經濟師考試中級工商管理資料(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 概率值 ) 經營年限－該方案投資額 定義：將構成決策方案的有關因素，以樹狀圖形的方法表現出來，并據以分析和選擇的方法。以損益期望值為依據，比較不同方案的損益期望值，決定方案的取舍。比較適合分析復雜的問題。 步驟： ① 繪制決策樹圖形： ② 計算每個每個結點的期望值，計算公式： 狀態結點期望值 =∑( 損益值 概率值 ) 經營年限 ③ 剪枝， 即進行方案的優選，把期望值 小的方案枝剪掉，計算公式： 方案凈損益值 =該方案狀態結點的損益期望值－該方案投資額 總公式：方案凈損益值 =∑( 損益值 概率值 ) 經營年限－該方案投資額 不確定型決策 定義：指面臨的自然狀態難以確定，自然狀態發生的概率也無法預測的條件下所做的決策。 （ 1）樂觀原則 ：決策者以各方案的在各種狀態的最大值為標準，在各方案的最大損益值中取最大者作為對應的方案，即 大中取大。 （ 2）悲觀原則 ：指決策者在進行方案取舍時以每個方案在各種狀態下的最小值為標準，再從各方案的最小值中取最大者對應的方案，即 小中取大 （ 3）折中原 則 ：決策者既不是完全的保守者，也不是極端的冒險者，而是在介于兩個極端的某一位置尋找決策方案， 關鍵是樂觀系數 α 決策步驟： ① 找出各個方案的最大值和最小值 ② 決策者確定樂觀系數 α （ 0＜ α ＜ 1） ③ 用給定的 α 和各方案對應的最大值和最小值計算各方案的加權平均值 ④ 取加權平均值最大的方案為最優方案 公式：加權平均值 =最大值 樂觀系數 α ＋最小值 （ 1－樂觀系數 α ） （ 4）后悔值原則 ：后悔值指在某種狀態下因選擇某方案而未選取該狀態下的最佳方案而少得的收益。 大（最大后悔值）中取小原則 公式：后悔值 =最大損益值 — 該狀態下各個 損益值 （ 5）等概率原則 ：假設每種狀態有相等的概率，通過比較每個方案的平均值來進行方案的選擇。 公式：平均值 =∑ 損益值 1 ／ n 第二章 公司法人治理結構 1. 公司定義 ：由兩個以上投資主體（特殊情況為一個投資主體）依法集資聯合組成，具有獨立的注冊資產、自主經營、自負盈虧的法人企業。 2. 公司法人的特點 ： ① 資合的性質：投資者所有的企業 ② 承擔有限責任：以其擁有的股權或出資額為限承擔有限責任 ③ 所有權與經營權分離：公司業務由經營機構來執行，與股東和出資人沒有關系 3. 我國公司的類型： 有限責任公司 和股份有限公司 4. 公司治理的內涵 （一）道德風險 定義：指在信息不對稱的情況下，市場交易一方參與人不能觀察另一方的行動或當觀察監督的成本太高時，一方行為變化導致另一方的利益受到損害。 產生原因： ① 簽訂合約前對信息是了解的，但是對合約簽訂后將發生的事情預見是不完全的 ② 盡管可以通過簽訂合約來約束代理人，但是合約的談判、簽訂、和合約的履行都要花費成本。 （二）現代企業治理的核心：控制權 。控制權的內容：經營決策權、監督權、 企業剩余索取權（ 合約中沒有規定的那部分控制權） ① 如何配置和行使公司的控制權 ② 如何評價 和監督董事會、經理層和員工 ③ 如何設計和實施公司的激勵機制 （三）公司治理定義 ：公司管理層為履行股東的承諾、承擔自己相應的職責，通過一系列的內部和外部機制對企業責、權、利的分配與協調。 5. 公司的內部治理機制 股東大會 董事會 經理機構 員工 監事會（股東和職工代表） （一）股東對董事會的控制和監督機制 主要機制： 一股一票制。 補充機制：解決一股一票制的缺陷 ① 累加表決制 ：股東可以將自己的有效表 決權集中投向自己同意或否決的議案。有利于提高中小股東在公司決策中的影響力，提高民主化水平。 ② 代理投票制 ：小股東可以將自己的投票權委托給某一個代理人集中行使。可以將眾多分散投票權集中起來使用，提高了提高中小股東在公司決策中的影響力，客觀上形成了對大股東的制衡。 （二）股東對經理階層的激勵和監督機制 激勵機制：高薪、獎金、配股（經理人員獲得一定股權） 監督機制：工作績效考核和評價、監事會的監督 （三）獨立董事制度及其實施 獨立董事 是指與所服務企業既沒有投資關系，也沒有商業關系和親情關系的外 部董事。一般具有深厚的專業知識背景和行業經驗，對于科學決策能夠起到別人無法替代的作用。 三、公司的外部治理機制（ 多選題 ） 定義 ：通過企業外的規范化市場競爭機制，給企業經營帶來壓力，刺激企業經營者努力工作，實現股東利益最大化，以及企業利益相關者的利益平衡。 股東是公司的所有者，而且是唯一的所有者，股東擁有至高無上的權利。 （一）產品市場競爭 相關產品價格成為公眾信息，所有者可以通過產品價格考核經營管理人員。這給經理人員很大壓力，促使他降低成本，提高經營效率。 （二）資本市場的競爭 資本市場也就是 股票市場，會給經理人員很大壓力，時刻保持警惕防止股票價格的下降和惡意被他人并購。 （三）經理市場的競爭 市場會根據經理過去的業績和努力來評價他的真實能力，職業經理人之間的競爭也比較激烈。 （四）政府法規和社會倫理的約束 例如，美國安然公司、世通公司暴露的經濟丑聞，以及某些公司 CEO和 CFO串通提供虛假財務報告等，社會公眾和政府法規都對這方面做出了懲罰。 四、公司治理的基本模式 （一）股東控制型治理機制 股東實質性的掌握企業的控制權，經理人員則只負責日常的經營活動。 主要特點：家族類企業或 規模較小的企業，股東處于絕對控制地位 主要代表：韓國（如三星電子公司）和東南亞國家 （二）經理控制型治理機制 經理控制型機制是指公司經理人員掌握著企業的控制權，公司在治理上表現出來的明顯的經理控制和強烈的市場導向特點。 主要特點： （ 1）美國大公司一般不設立監事會，股東大會是公司的最高權利機構 （ 2）美國大公司的股權分散，大股東無心控制企業 （ 3）相關的法律制度鼓勵股東的市場化行為。 （ 4）美國公司對經理的控制權主要通過證券市場的股票交易活動進行。 ① 股東 “ 用腳投票 ” ，即通過買賣股 票來表示對經營的態度 ② 市場收購或接管 ③ 經理市場、產品市場、資本市場對經理的監督和約束。 主要代表：美國（例如美國通用公司的前 CEO杰克韋爾奇） （三）主銀行相機治理機制 主銀行定義：指與企業保持長期和穩定關系的特定銀行。 主銀行相機治理機制定義：在公司財務正常情況下，由經理人員掌握企業的控制權，主銀行通過企業的資金支持支付結算和向企業派員等方式對企業實施監控。當公司出現嚴重的財務問題時，主銀行就接管企業，掌握著企業的控制權。 主要特點：大股東一般是法人股東（企業或機構以法人 財產投入企業而形成法人股權） 主要代表：日本（例如日本的三菱公司） （四）股東和員工共同控制型治理機制 定義：由股東和員工共同掌握企業的控制權，通過民主的方式參與企業決策，并對企業的管理人員進行監督，而專業的經理人員則負責企業的日常管理工作。 主要特點：較好的解決了股東和員工的利益 主要代表：德國 德國的三大權利機構：股東會、監事會（公司的最高決策機構）、理事會 所有權或產權：指經濟主體對稀缺資源所擁有的一組權利的集合，包括占有、使用、收益和處置權利 （一）公司的原始所有權 定義： 股東對投入資本的終極所有權，表現為股權。 股權的權限 （ 多選題 ） （ 1）對股票的所有權和處分權，包括饋贈、轉讓、抵押 （ 2）對公司的參與權，通過選舉董事會間接參與公司管理 （ 3）對公司收益參與分配的權利：獲得股息和紅利的權利，以及公司清算后分得剩余財產的權利 （二）公司的法人財產權 定義：在公司設立時出資者依法向公司注入的資本金及其增值和公司經營期間負責所形成的財產構成。 特點 （ 1）公司法人財產權歸屬出資者（股東）：當公司解散時，所剩余的財產按出資者比例歸還出資者 （ 2）公司的法人財產和出資者的其他財產之間有明確的界限；公司破產時，與出資者個人的財產無關系 （ 3）出資者不能支配公司財產，也不得抽回，只能依法轉讓財產 （三）公司財產權的兩次分離 原始所有權與法人產權的分離 ① 原始所有權：公司出資者的所有權轉化為原始所有權，失去了對公司財產的實際占有權和支配權 ② 法人產權：公司作為法人對公司財產的排他性占有權、使用權、收益權、和處分轉讓權。（派生所有權，是所有權的經濟行為） ③ 區別：原始所有權體現為財產最終歸股東所有 法人產權體現為財產由法人占有、使用和 處分 法人產權與經營權的分離 ① 經營權：對公司財產占有、使用、和依法處分的權利，是相對于所有權而言的。 ② 區別：經營權內涵小，不包括收益權，而法人產權包括收益權 經營權的財產處分權受到限制，一般說經理無權自行處理公司財產。 經營權要由董事會決定經理的職權 二、公司經營者 （一）公司經營者及其特征 經營者定義：是指在一個所有權和經營權分離的企業中承擔法人財產的保值增值責任，對法人財產擁有絕對經營權和管理權，全面負責企業日常經營管理，由企業經理人市場中聘任 ，以年薪、股權、期權等為獲得報酬主要方式的經營人員。 特征： ① 經營者的職業化，形成企業家群體和企業家市場 ② 具有較強的協調溝通能力 ③ 具有較高的經營管理素養 ④ 是公司的高級雇員，受股東委托的企業經營代理人 ⑤ 權利受到董事會委托的范圍限制 （二）經營者對現代企業的作用（ 4個有利于） 有利于企業獲得關鍵性資源，包括信息、資金、技術、人才等 有利于企業技術創新能力的增強 有利于企業團隊合作能力的培養 有利于完善公司管理制度 （三）經營者的素質要求 精湛的業務能力 ，尤其是決策能力、創造能力、和應變能力最為重要 優秀的個性品質，理智感和道德觀 健康的職業心態，自知和自信；意志和膽識；寬容和忍讓；開放和追求 （四）經營者的選擇方式 內部選拔 ① 減少了信息不對稱 ② 有利于激勵內部干部的進取精神和工作熱情 ③ 非市場的特征，不是企業家市場上的簽約活動 市場招聘 ① 具有特定的思想體系 ② 選擇范圍廣 ③ 企業家人力資本市場的供給和需求具有壟斷性 （五）經營者激勵與約束機制 報酬激勵 ：年薪制、薪金與獎金相結合，股票激勵，股票期權 股票期 權：以合同的方式授予經理人員在有效期內按照約定價格購買和出 售一定數量公司股票的選擇權利。 聲譽激勵 ：給予相應的社會地位 市場競爭機制 ： ① 市場競爭機制具有信息顯示功能。企業的經營狀況可以通過各種指標顯示出來，可以體現出企業家在經營活動過程中的努力程度。 ② 市場競爭機制中的優勝劣汰對企業家位置形成威脅。 三、所有者與經營者的關系 （一）所有者與經營者之間的委托代理關系 ① 經營者的權利受到董事會限制，如有超越權限的決策或重大決策需要向董事會報請進行決策。 ② 經營人員有義務和責任依法經營 好公司事務，董事會有權對經營人員進行監督和評價，并據此作出獎勵和激勵的決定，也可以給予解聘。 （二）股東大會、董事會、監事會和經營人員之間的相互制衡關系 股東作為所有者，掌握著最終的控制權。可以決定董事會人選，并有推選或起訴某位董事的權利，但是一旦授權董事會后，股東就不能隨意干涉董事會的決策了。 董事會擁有支配法人財產的權利和任命，指揮經營人員的權利，但是董事會對股東負責，股東大會是公司最高權力機構 經營人員受聘于董事會，經營業績受到董事會的監督和