中國(guó)鋼鐵行業(yè)分析報(bào)告-資料下載頁(yè)

　　

【正文】 年增長(zhǎng)率提高了 個(gè)百分點(diǎn)。2022 年來(lái)，由于鋼材的出口大幅下降，而產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，從而使鋼材的表觀消費(fèi)量快速增長(zhǎng)。2022 年，出口對(duì)鋼材的消化能力減弱，鋼材消費(fèi)以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主。表 41 20222022 年鋼材表觀消費(fèi)量單位：萬(wàn)噸產(chǎn)量 進(jìn)口量 出口量 凈進(jìn)口量 表觀消費(fèi)量2022 1687 6265 4578 2022 1539 5918 4379 2022 1763 2460 697 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（五）產(chǎn)銷率小幅下降從鋼鐵行業(yè)的成品鋼材產(chǎn)銷率看，近幾年起伏較大，2022 年產(chǎn)銷率是近幾年的高點(diǎn)，2022022 年的產(chǎn)銷率處于較高水平。2022 年，由于鋼材市場(chǎng)的供需矛盾突出，鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致鋼材產(chǎn)品的產(chǎn)銷率下降，比 2022 年下滑了 個(gè)點(diǎn)。但同時(shí)，在國(guó)家的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃拉動(dòng)下，鋼材需求增加，從而使成品鋼材的產(chǎn)銷率保持在 99%的高水平。25 / 3099 2022 2022 2022 2022 2022 %產(chǎn) 銷 率圖 42 20222022 年鋼鐵行業(yè)成品鋼材產(chǎn)銷率變化趨勢(shì)（六）出口數(shù)量大幅減少由上文的數(shù)據(jù)可以看出，2022 年，我國(guó)鋼材產(chǎn)品的進(jìn)口數(shù)量是 1763 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)%，但同時(shí)由于進(jìn)口價(jià)格的下跌，導(dǎo)致進(jìn)口金額出現(xiàn)較大幅度下降，下降幅度是%。2022 年來(lái)，由于國(guó)際鋼材價(jià)格大幅下降，國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)倒掛的情況，從而使部分產(chǎn)品出現(xiàn)進(jìn)口回流，這也是進(jìn)口數(shù)量出現(xiàn)同比增長(zhǎng)的主要原因。鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量的增加，對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)造成了沖擊，加劇了國(guó)內(nèi)鋼材的供需矛盾。2022 年，我國(guó)鋼材產(chǎn)品的出口數(shù)量是 2460 萬(wàn)噸，同比下降 %；出口金額由于出口鋼材數(shù)量的大幅下降而下降 %。出口下降的主要原因是：國(guó)際市場(chǎng)明顯萎縮，外幣貶值和人民幣升值，國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格大跌，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義加劇，我國(guó)高端產(chǎn)品的品種質(zhì)量與國(guó)際水平尚有差距，以及我國(guó)鋼材出口政策未能及時(shí)調(diào)整等。（七）行業(yè)財(cái)務(wù)狀況變現(xiàn)差2022 年，鋼鐵行業(yè)的整體運(yùn)行受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的負(fù)面影響，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨較大的困難和挑戰(zhàn)，行業(yè)效益下滑，發(fā)展速度減緩。從具體指標(biāo)來(lái)看，2022 年，鋼鐵行業(yè)的盈利能力下降；營(yíng)運(yùn)能力相對(duì)穩(wěn)定；償債能力下滑；發(fā)展能力指標(biāo)下降；鋼鐵行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況表現(xiàn)較差。26 / 30五、行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)（一）宏觀環(huán)境發(fā)展預(yù)期此前各國(guó)大力度的刺激經(jīng)濟(jì)政策，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出超預(yù)期的恢復(fù)速度。各國(guó)必將為這一成果的延續(xù)和發(fā)展進(jìn)一步付出努力，從而全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好發(fā)展的信心基礎(chǔ)是存在的。但是，此輪經(jīng)濟(jì)較快復(fù)蘇基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)猶存。全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展將對(duì)鋼鐵業(yè)的復(fù)蘇產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 1．國(guó)際經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好發(fā)展，但風(fēng)險(xiǎn)猶存 今年以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)是超預(yù)期的，為此，世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織（IMF）均上調(diào)了其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期。世界銀行 4 月份預(yù)測(cè)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)今年將增長(zhǎng)約 6%，2022 年將增長(zhǎng) %，較此前 1 月份的預(yù)測(cè)分別提高了 個(gè)百分點(diǎn)和 個(gè)百分點(diǎn)；該行預(yù)計(jì)高收入國(guó)家 2022 年及 2022 年增幅分別為 %和 %，較 1 月份的預(yù)期分別提高了 個(gè)百分點(diǎn)和 百分點(diǎn)。 此外，4 月 21 日 IMF 發(fā)表最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告稱，預(yù)計(jì)世界經(jīng)濟(jì)今年將增長(zhǎng)%，明年將增長(zhǎng) %。對(duì)于今年的經(jīng)濟(jì)增幅，此次預(yù)測(cè)比該組織今年 1 月份的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)高出 個(gè)百分點(diǎn)。IMF 認(rèn)為世界經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步復(fù)蘇，但不同地區(qū)和同一地區(qū)內(nèi)不同經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇速度將有所不同。其預(yù)測(cè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)今年將增長(zhǎng) %，明年增長(zhǎng) %；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)今明兩年分別增長(zhǎng) %和 %；日本經(jīng)濟(jì)今明兩年分別增長(zhǎng) %和 %。亞洲新興經(jīng)濟(jì)體將繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，今明兩年增速分別為 %和 %。其中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速今明兩年分別為 %和 %，印度今明兩年經(jīng)濟(jì)增速分別為 %和 %。中東和北非地區(qū)經(jīng)濟(jì)今明兩年分別增長(zhǎng) %和 %，獨(dú)聯(lián)體經(jīng)濟(jì)今明兩年分別增長(zhǎng) %和 %，巴西今明兩年經(jīng)濟(jì)分別增長(zhǎng) %和 %。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)相對(duì)良好，市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好發(fā)展的信心進(jìn)一步增強(qiáng)。就鋼鐵工業(yè)而言，世界鋼鐵協(xié)會(huì) 4 月 20 日發(fā)布行業(yè)短期預(yù)測(cè)報(bào)告，認(rèn)為當(dāng)前鋼鐵工業(yè)正處于穩(wěn)定恢復(fù)階段，其恢復(fù)速度不僅較此前的預(yù)期更早，而且更強(qiáng)。其預(yù)計(jì)全球鋼鐵表觀消費(fèi)量在 2022 年縮減 %的基礎(chǔ)上， 2022 年將增長(zhǎng) %至 億噸，將突破經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)前 2022 年創(chuàng)下的歷史最高水平，這一數(shù)據(jù)較其在 2022 年秋季所作的預(yù)測(cè)有所提高；美、歐等工業(yè)化國(guó)家的鋼鐵需求也將上升，但預(yù)計(jì)將低于 2022 年水平。2022 年全球鋼鐵27 / 30需求量將增長(zhǎng) %，達(dá) 億噸的歷史新高。世界鋼鐵協(xié)會(huì)認(rèn)為新興經(jīng)濟(jì)體需求的回升，尤其是中國(guó)需求的恢復(fù)將是全球鋼鐵需求增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素，其需求回升將快于全球鋼鐵需求的恢復(fù)。 在良好預(yù)期下，我們還必須認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還不平衡，亞洲地區(qū)復(fù)蘇速度更快，歐洲、日本則相對(duì)落后，世界經(jīng)濟(jì)還面臨著失業(yè)率高企、主權(quán)債務(wù)負(fù)擔(dān)增大以及新興經(jīng)濟(jì)體熱錢流入引發(fā)資產(chǎn)泡沫等挑戰(zhàn)。經(jīng)合組織（OECD ）日前就曾在華盛頓舉行的 G20 勞動(dòng)部長(zhǎng)會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，各國(guó)需警惕“缺乏就業(yè)的復(fù)蘇”所帶來(lái)的新威脅。而 IMF 在 4 月 21 日公布的一份報(bào)告中警告，自希臘債務(wù)問(wèn)題爆發(fā)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)入了新的階段，政府居高不下的債務(wù)所潛伏的問(wèn)題隨時(shí)會(huì)對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定造成沖擊，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家的債務(wù)水平已經(jīng)上升到自二戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)從未有過(guò)的狀況。主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)將是造成世界經(jīng)濟(jì)二次探底的最大因素。我們必須清醒的認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境仍較為復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)回升過(guò)程中仍存在較多矛盾和困難，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，仍需做好準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)可能的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)鋼鐵業(yè)產(chǎn)生的沖擊。 截至 1 季度，我國(guó) GDP 增速連續(xù)四個(gè)季度持續(xù)回升。盡管 1 季度我國(guó)經(jīng)濟(jì) %的高增長(zhǎng)背后有上年同期基數(shù)偏低的因素，但是我國(guó)經(jīng)濟(jì)向好趨勢(shì)十分明確。由于去年我國(guó)經(jīng)濟(jì)“V”型走勢(shì)，在年末的“ 翹尾”因素，將很可能影響我國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)“前高后低”的格局。 今年 4 月 14 日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)， “要堅(jiān)持把處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系作為宏觀調(diào)控的核心，把加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和效益擺到突出位置，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，著力增強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的針對(duì)性和靈活性。 ”在這一指導(dǎo)思想下，今年從中央到地方，我國(guó)都將力保國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定較好發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)良好的發(fā)展前景值得期待。而這將有利于我國(guó)鋼鐵業(yè)在良好的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中進(jìn)一步向好發(fā)展。（二）鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)展望 從去年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議以及近期召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議中，指出去年我國(guó)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)采取的一攬子刺激經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)拉動(dòng)內(nèi)需，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇取得了良好成效，但是28 / 30同時(shí)也暴露出經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，對(duì)投資和出口依賴過(guò)大等問(wèn)題；會(huì)議強(qiáng)調(diào)我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式刻不容緩，必須較快結(jié)構(gòu)調(diào)整。 為此，針對(duì)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，今年初以來(lái)，我國(guó)政府從節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能方面密集出臺(tái)相關(guān)政策、措施，以遏制鋼鐵業(yè)盲目建設(shè)擴(kuò)大產(chǎn)能項(xiàng)目，加快落后產(chǎn)能淘汰，抑制鋼鐵產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，加強(qiáng)節(jié)能減排技術(shù)投入和改造升級(jí)，提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量。預(yù)計(jì)今年鋼鐵行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、兼并重組指導(dǎo)意見將陸續(xù)出臺(tái)，從而將有利于我國(guó)鋼鐵業(yè)集中度提高，加快鋼鐵業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展方式，提升行業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)力。2．成本及需求增長(zhǎng)推動(dòng)鋼價(jià)波動(dòng)上行 全球鋼鐵業(yè)生產(chǎn)的恢復(fù)，使鐵礦石消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)，從而推動(dòng)鐵礦石價(jià)格快速上漲，占據(jù)壟斷地位的礦商更是因此漫天要價(jià)。盡管全球鋼鐵業(yè)界對(duì)礦商的大幅漲價(jià)行為表示了強(qiáng)烈反對(duì)和擔(dān)憂，但是由于生產(chǎn)需求所迫，日本、韓國(guó)、德國(guó)等鋼鐵企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)接受了礦商的漲價(jià)及季度定價(jià)要求。全球主要鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)反對(duì)礦商漲價(jià)的防線逐步被瓦解，預(yù)計(jì)今年鐵礦石價(jià)格大幅上漲的格局基本確立。此外，今年焦炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)出同步上行的趨勢(shì)。鐵礦石、焦炭等原燃料價(jià)格的上漲將推升鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本。從 1 季度鋼材價(jià)格走勢(shì)可以看到，鋼鐵企業(yè)已經(jīng)開始通過(guò)提高鋼材出廠價(jià)的方式向下游用鋼行業(yè)轉(zhuǎn)移成本上升壓力。預(yù)計(jì)后期，成本上升將推動(dòng)鋼材價(jià)格上行。 另外，從各下游行業(yè)用鋼需求來(lái)看，首先，今年以來(lái)國(guó)家加大了對(duì)用鋼大戶——房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控力度，其目的是為遏制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲。但推動(dòng)開發(fā)商加快商品房供應(yīng)、加快保障性安居工程建設(shè)，增加房屋供給仍是重要的調(diào)控手段。因此我們預(yù)計(jì)，政策推動(dòng)下，今年房地產(chǎn)建設(shè)仍將繼續(xù)擴(kuò)大。其次，在刺激內(nèi)需政策的作用下，1 季度，汽車業(yè)和家電業(yè)均有較好表現(xiàn)，預(yù)計(jì)這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)今年仍將保持較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)；再次，機(jī)械行業(yè)、船舶制造業(yè)隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，其生產(chǎn)將不斷好轉(zhuǎn)。總體上看，國(guó)內(nèi)下游用鋼行業(yè)整體發(fā)展前景良好，用鋼需求有望繼續(xù)增長(zhǎng)。此外，盡管貿(mào)易保護(hù)主義影響下我國(guó)鋼鐵外貿(mào)形勢(shì)仍將面臨較大阻力，但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將有利于鋼鐵出口回升。因此整體來(lái)看，今年鋼鐵需求將呈現(xiàn)增長(zhǎng)。需求上升將支撐鋼材價(jià)格的上漲。 但在下游用鋼需求增長(zhǎng)尚未大幅啟動(dòng)之時(shí)，鋼企試圖通過(guò)漲價(jià)行為轉(zhuǎn)嫁不斷上升的生29 / 30產(chǎn)成本，將難以持續(xù)被市場(chǎng)所接受，鋼價(jià)快速上漲過(guò)后必將出現(xiàn)滯漲階段。因此，預(yù)計(jì)今年鋼價(jià)將呈現(xiàn)波動(dòng)上行態(tài)勢(shì)。 3．鋼鐵業(yè)將處于低盈利狀態(tài) 今年 1～2 月，鋼鐵行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元，1 季度，大中型鋼企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元，均較上年同期扭虧為盈，但盈利狀況仍遠(yuǎn)不及 2022 年同期水平。同時(shí)，還必須看到，由于 1 季度企業(yè)生產(chǎn)消耗的原材料部分是此前的庫(kù)存，因此，原材料價(jià)格上漲對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響并不明顯。原材料價(jià)格上漲因素必將對(duì)鋼鐵企業(yè)盈利空間形成擠壓，預(yù)計(jì)此負(fù)面影響將在 2 季度以及更后的一段時(shí)期得到體現(xiàn)，鋼鐵企業(yè)盈利難以得到較大改善。 當(dāng)前鋼鐵企業(yè)與礦商達(dá)成的鐵礦石采購(gòu)協(xié)議，均是采用季度短期定價(jià)機(jī)制，鋼企對(duì)鐵礦石采購(gòu)成本可控性大幅降低。國(guó)際鋼鐵生產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大可能性較大，從而鐵礦石需求將繼續(xù)增長(zhǎng)，鋼企將可能面臨礦價(jià)繼續(xù)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，甚至達(dá)到企業(yè)難以承受的價(jià)格水平，鋼企因此可能再次步入虧損境地的可能。在此情況下，我國(guó)鋼企若要提高企業(yè)盈利水平，有必要進(jìn)一步加強(qiáng)管理，從管理中實(shí)現(xiàn)“挖潛增效” 。