rfid項目商業計劃書-資料下載頁

　　

【正文】 本規模技術入股資金入股金 額300120180600比 例%%%%表72第二年股本結構和規模單位：萬元 股本來源風險投資\戰略投資者長期借款合計股本規模金 額300200500比 例%%%股本結構中，華中科技大學技術及資金入股占總股本的50%，風險投資方面，我們打算引入2—5家風險投資共同入股，以利于籌資，化解風險，并為以后可能的上市做準備。公司100%為權益資本，負債為0。資金主要用于購建生產性固定資產(190萬)，以及生產中所需的直接原材料、直接人工、制造費用及其它各類期間費用等（120萬）。第二年追加投資500萬，其中335萬元用于購買生產設備。主要假設：公司的設備、原材料供應商的信譽足夠好，設備到貨、安裝、調試在4—6個月內完成，生產中能夠保證產品質量；租賃廠房，選址在設施完善的武漢光谷科技園，付租金即可運營。 n NPV=∑(CICO)t(1+i)t NPV= (萬元) t=1銀行短期借款（1年期）%，%（以99年8月為準）。考慮到目前資金成本較低，以及資金的機會成本和投資的風險性等因素，i取12%（下同），此時，NPV=（萬元），遠大于零。計算期內盈利能力很好，投資方案可行。通過凈現金流量、折現率、投資額等數據用插值法計算，投資回收期為三年兩個月，投資方案可行。回收期=累計凈現值出現正值年數1+(未收回現金/當年現值) 內含報酬率根據現金流量表計算內含報酬率如下： nNPV（IRR）= ∑（CICO）t（1+IRR）t=0 IRR=71%t=1內含報酬率達到71%，遠大于資金成本率12%，主要因為本產品優質低價，使得銷售利潤率較高，而且，前5年內市場增長性很好。 項目敏感性分析公司在銷售收入、投資、經營成本上存在來自各方面的不確定因素，我們對三者按提高10%和降低10%的單因素變化做敏感性分析。用逐項替代法計算投資回收期和內含報酬率。（見下圖：）內含報酬率銷售收入10% 0 10%投資經營成本不確定因素變化率71%公司內含報酬率為71% 圖72 公司內含報酬率 表74項目敏感性分析項 目投資經營成本銷售收入10%+10%10%+10%10%+10%內含報酬率84%62%158%25%9%215%投資回收期（年） 公司對銷售收入的提高和經營成本的降低最為敏感。在變化177。10%范圍內，內含報酬率仍然達到9%，說明能承擔風險，具有一定可靠性。 投資回報根據對未來幾年公司經營狀況的預測（見附錄），公司能保持較高的利潤增長，擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。為此，公司第一、二年不分紅，第三年以后每年按適當比例分紅。股利分配方案采用固定股利支付率的政策，在這種股利政策下，各年的股利額隨公司經營的好壞而上下波動，獲得較多的盈余的年份股利額高，獲得盈余少的年份股利額低。九、風險及其對策 遇l RFID技術經過幾十年的發展，技術已經成熟，我們已經掌握核心技術，現在此技術在商業需求的拉動下，需求以幾倍速度增長，是進入的一個很好的時機；l 武漢是一個中國的傳統物流中心，有九省通衢的美譽，在本地我們又有地利優勢；l 我們背靠華中科技大學，擁有核心團隊，具有人和優勢；l 國家重視研究新的本產品，并給予政策扶植，RFID產品市場廣闊；l 我國已經加入WTO，我公司的RFID系統進入國際市場，在產業鏈上成為重要一環更具可能性。 險技術風險是高新技術產品的主要風險，對于RFID系統而言，不存在無法克服的技術問題。但是RFID系統在國內如此大規模的推廣，無論在技術上，管理上，設備制造和安裝上都可能出現一些新的問題。對策：我們已經預計了系統在運行中會出現的一些問題，并采取了相應的解決方案。只要政府和企業支持，有相應的財力做保證，通過技術人員的努力，預計的目標是可以實現的。國內尚無同類技術和產品，國外在中國有代理商，但是規模不大，僅北京，上海，深圳有幾家，產品價格昂貴，在中國市場推廣還有一定難度。但是本行業市場十分廣闊，國內外一些生產廠商必定會投入很大力量欲瓜分此市場份額。對 策：l 針對國外競爭對手，雖然暫時在品牌、技術性能等方面我們不能領先對手，但是RFID系統是我們針對中國當前應用的狀況自主研制開發的，具有自己的知識產權，我們能提供極高的性價比，還能提供優質的服務和技術支持。我們最大優勢是可以提供個性化的服務。因此，在市場競爭上我們具有不可比擬，不可復制的核心優勢。l 提高Ramp。D費用，強化產品的技術優勢，樹立品牌形象。l 加快更新換代速度，企業進行整體轉型，進軍國際市場，尋求其他的投資機會，使產品多樣化，系列化，滿足人們多層次的需求。研發與創業人員的流失將導致創業團隊核心力量的削弱，同時還可能使技術擴散。對 策：針對人員風險，一方面由于該產品設計的技術面廣，總體設計為模型塊，各獨立的模塊由不同的技術人員來完成。所以，完整掌握該系統技術的人員非常少，減少了人員變動的風險。另一方面，公司在研發人員的儲備、待遇、激勵等方面有完整的保障體系，減少了人員流動的風險。公司的創業成員大部分是在校學生，他們年輕且具有開拓創新精神，但是也有實戰經驗和企業管理的理論知識和創業的熱情，能夠承受巨大的工作壓力，但是因為沒有大型企業的綜合管理經驗，在企業快速成長時，可能會把握不住局勢變化。對 策：在企業規模擴大時引進職業經理人和戰略伙伴。對 策:與政府和廣大媒體建立良好的合作關系，加強本企業產品的宣傳；一方面在公眾間建立起良好的企業形象，爭做企業公民.企業處于初創期，同時又屬民營企業，銀行貸款門檻高，在目前情況下，融資存在風險。對 策：l 和銀行特別是十大股份制銀行建立良好的企業合作關系；l 開源節流地用好現有的每一筆資金，讓現有資金盡可能的發揮最大的作用，以便減少籌資的金額；l 注重現金流的管理，加大應收款的催收力度，盡量保持良好的現金流。 十、風險資本的退出 我們將以非常負責的態度對待我們的投資者,將把使投資者在退出時得到盡可能大的回報放在十分重要的位置上。風險資金退出的成功與否關鍵取決于公司的業績和發展前景。鑒于本項目特色（理念卓越，技術領先，回報豐厚，市場前景廣闊），我們設計如下的風險資金退出方式，旨在平衡企業發展與福利分享，追求風險企業與風險投資方價值最大化，實現雙贏。，重點描述風險投資的退出方式一般有三種：首次公開上市（IPO）、收購和清算。其它國家的實踐表明，首次公開上市（IPO）收益最高。許多運作成功的風險投資都追求以此種方式退出。我們設計了三種可能的方案：l A股市場上市：在適當的時候，公司可以和產業方向相近的公司進行資產重組，達到在國內A股市場上市的條件。或者和上市公司進行資產重組，借殼上市。l 海外二板市場上市：公司屬于有發展前景和增長潛力的中小型高新技術企業，可爭取在香港二板市場上市。另外，也可以考慮美國NASDAP市場等海外的二板市場。l 國內二板市場上市：《中共中央國務院關于加強技術創新發展高科技實現產業化的決定》提出：“在做好準備的基礎上，適當時候在現有的上海，深圳證券交易所專門設立高新技術企業板塊”。如果國內設立了二板市場，公司也可以爭取在國內二板市場上市。就目前資本市場的現狀而言，收購（項目整體轉讓）方式比較適合本公司。收購方式除繼續發展RFID系統外，可拓寬產品領域，涉足以真空收運系統為核心的多元化經營模式。這些對有投資意向的投資家或企業很有吸引力。另外，隨著公司規模的擴大，若被有實力和管理經驗的大公司收購，我們將能更好地完善管理體系，有助于推動公司的發展。另外，通過協議的方式，風險投資方轉讓部分的股權也是一種可操作性較強的退出方案如果在二板市場上市， 最好爭取在2—3年上市。因為二板市場一般對管理層拋售股票的時間、份額有嚴格的規定。其它幾種方式，風險資金在第3—5年退出較合適。一般來說，公司未來投資的收益現值高于公司的市場價值時，是風險投資撤出的最佳時機。因此，從撤資的時間和公司發展的角度考慮，第3—5年時，公司經過了導入期和成長期，已完成一部分新產品和相關產品的開發，發展趨勢很好；同時，公司在環保領域樹立了良好的形象，產品將有相當的知名度，此時退出可獲得豐厚的回報。十一、相關法律問題在我國已經加入WTO的背景下，近年來的大學生創業經驗表明，創業的法律保障問題已經越來越重要。在創業之前能夠預先對創業的計劃進行一個完備的法律分析，是整個計劃能夠得到妥善運作的必備條件。因此，特別在此進行專門論述。 各方責任和義務本公司的股東由以下三方組成：1) 以RFID系統技術入股的華中科技大學：華中科技大學已經完成了RFID系統的研發并初步進入了市場，因此對RFID系統的知識產權負責。2) 以資金入股的風險投資商：投資商必須按期繳納出資額，對公司經營有監督權，收益有分配權。3) “瑞盟”(REALMNOV)創業團隊：“瑞盟”創業團隊是一個學生創業團隊。在本公司中，“瑞盟”創業團隊成員要負責新公司的經營和管理。 公司設立和注冊公司嚴格按照《中華人民共和國公司法》設立，公司性質為有限責任公司。三方股東依照《公司法》共同制定公司章程，對公司、股東、董事、監事和經理具有約束力。公司實行權責分明、管理科學、激勵和約束相結合的內部管理體制。公司在經營和管理中其它法律問題涉及：公司章程的擬定；公司的具體治理結構；公司經營中的稅務、財務、審計、質量、勞動管理的法律問題；違約責任以及爭議的解決途徑等均嚴格按照《公司法》、《合同法》、《稅法》、《產品質量法》、《勞動法》等相關法律處理。 知識產權設防組建的公司加大全方位保護知識產權力度，由公司總經理牽頭組成專利管理機構，出臺《公司專利管理辦法》，設立專利發展基金獎勵有功人員。為了搶占市場制高點，當產品還處在研制階段，公司就超前行動申報專利。本創業團隊中有專門的法律方面的成員履行法律職責，負責審查公司的合同及知識產權保護、商標注冊等工作：此外，還聘請華中科技大學專利事務所的研究員為公司法律顧問。投資商與被投資方應該簽訂完善的風險投資協議。完善的投資協議是風險法律控制的重要環節。此投資協議的內容規定了風險投資企業在被投資公司中的權利、義務,決定了與其他股東之間的權利、義務。因此,投資的內容是否完整、科學、嚴密、具有可操作性,直接影響了公司各方的利益。鑒于投資高新技術本身的高匯報率和高風險性，因此,被投資方與投資方應該在成立之初，就風險投資的主要條款進行協商,取得一致,達成協議。風險投資協議可以增加一些限制和保證條款, 用以保護風險投資者的利益。隨著科技成果產業化的深入，技術入股已成為高新技術企業普遍采用的一種出資方式和組織形式，對加速科技成果轉化為現實生產力，促進企業采用高新技術成果，提高企業的競爭力，以及保護技術擁有者和企業的合法權益都具有重大的現實意義。在實踐中，重復性入股、非產權人人股、公知技術入股等屢展出現，因此，為確保合同合法有效，在簽訂技術入股合同時，可參照有關方面的規定（目前調整技術入股方面的有《中華人民共和國合同法》、《公司法》、《關于以高新技術成果出資入股若干問題的規定》），應當在入股合同中明確約定技術入股方與本公司的權利義務歸屬問題。聘請專門的法律方面的成員履行法律職責，負責審查公司的合同及知識產權保護、商標注冊等工作。 風險投資企業內部需要有法律人才,但由于風險投資所涉法律知識范圍廣泛、事務繁多, 內部人才在數量、知識結構方面畢竟有較大的局限,無法完全滿足風險投資企業的需要，因此外聘有較大實力的律師事務所等中介機構是為自己提供全方位的服務還是很有必要的，實現風險的法律控制的組織保證。因此公司還聘請華中科技大學法學院瑜珈律師事務所的專職律師為公司法律顧問。 附件財務附表（第一年）序號項目估算價值（一）工程費用主要生產裝置其中：讀寫卡設備讀寫卡系統元件科研設備其他設備裝置小 計（二)其它費用技術轉讓費流動資金公司開辦費辦公用固定資產小 計資產總投資（第二年）序號項目估算價值主要生產裝置其中：讀寫卡設備讀寫卡系統元件科研設備其他設備裝置主要生產裝置小 計（二)其它費用技術轉讓費流