證券市場概述考點歸納-資料下載頁

【導讀】而取得應有的權益。『答案解析』證券與證明身份沒有關系，B的說法有誤。取得利息、股息等收入；，客觀上具有交易價格。有價證券之所以能夠買賣是因為它（）。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，并能給持有者帶。虛擬資本是相對獨立于實際資本的一種資本存在形式。際資本額的變化。商品證券是證明持有人擁有商品所有權或使用權的憑證。貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。較少，不采取公示制度。證券市場結構是指證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。無形市場稱作為“場外市場”，是指沒有固定交易場所的市場。目前場內市場與場外市場之間。證券市場被稱為國民經濟的“晴雨表”。現代股份制公司主要采取股份有限公司和有。限責任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發行股票。

　　

【正文】 『正確答案』 B 『答案解析』公司財產在支付完破產費用后，其償付的優先順序依次債權人、優先股股東、普通股股東。 主要權利： 第一，股東有權查閱公司章程、股東名冊等。（查閱權、建議權和質詢權） 第二，股東持有的股份可依法轉讓。（依法轉讓權） 第三，公司為增加注冊資本發行新股時，股東有權按照實繳的出資比例認購新股。（優先認股權） 優先認股權是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發 行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優先認購一定數量新發行股票的權利。賦予股東這種權利有兩個主要目的：一是能保證普通股股東在股份公司中保持原有的持股比例；二是能保護原普通股股東的利益和持股價值。 享有優先認股權的股東可以有三種選擇：一是行使權利來認購新發行的普通股票；二是如果法律允許，可以將該權利轉讓給他人，從中獲得一定的報酬；三是不行使此權利而聽任其過期失效。普通股票股東是否具有優先認股權，取決于認購時間與股權登記日的關系 。 【例題 單選題】普通股票股東是否具有優 先認股權，取決于（ ）。 [答疑編號 5241020305] 『正確答案』 A 『答案解析』普通股票股東是否具有優先認股權，取決于認購時間與股權登記日的關系。 （二）普通股票股東的義 務 我國《公司法》規定， 公司股東應當遵守法律、行政法規和公司章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。 二、優先股票 （一）優先股定義 優先股票與普通股票相對應，是指股東享有某些優先權利的股票。 首先，對股份公司而言，發行優先股票的作用在于可以籌集長期穩定的公司股本，又因其股息率固定，可以減輕股息的分派負擔。另外，優先股票股東無表決權，這樣可以避免公司經營決策權的改變和分散。其次，對投資者而言，由于優先 股票的股息收益穩定可靠，而且在財產清償時也先于普通股票股東，因而風險相對較小，不失為一種較安全的投資對象。 【例題 多選題】對于股份公司而言，發行優先股票的作用在于（ ）。 [答疑編號 5241020401] 『正確答案』 ABD 『答案解析』對股份公司而言，發行優先股票的作用在于可以籌集長期穩定的公司股本，又因其股息率固定，可以減輕股息的分派負擔。另外，優先股票股東無表決權，這樣可以避免公司經營決策權的改變和分散。 （二）優先股票的特征 。 普通股票的股息是不固定的，它取決于股份公司的經營狀況和盈利水平。 。 在股份公司盈利分配順序上，優先股排在普通股票之前。 。 當股份公司因解散或破產進行清算時，在對 公司剩余資產的分配上，優先股票股東排在債權人之后、普通股票股東之前。 。 優先股票股東權利是受限制的，最主要的是表決權限制。 【例題 1 多選題】優先股票不同于普通股票，它有（ ）的特征。 [答疑編號 5241020402] 『正確答案』 ABCD 『答案解析』優先股票的特征： ； ； ； 般無表決權。 【例題 2 單選題】優先股票的 “ 優先 ” 主要體現在（ ）。 ，其股息高于普通股股利 [答疑編號 5241020403] 『正確答案』 D 『答案解析』在股份公司盈利分配順序上，優先股排在普通股票之前。另外，當股份公司因解散或破產進行清算時，在對公司剩余資產的分配上，優先股票股東排在債權人之后、普通股票股東之前。 （三）優先股票的種類（考點密集） 。 這種分類的依據是優先股股息在當年未能足額分派時，能否在以后年度補發。 所謂累積優先股票，是指歷年股息累 積發放的優先股票。 非累積優先股票，是指股息當年結清、不能累積發放的優先股票。非累積優先股票的特點是股息分派以每個營業年度為界，當年結清。 。 這種分類的依據是優先股票在公司盈利較多的年份里，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配。 參與優先股票，是指優先股票股東除了按規定分得本期固定股息外，還有權與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優先股票。 非參與優先股票，是指除了按規定分得本期固定股息外，無權再參與對本期剩余盈利分配的優先股票 。 非參與優先股票是一般意義上的優先股票，其優先權不是體現在股息多少上，而是在分配順序上。 【例題 1 單選題】某股份公司因 2020年度出現虧損，董事會提議該年度暫緩發放優先股股息，待以后盈利年度一并發放。根據上述描述，可知該公司發行的優先股屬于（ ）。 [答疑編號 5241020404] 『正確答案』 D 『答案解析』累積優先股票是指歷年股息累積發放的優先股票。與本題描述的情況相同。 【例題 2 多選題】下列各項符合非累積優先股票特點的有（ ）。 [答疑編號 5241020405] 『正確答案』 ABD 『答案解析』非累積優先股票，是指股息當年結清、不能累積發放的優先股票。非累積優先股票的特點是股息分派以每個營業年度為界，當年結清。 【例題 3 判斷題】參與優先股票是一般意義上的優先股票，其優先權體現在分配順序上，而不是體現在股息多少上。（ ） [答疑編號 5241020406] 『正確答案』 B 『答案解析』參與優先股票，是指優先股票股東除了按規定分得本期固定股息外，還有權與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優先股票。 。 這種分類的依據是優先股票在一定的條件下能否轉換成其他品種。 可轉換優先股票，是指發行后， 在一定條件下允許持有者將它轉換成其他種類股票 的優先股 票。在大多數情況下，股份公司的轉換股票是由優先股票轉換成普通股票，或者由某種優先股票轉換成另一種優先股票。 不可轉換優先股票，是指發行后 不允許其持有者將它轉換成其他種類股票 的優先股票。 不可轉換優先股票與轉換優先股票不同，它沒有給投資者提供改變股票種類的機會。 。 這種分類的依據是在一定條件下，該優先股票能否由原發行的股份公司出價贖回。 股份公司一旦贖回自己的股票，必須在短期內予以注銷。 。 這種分類的依據 是股息率是否允許變動。 第四節 我國的股票類型 一、我國的股票類型 （一）按投資主體性質分類 國家股是指有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形成的股份，包括公司現有國有資產投資形成的股份。 國家股從資金來源上看，主要有三個方面：第一，現有國有企業改組為股份公司時所擁有的凈資產；第二，現階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；第三，經授權代表國家投資的投資公司、資產經營公司、經濟實體性總公司等機構向新組建股份公司的投資。 【例題 多選 題】國家股從資金來源上看主要有（ ）。 [答疑編號 5241020407] 『正確答案』 ACD 『答案解析』 國家股從資金來源上看，主要有三個方面：第一，現有國有企業改組為股份公司時所擁有的凈資產；第二，現階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；第三，經授權代表國家投資的投資公司、資產經營公司、經濟實體性總公司等機構向新組建股份公司的投資。 國有股權＝國家股＋國有法人股 國有資產管理部門是國有股權行政管理的專職機構。 法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可支配的資產投入公司形成的股份。 如果是具有法人資格的國有企業、事業及其他單位以其依法占用 的法人資產向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為國有法人股。 我國《證券法》規定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是，向社會公開發行的股份達到公司股份總數的 25%以上。公司股本總額超過人民幣 4億元的，向社會公開發行股份的比例為 l0%以上。 【例題 單選題】我國《證券法》規定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是，向社會公開發行的股份達到公司股份總數的 25%以上，公司股本總額超過人民幣 4億元的，向社會公開發行股份的比例為（ ）以上。 % % % % [答疑編號 5241020408] 『正確答案』 B 『答案解析』我國《證券法》規定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是，向社會公開發行的股份達到公司股份總數的 25%以上。公司股本總額超過人民幣 4億元的，向社會公開發行股份的比例為 l0%以上。 （注意：境內上市外資股與境外上市外資股的異同，兩者都是境內注冊并以人民幣標注面值） （ 1）境內上市外資股。 境內上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內上市的股份，投資者限于：外國的自然人、法人和其他組織；我國香港、澳門、臺灣地區的自然人、法人和其他組織；定居在國外的中國公民等。 這類股票稱為 B股。 B股采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購買賣，在境內證券交易所上市交易。 境內居民個人可以用現匯存款和外幣現鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事 B股交易， 但不允許使用外幣現鈔。境內居民個人與非居民之間不得進行 B股協議轉讓。 【例題 多選題】關于境內上市外資股，下列說法正確的是（ ）。 B股 ，投資者限于外國的自然人、法人和其他組織 B股交易，也可以使用外幣現鈔 B股協議轉讓 [答疑編號 5241020409] 『正確答案』 AD 『答案解析』境內上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內上市的股份，投資者限于：外國的自然人、法人和其他組織；我國香港、澳門、臺灣地區的自然人、法人和其他組織；定居在國外的中國公民等。這類股票稱為 B股。 B股采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購買賣，在境內證 券交易所上市交易。境內居民個人可以用現匯存款和外幣現鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事 B股交易，但不允許使用外幣現鈔。境內居民個人與非居民之間不得進行 B股協議轉讓。 （ 2）境外上市外資股 境外上市外資股也采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購。 公司向境外上市外資股股東支付股利及其他款項，以人民幣計價和宣布，以外幣支付。 境外上市外資股主要由 H股、 N股、 S股等構成。 H股是指注冊地在我國內地、上市地在我國香港的外資股。 紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但 主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票。 【例題 多選題】關于紅籌股，下列描述正確的是（ ）。 、在香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票 [答疑編號 5241020410] 『正確答案』 ABC 『答案解析』紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票。 （二）按流通受限與否分類 ，按股份流通受限與否可分為以下類別： （ 1）有限售條件股份。 ① 國家持股。 ② 國有法人持股。 ③ 其他內資持股。 ④ 外資持股。 （ 2）無限售條件股份。 ① 人民幣普通股。 ② 境內上市外資股。 ③ 境外上市外資股。 ④ 其他。 ，按股份流通受限與否可以分為以下類別： （ 1）未上市流通股份。 （ 2）已上市流通股份。 二、我國的股權分置改革 上市公司股權分置改革是通過非流通股股東和流通股股東之間的利益平衡協商機制消除 A股市場股份轉讓制度性差異的過程，是為非流通股可上市交易做出的制度安排。 《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》（國九條） 目前，我國絕大多數上市公司和股權分置改革已經完成。尚未完成股權分置改革的公司有 10余家， 股票代碼前加 “S” 標示 。