會計財務報告分析ppt課件-wenkub.com

　 　

【正文】 ▓再回首 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 8 掌握杜邦分析法 ▓再回首 上一頁 回目錄進入會計詞匯 下一頁 杜邦分析法是將企業主要的財務指標按內在聯系有機地結合起來 ， 以凈資產收益率為分析起點 ， 對各項指標作層層分解 ， 形成一個完整的指標分析體系 ， 綜合評價企業財務狀況與經營成果 ， 為信息使用者全面地了解企業的經濟活動提供方便 。 ▓再回首 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 7 理解和掌握橫向比較法和縱向比較法 橫向比較法又稱水平分析法 、 增長比例分析法 ， 指將反映企業報告期財務狀況的信息與反映企業前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比 ， 研究企業各項經營業績或財務狀況的發展變動情況的一種分析方法 。 為使企業凈利潤數字的用處更大一些 ， 人們經常將它同產生該凈利潤的銷售收入 、 用于創造利潤的資產以及所有者投入以賺取凈利潤的股東權益額進行比較 。評價企業長期償債能力的指標有資產負債率、負債與股東權益比率，負債與有形凈資產比率，利息保障倍數等。 財務分析是指對會計報表中有關數據資料的確認 、 比較并作定性與定量的研究 ， 以此判斷企業的財務狀況與償債能力 、 經營成果與獲利能力 ， 以及預測企業的未來發展趨勢 ， 為作出正確的投資和信貸決策提供依據 。它由流動資產與非流動資產組成。 上一頁 回章目錄 下一頁 上一頁 回章目錄 下一頁 回節目錄 三、分析和評價 從杜邦分析圖上，可以了解到以下財務信息： ?第一，凈資產收益率（所有者權益收益率）是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦分析系統中的核心。其結構是否合理將直接影響總資產的周轉速度。通過杜邦分析法可以研究企業各項成本、費用的結構是否合理，從而加強成本控制以及尋求降低成本的途徑。因此，資產報酬率是銷售成果與資產管理的綜合體現。 ? 杜邦分析法的第一步是對股東權益報酬率進行分解 。其計算公式為： 7．股利發放率 上一頁 回目錄進入第 4節 下一頁 第四節 杜邦分析法 一、杜邦模型的意義 二、杜邦模型指標體系 三、分析和評價 杜邦分析法就是利用各個財務比率之間的內在聯系，建立財務比率分析的綜合模型，來綜合地分析和評價企業財務狀況的方法。該指標是股東衡量企業獲利能力的重要指標，每股利潤水平高低和分紅方案好壞，直接影響證券市場股票價格和投資者在二級市場的收益，是股東或潛在投資者進行股票投資的重要參考依據。 銷售凈利潤率的計算公式是： 2．銷售凈利率 上一頁 回章目錄 下一頁 總資產報酬率用于衡量企業的獲利能力。 銷售毛利率是指銷售毛利與銷售收入凈額對比的結果 。 ◆小試牛刀！ 上一頁 回節目錄 回章目錄 下一頁 三、獲利能力分析 獲利能力，簡單地說，就是企業獲取利潤的能力。其計算公式如下： 上一頁 回章目錄 下一頁 DMD公司 20 7年銷售凈利潤率為 4%， 銷售毛利率為 20%， 沒有發生固定資產盤虧 、 盤盈 ， 也未發生清理固定資產損溢 ， 所得稅為 11萬元 ， 主營業務成本為 473萬元 ， 銷售費用為 5萬元 ， 管理費用為 35萬元 ， 沒有無形資產攤銷和長期待攤費用 ， 其余費用為財務管理費用（ 假設為利息費用 ） 。其計算公式如下： 上一頁 回章目錄 下一頁 4．固定資產周轉率 固定資產周轉率是用以衡量固定資產使用效率的指標，是企業銷售收入凈額與固定資產平均凈值的比率。其計算公式如下： 存貨周轉率也可以用存貨周轉天數表示。其計算公式如下： 其中： 賒銷收入凈額 = 銷售收入 現銷收入 （ 銷售退回 +銷售折扣 +銷售折讓 ） 應收賬款平均余額 =（ 期初應收賬款凈額 +期末應收賬款凈額 ） /2 上一頁 回章目錄 下一頁 應收賬款周轉率是指應收賬款的周轉次數 ，即報告期內應收賬款平均周轉了幾次 。固定資產凈值 237,000元，無形資產138,955元，資產總計 577,925元；流動負債 97,925元，長期負債 80,000元，負債合計 177,925元；所有者權益 400,000元。 其計算公式為： 4．利息保障倍數 上一頁 回章目錄 下一頁 該指標反映了企業支付利息的能力 ， 因為利息通常按期支付 ， 是企業的固定負擔 。該比率的計算公式為： 上一頁 回章目錄 下一頁 負債與股東權益比率是指負債總額與股東權益總額的比例關系 ， 用以表示股東權益的保障程度 。長期償債能力的強弱是反映財務狀況穩定和安全程度的重要標志。 經營活動凈現金比率的計算公式為： 3．經營活動凈現金比率 平均 現金流量負債比率 上一頁 回章目錄 下一頁 營運資金是指企業流動資產減去流動負債后的差額，用公式表示： 營運資金 =流動資產 流動負債 4．營運資金 上一頁 回章目錄 下一頁 從公式可見 ， 營運資金實際上反映的是流動資產可用于歸還和抵補流動負債后的余額 ， 營運資金越多 ， 說明企業可用于償還流動負債的資金越充足 ， 企業的短期償債能力超強 ， 債權人收回債權的安全性越高 。常用的分析指標是流動比率、速動比率和現金比率。 ? 表 125 正正公司 20X3—— 20X7年銷售額、利潤、每股收益、每股股息比較表 指標 20X3年 20X4年 20X5年 20X6年 20X7年 銷售額（萬元） 5300 5316 5775 6653 8517 稅后利潤（萬元） 462 166 187 589 699 每股收益（元） 每股股息（元） 上一頁 回章目錄 下一頁 根據表 125的資料，運用趨勢分析法可得出趨勢分析表，如表 126所示。 第三，預測未來的發展趨勢。 定基指數 就是各個時期的指數都是以某一固定時期為基期來計算的。 （ 6）盡管公司利潤表中營業收入絕對金額均有所上升，但通過其縱向比較分析，可以發現企業盈利水平有所下降，每 1元錢的商品所實現的凈利潤由 20 7年的 20 8年的 . 上一頁 回章目錄 下一頁 回節目錄 三、趨勢分析法 趨勢分析法是根據企業連續數期的會計報表 ， 運用指數或完成率的計算 ， 確定分析期各有關項目的變動情況和趨勢的一種分析方法 。 （ 2）銷售費用、管理費用、財務費用所占比重均明顯上升，如果與同行業相比較，這三者比重明顯大于同行業水平的話，則應查明原因，實施控制。 同一報表中不同項目的結構比例 （ 百分比 ） 的計算公式為： 結構百分比 =（ 某項目 247。 增長比例分析法的指標主要有兩個： 增長量 =報告期數量－基期數量 增長率 =增長值 /基期數值 100% 上一頁 回章目錄 下一頁 橫向比較分析通常可以作為用戶預測企業未來經營情況的立足點，通過觀察報表項目中各項目的增減變動情況，可以發現重要的且異常的變化，并對這些變化作進一步的分析，找出其變化的原因，判斷其是有利的還是不利的，力求對這種趨勢是否會延續作出判斷。 上一頁 回章目錄 下一頁 上一頁 （三）會計分析與財務分析的關系 會計分析與財務分析是企業財務報告分析的有機整體，會計分析的目的是增強財務分析結論可靠性。如圖 121所示。（ b1b0） 上一頁 回章目錄 下一頁 4．財務綜合分析 財務綜合分析方法有許多，概括起來可分為兩類： ? 一是財務報表綜合分析（會計報表結