企業集團現金管理模式畢業論文-資料下載頁

【導讀】2《現金流量管理》英國皇家銀行學會著,劉霄侖譯,20xx年5月第一版。為核心的風險管理。在本文中,我們對企業現有現金管理模式及其運用進行分析。現金流情況及比率分析。本文在研究國內集團企業和跨國集團企業現。同時,最大地提高資金使用效率。自身發展需要,實現集團資金使用的優化。未來的發展趨勢做了說明。我們通過深入的分析、詳實的數據為企業。更好開展現金管理提供全面豐富的決策參考。

　　

【正文】 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學出版社 ,第 840 頁。 2 《現金流量管理》英國皇家銀行學會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 付款 預付備用金 零星支出 大額開支 圖 4 撥付款備用金現金管理模式 資料來源：《現金流量管理模式操作》第 96 頁 內部銀行 6 設立內部銀行是把一種模擬的銀企關系引入到集團內部的資金管理中 ,各分公司與集團是一種貸款管理關系 ,內部銀行成了結算中心 、 貨幣發行中心 、 貸款中心和監管中心 。 其對企業現金管理的特征主要 表現在 。(1)各分公司之間的現金收付和結算事項均通過內部銀行統一開立帳戶辦理 ,一般不對外進行 。 (2)各分公司在內部銀行開立存款帳戶和貸款帳戶 ,實行存貸分戶管理 ,經營收支兩條線的特征 。 各分公司與內部銀行是存貸關系 ,實行有償貸款制度 。 (3)各分公司在財務上有獨立財權 ,對貸款有權按用途自行安排使用 ,也即各分公司享有現金經營和決策權 。 (4)銀行化管理 ,內部銀行本身也實客戶 總公司 賬戶 分公司 賬戶 分公司 審批程序 總公司 審批程序 供應商 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學出版社 ,第 840 頁。 2 《現金流量管理》英國皇家銀行學會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 行銀行化管理 ,建立貸款責任制 ,強化資產風險管理 ,實行相對獨立的核算 、 自負盈虧 。 內部銀行在管理模式是在計劃經濟體制下 ,根據大型國有企業管理體系設 計的現金管理模式 。 管理機制主要依靠各級管理高度統一和行政管理 。 這種模式并不適合現階段的集團企業組織結構 ,首先 ,集團企業中有的成員經過股份制改造 ,成為上市公司 ,另一些企業經過聯合或兼并加入集團企業 ,內部銀行無法與內部各種不同類型的企業相適應 。其次 ,集團內部企業成員間利益關系發生變化 。 各成員具有相對獨立的經濟利益 ,很難再服從集團制定的轉移價格和結算制度 。此外 ,內部銀行無法想外部銀行那樣處理 “ 不良貸款 ” ,使某些內部管理制度無法執行 。同時 ,外部金融市場逐漸成熟 ,銀行服務專業化程度很高 ,對內部銀行資金的運用和管理提出 了更高的要求 。 因此 ,現有的內部銀行模式并不適應現階段集團企業的現金管理需求 。 結算中心 結算中心通常是由集團企業內部設立的 ,辦理各成員或分公司現金收付和往來結算義務的專門機構 。 它通常設立與集團總部下的職能部門 ,是一個獨立運行的職能機構 。 財務結算中心是負責集團企業資金管理的職能機構 ,代表集團企業統一結算 、 籌措 、 管理 、 規劃 、調控資金 :通過財務結算中心的運作 ,真正做到有效調節資金流向 ,宏觀調控資金的合理使用 ,盤活集團資金 ,挖掘資金使用潛力 ,加快資金周轉 ,防止資金流失和沉淀 ,克服資金短缺 ,促進資金 “ 體內循環 ” ,提高資金使用效果和效益 。 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學出版社 ,第 840 頁。 2 《現金流量管理》英國皇家銀行學會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 （一）賬戶設置 各分公司都有自己的財務部門 ,有獨立的帳戶 ,(通常是二級帳戶 )進行獨立核算 ,擁有現金的經營權和決策權 。 實行收支兩條線 ,限定賬戶用途 ,收入賬戶只收不支 、 支出賬戶只支不收 ,利于企業實行收支兩條線 。 各分公司根據結算中心所核定的最高現金保存額 (通常安日常零星支出需要確定 ),將每日超出部分的現金收入轉入結算中心設立的專門帳戶 ,當各分公司超過核定定額現金時 ,必須事先向結算中心提出申請 。 通過結算中心指定協議行統一集中開銷戶 ,避免了分子公司多頭開戶的現象 ,從而 降低了資金體外循環的風險 。 圖 5 集團結算中心 現金管理模式 — 資金撥付 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學出版社 ,第 840 頁。 2 《現金流量管理》英國皇家銀行學會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 資 金 來 源 ： *根據與銀行的劃賬協議 ,協議行定時將各分子公司收入專戶 (XA1)的存款上 劃入結算中心協議行賬戶 (X)。 *結算中心根據協議行提供的上劃明細表 ,生成劃賬結轉單 :結算中心 ,協議行賬號 X 增加存款 ,分子公司 A 內部賬戶存款增加 。分子公司 A,協議行賬號 XA1(收入專戶 )存款減少 ,分子公司 A 內部賬戶存款增加 。 *根據各分子公司運營預算 (結合全面計劃預算體系 )或經預設審批流審批后的特殊請款 ,結算中心填制劃賬結轉單從協議行賬號 X 下撥資金至各分子公司 A 支出戶 （ XA2),即按需撥付 :結算中心 ,協議行賬號 X 存款減少 ,分子公司 A 內部賬戶存款減少 。分子公司 A,協議行賬號 XA2(支出專戶 )存款增 加 ,分子公司 A內部賬戶存款減少 。 （三） 存貸款管理 完成內部企業存款取款業務 ,設定內部存款利率等 。 分子公司的富余資金存入結算中心轉為企業的內部存款 ,獲取利息收入 。結算中心對集團下屬企業的貸款管理 ,包括企業信用分析 、 企業信貸額度分析 、 企業貸款業務處理 ,貸款到期報警設置 、 企業還貸催收等 。 通過內部存貸款管理和資金計息這種有償使用資金方式 ,既可以使內部企業減少對外利息支出 ,也可以使資金富余企業獲得利息 ,調動其積極性 ,避免企業內部的大鍋飯 。 通過計息來計算資金的使用成本 ,可以促進企業加速資金周轉 ,提高資金 使用效率 。 可以針對資 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學出版社 ,第 840 頁。 2 《現金流量管理》英國皇家銀行學會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 金賬戶 、 應收款 、 應付款等對象進行利息計算 ,計算與考核資金的占用成本 。 通過對每筆資金設定計息條件 、 利息率 、 逾期利息率 ,可以對每筆資金進行計息 。 (四 ) 外部結算管理 分子公司在對外支付款項前 ,必須事先向結算中心提出資金計劃和預算 ,結算中心依據資金支付計劃和預算向分子公司的賬戶內撥入款項 ,分子公司向外支付款項 。 而分子公司與客戶發生交易后 ,通常由分子公司直接向客戶提出收款請求 ,客戶把款項打入分子公司收入賬戶 。分子公司也可以向結算中心提出收款要求 ,由結算中心統一辦理向客戶托收 、 催款 、 收款等業務 。 財務公司 集團企業財務公司作為支持發展 “ 大公司 、 大集團 ” 戰略的產物 ,最早出現于西方資本主義國家 ,現在我國也已出現十年有余 ,其機構數量及資產規模均較初期有了很大發展 。 財務公司是一種經營部分銀行業務的非金融機構 。 其經營范圍除經營抵押放款 , 還兼營外匯 、 聯合貸款 、 包銷債券 、 不動產抵押 、財務及投資咨詢等業務 。 我國的財務公司大多是在集團公司發展到一定水平后 ,由人民銀行批準 ,作為集團公司的子公司而設立的 ,所以 ,它還負擔著集團公司的理財任務 。 其具體功能表現在 8: 1. 通過在集團企業內部轉帳結算等 加速資金周轉 。通過融資租賃和買方信貸 ,注入少量資金 ,解決集團內部中間產品購銷兩方面的問題 。通過對集團內部通過擔保 、 資信調查 、 信息服務 、 投資咨詢等 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學出版社 ,第 840 頁。 2 《現金流量管理》英國皇家銀行學會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 為集團企業各單位提供全方位服務 。 2. 財務公司運用同業拆借 、 發行債券及新股 ,從事外匯及有價證券的交易等手段 ,為集團開辟廣泛的融資渠道 ,并成為集團的融資中心 。 3. 將集團暫時閑置的資金投向高效的產業和行業 ,或者用于集團自身發展的項目 ,使資金效率最大化 。 財務公司的特點是 :一個獨立的法人企業 ,與其他企業的關系一 種等價交換的市場競爭關系 。是部分銀行業務 的非銀行金融機構 ,行使銀行的部分職能 。承擔集團公司募集資金 、 供應資金和投資的功能 ,并且對集團所屬子公司尋找項目供應資金 ,因而財務公司也行使對子公司和對投資項目資金使用的監控功能 。 從財務公司的功能看 ,集團設立財務公司是把一種完全市場化的企業與企業或銀企關系引入到集團資金管理中 ,使得集團各子公司具有完全獨立的財權 ,可以自行經營自身的現金 ,對現金的使用行使決策權 。 另外集團對各子公司的現金控制是通過財務公司進行的 ,財務公司對集團各子公司進行專門約束 ,而且這種約束是建立在各自具有獨立的經濟利益基礎上的 。 集團公司經營 者 (或最高決策機構 )不再直接干預子公司的現金使用和取得 。 第三章 企業集團現金管理比較研究 跨國集團企業現金管理現狀分析 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學出版社 ,第 840 頁。 2 《現金流量管理》英國皇家銀行學會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 跨國集團公司現金管理 （一） 國際現金管理環境更加復雜 國公司的金融活動涉及許多國家 ,因此金融管理環境極為復雜 。這種復雜具體表現在 9: 匯率風險 :由于各國貨幣不同 ,各國匯率隨國際外匯市場行情隨時變動 ,這種隨漲隨跌的匯率市場變動對于跨國公司交易來說存在巨大風險 。 跨國集團公司必須考慮通過金融衍生工具將規避這種變動風險 ,保證集團交 易利益 。 經濟法律制度的差異 :每個國家都有自己的經濟和法律系統 ,當跨國公司實現全面經營時 ,通過統一的手段協調時 ,這種獨特性和差異性就會導致一系列難題 。 就現金管理方面 ,很難實現集中管理 ,因為各國家的貨幣政策不同 ,有些國家實行外匯管制 ,對于跨國公司很難做到統籌兼顧 ,按統一的政策或方式進行現金管理 。 文化背景不同 :即使在比較接近的地理區域里 ,不同國家也都有著獨特的文化遺產 ,對企業經營活動和價值觀產生影響 。 跨國公司在確定集團現金管理戰略目標 、 處理員工事務的態度和克服虧本經營的能力等問題上 ,國家之間的差別巨 大 。 同時 ,各國之間存在語言文字差異 。 在國際交易中 ,交流是必不可少的 ,這對于母語為非英語國家的工作員工是一個挑戰 。 市場發育程度 :經濟學中的基本假設 ,是建立在完全競爭的市場上 ,在這個市場中 ,貿易的形式是由市場的參與者決定的 。 但是 ,在現實中 ,市場環境受諸多包括政府部門控制 、 政治因素和其他非經濟因 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學出版社 ,第 840 頁。 2 《現金流量管理》英國皇家銀行學會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 素的影響 。 （二）跨國現金管理風險 由于跨國現金管理的環境復雜 ,風險更大 。 包括利率風險 、 匯率風險 、 政治風險 、 國家經濟環境風險等因素 。 利潤機會推薦綜合 :P(OR)評級是一項綜合指數 ,它綜合了經濟 、 社會政治的所有因素 ,以全 面度量企業環境 ,同時也是現金管理環境的重要參考 。