夕陽福老年養老康樂園項目可行性研究報告-資料下載頁

　　

【正文】 安排使用投資為1500萬元，占固定資產投資的60%。建設期第2年，主要建設內容為: 二幢3500平方米的康樂園（天山園、博峰園），3100平方米的十三幢小別墅及會所建設，及前1年工程的掃尾各綠化水池等配套項目。，占固定資產投資的40%。 資金籌措項目固定資產投資2500萬元，其中：新疆夕陽福康樂有限公司自籌資金1500萬元， %。新疆夕陽福康樂有限公司申請商業銀行貸款1000萬元，%第八章 財務效益評價 概述項目建筑總面積為25000平方米。其中：1. 康樂養老床位900張。2. 別墅 2600平方米。3. 醫療服務 3000平方米。財務效益分析以上述方案為主體，對項目的整體經濟狀況進行效益分析。 評價依據和基本參數的確定 根據國家發展計劃委員會和建設部發布的《建設項目經濟評價方法與參數》（第二版）及國家有關文件規定和要求，對本項目在計算期內的經濟效益進行分析與評價。 （1）收入 根據項目本身特點和參考同類養老院收費水平，老人養老康復床位費平均以220元/,護理費以283元/,伙食費以170元/,康復醫療以188元/。 （2）財務基準收益率 財務效益分析中財務基準收益率取定為8%。 （3）實施進度 項目建設期為2年，第3年開始營業，營業期第4年達產，因項目達產期和收益期較長，計算期確定為20年，經營期為18年。基準年定為工程開工的第一年（2000年）。 （4）勞動定員及工資總額項目合同制勞動總定員為100人，其中：管理人員17人，占17%；員工83人，占83%。 （5）固定資產投資 固定資產投資估算額為2500萬元，其中：申請國內商業銀行貸款1000萬元，企業多種渠道融資自籌1500萬元。 （6）利率國內商業銀行貸款利率（5年以上）%。 （7）固定資產投資分年使用計劃 第一年使用投入自籌資金1000萬元，銀行貸款500萬元；第二年投入自籌資金500萬元，銀行貸款500萬元。 （8）建設期利息 建設期利息為項目投產前支付的固定資產借款利息，為 萬元。項目投產后發生的利息計入當年財務費用。 （9）流動資金估算 項目流動資金采用擴大指標法進行估算，即按正常年經營成本的 40%計， 流動資金估算總額為248萬元 （其中： ，即占流動資金總額的30%）。 總投資=固定資產投資+建設期利息+鋪底流動資金 = 2500++ = 財務分析 項目正常年各項收入為: 床位費收入 264萬元。 護理費收入 340萬元。 康復治療收入 204萬元。 伙食費收入 200萬元。 采暖收入 30萬元。 有償服務收入 35萬元。 臨終關懷收入 15萬元。 渡假旅游收入 70萬元。 其它收入 20萬元。 合計1178萬元 根據國家規定本項目營業稅率為零稅率。 成本費用測算 （1）水電暖費：，；，；耗煤 665 噸/年，煤價 100元/噸。年需費用為 。 （2）伙食費：估算為180萬元。 （3）工資及福利：項目總定員為100人，平均年工資為15000元/人計取，福利費按工資總額的14%測算，年工資及福利費總額為171萬元。 （3）修理費按折舊費的 22%計取，年修理費用 ， （4）折舊及攤銷：本項目綜合折舊年限按18年，殘值率按4%計算，正常年年折舊額為 。 ，按10年攤銷。 （5）財務費用：長期借款生產經營期應計利息計入財務費用。流動資金借款利息計入財務費用。 （6）其他費用：為了計算簡便，按工資總額的 120%計取，年其他費用總額為 。 ，其中：。 利潤總額正常年為 。所得稅稅率為33%（沒有考慮優惠政策）。盈余公積金按稅后利潤的10%。詳見損益表 ⑴　財務內部收益率： 財務內部收益率（全部投資），%，%。 ⑵ 財務凈現值：計算期內全部投資財務凈現值（I=8%）。 ⑶ 投資回收期：。 ⑷ 投資利潤率和投資利稅率： 投資利潤率=%，投資利稅率= %。 通過以上指標分析，項目有較強盈利能力，能滿足要求，財務上是可行的。 從借款還本付息計算表看，項目貸款償還期為 （含建設期），能滿足銀行的貸款要求。主要還款資金來源為未分配利潤、折舊、攤銷費等。詳見借款還本付息表。 從資金來源運用表中可看出，項目經營期第2年開始出現盈余資金。（項目計算期內各年能收支平衡，并有盈余）。詳見資金來源運用表。 從資產負債表看，項目計算期前三年資產負債率高于 30%，以后各年逐步降低，到計算期末資產負債率將降低到8%左右；流動比率和速動比率從經營期第4年開始就大于1，說明清償能力很強。詳見資產負債表。 盈虧平衡分析項目以生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）平均為 %， 固定成本 BEP= 100％ 銷售收入—可變成本—銷售稅金及附加 = 100％ — —0 =％ 計算結果表明，該項目在營業后盈虧平衡點達到 %，企業就可保本。詳見盈虧平衡圖。 盈 虧 平 衡 圖 萬元 銷售收入銷售稅金 1152 區 利 574 盈 固定成本 虧損區 0 % 100% 敏感性分析 預測在項目計算期內可能發生變化的因素為銷售單價（收入）、經營成本、固定資產投資和建設期延長。為此，分別對項目銷售收入、固定資產投資、經營成本和建設期延長等因素的變化（ 變化率分別為 +10%，+20%，10%，20%）對財務內部收益率、財務凈現值（全部投資）和投資回收期等指標的影響程度進行了分析，從計算結果可以看出，營業收入、經營成本是影響財務內部收益率的最敏感因素，其次分別是固定資產投資、建設期延長。項目具有一定的抗風險能力。詳見敏感性分析圖。敏 感 性 分 析 圖%基準收益率8%30 25 20 15 10 5 0 5 10 15 20 25 30 銷售收入 固定資產投資 經營成本 建設期延長 財務分析結論 從上述財務評價看，項目具有很好的盈利能力和清償能力，并具有一定的抗風險能力，因此項目財務分析結論可行。