交通銀行某地分行客戶授信申請書簡述-資料下載頁

　　

【正文】 調(diào)；《供電協(xié)議》的期限將在新的“協(xié)議” 簽訂后結(jié)束，據(jù)與公司中有關人員了解，短期內(nèi)還不會變化。 】因為黃磷生產(chǎn)能耗高，以公司實際情況看，電力成本占總成本的5560%左右。 （參見下附公司10月份主要產(chǎn)品單位成本表）主要產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本表時間：2022年10月31日 金額：萬元黃磷 磷酸產(chǎn)品項目 金額 占比％ 金額 占比％直接材料 直接人工 動力費用 制造費用 生產(chǎn)成本合計 磷礦石 硅石 焦丁 電極 原煤 電 主要原料消耗黃磷 9 / 37約占黃磷生產(chǎn)成本 35％左右的是磷礦石、焦丁、電極和原煤。公司直接由云南省內(nèi)的生產(chǎn)廠家供貨，貨源和運輸有保障，其中運輸成本約占黃磷生產(chǎn)成本的 12%。黃磷銷售價格等因素的變化會影響磷礦石的供應價格；隨著時間的推移，運輸成本也會略有上漲。原材料價格及運輸成本的變化，會影響公司的盈利能力。黃磷生產(chǎn)中變動成本占總成本的比率較高，2022 年總成本中黃磷占比達 ％。可見公司目前的經(jīng)營杠桿較低，規(guī)模擴張的結(jié)果不一定能帶來規(guī)模經(jīng)濟。公司產(chǎn)品的銷售主要由公司銷售部門（公司出口部）具體負責，下一步將成立專門的銷售公司。黃磷外銷主要由公司出口部負責，銷售成本較低。公司產(chǎn)品品位較高，質(zhì)量穩(wěn)定、信譽好，在國內(nèi)外市場上均有相當?shù)闹?，在今年，公司又從省化工進出口公司召聘優(yōu)秀的專業(yè)銷售人才，使公司銷售能力得到進一步加強。公司已經(jīng)獲得自營進出口權，建立了成熟的國外直銷網(wǎng)絡；公司50％以上的產(chǎn)品銷往日本、澳大利亞、歐洲、南非、東南亞等20多個國家和地區(qū)。公司的水泥主要銷往昆明、A市地區(qū)，并占有一定的市場份額。％，詳見下表：公司銷售前五名客戶情況表銷售客戶 銷售金額（萬元） 占銷售總收入比重（％）云南東平磷業(yè)有限公司 4349 澳大利亞天能公司（TENNANT） 2318 云南省化工進出口公司 1709 香港 HUNG TAT 772 泰國 HUNG TAT 716 合計 9864 公司以產(chǎn)家直銷方式進行銷售，銷售成本低，從而也使產(chǎn)品在市場上的價格競爭能力加強。公司銷售前五名客戶的銷售額占比高，且前三名客戶的銷售占比均超過10％，說明公司的銷售風險過于集中，風險高。通過對公司2022年銷售前五名客戶的對比發(fā)現(xiàn)，除云南省進出口公司仍在今年大戶中，其余全部退出銷售前五名位置。分析原因，可能如下：原銷售大戶的需求量有限；客戶忠誠度不夠；公司擁有較強的新市場開發(fā)能力。經(jīng)與公司財務、銷售人員了解，三種情況兼而有之。主營業(yè)務產(chǎn)品收入、成本情況對比表單位：萬元主營業(yè)務收入 主營業(yè)務成本產(chǎn)品 2022年 2022年 較上年 2022年 2022年金額 ％ 金額 ％ 增幅％ 金額 ％ 金額 ％黃磷 12896 4787 9576 3981 磷酸 2205 1964 1782 1554 水泥 1190 1313 865 1132 合計 16291 8064 12223 6667 2022年公司提高主導產(chǎn)品黃磷的銷售，銷售占比較上年增加20％％，收益增幅％，黃磷產(chǎn)銷已經(jīng)對公司的經(jīng)營產(chǎn)生決定性影響。公司銷售的實現(xiàn)完全依賴于黃磷，產(chǎn)品結(jié)構單一，風險過于集中。黃磷價格由1997年、跌至2022年平均每噸7400元，2022年末價每噸6550元，2022年平均約每噸6500－6600 元，年末價每噸約6600元；磷酸也由310美元/噸的最高價跌到2022 年平均270美元/ 噸水平，年末價為 2260元/噸，國內(nèi)含包裝價格約2700元/噸，國際市場價 290美元/噸，2022年平均每噸 280美元，年末價每噸290美元。目前黃磷價約在6800－6900元水平，最低不低于880美元（FBO價）及磷酸價在320美元，2022元每噸水平。今年公司采取內(nèi)外銷并重，加強銷售力量，擴大市場份額，實行目標銷售任務考核辦法等有效舉措后，公司銷售能力大幅提升，擴大了市場份額。同時公司在銷售環(huán)節(jié)加強費用控制，萬元銷售費用有所下降。主營業(yè)務收入地區(qū)分布情況對比表 單位：萬元主營業(yè)務收入 主營業(yè)務利潤地區(qū) 金額 ％ 金額 ％毛利率（％）國內(nèi) 9129 2102 國外 7192 1387 合計 16291 12223 —公司2022年改變以往只注重外銷我銷售模式，采取內(nèi)外并重的銷售策略后，公司的產(chǎn)品的銷量及收入明顯增加，新的銷售策略是成功的。今年的外銷額已經(jīng)接近去年的全年銷售收入，說明公司的外銷量、外銷額并無下降，但從應收帳款中分析，外銷的壓力已經(jīng)增大，在公司應收帳款前五名中外商就有兩家，分別居一、三位，兩者占應收款的比例達23％。因為內(nèi)銷的銷售費用低。公司成本生產(chǎn)降低后，產(chǎn)品市場競爭力加強；規(guī)模擴大后，對市場的控制力加強。2022年下半年公司低價格迅速搶市場，為來年發(fā)展取到一定的奠基作用。公司目前的生產(chǎn)能力較去年平均生產(chǎn)能力增長4倍，意味著公司飽和生產(chǎn)，全額銷售，公司的銷售收入將達6億元以上。 11 / 37公司董事長兼總經(jīng)理：夏蜀，男，漢族，1967年10月生，中國社會科學院研究生院經(jīng)濟系博士。歷任四川涪陵龍橋電廠建設指揮部計劃員，龍橋發(fā)電廠汽機車間運行班長，中信實業(yè)銀行成都分行信用審查部主管，重慶國際信托投資公司總經(jīng)理特別助理，現(xiàn)任云南電力集團有限公司總經(jīng)理助理，云南云電控股（集團）有限公司總經(jīng)理，云南某某控股（集團）有限公司副總經(jīng)理。公司財務總監(jiān)，董事會秘書：鮮思林，1964年6月生，經(jīng)濟學碩士，注冊會計師，注冊資產(chǎn)評估師。曾在重慶三愛海陵股份公司、四川省經(jīng)濟體制改革委員會綜合處，成都市委辦公廳調(diào)研綜合處、四川省大眾會計師事務所、深圳經(jīng)濟特區(qū)證券公司西南投資總部工作，現(xiàn)任云南云電控股（集團）公司總經(jīng)理助理、財務總監(jiān)。公司作為上市公司，機構設置合理，內(nèi)部監(jiān)控有力。下設股東大會，臨事會、董事會、財務部、企管部、投資發(fā)展部、出口部等機構。電力進入公司后，對公司的進行全方位的改革，聘用大量的專業(yè)銷售人才，專司銷售的進出口部由原來6人增至目前26人（原6名銷售人員中含一名專職英文翻譯，除一名銷售人員繼續(xù)在任外，其余5人全部退出公司） 。公司精簡生產(chǎn)和管理部門員工，上半年員工總數(shù)由年初1004人，降到498人，％，下半年，公司重組華寧、錦坤、中輕依蘭后，帶入新的員工，年末員工總計726人，其中中專以上學歷的183人，約占總?cè)藬?shù)的％，具有中高級職稱的19人，％。從企業(yè)目前的組織形式，管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗，經(jīng)營思想和作風、員工素質(zhì)、內(nèi)部控制與管理、財務管理能力看，該企業(yè)具有以下特點：a、公司管理層素質(zhì)較高，經(jīng)營思路明晰，作風嚴謹、正派；b、公司作為電力向三產(chǎn)發(fā)展的大旗，省政府的經(jīng)濟支柱，有較好的發(fā)展背景及支撐；c、公司有健全的信息披露制度，經(jīng)營管理相對透明，受社會及公眾監(jiān)督；d、員工素質(zhì)較高，具有較強的專業(yè)技術知識；e、公司有較嚴密的內(nèi)部控制機制，有新型的管理機制，管理水平高。但通過對公司的了解，發(fā)現(xiàn)公司目前的經(jīng)營管理中也存在著不足或風險：a、公司的管理層主要由電力人員擔任，專業(yè)性欠缺；b、公司財務總監(jiān)擅于資本運作，信貸資金用途存在風險；c、公司銷售策略不明（無法獲知） ，銷售對生產(chǎn)能力的保證不足；d、公司對銷售的管理，尤其是銷售費用、貨物周轉(zhuǎn)的監(jiān)控有待加強；通過分析，對公司經(jīng)營管理情況小結(jié)如下： ——主要的弱點與風險公司產(chǎn)品品種單一；公司規(guī)模迅速擴張；公司員工專業(yè)構成情況專業(yè) 人數(shù) 占比％生產(chǎn)人員 426 銷售人員 26 技術人員 146 財務人員 14 行政人員 60 供應人員 59 總 計 725 公司主導產(chǎn)品變動成本的占比較高，經(jīng)營杠桿較低，規(guī)模擴張的結(jié)果不一定能帶來規(guī)模經(jīng)濟；生產(chǎn)規(guī)模擴張過快，若銷售能力不足，或市場容力不夠，將對公司產(chǎn)生巨大的經(jīng)營風險；公司原材料采購及銷售中，對大客戶的依賴較強，雖然穩(wěn)定但風險集中。公司財務總監(jiān)擅于資本運作，信貸資金用途存在風險。 ——主要的優(yōu)勢和風險化解能力公司作為電力向三產(chǎn)發(fā)展的大旗，省政府的經(jīng)濟支柱，公司重組中輕依蘭，被省政府譽為國企改革的“旭鶩模式” 。公司經(jīng)營有較好的背景支撐，發(fā)展前景好；磷電結(jié)合、礦電結(jié)合，切實降低了公司的生產(chǎn)成本，核心競爭力較強；公司已經(jīng)發(fā)展為中國最大的黃磷制造企業(yè)，目前市場占有率全國第一，對市場有影響力；充足的資源，便利的交通，奠定了公司長遠發(fā)展的基礎。公司健全的信息披露制度，經(jīng)營管理相對透明，受社會及公眾監(jiān)督，可以及時發(fā)現(xiàn)、監(jiān)控風險；公司管理層素質(zhì)較高，經(jīng)營思路明晰，作風嚴謹、正派；公司的經(jīng)營管理仍有潛力可挖，成本費用仍有下降空間，盈利能力還可上升。在省政府及電力的支持下，公司經(jīng)營在今年還會繼續(xù)發(fā)展，年末盈利將超過去年水平。 (五)財務風險分析公司提供的月度財務報表，內(nèi)容詳實，并在11附注了財務分析情況，2022年年度財務報表經(jīng)北京天一會計事務所有限責任公司審計，并出具了無保留意見的審計報告。公司財務報表反映了公司的經(jīng)營情況，報表質(zhì)量可以接受，提供給銀行的信息全面。銷售能力 公司的凈銷售額幾年來保持了一貫增長，2022 年下半年月均銷售增長率達 30％，年末銷售額達 16291 萬元，較上年翻番，增長 8227 萬元，增幅高達 102％。公司銷售的大幅增長，主要原因如下：主導產(chǎn)品質(zhì)量高、公司信譽好，這是銷售增長的基本保證；公司規(guī)模擴張，產(chǎn)品產(chǎn)量上升；公司較好的銷售策略，內(nèi)銷的高額增長是公司銷售增長的最主要原因。公司吸引了大量銷售專業(yè)人才。盈利能力 公司主營業(yè)務成本的增幅大大低于銷售增長，增長率為 83％，故而公司毛利率較上年有增長 10％，增長率為 ％，高于行業(yè)平均水平。13 / 37凈利潤 1092 萬元，較去年虧損 2575 萬元增長了 3667 萬元，經(jīng)營利潤率為 ％，營業(yè)收入收益率達 ％。由于銷售大幅增長，利息支出在凈銷售中的占比僅為 ％，低于行業(yè) 1％的平均水平。資產(chǎn)收益率、股本收益率指標由上一年度的負值，扭轉(zhuǎn)為今年 ％、％，遠遠高于行業(yè)平均水平。總體看，公司今年由于電力讓利，公司主營產(chǎn)品成本下降后，盈利能力明顯增強，公司不僅實現(xiàn)扭虧為盈，而且盈利能力各項指標均好于行業(yè)平均水平。公司只要能維系電價水平，有效的控制生產(chǎn)經(jīng)營成本，公司今年的銷售和盈利能力將保持并超過 2022 年。公司 2022 年扭虧為盈，有形凈資產(chǎn)較上年 7073 萬元增長 2950 萬元，達到 10023 萬元（恢復到 1999 年公司未虧損前的水平） ，增長率為 42％，這體現(xiàn)出公司資產(chǎn)對債權的保障能力加強。息稅前利潤保障比率 由負值提升到 ，高于國際上認為 4 就足夠的水平。說明公司息稅前利潤償還借款利息后，仍有剩余。息稅折攤前利潤保障比率 ，遠遠高于國際上認為接近 6 就足夠的水平。償債比率 高于行業(yè)平均 水平，達 ，說明企業(yè)具有償還長期貸款本金及利息的能力。經(jīng)營所得現(xiàn)金與一年內(nèi)到期的長期負債比率 公司 2022 年度經(jīng)營所得現(xiàn)金 2332萬元，上年度一年內(nèi)到期的長期負債為 400 萬元，兩者比值為 ，說明公司 2022 年經(jīng)營所得現(xiàn)金能充分償還年內(nèi)到期的長期負債，實際情況是公司在上半年內(nèi)并未使用經(jīng)營所得現(xiàn)金償還債務，而是用收回的股東旭鶩縣國資局收購公司部分固定資產(chǎn)、土地使用權款6500 多萬元欠款（旭鶩縣國資局能償還欠款 6500 萬元，又是通過轉(zhuǎn)讓股權 1479 萬股獲得）償還了所有債務。經(jīng)營所得現(xiàn)金與借入資金的比率 國際上的工業(yè)企業(yè)標準水平為 、同業(yè)平均水平為 ，公司為 接近國際水平。自由現(xiàn)金流量與借入資金的比率 國際上的工業(yè)企業(yè)標準水平為 ，公司為，原因是公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流為4094 萬元，投資活動現(xiàn)金流出 7599 萬元，而借入資金公司為 萬元，說明公司自由現(xiàn)金流與借入資金相差 倍，公司的自由現(xiàn)金流不足，公司目前通過自由現(xiàn)金償還現(xiàn)有負債（本金）的能力不足。通過對公司 2022 年償債及利息保障能力的分析發(fā)現(xiàn)：公司經(jīng)營利潤能足額償還公司的借款利息，并且保障充分。公司收回大額欠款后，上半年內(nèi)償還了所有長、短期負債。下半年，由于公司頻頻舉債，短期借款已經(jīng)達 萬元，對銀行而言，公司目前的借款風險不高，但短期償債能力已經(jīng)明顯不足。應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 公司應收帳款占比年初僅為9％，％，6－10月保持在20％的水平，％，％，說明了公司應收帳款額伴隨公司擴大生產(chǎn)規(guī)模，銷售額增長而增長，6－11月增長基本正常，，較上年度增長，％，％的水平。公司公布的2022年應收帳款周轉(zhuǎn)情況見下表：項目 2022年末 2022 年末 2022 年末 1999 年末周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)期(天) 36 292 529 323通過世行財務工具計算的公司應收帳款周轉(zhuǎn)情況見下表：項目 2022年末 2022 年末 2022 年末 1999 年末周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)期(天) 140 63 87 177兩種計算方法