按本金計算利息，對利息不再重復付息。利息計算公式 I = Prn I：利息額； P：本金； r：利息率； n：借貸期限本利和公式 S = P(1+rn) S：本利和 ★舉例：某人借款 100萬元，年利率為 5％，借款期限為 3年，到期本利和及應付利息。 I = 1000000 5% 3 = 150000（元） S = 1000000（ 1+5% 3） = 1150000（元）第四節利息率的作用第四節利息率的作用 20 第二章利息和利息率（二）復利定義：指在計算利息額時，要按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算，直至借貸契約期滿。本利和的計算公式： S = P(1+r)n 利息的計算公式： I = S－ P = P[(1+r)n－ 1] ★舉例：某人借款 100萬元，年利率為 5％，借款期限為 3年，按復利計算到期本利和及應付利息。 S = 1000000(1＋ 5%)3 = 1157626（元） I = 1000000[(1＋ 5%)3－ 1] = 157625（元）第四節利息率的作用 21 第二章利息和利息率二、貨幣的時間價值（一）貨幣的時間價值定義：指當前所持有的一定量貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價值（即同一數量的貨幣，因利率的作用，在不同時間上的價值不同，其間的差額即為貨幣的時間價值）。公式貨幣的時間價值＝貨幣的終值－貨幣的現值＝ (貨幣現值＋貨幣現值利息率 )貨幣現值＝貨幣現值利息率從公式可以看出：利息率或折現率對于貨幣的時間價值具有很重要的意義，這是因為資金未來的增殖，即利息大小是根據利息率計算，反之，未來資金折現成現值，其貼現利息的大小是根據折現率（一般為利息率）計算。第四節利息率的作用 22 第二章利息和利息率（二）終值和現值的計算已知現值，求終值 FV = PV(1+r)n PV:現值或本金； FV:終值或本利和； (1+r)n為復利因子 ★舉例：在年利率為 5%時，假定現在有 100萬元， 3年后是多少錢？ FV = PV(1+r)n＝ 100萬元 (1＋ 5%)3＝ 1157625 已知終值，求現值 PV = FV/(1+r)n ★舉例：在年利率為 5%時，假定 3年后需要 1157625元，現在需要投資多少（即現值多少）？ PV = FV/(1+r)n = 1157625/(1＋ 5%)3=1000000（元）第四節利息率的作用 ?? ???????????? nkkknnkkkRiRiRiRiRPV1221)1()1(...)1(...)1(123 第二章利息和利息率（三）貨幣時間價值的重要意義（四）貨幣時間價值的運用 —— 凈現值（ NPV）法則 NPV等于所有的未來流入現金的現值減去現在或未來流出現金現值的差額。 ★舉例：假設 100美元的 5年期公債售價為 $75。若不考慮公債利息，在其他可供選擇的投資方案中，最好的方案是年利率為 8%的銀行存款。這兩個方案哪個好呢？可用 NPV法則來評估。公債未來現金流入的現值： PV=100/(1＋ 8%)5= 銀行存款未來流入的資金價值： FV=75 (1＋ 8%)5＝ 75 ＝對上述情況進行分析，結果： = ， 100－＝－，故不宜投資公債。第四節利息率的作用 24 第二章利息和利息率 ★舉例：一臺機器，賣方開價：一次性支付現款為 110 萬元，如分四年平均支付，則每年支付 30萬元，共計 120萬元。在銀行存款利率為 10％的情況下，對購買者來說選用哪一種支付方法更好？ PV = FV/(1+r)n 根據上面公式： PV = FV/(1+r)n =30/(1+10%)+30/(1+10%)2+30/(1+10%)3+30/(1+10%)4 = (萬元 ) 計算結果表明分期付款較一次性付款更合算。第四節利息率的作用 ?? ????????????nkkknnkkkRiRiRiRiRPV1221)1()1(...)1(...)1(125 第二章利息和利息率三、利率的調節作用利率的作用機制利率具有分配的功能，但是以資金供求雙方均關心自身的經濟利益為前提條件。調節利率就是通過調節資金供求雙方的經濟利益來調節資金的供給量和資金的需求量，實現貨幣供求的均衡，達到宏觀經濟目標。利率變動對資金供求的調節（ P53）利率變動對宏觀經濟的的

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