第七章財務報告分析-資料下載頁

【導讀】第七章財務報告分析。財務報告分析，是指以財務報告及相關信息。為基礎，運用專門的方法和技術，系統分析和。評價企業財務狀況、經營成果和現金流量等情。財務報告分析程序，是指分析者在對企業進行財務分。析過程中所需要遵循的一般步驟和流程。水平分析法，是將反映企業報告期。況的信息進行對比，研究企業各項經營業績或。例：精功科技股份有限企業2020年的資產負債表簡表（見表）。如下，請使用水平分析法對其資產、負債和所有者權益的變動情況進。2020年（億元）2020年（億元）增減量的絕對值。垂直分析法的基本要點：。通過計算報表中各項目占總體的比重。例：承例7-1資料，請采用垂直分析法進行簡要分析。比率分析法是財務報告分析的最。比率，反映出它們之間的關系，并且以此來評。替基期數值，據以測算各因素對指標變動的影響。根據上一步驟公式計算銷售凈利率和總資產周。第三步，進行連環順序替代，計算替代結果。

　　

【正文】 乘數是總資產與所有者權益的比率，反映企業股東一元錢的投入能夠撬動多少的資產，該比率越大，在相同的資產規模下，股東所需投入的資金越少。 例 79： 承例 75的資料和表 7表 75和表 76中的數據，企業2020年期末總資產為 ，期末所有者權益總額為 ，請采用杜邦分析法進行綜合分析。 解： 首先，計算杜邦財務體系中需要用到的一系列財務數據，如表 ： 杜邦分析法的主要指標 表 2020 年 2020 年 ROE % % 權益乘數 1 2 ROA % % 銷售凈利率 % % 總資產周轉率 分析： ? 析： ? 從表 77中可以看出，該企業的 ROE在 2020年上升了%。 ? 該企業 2020年的權益乘數較 2020年變化不大， ROE的大幅上升是由 ROA的大幅提升所導致（ ROA在 2020年上升了 1086%），因此，應重點關注凈利潤、銷售收入和總資產這三個數據及其相關的財務比率。 ? 企業在 2020年銷售凈利率上升 804%，總資產周轉率提高了 %，這意味著資產管理的效率有所提升。 ROA的大幅上升主要是由銷售凈利率的上升所推動的，而銷售凈利率的上升意味著企業的經營業務正在逐漸改善。 三、杜邦分析法的局限性 杜邦體系存在著以下一些局限性： ，沒有對企業在長期中的發展予以充分考慮。 狀況，并不能預示企業未來的有關情況。 3. 杜邦體系并不能很好地反映 企業無形資產和管理 能力等方面的稟賦。 負債表和利潤表，并沒有涉及到企業的現金流量。 采用杜邦分析體系對企業進行分析時仍然需要結合很多其他方面的資料以做出綜合的分析與判斷。 會計報表附注分析和審計報告分析 一 .會計報表附注分析 會計報表 附注是財務報表中各項目的重要補充內容 。 會計報表 附注中一般會披露 如下信息： 企業 基本情況；企業重要會計政策和會計估計的說明；會計政策和會計估計變更的說明；報表重要項目的說明；重要項目說明。 （一）資產負債表分析 資產負債表可以看成是企業在某一時點上快照，它反映了企業所能夠控制的資源以及負債和權益融資的情況。 對資產負債表進行分析不僅僅只是關注表中各個項目的數字以及變化情況，還需要結合會計附注中各個項目的詳細信息。 資產負債表 中的存貨項目是存貨的原值扣除減值準備后的凈額， 分析時關注： （ 1）存貨的計價方式 存貨 的計價方式有三種：先進先出法、后進先出法和加權平均法 。 （ 2）存貨跌價準備 存貨 跌價準備是對存貨計提的減值損失，日常經營中會發生存貨的毀損、滅失，市場上價格的大幅下降也會導致存貨價值的大幅下跌的情況，這些情況下一般都需要計提存貨跌價準備 。 應收 賬款的收回直接關系到利潤能否轉化為現金流量進入 企業。 對 應收賬款的分析主要在于對壞賬的分析 ，企業對于壞賬準備的計提方式有以下幾種： （ 1）余額百分比 法 （ 2）賬齡分析 法 （ 3）銷貨百分比 法 無形 資產一般是指企業所持有的專利權、土地使用權或者其他專項使用權等 。 在 分析時，應該判斷出無形資產對于企業的經營業務而言其價值所在，并 利用現金 流貼現的方法估算其真實價值。 固定資產 的財務分析主要集中于固定資產的折舊和減值準備。 固定資產 的 折舊四 種方法 ： （ 1） 直線折舊 法，又稱使用年限法。 （ 2） 加速折舊法，又稱快速折舊法 。 （ 3） 年數總和折舊法：用不斷減少的折舊率乘以資產的折舊原值，以確定每一期的折舊費用。 （ 4） 工作量法： 是指按規定的總工作量（總工作小時、總工作臺班、總行駛里程數等） 計提固定資產折舊的 一種方法 。 固定資產 的減值準備，一般只有當固定資產的真實價值大大低于其賬面價值時才需要計提，管理層也有可能會利用其減值準備進行利潤操縱，可以比照應收賬款的減值準備進行分析。 遞 延資產其實并不是企業中實際存在的真實資產，在企業內并沒有相應的資產實體與之對應，從實質上來看，遞延資產只不過是企業預付的費用，這些費用可以讓企業在以后的年度內減少一些支出，具有資產的 性質。 遞 延類資產主要包括遞延所得稅資產、各種待攤費用等。 （二）利潤表分析 企業 業績會對企業股價產生直接的影響 。很多企業高管的薪酬也是與企業的利潤直接掛鉤，這也就會導致管理層操縱利潤行為的發生 。 報表 中的很多項目都可以被操縱，最常見的有減值準備、存貨的計價方式變更、折舊攤銷方式的變更等等，這些項目都與資產負債表有關 。 （三）現金流量表分析 現金流量表在具體分析時，應重點關注： ，需要關注銷售商品、提供勞務產生的現金流入和購進商品、接受勞務的現金流出。在分析時，要注意以下幾點： （ 1）分別計算銷售商品、提供勞務產生的現金流入占所有現金流入量的比重和購進商品、接受勞務的現金流出占所有先進流出的比重。 （ 2）將經營活動現金凈流量與前期比較，觀察其增長率。 ：關注企業是否在未來存在較大的償債壓力，可將籌資現金凈流量分為權益現金凈流量和債務現金凈流量，分別計算這兩者與籌資活動總現金凈流量的比例。 還需要將其與利潤表結合起來進行綜合的評價。 二 .審計報告分析 審計報告是注冊會計師根據審計準則的規定，在審計工作的基礎上對被審計單位的財務報告發表審計意見的書面文件。 注冊會計師對財務報告進行審計的目標有以下兩點： 1. 財務報表是否按照適用的會計準則和相關會計制度的規定編制； 2. 財務報表是否在所有重大方面公允反映了被審計單位的財務狀況、經營成果和現金流量。 一個完整的審計報告一般包括以下幾個方面的要素： 、地點以及蓋章 在閱讀審計報告室最為關注的應該是“管理層對財務報告的責任段”、“注冊會計師的責任段”以及“審計意見段”這三個部分。 1.“管理層對財務報告的 責任 ” 包括： （ 1）設計、實施和維護與財務報告編制相關的內部控制，以使財務報告不存在由于舞弊或錯誤而導致的重大錯報； （ 2）選擇和運用恰當的會計政策； （ 3）作出合理的會計估計。 包括 ： （ 1）注冊會計師的責任是在實施審計工作的基礎上對財務報表發表審計意見； （ 2）審計工作涉及實施審計程序，以獲取有關財務報告金額和披露的審計證據； （ 3）注冊會計師相信以獲取的審計證據是充分的、恰當的，為發表審計意見提供了基礎 。 段 包括： ? 財務 報告是否按照適用的會計準則和相關會計制度的規定進行 編制； ? 財務報告 是否 在所有重大方面公允反映了被審計單位的財務狀況、經營成果和現金流量。 The end！