金融法講義xxxx-資料下載頁

　　

【正文】 貨物，合同價款為75萬元，約定三個月后付款；甲以自己的一處廠房作為抵押，并請丙公司來保證。4月時，甲又將廠房抵押給銀行丁，并申請得貸款25萬元。6月份后，甲公司承認無力支付貨款，乙公司遂要求就該廠房行使抵押權，出于某些原因，乙公司同意將自己的抵押權順位置于丁銀行之后，丙公司事先并不知情。（1）若該房屋拍賣后得到80萬，會產生怎樣的法律后果？（2）若該房屋拍賣后得到60萬，會產生怎樣的法律后果？（3）丙公司事先是否知情對案件結果有影響嗎？抵押權的順位,是指同一抵押物上存在多個抵押權時,每一個抵押權人行使優先受償權的先后順序。抵押權與租賃權的關系。訂立抵押合同前抵押財產已出租的，原租賃關系不受該抵押權的影響。抵押權設立后抵押財產出租的，該租賃關系不得對抗已登記的抵押權。簡而言之，出租在前，抵押在后，則買賣不破租賃；抵押在前、租賃在后的，則買賣破租賃。最高額抵押的新規定。即允許主合同債權轉讓。最高額抵押，是指為擔保債務的履行，債務人或者第三人對一定期間內將要連續發生的債權提供擔保財產，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現抵押權的情形的，抵押權人有權在最高債權額限度內就該擔保財產優先受償。增加浮動抵押?！段餀喾ā芬幎ǎ洰斒氯藭鎱f議，企業、個體工商戶、農業生產經營者可以將現有的以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品抵押，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現抵押權的情形，債權人有權就實現抵押權時的動產優先受償。優點：手續簡便，僅作成設定企業擔保的書面并登記即可，不僅不須作成財產目錄表，也無須就各個財產一一公示；抵押期間內，企業新取得的財產，無須任何手續自動成為擔保物；與“固定抵押”不同，浮動抵押的設定人對財產的使用及處分不受限制，仍可進行正常的生產經營活動，如單獨讓與。缺點：抵押人的經營風險可能導致擔保失去意義。流押（流質）的禁止抵押權人在債務履行期限屆滿前，不得與抵押人約定債務人不履行到期債務時抵押財產歸債權人所有。為什么不允許一種低成本的債務了結方式？關鍵在于時間點，在債務履行期限屆滿后，雙方當事人可以協商折價，而并非必須拍賣、變賣抵押物。四、質押貸款質押：為擔保債務的履行，債務人或者第三人將其動產或權利出質給債權人占有的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，債權人有權就該動產優先受償。（一）“應收帳款”成為新的質押物。應收帳款是指權利人因提供一定的貨物、服務或者設施而取得的要求義務人付款 的權利，不包括因票據或其他有價證券而產生的付款請求權。它僅限于金錢債權，以“公路、橋梁收費權”為典型，且該質權須經信貸征信機構辦理登記后方成立?？梢再|押的應收賬款包括五方面權利：一是銷售貨物，供應水、電、氣、暖等產生的債權；二是出租動產、不動產產生的債權；三是提供服務產生的債權；四是公路、橋梁等不動產收費權；五是提供貸款或其他信用產生的債權?！稇召~款質押登記辦法》于2007年頒布。風險包括：基礎合同的效力風險（價格虛高甚至權利虛假或無效風險）、應收帳款債務人的抗辯風險及抵銷權風險、訴訟時效風險。與浮動抵押異曲同工的是，該新型質押也是在提高企業資產的流動性。（二）承認最高額質押。質押案例 甲公司與乙銀行簽定貸款合同，并由丙公司承擔連帶責任保證。丙遂要求甲公司提供反擔保，甲用自己所持有的乙銀行的股票作為質押，該股票質押在工商局進行了質押登記。貸款到期前，因甲公司的其他訴訟事由，法院將其質押給丙的股票進行了訴訟保全。貸款到期后，甲公司無力還貸，遂與乙銀行進行協商，乙銀行提出可以展期，但必須由丙繼續提供連帶責任保證。丙到工商局詢問辦理質押變更，工商局稱無須變更。問題：貸款合同展期后是否成立一個新的合同？法院能否對已經辦理質押登記股權進行訴訟保全？丙若同意繼續提供保證，將可能遭遇怎樣的法律風險？物權法規定，依法被查封、扣押、監管的財產不得設定抵押（質押）。本案中，甲能夠用自己持有的該股權直接申請乙銀行的貸款嗎？為什么？參考《公司法》第143條專題一 政策性銀行一、概念所謂政策性銀行( policy bank)是指一般由政府創立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經濟政策或意圖，在特定的業務領域內，直接或間接地從事政策性融資活動，充當政府發展經濟、促進社會進步、進行宏觀經濟管理工具的金融機構 。我國于1994年相繼建立了國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行三家政策性銀行。二、特征一是政策性銀行的資本金多由政府財政撥付；二是政策性銀行經營時主要考慮國家的整體利益、社會效益，不以盈利為目標，但政策性銀行的資金并不是財政資金，政策性銀行也必須考慮盈虧，堅持銀行管理的基本原則，力爭保本微利；三是政策性銀行有其特定的資金來源，主要依靠發行金融債券或向中央銀行舉債，一般不面向公眾吸收存款；四是政策性銀行有特定的業務領域，一般不與商業銀行競爭。專題二 其他非銀行金融機構一、金融資產管理公司是指經國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產的國有獨資非銀行金融機構。金融資產管理公司以最大限度保全資產、減少損失為主要經營目標。二、財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。三、郵政金融機構2007年3月，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司正式成立。郵政儲蓄銀行注冊資本為200億元人民幣，由中國郵政集團全資出資組建。第五章 貨幣法律制度貨幣的重要性：想象一下，沒有貨幣會怎樣？貨幣的本質：不打算還錢的欠條第一節 人民幣法律制度一、人民幣的法律地位二、人民幣的發行原則三、人民幣的發行程序四、人民幣的法律保護第二節 外匯法律制度一、外匯的概念（一）外匯是指用外國貨幣表示的用于國際結算的各種信用工具和支付手段。我國法律（2008年8月的《外匯管理條例》）規定的外匯是：外幣現鈔，包括紙幣、鑄幣；外幣支付憑證或支付工具，包括票據、銀行存款憑證、銀行卡等。外幣有價證券,包括（1）政府公債（根據美國財政部的數據顯示，截至2010年3月底，我國持有美國國債約為8952億美元；2008年1月和2009年1月購入3億美元哥斯達黎加政府債券）、（2）公司債券、（3）股票（中國的外匯儲備到底買了多少股票？——力拓、吉百利、皇家荷蘭殼牌、黑石、摩根士丹利）。特別提款權：（四種貨幣組成的）籃子貨幣、IMF發行的記帳貨幣（但支付功能有限，更無望成為超主權貨幣）；%。使用特別提款權時需通過IMF，由它指定一個參加國接受特別提款權，并提供可自由使用的貨幣；還可以直接用特別提款權償付IMF的貸款和支付利息費用；參加國之間只要雙方同意，可直接使用特別提款權提供或償還貸款，以及用于遠期交易和借款擔保等各項金融業務。　2010年11月,國際貨幣基金組織表示，盡管IMF考慮過將人民幣納入特別提款權貨幣籃子，但由于人民幣的自由兌換程度無法達到IMF的有關標準，所以最終未能入選。2009年的改革中,中國也未能獲得更高的份額.其它外匯資產。外匯的基本特征，應該是可兌換性（convertible of currency），即兌換成美圓和黃金。（二）美圓戰爭的教訓金本位同時也是一種匯率制度，它保證了國際貿易，促進了資本主義的產生與發展。二戰的爆發充分證明了：和平的前提是“沒有障礙的貿易”，而“貨幣解決一切問題”。歷史（1）霸權開始：1944年，籌建聯合國的44個國家參加了布雷頓森林會議，建立了一個雙掛鉤體制。國際貨幣基金組織和國際復興開發銀行（世界銀行）成立。該協定確認了美國政府規定的35美圓折合1盎司黃金（這是1934年的水平，2011年11月是1800美圓），各國中央銀行可根據此匯價向美國兌換黃金。這個設想來自于1931年凱恩斯在英國放棄金本位制后的一相情愿。（2）“美元霸權”的另一部分——馬歇爾計劃，1948年，美國通過了《對外援助法案》，88％為贈款。歐洲需要以這筆錢來購買美國的商品。負面——特洛伊木馬正面——建設和平的新思路與強者的邏輯，但他并沒有為1946年的中國帶來和平。（3）“免費午餐”（巨額鑄幣稅）的延續1971年，法國人一次提走美國一半的黃金，三個星期后，英國要求把自己持有的美元換成黃金。三天后，體系終結。但由于沒有替代制度（返回黃金或超主權貨幣），故特權繼續，甚至變本加厲。二、匯率（一）匯率的概念匯率是指一國貨幣的對外價值，是一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。直接標價法是指用一定數量的外國貨幣為標準來折合成本國貨幣而表示的。我國和決大多數國家采用此方法；間接標價法是指用一定數量的本國貨幣作標準來折算外國貨幣的表示方法。美國、英國、澳大利亞均采此法。（二）自由浮動匯率還是固定匯率對香港聯系匯率的介紹：如其說是一種匯率制度，還不如說是一種貨幣發行制度。香港允許匯率在外匯市場上的自由波動，固定匯率僅限于發鈔銀行與管理局之間的發鈔準備，就必須向香港金融管理局交一美圓；相反，就可以得到一美圓。設想一下，發鈔銀行應該做什么？（三）怎樣判斷合理的匯率水平？歷史1980年，；1994年1月1日,人民幣官方匯率與外匯調劑價格正式并軌,我國開始實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制，%；這一水平維持近十年。2005年，新一輪改革開始。中國操縱匯率嗎？2006年《匯率報告》中，美國財政部采用了“技術上的變通”手段，用“匯率失真”取代了“匯率操縱”。盡管承認“中國在人民幣匯率問題上進展不大”但美國財政部仍然沒有認定中國為“匯率操縱國”。斯諾辭職。在任職前后，蓋特納的態度發生根本改變。為什么會被稱為“嚴重低估”？IMF是以是購買力平價價為新的計算國家經濟實力的方法。其基礎是“不二價定律”，如果兩國間的商品運輸成本很低，且關稅低，我們就可以假定，同一商品在兩個國家的價格是大致相等的，否則就會導致投機，使價格趨同。因此匯率的基本功能是使同一商品在不同國家的價格相等，這一理論就是“購買力平價理論”。統計顯示，%，而發達國家僅為10%左右。1公斤貨物從上海到貴州通過公路運輸需要花費6元到8元人民幣。評價：“多年以來，人們試圖用許多正式的理論模型或非正式的邏輯推理，來解釋匯率如何決定。這些研究工作有助于我們理解匯率趨勢及其相關現象。但是，沒有哪個模型或方法能夠完全描述我們所觀察到的市場決定的匯率行為。使用不同的方法分析匯率行為，其結果往往千差萬別?！比⑼鈪R管制的概念國家指定或授權政府某一部門通過法令形成對外匯買賣、收支、結算、匯率、外匯資金來源和利用進行的干預和控制。（一）積極意義通過外匯管制，穩定匯率，有利于出口和對外貿易。匯率的重要意義就在于它可以決定兩國之間的貿易方向。穩定匯率有利于提高當事國的國際威望和國際地位。保證一定的外匯儲備，這可以應付逆差，增強國家對外借貸的信譽和融資能力；維護市場對本國貨幣的信心。據中國官方統計，到2009年3月底，，加上國有銀行和中國投資公司經營的2000億美元。中國持有的美元資產占中國外匯儲備的65%以上，其中美國國債7600億美元，機構債券4890億美元，還有1210億美元的美國公司債券，1040億美元的股票和410億美元存款。中美之間的“金融恐怖平衡”，想象一下，中國拋售美圓資產；過于美國化，對其他國家也是一種威懾。防止國內資本外流、國際熱錢投機及洗錢。（二）弊?。撼隹谪毨г鲩L問題，在匯率被人為低估的情況下，實際上是在賤賣我們的自然資源、勞動力（70美金與7元人民幣）。這是一種（對中國人和外國）極其不公平的經濟增長?！捌渌麌以僖膊荒苋萑讨袊羞@么大的貿易盈余”?！岸遥袊@么大的貿易順差不完全是比較優勢造成的，跟中國的政策有直接關系。”我們是被無端踢館了嗎？外匯儲備本身就是一種浪費，意味著本國資源交于他人使用。面對這些財富，政府即無管理經驗也無內在的約束與責任機制。至于資本外流，如果不考慮犯罪洗錢因素，資本外流又意味著什么？相對于用手投票而言，用腳投票的過程和結果都更加真實。外匯管制尤其是匯率管制可能導致國內的貨幣政策失控。四、我國的外匯管理制度（一）主管機關：設立于中央銀行內部的國家外匯管理局(State Administration of Foreign Exchange)。（二）匯率制度。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。主動性、可控性和漸進性原則今年11月30日以來，人民幣對美元匯率連續第8個交易日在盤中觸及跌停。但是，，人民幣匯率仍然是在升值。12月15日。銀行間外匯市場（主體已擴大至符合條件的非金融企業）%的幅度內浮動，歐元、日元、港幣等非美元貨幣對人民幣交易價浮動幅度為上下3%。人民幣兌美元匯率中間價的形成方式是:中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價,并將全部做市商報價作為人民幣兌美元匯率中間價的計算樣本,去掉最高和最低報價后,將剩余做市商報價加權平均,得到當日人民幣兌美元匯率中間價,權重由中國外匯交易中心根據報價方在銀行間外匯市場的交易量及報價情況等指標綜合確定。改革：馬來西亞林吉特的交易自2010年8月19日啟動，人民幣對俄羅斯盧布的交易自2010年11月22日啟動，這兩種貨幣是繼美元、港元、歐元、日元和英鎊之后，中國銀行間外匯市場新近推出的人民幣交易外幣種類；2011年4月，中國銀行間外匯市場正式推出人民幣對外匯期權交易；2010年12月，交易時間縮短為9:3016:30.（3） 經常項目下人民幣的自由兌換。 所謂經常項目是指國際收支中經常發生的交易項目，包括進出口貿