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【正文】 10萬加元10萬澳元1250萬日元瑞士法郎保證金 I：$2800M:$2000I：$900M：$700I：$1200M：$900I：$2100M：$1700I：$2100M：$1700交易月份 12交割日期 合約月份的第三個星期三清算機制n 由期貨交易所提供或指定清算所n 由清算所充當期貨合約各方的交易對手n 對于貨幣期貨買方來說，清算所是賣方n 對于貨幣期貨賣方來說，清算所是買方n 清算所始終存在，并要求集中清算保證金制度n 客戶在經紀公司開立保證金賬戶，經紀公司在清算所開立賬戶，清算所將所有買賣指令配對n 最低初始保證金和維持保證金n 逐日結算制度 (marking to market)n 未平倉頭寸需按當日市場結算價計算賬面盈虧，據以調整原有的保證金數額。比較遠期外匯交易與貨幣期貨交易 內容 遠期外匯交易 外匯期貨交易合約的標準性不同 非標準化 標準化合同與責任關系不同遠期合同雙方當事人建立直接的合同責任關系期貨合同雙方當事人各自與期貨交易所建立合同責任關系交易方式不同通過電話、電傳等方式進行，屬場外市場在一個有組織的交易所內通過公開叫價的方式進行交割方式不同 大部分采用實物交割 大多數采用在到期日前對沖來結清。報價內容不同 同時報兩種價格 買賣雙方各只報一種價格 ,買方只報買價，賣方只 報賣價結算方式不同 到期一次性進行結算 每日清算制度外匯期權交易n 指期權合約購買方在向出售方支付一定費用（保險費）后所獲得的在預先約定的時間或這一時間以前按協定匯率買進或賣出一定數量遠期外匯的選擇權。n 期權的到期日（ Expiration Date）n 執行價格（ Strike Price）n 保險費（ Premium）外匯期權的分類n 看漲期權和看跌期權n 歐式期權和美式期權n 場內交易期權和場外交易期權n 根據合同賦予持有者的權利的不同，期權可分為看漲期權和看跌期權。n 看漲期權（ Call Option）是指期權持有者可以在到期日或到期日之前以執行價格從期權出售者手中買入一定數量的某種貨幣或放棄這一權利。n 看跌期權（ Put Option）是指期權持有者可以在到期日或到期日之前以執行價格向期權出售者出售一定數量的某種貨幣或放棄這一權利。n 根據期權執行時間的不同，期權可分為歐式期權和美式期權。n 歐式期權是只能在到期日當天執行的期權。n 美式期權是在到期日或到期日之前的任何一天都可以執行的期權。保險費n 由期權購買方支付給出售方n 期權購買方的成本上限n 期權出售方的收入上限n 影響期權費的因素n 期權的類型n 合約的到期日n 協定價格n 匯率波動性n 供求狀況看跌期權出售方看跌期權購買方合理運用匯率的買入價與賣出價n 本幣折外幣用買入價n 外幣折本幣用賣出價n 兩種貨幣都是外幣時，以所用外匯市場所在國貨幣作為本幣，再依據上述規則計算n 遠期收匯時，硬幣折軟幣用遠期實際匯率計算，軟幣折硬幣用即期匯率 n 例：我某公司向英國出口某種商品，原報價為即期付款每箱 1000英鎊，已知倫敦外匯市場匯價為： 即期匯率 三個月遠期差價 美國 100130points問： 三個月遠期美元的實際匯率是多少？ 現英國進口商要求改為美元報價并即期付款，請問我方應報每箱多少美元？ 如英國進口商要求改為美元報價同時要求延期 3個月付款，我方應報每箱多少美元？ 進口報價的選擇n 按人民幣匯率折算成人民幣價格進行比較n 按國際外匯市場匯率折算比較謝 謝一月 2102:44:3802:4402:44一月 21一月 2102:44 02:4402:44:38一月 21一月2102:44:382023/1/28 2:44:38? 靜夜四無 鄰 ，荒居舊 業貧 。 一月 21一月 21Thursday, January 28, 2023? 雨中黃葉 樹 ，燈下白 頭 人。 02:44:3802:44:3802:441/28/2023 2:44:38 AM? 1以我獨沈久，愧君相 見頻 。 一月 2102:44:3802:44Jan2128Jan21? 1故人江海 別 ，幾度隔山川。 02:44:3802:44:3802:44Thursday, January 28, 2023? 1乍 見 翻疑夢，相悲各 問 年。 一月 21一月 2102:44:3802:44:38January 28, 2023? 1他 鄉 生白 發 ，舊國 見 青山。 28 一月 20232:44:38 上午 02:44:38一月 21? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 一月 212:44 上午 一月 2102:44January 28, 2023? 1行 動 出成果，工作出 財 富。 2023/1/28 2:44:3802:44:3828 January 2023? 1做前，能 夠環視 四周；做 時 ，你只能或者最好沿著以腳 為 起點的射 線 向前。 2:44:38 上午 2:44 上午 02:44:38一月 21? 沒有失 敗 ，只有 暫時 停止成功！。 一月 21一月 21Thursday, January 28, 2023? 很多事情努力了未必有 結 果，但是不努力卻什么改 變 也沒有。 02:44:3802:44:3802:441/28/2023 2:44:38 AM? 1成功就是日復一日那一點點小小努力的 積 累。 一月 2102:44:3802:44Jan2128Jan21? 1世 間 成事，不求其 絕對圓滿 ，留一份不足，可得無限完美。 02:44:3802:44:3802:44Thursday, January 28, 2023? 1不知香 積 寺，數里入云峰。 一月 21一月 2102:44:3802:44:38January 28, 2023? 1意志 堅 強 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 28 一月 20232:44:38 上午 02:44:38一月 21? 1楚塞三湘接， 荊門 九派通。 。 一月 212:44 上午 一月 2102:44January 28, 2023? 1少年十五二十 時 ，步行 奪 得胡 馬騎 。 2023/1/28 2:44:3802:44:3828 January 2023? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 2:44:38 上午 2:44 上午 02:44:38一月 21? 楊 柳散和 風 ，青山澹吾 慮 。 一月 21一月 21Thursday, January 28, 2023? 閱讀 一切好 書 如同和 過 去最杰出的人 談話 。 02:44:3802:44:3802:441/28/2023 2:44:38 AM? 1越是沒有本 領 的就越加自命不凡。 一月 2102:44:3802:44Jan2128Jan21? 1越是無能的人，越喜 歡 挑剔 別 人的 錯 兒。 02:44:3802:44:3802:44Thursday, January 28, 2023? 1知人者智，自知者明。 勝 人者有力，自 勝 者 強 。 一月 21一月 2102:44:3802:44:38January 28, 2023? 1意志 堅 強 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 28 一月 20232:44:38 上午 02:44:38一月 21? 1最具挑 戰 性的挑 戰 莫 過 于提升自我。 一月 212:44 上午 一月 2102:44January 28, 2023? 1 業 余生活要有意 義 ，不要越 軌 。 2023/1/28 2:44:3802:44:3828 January 2023? 1一個人即使已登上 頂 峰，也仍要自 強 不息。 2:44:38 上午 2:44 上午 02:44:38一月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感謝您的下載觀看專 家告