財務報表分析及管理知識課程設計-資料下載頁

　　

【正文】 利潤增長率%%%凈利潤24,961,23,946, 14,810, 20,110, 本年利潤增長額48,908, 9,136, 5,300, 凈利潤增長率%%%由表25可以看出，%、%%。其中2009年增長率為負數是因為2008年營業利潤為負。對比2009年到2011年的營業利潤數額可見索普公司營業利潤波動較大。在分析該公司的凈利潤增長率。對比近三年的凈利潤增長率，也可以發現這三年的凈利潤增長率的變化也很大，%%，%。變化趨勢與營業利潤相近。表26 同行業公司2011利潤增長率比較分析公司營業利潤凈利潤金額增長率差異金額增長率差異江蘇索普28,107,%%20,110,%%唐山三友771,583,%%590,429,%%浙江巨化2,236,230,%%1,783,740,%%山東?；?91,044,%%372,446,%%遠興能源518,005,%%382,947,%%由表26看出索普2011年的營業利潤增長率和凈利潤增長率在同行中都顯得相當弱，說明該行業整體形勢較好，而索普公司并沒有足夠的盈利能力和發展能力。（3） 收入增長率的分析表27收入增長率項目2008200920102011營業收入785,774,723,535, 785,759, 891,514, 本年營業收入增加額62,239, 62,224, 105,755, 收入增長率%%%由表27可知，該公司自2009年以來，銷售規模不斷擴大，營業收入從2009年的723,535,514,；從增長幅度來看，2009年以后在穩步增長。%、%%，可見除2010年外，2009年與2011年相差不大，即2010年銷售增長可能依靠資產的追加投入取得。（4）資產增長率的分析表28資產增長率項目2008200920102011本年資產增加額37,467, 222,918, 62,262, 資產增長率%%%股東權益增加額26,899, 14,963, 21,885, 股東權益增加額占資產增加額的比重%%%由表28可以看出，索普公司的資產規模在2009年有所減少后在2010年開始保持增加，2010年增長點高，結合表3得知該增長有可能來自于資產的追加投入。但對比股東權益增加額占資產增加額的比重得知，2010年的資產增長對大部分來自于負債的增加，%，這說明2011年資產增長來源有了很大程度地改觀，資產增長能力得到加強。表29 同行業公司2011資產增長率比較分析公司總資產規模資產增長率差異2010年2011年增長額江蘇索普750,509,812,771,62,262,%%唐山三友6,971,980,13,231,500,6,259,520, %%浙江巨化4,736,490,6,842,530,2,106,040, %%山東海化7,111,740,6,796,490,315,250, %%遠興能源5,671,310,1,986,640,3,684,670, %%由表29看出索普2011年的總資產規模很小，遠遠不能與同行領先公司比較。表3020092011單項增長率一覽表項目2008200920102011股東權益增長率%%%凈利潤增長率%%%營業利潤增長率%%%收入增長率%%%資產增長率%%%圖3對比圖3觀察表30，可知索普公司2009年以來凈利潤增長率、營業利潤增長率和收入增長率一直在穩步增長，股東權益增長率先降后增，資產增長率則先增后降。凈利潤增長率、營業利潤增長率明顯區別于其他數據，是因為2008年凈利潤和營業利潤為負。2010年資產增長率明顯突出，結合表2表28可知是增加負債造成的。（五）杜邦分析 與上期相比，資產凈利率有下降趨勢，%%，公司應當采取措施，加強成本控制、提高資產周轉速度等，來提高資產凈利率。 與上期相比，負債總額和資產總額都上升了，但是企業負債的增長幅度低于資產的增長幅度，所以資產負債率還是下降了。與上期相比，資產凈利率有下降趨勢，%%，權益乘數有上升趨勢，雖然權益乘數上升，但不能彌補資產凈利率下降帶來的影響，%%。四、綜合評價江蘇索普公司的各項成長指標排名均比較靠前，公司的成長性很好，正處于快速發展的階段。企業總體財務狀況較好,公司負債率很低，償還債務有保障,經營管理水平較好。公司的各項盈利指標均比較差,公司的銷售利潤率低于行業平均水平，說明公司的獲利能力和市場競爭能力較差。整體來看，總資產周轉率比同行業平均水平要高的多，說明總資產使用效率很高，公司的營運能力很強。發展空間也很大，前景較好?？偟恼f，江蘇索普公司的業績表現比較穩定。2011 年，是公司優化產業結構、全面提升競爭能力的一年。公司始終堅持以經濟效益為中心，強化成本分析和控制、穩定生產，較好地完成了各項目標任務。（一）報告期內總體經營情況回顧。母公司全年共完成工業總產值 億元，比同期增加 8000萬元，增長 %；完成營業總收入 億元，同比增長 %；實現利潤總額 ，同比增長 %；歸屬于上市公司股東的凈利潤 萬元，同比增長 %；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 萬元，同比增長 %。實現基本每股收益 元，同比增長 %。全年共生產燒堿 萬噸，占年計劃的 ％，同比下降 %；ADC 萬噸，占年計劃的 %，同比增長 %；漂粉精 7899 噸，同比增長 %；液氯 8484 噸，同比下降 %。產品質量相對穩定，液堿、液氯產品一等品率繼續保持 100％，ADC 優級品率繼續保持 100％；漂粉精產品質量優級品率為 ％，與去年相當。產品消耗穩中有降。離子膜二期項目從實施以來，先后完成了生產裝置的管道移位、冷凍機組的搬遷、電槽搬遷等工作，計劃于 2012 年 4 月份新電槽開始試運行。2011 年 11月，新的 ADC 生產裝置全部投運，目前裝置整體運行狀況良好，產量已明顯提升，裝置生產能力達到預期。2011 年度，公司按照發展高端產品的思路，繼續擴大超細產品和復配產品的生產研發能力，在一定程度上優化了 ADC 產品結構。全年共銷售 ADC 超細產品 27403 噸，復配產品 5187 噸，Dn4 16354 噸，同比分別增長 %、%和 %，優化了 ADC 產品結構，增強了市場競爭能力。針對市場需求，公司在 2011 年 1 季度先后開發了 SPT200 和 SPC200兩個產品，并實現了批量生產。同時兩次向某高端客戶提供了專用復配樣品，并通過了該公司的實驗室測試，目前正在與客戶進行商務談判。根據用戶反饋，調整了 SPA100 的配方，得到用戶肯定。2011 年公司先后完成 9 項挖潛改造項目，節約成本約 280 萬元。全年公司未發生重大火災爆炸事故、重大人身傷害事故、重大環境污染事故。（二）發展展望2012 年公司將面臨更為嚴峻的外部環境，公司上下將振奮精神、堅定信心，以效益為先，穩定生產經營，加快項目建設，加速新品開發，加強節能減排，狠抓環保安全，爭取全面完成計劃目標。（三）面臨的風險和對策。自 2011 年四季度以來，公司主要產品 ADC 發泡劑的出口需求明顯下降，國內外市場產品價格持續下跌，已經對公司的經濟效益產生了很大的影響。春節以后，市場行情并沒有像往年一樣如期啟動，預計 2012 年全年需求形勢不容樂觀，公司存在較大的市場壓力。和國際、國內的同行相比，公司的產品成本依然偏高，生產效率、管理水平還有待進一步提高。主要是高檔次、高品質的產品占產品總量的比重還較低。，可能會制約公司的長期穩定發展。針對上述存在的不利因素，公司將加速高檔次、高品質產品的產能擴張，壯大經濟規模；加快技術改進和創新，加強新產品開發，推進產品結構調整；加強成本控制，加緊節能降耗減排，提高經濟效率，增強市場競爭力。附錄：表1資產負債表項目2011年2010年流動資產：貨幣資金 96,437, 127,057, 應收票據 17,872, 28,063, 應收賬款 54,233, 29,417, 預付款項 8,842, 4,721, 其他應收款 40,154, 40,187, 存貨 40,121, 47,896, 流動資產合計 257,661, 277,343, 非流動資產：可供出售金融資產 398, 464, 長期股權投資 3,737, 3,737, 固定資產 379,111, 342,661, 在建工程 161,431, 114,571, 無形資產 1,191, 2,382, 長期待攤費用 2,002, 3,466, 遞延所得稅資產 7,237, 5,882, 非流動資產合計 555,110, 473,166, 資產總計 812,771, 750,509, 流動負債：短期借款 38,400, 43,000, 應付票據 21,801, 應付賬款 93,843, 48,353, 預收款項 6,732, 14,253, 應付職工薪酬 2,498, 2,609, 應交稅費 12,321, 6,153, 應付利息 42, 69, 應付股利 297, 297, 其他應付款 1,337, 1,712, 其他流動負債 8,320, 8,520, 流動負債合計 185,595, 124,969, 非流動負債：長期應付款 179,325, 199,968, 遞延所得稅負債 68, 84, 非流動負債合計 179,393, 200,053, 負債合計 364,989, 325,022, 所有者權益（或股東權益）：實收資本（或股本） 306,421, 306,421, 資本公積 62,276, 60,091, 盈余公積 32,414, 30,369, 未分配利潤 47,150, 29,014, 權益合計 448,263, 425,897, 少數股東權益 481, 410, 所有者權益合計 447,782, 425,486, 負債和所有者權益總計： 812,771, 750,509, 表2利潤表項　　　　　目2010年度2011年度一、營業收入785,759,891,514,減：營業成本701,384,801,103,營業稅金及附加6,704,6,368,銷售費用20,747,17,733,管理費用25,357,27,833,財務費用3,853,1,898,資產減值損失5,747,8,494,加：公允價值變動損益投資收益113,25,其中：對聯營企業和合營企業的投資收益二、營業利潤22,077,28,107,加：營業外收入361,221,減：營業外支出2,446,916,其中：非流動資產流動損失2,009,538,三、利潤總額19,992,27,412,減：所得稅費用5,182,7,301,四、凈利潤14,810,20,110,歸屬于母公司股東的凈利潤14,985,20,181,少數股東損益174,70,五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益表3所有者權益變動表項目2011年（千元）2010（千元）一、上年年末余額425,486,410,697,加：會計政策變更　　前期差錯更正　　二、本年年初余額425,486,410,697,三、本年增減變動額22,295,14,789,（一）凈利潤20,110,14,819,（二）直接計入所有者權益的利得和損失2,185,21,上述（一）和（二）小計22,295,541,0514,789,（三）所有者投入和減少資本　?。ㄋ模├麧櫡峙洹　。ㄎ澹┧姓邫嘁鎯炔拷Y構　　四、本年年末余額447,782,425,486,表4現金流量表項目本期金額一、經營活動產生的現金流量：　銷售商品、提供勞務收到的現金73