某上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算分析-資料下載頁(yè)

　　

【正文】 本公積反映企業(yè)資本公積期末余額。盈余公積反映企業(yè)提取盈余公積期末余額。未分配利潤(rùn)反映企業(yè)歷年積存的利潤(rùn)。資產(chǎn)負(fù)債表的作用1．資產(chǎn)負(fù)債表向投資者揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有不同的影響，因而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。2．把流動(dòng)資產(chǎn)（一年內(nèi)可以或準(zhǔn)備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)）、速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的貨幣資金、債權(quán)、短期投資等）與流動(dòng)負(fù)債（一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責(zé)任）聯(lián)系起來(lái)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力。這種能力對(duì)企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。3．通過(guò)對(duì)企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者41 上市公司財(cái)務(wù)分析權(quán)益的對(duì)比，可以對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及舉債能力（潛力）作出評(píng)價(jià)。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負(fù)債與所有者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)進(jìn)一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。4．通過(guò)對(duì)企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)作出判斷。可以肯定地說(shuō)，企業(yè)某一特定日期（時(shí)點(diǎn)）的資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)信息使用者的作用極其有限。只有把不同時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來(lái)分析，才能把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。同樣，將同行業(yè)不同企業(yè)同一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行對(duì)比，還可對(duì)同行業(yè)不同企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出對(duì)比評(píng)價(jià)。5．通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表有關(guān)項(xiàng)目的比較，可以對(duì)企業(yè)各種資源的利用情況作出評(píng)價(jià)。如可以考察資產(chǎn)利潤(rùn)率，資本報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等。42 上市公司財(cái)務(wù)分析常見問(wèn)題企業(yè)的流動(dòng)資金是如何營(yíng)運(yùn)循環(huán)的？流動(dòng)資產(chǎn)的作用可用營(yíng)運(yùn)資金循環(huán)圖來(lái)說(shuō)明。企業(yè)資金循環(huán)圖： 購(gòu)買收款利潤(rùn)存貨應(yīng)收帳款經(jīng)營(yíng)費(fèi)用工資租金水電雜費(fèi)現(xiàn)金銷售賒銷現(xiàn)金銷售43 上市公司財(cái)務(wù)分析如上圖所示，存貨的銷售導(dǎo)致了現(xiàn)金和應(yīng)收帳款項(xiàng)目的增加。當(dāng)應(yīng)收帳款實(shí)際收到時(shí)，現(xiàn)金又會(huì)再次增加。隨后，這筆現(xiàn)金又被用于購(gòu)買新存貨，支付營(yíng)業(yè)費(fèi)用，如工資、租金、保險(xiǎn)費(fèi)、水電雜費(fèi)等。企業(yè)維持日常生產(chǎn)，不僅必須擁有適當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資金，而且要保證資金循環(huán)的順利進(jìn)行。在其他條件不變的情況下，如果應(yīng)收帳款收回太慢，企業(yè)會(huì)因財(cái)力不足而不能按時(shí)購(gòu)買存貨或支付費(fèi)用；若存貨銷售過(guò)慢，資金會(huì)大量積壓，企業(yè)也會(huì)因現(xiàn)金短缺而陷入困境。固定資產(chǎn)包括公司的財(cái)產(chǎn)、廠房、機(jī)器設(shè)備、倉(cāng)庫(kù)、運(yùn)輸工具等。它們是企業(yè)用來(lái)生產(chǎn)商品與勞務(wù)的資本商品，使用期限通常在一年以上。長(zhǎng)期投資指企業(yè)為了使資產(chǎn)多樣化，為了擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模或兼并其他企業(yè)而進(jìn)行的，期限超過(guò)一年的投資。無(wú)形資產(chǎn)指像商標(biāo)、專利和商業(yè)信譽(yù)這些沒(méi)有實(shí)際形體，但能夠給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)。44 上市公司財(cái)務(wù)分析留存收益可以作為股息來(lái)分配嗎？留存收益表示公司利潤(rùn)中沒(méi)有作為股息支付而重新保留在公司的那部分收益，它反映了股東對(duì)公司資源權(quán)益的增加。留存收益通常并非以現(xiàn)金的形式存在；雖然留存存收益可能包括部分現(xiàn)金，但其大部分都被投資于存貨、廠房、機(jī)器設(shè)備之中，或用于償還債務(wù)。經(jīng)股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)決議，可用盈余公積分配現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。公司借入短、長(zhǎng)期負(fù)債有何用途？一般而言，公司通常借入短期資金來(lái)融通長(zhǎng)短期資產(chǎn)，如存貨和應(yīng)收帳款等。當(dāng)存貨售出或應(yīng)收帳款收回時(shí)，短期負(fù)債就被償清。長(zhǎng)期債務(wù)通常用來(lái)融通長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)，如廠房、設(shè)備等。短期負(fù)債利率通常比長(zhǎng)期的要低，原因之一是45 上市公司財(cái)務(wù)分析短期貸款所涉及的風(fēng)險(xiǎn)較小。因此，當(dāng)長(zhǎng)期利率水平相對(duì)較高，并預(yù)計(jì)不久將會(huì)下降時(shí)，企業(yè)可能會(huì)先借入短期資金周轉(zhuǎn)，等利率下降后再借入所需的長(zhǎng)期資產(chǎn)，以便降低籌資的費(fèi)用。合并資產(chǎn)負(fù)債表中的少數(shù)股東權(quán)益與股東權(quán)益指什么？在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，少數(shù)股東權(quán)益是指非本公司股東擁有的子公司股東權(quán)益。股東權(quán)益是指本公司股東擁有的母公司與子公司股東權(quán)益。貨幣資金分析的要點(diǎn)有哪些？在資產(chǎn)負(fù)債表中，“貨幣資金”是隨時(shí)可以用以支付的資產(chǎn)，其流動(dòng)性最強(qiáng)。貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等，以貨幣的金額列示。銀行支票、即期匯票之類的現(xiàn)金等價(jià)物或流動(dòng)性較強(qiáng)的項(xiàng)目也屬于貨幣資金。但是，貨幣資金不包括遠(yuǎn)期支票存款、臨時(shí)借條、銀行46 上市公司財(cái)務(wù)分析退票、已指定用途的貨幣資金和有價(jià)證券。一般而言，決定公司貨幣資金規(guī)模的因素有以下幾個(gè)方面：（1）上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模。上市公司資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也越大；業(yè)務(wù)越頻繁，貨幣資產(chǎn)也會(huì)越多。（2）公司籌集資金能力。公司信譽(yù)好，向銀行借款或發(fā)行股票、債券都會(huì)比較順利。公司就可以適當(dāng)減少持有的貨幣資金數(shù)量。（3）公司對(duì)貨幣資金的運(yùn)用能力。貨幣資金的運(yùn)用也存在“效率”與“效益”的問(wèn)題。上市公司運(yùn)用貨幣資金的能力越強(qiáng)，資金在公司內(nèi)部周轉(zhuǎn)很快，公司就沒(méi)有必要保留過(guò)多的貨幣資金。（4）公司的行業(yè)特點(diǎn)。對(duì)于不同行業(yè)的公司，合理的貨幣資金規(guī)模會(huì)有差異。有一些歷史的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，投資者可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或統(tǒng)計(jì)年鑒查詢。47 上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司如何利用應(yīng)收帳款進(jìn)行利潤(rùn)操縱的？上市公司利用應(yīng)收帳款操縱利潤(rùn)有兩種途徑：1．利用權(quán)責(zé)發(fā)生制的特點(diǎn)，在年底搞虛假出售，對(duì)方并不需要支付產(chǎn)品的款項(xiàng)，公司則將這些“售出”產(chǎn)品的收入計(jì)作當(dāng)年收入，同時(shí)將其掛在應(yīng)收帳款名下。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)虛假出售的現(xiàn)象有所防范，曾對(duì)出售后又退回的銷售收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有過(guò)明確的規(guī)定，但企業(yè)往往繞過(guò)這些規(guī)定，提高帳面收入。在虛假銷售的情況中，比較良性地屬于“提前銷售”，即將下一年的銷售收入早一些計(jì)入當(dāng)年的收入。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中往往會(huì)比較注意這些問(wèn)題，如果僅僅只做帳面處理，這些虛假銷售都會(huì)被注冊(cè)會(huì)計(jì)師識(shí)破，因此目前舞弊企業(yè)往往是管理操縱，即從局外人來(lái)看，這些虛假銷售與正常銷售一樣，同樣有銷售合同和產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，從會(huì)計(jì)處理上難以區(qū)分，因此從報(bào)表中也難以看出。投資者只有比較利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”、現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務(wù)得到48 上市公司財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)金”以及資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收帳款”幾項(xiàng)數(shù)字，來(lái)判斷當(dāng)年銷售收入的質(zhì)量。2．通過(guò)壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提，間接調(diào)控當(dāng)年管理費(fèi)用，從而調(diào)節(jié)當(dāng)年的凈利潤(rùn)。由于應(yīng)收帳款壞帳的計(jì)提及其追溯調(diào)整法在操作上存在較大的靈活性，少數(shù)上市公司可能從中尋找新的利潤(rùn)操縱空間，對(duì)此投資者特別要注意辨別。如何判別上市公司壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提？壞帳準(zhǔn)備采取怎樣的計(jì)提方法和計(jì)提比例，選擇權(quán)是留給上市公司的。那么，究竟提多了還是提少了？上市公司的實(shí)際情況，局外人似乎很難作出準(zhǔn)確的判斷。有人認(rèn)為這一點(diǎn)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)把關(guān)就夠了，但把責(zé)任都交給注冊(cè)會(huì)計(jì)師是不現(xiàn)實(shí)的，在很大程度上仍然要取決于上市公司自身的取向如何，我們不排除某些上市公司會(huì)出于利潤(rùn)調(diào)控的目的，定出偏低或偏高的計(jì)提比例。例如，有公司為避免滑入虧損，可能會(huì)傾向于選49 上市公司財(cái)務(wù)分析擇較低的提取比例。另一種情況是，有公司可能會(huì)在頭一年較大比例計(jì)提，第二年由于收回部分應(yīng)收帳款，從而沖回壞帳準(zhǔn)備，以求利潤(rùn)在年度間轉(zhuǎn)移。對(duì)應(yīng)收帳款壞帳的計(jì)提政策變更要采取追溯調(diào)整，這樣，應(yīng)收帳款壞帳的計(jì)提對(duì)利潤(rùn)的影響，將分布在各個(gè)年度。在追溯調(diào)整的背景下，某些公司可能有意把利潤(rùn)在各個(gè)年度之間進(jìn)行“按需分配”。特別要注意的是，由于投資者往往更關(guān)注當(dāng)期業(yè)績(jī)，而對(duì)以往已披露信息的調(diào)整，一般投資者未必有足夠地關(guān)注，這樣，公司可能會(huì)利用投資者這種“習(xí)慣”，在調(diào)整時(shí)傾向于將負(fù)面影響統(tǒng)統(tǒng)“追溯”進(jìn)以前年度，而盡可能使當(dāng)年的報(bào)表好看一些。而對(duì)壞帳準(zhǔn)備的“巧妙”追溯，除了可以借助前述計(jì)提比例的途徑之外，操縱帳齡分布也是途徑之一，事實(shí)上，對(duì)以往應(yīng)收款項(xiàng)帳齡的劃分，未必容易分得那么清楚，在帳齡分布上作文章，也可以達(dá)到某一年多提而另一年少提的目的。50 上市公司財(cái)務(wù)分析四項(xiàng)計(jì)提是否完全有效堵住公司通過(guò)計(jì)提準(zhǔn)備來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)操縱的手法？財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)關(guān)于四項(xiàng)計(jì)提的規(guī)定中，已經(jīng)提出了配套的規(guī)范措施，對(duì)有關(guān)四項(xiàng)計(jì)提的信息披露、上市公司建立有關(guān)的內(nèi)控制度，都作出了嚴(yán)格的要求，這方面的監(jiān)管將大大加強(qiáng)，并從一定程度上堵住了公司通過(guò)計(jì)提準(zhǔn)備來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)操縱的手法。但是，這并不是說(shuō)公司沒(méi)有在應(yīng)收帳款上做文章的余地了。例如，有的公司就可以運(yùn)用應(yīng)收帳款與預(yù)付帳款之間的某些聯(lián)系。通過(guò)將部分應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)移到預(yù)付帳款上來(lái)實(shí)現(xiàn)記錄較少的應(yīng)收帳款，從而實(shí)現(xiàn)較少的壞帳準(zhǔn)備的提取，進(jìn)而減少管理費(fèi)用，增加凈利潤(rùn)。不過(guò)對(duì)于這一點(diǎn)，投資者可以從應(yīng)收帳款與預(yù)付帳款前后年的增長(zhǎng)比率中透視公司是否存在這樣的一種利潤(rùn)操縱手法。51 上市公司財(cái)務(wù)分析其他應(yīng)收帳與大股東占用上市公司資金的關(guān)系是怎樣的？其他應(yīng)收款核算公司除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款等以外的其他各種應(yīng)收、暫付款項(xiàng)，包括不設(shè)“備用金”帳戶的公司撥出的備用金、應(yīng)收的各種賠款、罰款，應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)等。可以說(shuō)，其他應(yīng)收款基本是個(gè)“雜貨鋪”，各種往來(lái)資金混于其中，公司往往利用這一帳戶，進(jìn)行資金流量的調(diào)節(jié)。目前，在上市公司中最為突出的問(wèn)題即是大股東占用上市公司資金，將上市公司作為提款機(jī)。大股東侵占上市公司資金有哪些形式？大股東侵占上市公司資金的方式無(wú)外乎以下三種：1．無(wú)償借用。比如PT東海，該公司2000年報(bào)披露，其原第一大股東海南大東海集團(tuán)公司占用PT東海資金達(dá)到52 上市公司財(cái)務(wù)分析，由于對(duì)方不認(rèn)可欠款金額，PT東海只好全額計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。另外，其關(guān)聯(lián)企業(yè)海南大東海旅業(yè)股份公司至2000年底共欠PT東海8699多萬(wàn)元，欠款時(shí)間也在3年以上，由于對(duì)方難以支付，也只好全額計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。2．在經(jīng)營(yíng)來(lái)往中遲遲拖欠應(yīng)付款項(xiàng)。由于我國(guó)大部分上市公司都是從原有國(guó)有大型企業(yè)改制而來(lái)，上市公司與原有公司存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因此也就出現(xiàn)大量的關(guān)聯(lián)交易。而在這些關(guān)聯(lián)交易中，大股東將應(yīng)付款長(zhǎng)期拖欠，直至成為上市公司的壞帳。這種形式的占用在上市公司中是比較多見的。3．讓上市公司為大股東借款提供擔(dān)保。大股東到期不還，上市公司只好代還，以后再?gòu)拇蠊蓶|處追回這些貸款，就很難了。這種情況比比皆是，而且后果嚴(yán)重。53 上市公司財(cái)務(wù)分析公司存貨是否越少越好？存貨是指上市公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為銷售或耗用而儲(chǔ)備的各種資產(chǎn)。為銷售而準(zhǔn)備的資產(chǎn)，主要指產(chǎn)成品和可供銷售的半成品；為耗用而儲(chǔ)備的資產(chǎn)主要指原材料、在產(chǎn)品、自制半成品、包裝物、低值易耗品等。存貨在商業(yè)類上市公司主要指購(gòu)入后計(jì)劃轉(zhuǎn)售的商品，在工業(yè)類上市公司主要包括原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。它們以取得時(shí)實(shí)際成本計(jì)價(jià)。確定存貨成本的方法有個(gè)別計(jì)價(jià)法、先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法，加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法等。公司無(wú)論采用何種存貨計(jì)價(jià)方法，均會(huì)在報(bào)表的會(huì)計(jì)政策一項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明。存貨是上市公司流動(dòng)資產(chǎn)中重要的項(xiàng)目。它所占的金額通常占流動(dòng)資產(chǎn)的大部分，一般可達(dá)到流動(dòng)資產(chǎn)金額的50%80%。但存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的一種。存貨過(guò)多，會(huì)影響上市公司資金的使用效益和利潤(rùn)的可靠性；存貨過(guò)少，又會(huì)影響公司的生產(chǎn)54 上市公司財(cái)務(wù)分析經(jīng)營(yíng)。因此，為了提高公司效益，滿足經(jīng)營(yíng)的需要，必須確定一個(gè)合理的存貨量。待攤費(fèi)用是指什么？待攤費(fèi)用是指各種已經(jīng)支付而將在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)攤銷的各種費(fèi)用，如預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)、預(yù)付租金、預(yù)付水電費(fèi)等。這些項(xiàng)目盡管不能變現(xiàn)，但如果這些項(xiàng)目不預(yù)先支付的話，則在下一年或下一經(jīng)營(yíng)周期中會(huì)耗用現(xiàn)金或其他流動(dòng)資產(chǎn)，故作為流動(dòng)資產(chǎn)處理。什么是四項(xiàng)計(jì)提？什么是八項(xiàng)計(jì)提？按照會(huì)計(jì)核算一般原則中的謹(jǐn)慎性原則和真實(shí)性原則，財(cái)政部[1999]35號(hào)文增加了計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，加上計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)壞帳準(zhǔn)備，統(tǒng)稱“四項(xiàng)計(jì)提”。短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備針對(duì)短期投資，是指中期期末或年度終了，應(yīng)將股票、債券等短期投資，按成本與55 上市公司財(cái)務(wù)分析市價(jià)孰低計(jì)價(jià)，按短期投資的市價(jià)低于成本的差額，計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是指在中期期末或年度終了，如由于存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過(guò)時(shí)或銷售價(jià)格低于成本等原因，使可變現(xiàn)凈值低于成本，按單個(gè)存貨項(xiàng)目的成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備并計(jì)入當(dāng)期損益。長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備是指在中期期末或年度終了，如果由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因，導(dǎo)致其可收回金額低于帳面價(jià)值，并且這種降低的價(jià)值在可預(yù)計(jì)的未來(lái)期間內(nèi)不可能恢復(fù)，按可收回金額低于長(zhǎng)期投資帳面價(jià)值的差額計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，并沖抵投資收益。壞帳準(zhǔn)備是指在中期期末或年度終了，估計(jì)壞帳損失，計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，記入管理費(fèi)用。待實(shí)際發(fā)生壞帳時(shí)沖銷壞帳準(zhǔn)備和應(yīng)收款項(xiàng)金額，資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收款項(xiàng)反映扣減壞帳準(zhǔn)備后的凈額。財(cái)政部[1999]35號(hào)文強(qiáng)調(diào)了計(jì)提短期投資跌價(jià)56 上市公司財(cái)務(wù)分析準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，一定程度上能防止上市公司將長(zhǎng)期投資和短期投資中有些無(wú)法收回的投資空掛在帳面上； 計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備在一定程度上能如實(shí)反映公司存貨的真正價(jià)值，避免了存貨中潛在的虧損因素。通過(guò)對(duì)短期投資計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，對(duì)長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，對(duì)存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，一方面可以反映出公司投資、經(jīng)營(yíng)方面的正確性；另一方面不至于導(dǎo)致公司利潤(rùn)虛增。投資者還可通過(guò)不同時(shí)期的比較，看公司的發(fā)展前景，調(diào)整