參考文獻我國中小企業融資困境與對策(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 小企業沒抵押、沒擔保，但有信用也可考慮。通過將企業基本信息、遵紀守法信息、經營情況、財務信息等建成數據庫，并通過該系統的建設，影響和規范企業誠實守信、重合同講信用，同時幫助商業銀行控制信用風險，也為中小企業獲得貸款提供溝通渠道。其作用：一是便于企業與商業銀行建立長期的信用關系，通過企業信用檔案，銀行可以快速、便捷地了解到企業的信用狀況，從而在短時間內決定是否為該企業提供融資，減少企業融資時間，降低企業融資成本。二是為企業間合作和交易提供便利，信用檔案可以幫助企業更好地了解對方企業，增強企業間經濟交易的透明度，從而幫助企業選擇信譽好的客戶進行合作和交易，對風險客戶提早進行防范。三是有助于企業獲取銀行的信貸優惠，對于保持良好信用記錄的企業，銀行不僅縮短放貸的審批時間，而且在貸款額度、期限、利率和是否需要提供實物財產抵押等方面給予一定的優惠政策。要充分利用資本市場和債券市場，積極推進中小企業上市和發行債券等工作，努力提高中小企業直接融資比重。省和各地應建立健全企業上市引導、扶持和培育工作機制，制定企業上市激勵機制，重點加強贏利能力強、市場占有率高、發展前景好的中小企業改制上市工作，著力提高中小企業直接融資能力。積極探索中小企業集合發債券，政府要研究解決好集合發債的擔保問題，建議省財政設立中小企業集合發債補貼資金，降低中小企業集合發債的成本。，拓寬中小企業直接融資的渠道。對于民間主體的融資活動不能簡單禁止，而是要用地方性法規進行規范，明確融資雙方的權利和責任，將其納入正規的金融體系。從發達市場經濟國家中小企業的資金來源看，來自企業自身的利潤和折舊約占60%，來自銀行的不過20%，其余則是從證券市場及民間渠道獲得的。而居民個人資產中，80%是實物資產，20%才是金融資產。也就是說，整個社會資金中只有少部分進了銀行，并通過商業銀行的信貸這一比較狹窄的渠道進入企業，且僅限于企業短期周轉使用。企業有較大比例的自由資本，通過抵押貸款相對就十分便利。這與商業銀行要求極高的安全性的特征是相吻合的。反觀我國，居民絕大部分金融資產都進了各類商業銀行，其中大部分又為國有銀行所掌握，而可供銀行安全流出的渠道顯然又太窄，銀行被動集中了全社會的風險。這與資金所要求的安全性、盈利性和流動性多樣化組合的特點是不相符的。因此，為要真正解決中小企業融資難的問題，從長遠看必須分流銀行過多集中的資金，讓更多的社會資金從票據市場、債券市場、股票市場、柜臺交易、產權交易市場以及鼓勵個人、家庭興辦產業實體等渠道直接進入中小企業而不只是銀行一個通道。當前要解決的是適當擴大貸款抵押率，完善信用、擔保體系，通過內部改革，整合現有銀行資源對那些有發展潛力而目前經營狀況不好的中小企業提供資金支持。在中小銀行數量少，不能滿足中小企業融資需要、在國有大銀行因對中小企業融資程序成本、信息成本高，而不愿提供資金支持的情況下，銀行體制增量改革和存量改革都十分必要，但更主要的還是由持有大量可用資金的國有商業銀行根本改變其經營機制，并設計出適合中小企業融資的信貸產品。Berger和Udel（l1998）研究發現，在英、美等國，中小企業通常用透支或授信貸款等銀行信貸方式滿足流動資金的需要。國外的經驗表明，傳統的銀行貸款仍是中小企業的最重要的外部融資渠道。此外，根據Bernanke和Blinder（1992）研究結果：銀行貸款在貨幣政策傳導過程中起著重要的作用，通過銀行貸款解決中小企業資金不足、融資困難，可提高我國貨幣政策作用效果。因此，借鑒國外經驗，結合我國實際以下金融工具比較適合我國中小企業融資：如貸款限額、備用貸款承諾、循環貸款、搭橋貸款、資產支撐貸款、票據融資、貼息貸款、信用卡透支和金融租賃等。參考文獻:[1][J].科技資訊,2007（9）.[2][J].經濟論壇,2003(5).[3][J].中國投資,2001(2).[4][M].臺灣:渤海堂文化出版.[5]Berger.,and Udell.,1998,Economics of Small Business Finance:therole of private equity and debt market in the financial growth cycle,Journal of Banking and Finance,22,613673.[6] and Alan .,1992,The Federal Funds R ate andthe Channels of Monetary American EconomicR eview.第四篇：試論我國中小企業融資的困境與對策的創新試論我國中小企業融資的困境與對策的創新一、中小企業融資困境的成因分析（一）中小企業自身問題造成的融資困境我國中小企業大多規模小，經營不規范，人員素質及經營管理中存在諸多問題。尤其是家族式公司、企業人格化特征明顯，公司的發展對個人高度依賴，由于個人能力的限制導致這種經營方式不能實現公司的規?；l展和經營的多元化，同時對于重大事項缺乏集體決策機制和聯簽機制，導致公司存在很大的經營風險和財務風險。大多數中小企業沒有完善的財務制度和完整真實的會計資料，有的企業根本就沒有財務賬目，使得中小企業財務信息失真問題十分突出，極大地損害了中小企業的形象，也導致了中小企業在銀行的信用度降低，這對于不斷加強自身風險約束機制的銀行來說，中小企業不是其提供貸款的優質客戶，信貸人員也對中小企業信貸產生回避心理。中小企業缺乏可以抵押擔保的優質固定資產。由于規模小，經營方式單一，尤其是家族作坊式的企業，固定資產少、設備陳舊、技術落后或者專用性強，也沒有可以抵押的房屋土地，從而無物可抵。另外，近幾年在國家政策的扶持下新成立了一些為中小企業貸款的擔保公司，由于有的擔保公司要求提供反擔保，這對于無資產或很少資產可抵押的中小企業來說，要想獲得融資還是很困難。（二）中小企業融資困境的外部原因對于商業銀行而言，利潤最大化是其經營活動的主導思想。而中小企業由于規模狹小，財務經營狀況和未來發展前景不易判斷。其次，中小企業通常情況下很難找到合適資產進行抵押貸款，即使能夠找到房地產、機器設備等進行抵押，在經濟落后地區也會因為產權交易市場不發達而使抵押品難于變現。再次，銀行為企業提供每筆貸款的交易成本實際相差無幾。與大型企業相比，中小企業每筆貸款數額相對較小，這意味著為中小企業提供相同規模的資金銀行需付出更高的成本。況且，由于貸款筆數繁多，也加重了日后追債的負擔。出于以上原因，不管是大銀行還是小銀行都不愿為中小企業提供貸款。對于中小銀行來說，由于自有資金有限，不可能通過同業拆借市場無限拆借資金，因此只能為中小企業提供貸款。就大銀行的分支機構而言，雖然同樣資金有限，但是它們背后資金的靠山是整個銀行，一旦發現大客戶即可上報分行甚至總行。所以，大銀行的分支機構同樣傾向于為大型企業提供貸款。目前，雖然我國中小銀行絕對數量龐大，有111家城市商業銀行，449家城市信用合作社，35500家農村信用社，但資產質量不容樂觀?？梢哉f，我國能夠有效為中小企業提供貸款的商業銀行數量、規模相當有限，實際只有11家股份制商業銀行可以擔當此任。目前，我國企業融資當中80%左右來自銀行信貸，而信貸總量當中80%左右投給了大企業。雖然我國針對中小企業融資難的問題，陸續出臺了多項幫助中小企業緩解融資難、促進中小企業發展的政策措施。然而，即使在這樣的背景下，一直以來影響我國中小企業發展的融資難問題依然困擾著中小企業，甚至出現了更加惡化的情況。2010年，%，其中新增小企業貸款只有225億元，%?？梢?，廣大中小企業并沒有從積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策中直接受益。中小企業融資主要通過銀行貸款，而由于其自身原因，在銀行貸款難度很大，也不能利用大企業的信用在資本市場進行融資，我國股票市場的發行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，債券的發行也受到政府的嚴格控制，國家有關部門每年根據宏觀經濟運行情況、財政和貨幣政策及產業發展的需要，確定當年企業債券的發行規模，還得通過人行、證監會的審核批準，中小企業根本