xxxx市中小企業財務風險管理研究(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 其成因 ,可能發生的概率及后果 ,為以后的管哩分析及控制明確方向和范圍 。 我們將企業財務風險歸納如下 ： （ 1） 內部性財務風險 內部性財務風險是指企業內部控制 環境和企業自身各種活動的不確定性帶來的風險 ，包括 內部控制環境風險 、 生產經營風險 、籌資風險、投資風險、 擔保風險。 （ 2） 外部性財務風險 外部性財務風險是企業外部環境給企業財務帶來的風險， 包括自然風險、社會風險、經濟風險、政治風險。 中小企業財務風險的特點 中小企業是推動地方經濟發展的重要力量，是經濟中最活躍的主體。它們規模小、經營方式靈活，最有可能按照經濟的比較優勢來組織生產，并且中小企業在解決 就業 方面的優勢也越來越受到矚目。 根據調查 我國 的中小企業是在農村鄉鎮集體企業、城市集體企業和城鄉個體私營企業等 新興非國有經濟基礎上發展起來的，與大型企業相比，中小企業財務管理活動涉及的范圍狹窄，資金流量和存量不大。 而且 ， 我國的 很多中小企業為 “ 家族式 ” 企業， 財務決策控制權高度集中，這種組織管理模式也決定著 我國 中小企業的財務 風險 有著自己的特點 ，即： （ 1） 客觀性 客觀性，即財務風險不以人的意志為轉椅而客觀存在。 （ 2） 全面性 即財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。 （ 3） 不確定性 即 財務風險具有一定的可變性 ,即在一定條件下、一定時期內有可能發生 ,也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定 性 。 （ 4） 收益性或損失性 即 風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。 （ 5） 激勵性 即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理， 4 提高經濟效益。 （ 6） 共存性 即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務很多的風險越大，收益也就越高。 5 2 中小企業財務風險 管理 的現狀 （ 1） 風險管理的觀念和意識淡薄 根據現代投資理論，風險和收益是成正比的；高風險的投資應該提供高回報 ， 風險高但收益低的投資顯然不符合投資理念。 企業風險管理的一個基本原則就是風險和收益相匹配原則。在我國 中小 企業的管理實踐中，財務風險管理的重要意義還沒有被充分理解和執行。例如，一些基層人員或業務人員往往不能正確地看待風險，有的認為應該避免一切風險，只要有風險就是壞事，一項業務只要會帶來風險就不應該開展；另一類人員則是一心開展業務，根本不去認真評估由此帶來的風險，結果導致大量的資金被投入高風險低回報的項目中，或者大量應收賬款變為呆賬、壞賬，給企業造成巨大損失。長此下去必然影響企業的盈利能力，削弱其競爭力。 （ 2） 風險管理的組織結構和體系方面欠缺 風險管 理是一項系統工程，滲透在所有業務中和企業管理的所有層次。目前，我國中小企業普遍沒有建立起財務風險的管理機構。而國外企業在風險管理制度方面的主要特點是建立風險管理委員會，對企業的風險進行統一管理。目前，我國中小企業沒有風險管理部門，更談不上對企業的風險管理進行統籌規劃和集中管理。不過最近一兩年情況正在慢慢變化。隨著改革開放的進一步深入和中國加入 WTO，外資企業進入國內，國外先進的風險管理理念和管理方法逐漸傳入我國，一些對風險管理比較重視，觀念比較先進的企業開始認識到對風險管理進行統籌規劃的重要性，開始慢慢嘗試 建立自己的風險管理模式。但在對風險迸行系統的全面管理方面還存在相當大的差距，風險管理主要還是處于個別部門或局部項目。其人力與財力的配備還遠遠不夠。 6 153690510152025303540高新技術型企業 制造型企業 服務型企業系列13 xxxx 市中小企業問卷調查分析 為了進一步了解 xxxx 市 中小企業 財務風險管理方面 的問題，筆 者通過問卷調查方式進行研究。問卷的內容涉及企業的性質、經營范圍、 企業現在所面臨的主要財務風險、基本財務風險管理方式、資金來源 等，調查對象是 主要是 xxxx市大唐、店口、山都等地 的中小企業，共發出問卷 85 份，實際收回 60 份 ，回收率為 %。 基本情況分析 樣本企業情況 本次被調查的企業性質涉及國有及控股企業、合資企業、股份制企業、個體、私營企業。其中年是銷售額在 3000 萬元以上的有 3 家， 1000 3000 萬元的企業有 18 家，大部分企業年銷售額都在 1000 萬以下，有 39 家（見表 1）。 表 1 被調查企業基本概況 計量單位： 家 銷售額 國有企業 合資企業 股份制企業 個體私營企業 3000 萬元以上 1 0 2 0 1000 3000 萬元 0 6 5 7 1000 萬元以下 0 11 4 24 從行業分布看：電子類 企業有 5 家，生物醫藥業 1 家，新材料 3 家，旅游業有 3 家，服務咨詢業 6 家，建筑業 4 家，紡織服裝業 24 家，傳統之制造業 8家，其他行業 6 家。其中電子、生物醫藥、新材料和其他行業歸屬于高新技術型；旅游業、服務咨詢業歸屬于服務型；紡織服裝業、建筑業、傳統制造業屬于制造型企業（見圖 1）。 圖 1 企業行業分布 7 企業 規模分析 在調查企業中 ， 65%為小型企業、 35%為中型企業（ 見表 2）。 表 2 被調查企業 規模分布 中型企業 小型企業 合計 數量（加） 21 39 60 百分比（％） 35 65 被調查人員所在部門分析 在本次問卷調查的有效回答中， 20%屬于營業部、 %屬于人事部、 %屬于財務部、 %屬于生產車間、 %屬于產品開發部（ 見表 3）。幾乎括了企業的所有部門，這樣 能 使得本次調查更具權威性。 表 3 被調查人員所在部門分析 營業部 人事部 財務部 車間 研發部 后勤部 合計 數量（家） 12 11 14 7 14 2 60 百分比（ ％ ） 20 被調查人員職位分析 在本次問卷調查的有效回答 中， %為企業高層領導， 20%為企業中層領導， %為企業的一般管理人員， %為企業的普通員工，（ 見表 4） 表 4 被調查人員職位分析 高層領導 中層領導 一般管理人員 普通員工 合計 數量（人） 5 12 23 20 60 百分比（ ％ ） 20 樣本企業的資金來源渠道 （ 1）企業性質不同其資金來源的渠道是有差異的。根據調查資料匯總可以 8 看出，個私企業資金涉及的來源渠道較多（ 見表 5）。 表 5 企業性質 計量單位 ：家 國有控股 股份制 合資 個體私營 自有資金 1 7 5 14 內部集資 0 3 0 6 銀行貸款 1 10 14 22 信用社借款 1 0 0 8 民間借貸 款 0 4 5 26 親朋好友借款 0 0 0 18 其他 0 0 0 5 從表中可以看出，個體私營企業的資金來源渠道最多有 6 種，其次是股份制企業資金來源渠道有 4 種，最少的是合資企業 和國有控股企業 只有 3 種。在調查中我們發現，個私營企業由于自身的風險比較高，信譽等級較低，所以很難從銀行處取得足額的貸款。因此，他們只有通過不同的渠道去取得足夠的資金來保正企業經營所需要的資金。在各種渠道中銀行貸款資金仍然是中小企業資金的重要來源之一， 50 家企業中有 47 家企業選擇了銀行貸款。 （ 2）企業收入不同，資金來源也存在差異。收入低，資金來源的渠道多，收入高，資金來源的渠道少。調查結果如（表 6） 。 表 6 企業收入與資金來源渠道情況 計量單位：家 1000 萬以下 1000 萬 3000 萬 3000 萬以上 自有資金 10 14 3 內部集資 0 6 3 銀行貸款 32 12 3 信用社借款 4 5 0 民間借款 26 9 0 親朋好友借款 18 0 0 其他 5 0 0 從表中可以看出年銷售收入在 1000 萬以上的企業 資金來源渠道最少 ，因為其通過自有資金、內部集資、銀行貸款已經能夠取得足夠的資金來維持企業的生存，而收入在 100 萬以下的則得通過多種 資金來源渠道 來獲得足額的資金 。 9 樣本企業資金用途情況 （ 1）收入規模不同的企業融資用途存在差異，在調查問卷中我們設置了企業融資的用途四個方面即擴大生產、 技術更新、維持正常開支、其他等，采用多選，收入在 1000 萬以上的 3 個企業，四項都選了；而收入在 100 萬元以下的39 家企業中選擇維持正常開支的有 33 家，選擇擴大再生產 5 家，技術更新只有 8 家。具體情況見（表 7）。 表 7 企業收入與資金用途的分析 計 量 單位：家 擴大生產 技術更新 維持正常開支 其他 3000 萬以上 3 3 3 3 1000 萬 3000 萬 4 9 16 7 1000 萬以下 5 8 33 14 根據企業的財務人員和會計主管與我們的交談中及從表中可見，年銷售額在 1000 萬以下的企業 所籌集的 資金主要是用于維持日常的支出。這一類的企業因本身 經營中所需的資金缺口十分大，籌集的資金除了維持日常的開銷外已所剩無幾，根本沒有能力去擴大生產和技術更新。收入在 3000 萬以上的企業則不同，所籌的資金目的除維持正常開支外還要用于企業擴大再生產和技術更新。 （ 2）企業所屬行業 不同，籌資的目的也有差異（見表 8）。 表 8 企業所屬行業與資金用途的關系 計量單位 ： 家 擴大生產 技術更新 維持正常開支 其他 高新技術型 3 11 9 8 制造型 7 7 32 11 服務型 2 4 9 5 從表中可見，基本上企業在資金用途上 都會拿出部分來維持企業的正常開支。 高新技術型企業所籌的資金 一般 用于技術更新 的企業相對