金融國際金融電大專科復習試題及答案小抄參考-資料下載頁

　　

【正文】 資金融通。 7借貸期限短與無擔保貸款是貨幣市場的兩個主要特點。 7同業(yè)拆借市場是典型的無形市場。 7同業(yè)拆借市場的交易方式采用無擔保的信用拆借方式。 7信 用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。 7倫敦銀行同業(yè)拆借市場的利率（ LIBOR） 7 1996 年 1 月 3 日，中國人民銀行正式啟動全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場，標志著中國的同業(yè)拆借市場進入了一個新的發(fā)展階段。 7中國外匯交易中心從 2021 年 6月 1日起為金融機構(gòu)辦理外幣拆借中介業(yè)務，統(tǒng)一，規(guī)范的國內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場正式啟動。 80、貨幣市場中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類。 8世界上最著名的貼現(xiàn)市場當屬英國的倫敦貼現(xiàn)市場，它也是世界上最古老的貼現(xiàn)市場。 8為了加快票據(jù)市場的 發(fā)展， 2021 年 6月 30 日，由中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心承建的 “ 中國票據(jù)網(wǎng) ” 正式啟用，這標志著全國統(tǒng)一的票據(jù)市場服務平臺形成。 8目前，我國短期政府債券主要有兩類：短期國債和中央銀行票據(jù)。 8中央銀行票據(jù)自 2021 年 4月推出以來，其發(fā)行頻率高，發(fā)行量較大，到 2021 年 9 月發(fā)行總量已達到 5000億元。 8中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開市場業(yè)務操作的靈活性和效率。 8發(fā)行國庫券的最重要專門機構(gòu)是一級自營商，一級自營商往往由信譽卓著，資力雄厚的大投資銀行以 及商業(yè)銀行組成。 8國庫券發(fā)行一般采取拍賣方式。 8我國政府債券中的國債以中長期為主，短期國債很少。 8 2021 年 4 月中國人民銀行開始大量發(fā)行央行票據(jù)。 90、第一張大額存單是由美國的花旗銀行于 1961 年創(chuàng)造的。 9回購協(xié)議有兩種：一種是正回購協(xié)議，另一種是逆回購協(xié)議。 9回購協(xié)議的期限很短，一般是隔夜， 7天， 14 天等。 9我國回購交易多使用國債和央行票據(jù)做抵押品。 專業(yè)好文檔 9股票發(fā)行市場的參與者主要有股票發(fā)行人，股票投資者和為發(fā)行股票提供服務的中介機構(gòu)。 9根據(jù)我國目前的法律規(guī)定，商業(yè)銀行，政策性銀行和財務公司等金融機構(gòu)不得直接進入股票市場。 9根據(jù)是否限定認購對象來劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。 9根據(jù)股票發(fā)行是否通過金融中介機構(gòu)推銷來劃分，發(fā)行方式有直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。 9中介機構(gòu)承銷股票發(fā)行一般有兩種做法，即代銷和包銷。具體來說又有兩種情況：一種是余額包銷，二是全額包銷。 9根據(jù)股票認購者是否實際繳納股金來劃分，發(fā)行方式包括有償增資，無償增資和搭配增資三種。 100、綜合類證券經(jīng)營機構(gòu)注 冊資本最低限額為 5億元人民幣。 10按照股票交易的具體內(nèi)容劃分，交易方式包括：現(xiàn)貨交易，期貨交易，信用交易，期權(quán)交易，股票指數(shù)期貨交易，股票指數(shù)期權(quán)交易。 10客戶在證券公司開立的賬戶主要有現(xiàn)金賬戶和保證金賬戶。 10證券交易所的組織形式基本上分為兩類，即會員制和公司制。 10證券交易所交易活動的參與者包括：經(jīng)紀人，特種經(jīng)紀人，證券自營商，零股交易商。 10經(jīng)紀人主要有兩種，即傭金經(jīng)紀人和兩元經(jīng)紀人。 10紐約證券交易所規(guī)定每 100 股為一個成交單位，不足 100 股的 稱為零頭股票。 10證券交易所的交易原則包括：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，委托優(yōu)先，成交優(yōu)先。 10各國場外交易的形式主要有三種：柜臺交易，第三市場交易，第四市場交易。 10股票的發(fā)行價格包括：平價發(fā)行，時價發(fā)行，中間價格發(fā)行，折價發(fā)行。 1中間價格發(fā)行即股票發(fā)行價格介于票面額和市場價格之間。 11影響股票供求關系進而造成股價波動的主要因素有：經(jīng)濟因素，政治因素，市場因素，心理因素。 專業(yè)好文檔 串講資料（ 512章） 一、名詞解釋 債券信用評級：專門從事信用評級的機構(gòu)依據(jù)被廣大 投資者和籌資者共同認可的標準，獨立對債券的信用等級進行評定的行為。 賣出發(fā)行：事先不確定發(fā)行總額，在發(fā)行截止日期內(nèi)隨買隨賣，賣多少算多少，截止日后停止發(fā)行，金融債券大都采用這種方式。其一般適用于直接發(fā)行。 定額發(fā)行：事先確定發(fā)行總額，不到發(fā)行日期賣完了也不能追加發(fā)行額，發(fā)行期內(nèi)賣不出去由承銷商認購下來。其一般適用于間接發(fā)行的包銷。 債券的現(xiàn)貨交易：買賣雙方根據(jù)商定的付款方式，在較短的時間內(nèi)進行交割清算，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。 債券的期貨交易：買賣成交后，買賣雙方按契約規(guī)定的價格在將來 的指定日期進行交割清算。 債券的回購協(xié)議交易：債券買賣雙方按預先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時間再以特定價格買回這筆債券，并按商定的利率付息。 提前贖回收益率：債券發(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時投資人所取得的收益率。 債券等價收益率：由于現(xiàn)金流每半年支付一次，在投資領域，人們習慣上是通過用半年到期收益率乘以 2來計算年到期收益率，這種依據(jù)市場慣例計算出來的到期收益率也稱做債券等價收益率。 匯率：亦稱匯價或外匯行市，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的 價格。 黃金輸送點：由于黃金是可以自由熔化，自由鑄造和自由輸出入的，因此，外匯匯率的波動被控制在鑄幣平價上下各一定的界限內(nèi)，這個界限就是黃金輸送點。 1掉期交易：外匯交易者在買進（或賣出）即期外匯的同時，賣出（或買入）數(shù)額基本相同的遠期外匯。 1黃金市場：金融市場的重要組成部分，是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易中心。 1遠期合約：是相對簡單的一種金融衍生工具，合約雙方約定在未來某一時期按約定的價格買賣約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。 1遠期利率協(xié)議：交易雙方承諾在約定的時期按照確定的利率借貸一筆 確定金額的名義本金的交易。 1期貨合約：交易所為進行期貨交易而制訂的標準化合同。 1期權(quán)費：由期權(quán)合約的買方向賣方支付的，也就是購買期權(quán)合同的價格。 1執(zhí)行價格：由期權(quán)交易雙方在買賣期權(quán)時所敲定的某項金融商品在期權(quán)合約執(zhí)行時的價格。 1證券投資基金：一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票，債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。 1封閉式基金：又稱固定 式基金，是指基金證券的預定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。 開放式基金：又稱變動式基金，是指基金數(shù)量與基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金。 2基金托管人：又稱基金保管人，是基金資產(chǎn)的名義持有人與保管人。 2基金持有人：投資購買并持有基金證券的個人或機構(gòu)。 2審批制：證券監(jiān)管當局按照有關法律的規(guī)定，對基金的設立進行實質(zhì)性審查，并決定是否同意設立該基金的制度。 2注冊制：基金的發(fā)起人只需要向證券監(jiān)管當局報送法律規(guī)定的有關材料， 進行登記注冊即可發(fā)起設立開放式基金的制度。 2申購：投資者購買開放式基金的份額。 2贖回：投資者賣出基金份額，收回投資的過程。 2利息：借款人由于借入資金而付給投資人的代價或者報酬，也是貸款人由于讓渡資金使用權(quán)而索取的報專業(yè)好文檔 酬。 2貨幣的時間價值：在一定時間內(nèi)由于投資而帶來的貨幣增值。 2利率：投資期內(nèi)所形成的利息金額與本金的比率。 終值：現(xiàn)金流在一個時期或多個時期之后的價值，即本利之和。 3資本市場的有效性：按照市場效率假說，資本市場的有效性是指市場根據(jù)新信息迅速調(diào)整證券價格的能力。 3投資：個人或機構(gòu)投資者對自己現(xiàn)在所擁有資金的一種非消費性使用，投資的目的是為了在一定時期內(nèi)獲得與風險成比例的適當收入和本金的升值，也可能只是為了保持現(xiàn)有財富的價值。 3經(jīng)濟周期：經(jīng)濟活動從繁榮到蕭條，以及從蕭條到繁榮的周而復始的周期性波動。 3金融市場管理：國家金融管理當局和有關自律性組織對金融市場的各類參與者及其融資，交易活動所作出的各種規(guī)定，以及對市場運行的組織，協(xié)調(diào)和監(jiān)督措施及辦法。 3金融監(jiān)督：金融主管當局對金融機構(gòu)實施全面的，經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機構(gòu)依法穩(wěn)健經(jīng) 營，健康發(fā)展。 3金融管理：金融主管當局依法對金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動進行的指導，組織，協(xié)調(diào)，控制等活動。 3金融監(jiān)管：一國政府根據(jù)經(jīng)濟和金融體系穩(wěn)定，有效運行的客觀需要以及經(jīng)濟主體的共同利益要求，由金融當局依據(jù)法律和法規(guī)對金融體系中各金融主體和金融市場實行監(jiān)管和管理，以維護債權(quán)人的利益，約束債務人的行為，確保金融主體和金融業(yè)務的公平競爭以及金融業(yè)的健康發(fā)展，進而推動經(jīng)濟發(fā)展和社會進步。 3狹義的金融監(jiān)管：中央銀行或其他金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對整個金融業(yè)實施的監(jiān)督管理。 3廣義的金 融監(jiān)管：除了狹義的金融監(jiān)管內(nèi)容之外，還包括金融機構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核，同業(yè)自律性組織的監(jiān)管，社會中介組織的監(jiān)管等。 同業(yè)拆借市場：又稱同業(yè)拆放市場，是金融機構(gòu)為解決短期資金余缺而相互進行資金融通調(diào)劑的場所，是貨幣市場最重要的組成部分。 4國債市場：以國家信用為保證的國庫券，國家重點建設債券，財政債券，基本建設債券，保值公債，特種國債等的發(fā)行和交易場所。 4大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：簡稱 CD，是商業(yè)銀行為吸收資金而向存款人發(fā)行的具有一定金額，一定期限，約定利率，可以流通轉(zhuǎn)讓的存單。 4證券市場監(jiān)管： 證券管理機構(gòu)運用法律的，經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對證券的募集，發(fā)行，交易等行為以及證券投資中介機構(gòu)的行為進行的監(jiān)督與管理。 4注冊制：即所謂的公開管理原則，實質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財務公開制度，以美國聯(lián)邦證券法為代表。 4核準制：即所謂的實質(zhì)管理原則，以歐洲各國的公司法為代表。 4特許制：又稱許可制，以日本為代表。 4操縱行為：某一組織或個人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金，信息等優(yōu)勢或濫用職權(quán)，操縱市場，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況下 作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序。 4內(nèi)幕交易：又稱知內(nèi)情者交易，指公司董事，監(jiān)事，經(jīng)理，職員，主要股東，證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員，以獲得利益或減少經(jīng)濟損失為目的，利用地位，職務等便利，獲取發(fā)行人未公開的，可以影響證券價格的重要信息，進行有價證券交易或泄露該信息的行為。 4欺詐客戶：以獲取非法利益為目的，在證券發(fā)行，交易及相關活動中違反證券管理法規(guī)，從事欺詐等行為。 50、外匯市場管理：一國政府授權(quán)金融當局或其他政府機構(gòu)，依據(jù)有關法令對外匯的收支，買賣，借貸，轉(zhuǎn)移及國際間結(jié)算，外匯匯率等實行 的調(diào)節(jié)和控制。 5金邊債券：即政府債券，具有最大的安全性，由政府保證債券的本息，因債券鑲有金邊而得名，是政府對國家財政赤字提供融資的一種重要手段。 專業(yè)好文檔 5離岸金融市場：又稱境外市場，是經(jīng)營非居民之間的融資業(yè)務，即經(jīng)營外國貸款者，投資者與外國籌資者之間業(yè)務的國際金融市場。 5票據(jù)發(fā)行便利：銀行根據(jù)與借款人簽訂的協(xié)議，在約定的期限內(nèi)，通過承購以循環(huán)周轉(zhuǎn)方式連續(xù)發(fā)行的短期票據(jù)向借款人提供資金，票據(jù)期限短者 7 天，長者可達 1年，但以 3 個月或 6 個月最為常見。 5互換交易：交易雙方在預先約定的期限內(nèi)，通過中介 機構(gòu)實現(xiàn)相互交換的付款業(yè)務。 5遠期利率協(xié)議：于 20世紀 70 年代后在歐洲貨幣市場上問世，用于幫助籌資者防范已籌資金利率上浮而增加籌資成本的風險。 二、簡答 政府債券發(fā)行的目的 （ 1）平衡財政預算 （ 2）為政府投資籌集資金 （ 3）解決臨時性資金需要 （ 4）歸還債務本息 金融債券發(fā)行的目的 （ 1）改善負債結(jié)構(gòu)，增強負債的穩(wěn)定性。 （ 2）獲得長期資金來源 （ 3）擴大資產(chǎn)業(yè)務 企業(yè)債券發(fā)行的目的 （ 1）多渠道籌集資金 （ 2）調(diào)節(jié)負債規(guī)模，實現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)。 為什么將 BBBB級債券稱為 “ 投資 家的債券 ” 因為投資者不情愿只購買收益較低的 A級債券，而甘愿冒些風險購買收益較高的 B級債券。它們的共同點是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會受到經(jīng)濟中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風險，但收益水平可能較高，對這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。 具備國債一級自營商的條件 （ 1）具有法定最低限額以上的實收資本 （ 2）有能力且自愿履行《國債一級自營商資格審查與確認實施辦法》規(guī)定的各項義務 （ 3）具有 1年以上國債市場上的良好經(jīng)營業(yè)績，且在前 2年中無違法，違章經(jīng)營紀錄，信譽良好。 確定債 券票面利率的依據(jù) （ 1）債券期限的長短 （ 2）債券的信用級別 （ 3）支付利息次數(shù) （ 4）銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場利率水平 （ 5）投資者的接受程度 （ 6）債券主管當局對債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定 外匯市場的作用 （ 1）實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移 （ 2）為國際經(jīng)濟交易融通資金 （ 3）提供外匯保值和投機的場所 影響匯率變動的因素 （