會計財務報告分析ppt課件-資料下載頁

　　

【正文】 。 由股東權益報酬率可知： 這一比率與資產報酬率和股東權益的結構即股東權益乘數有著密切的聯系，因為： 由此可見： 股東權益報酬率 =資產報酬率 ? 股東權益乘數 二、杜邦模型指標體系 上一頁 回章目錄 下一頁 ? 杜邦分析的第二步是對 資產報酬率 作進一步分解 。 資產報酬率可以表達為銷售凈利率和總資產周轉率之乘積 ， 即： 即：資產報酬率 =銷售凈利率 總資產周轉率 顯然，提高資產報酬率，取決于 銷售凈利率與 總資產周轉率 。只有增加銷售量或銷售額，加快總資產周轉速度，才能促使資產報酬率上升。因此，資產報酬率是銷售成果與資產管理的綜合體現。 上一頁 回章目錄 下一頁 ? 杜邦分析的第三步是再對 銷售凈利率 進行分解。銷售凈利率反映企業本期凈利潤與銷售收入的關系，它取決于收入總額與成本總額的高低。 因為： 收入總額 =營業收入 +公允價值變動收益 +投資收益 +營業外收入 成本總額 =營業成本 +營業稅金及附加 +期間費用+資產減值損失 +營業外支出 +所得稅費用 因此，提高銷售凈利率，重點在于擴大銷售收入與降低各種成本。通過杜邦分析法可以研究企業各項成本、費用的結構是否合理，從而加強成本控制以及尋求降低成本的途徑。 上一頁 回章目錄 下一頁 ? 杜邦分析的第四步是對 總資產周轉率中的總資產 作進一步分解。 因為： 總資產 =流動資產 +非流動資產 其中： ?流動資產 =貨幣資金 +交易性金融資產 +應收項目 +存貨 +其他流動資產等 ?非流動資產 =可供出售金融資產 +持有至到期投資 +長期應收款 +長期股權投資 +投資性房地產 +固定資產 +無形資產 +長期待攤費用 +其他非流動資產 影響總資產周轉率的一個重要因素是總資產。它由流動資產與非流動資產組成。其結構是否合理將直接影響總資產的周轉速度。一般來說，流動資產直接體現企業的短期償債能力或變現能力，而 非流動資產 則體現為企業的經營規模、發展潛力，兩者之間應該有一個合理的比例關系。如果發現某項資產比重過大，影響資金周轉，就要深入分析總資產周轉率，各項資產的占用額和周轉速度。 上一頁 回章目錄 下一頁 通過上面層層分析，股東權益報酬率與以下三個指標密切相關，它可以表述為： 股東權益報酬率 = 銷售凈利率 總資產周轉率 股東權益乘數 因此，改善資產收益水平，經常伴隨著增加利潤率及總資產周轉率，或者兩者都得增加。 上一頁 回章目錄 下一頁 上一頁 回章目錄 下一頁 回節目錄 三、分析和評價 從杜邦分析圖上，可以了解到以下財務信息： ?第一，凈資產收益率（所有者權益收益率）是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦分析系統中的核心。 ?第二，總資產收益率也是一個重要的財務比率，它是銷售凈利率和總資產周轉率的乘積，綜合性也較強。 ?第三，銷售凈利率反映企業凈利潤與銷售收入的關系，它的高低取決于銷售收入與成本總額的成本總額的高低。 ?第四，影響資產周轉率的一個重要因素是資產總額。它由流動資產與非流動資產組成。 ?第五，所有者權益乘數反映所有者權益同企業總資產的關系。 上一頁 回目錄進入再回首 下一頁 應用分析的工具和方法 ， 從會計報表中尋求有用的信息 ， 從而對企業財務狀況 、 經營成果和現金流量作出判斷 、 評價和預測 。 ▓再回首 目標 1 了解財務報告分析的目的 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 2 掌握會計分析和財務分析的方法 會計分析是對審計師出具的審計報告 、 會計報表附注所依據的會計政策 、 方法以及與此相關的其他報告所作的定性分析 ， 其目的是增強財務分析數字的可靠性 ， 使分析結果更準確 、真實 ， 完整評估企業會計信息的質量 。 財務分析是指對會計報表中有關數據資料的確認 、 比較并作定性與定量的研究 ， 以此判斷企業的財務狀況與償債能力 、 經營成果與獲利能力 ， 以及預測企業的未來發展趨勢 ， 為作出正確的投資和信貸決策提供依據 。 ▓再回首 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 3 根據資產負債表計算廣泛使用的償債能力 ▓再回首 短期償債能力表明企業用流動資產償還流動負債的能力。常用的分析指標是，流動比率、速動比率和現金比率。長期償債能力是指企業償還長期債務的能力，包括企業對債務的承受能力和償還債務的保障能力。評價企業長期償債能力的指標有資產負債率、負債與股東權益比率，負債與有形凈資產比率，利息保障倍數等。 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 4 根據利潤表計算廣泛使用的盈利能力的量度 毛利率是公司產品盈利能力的一種量度；銷售凈利率是經理人員控制費用的能力的一種量度；每股收益表示每單位股票可分配到的收益；市盈率是投資者對于未來盈利能力的預期的一種量度；資產收益率是不考慮資源來源的情況下，資產所創造的收益的一種量度；權益收益率表示股東權益的收益率。 ▓再回首 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 5 將凈利潤同銷售額 、 資產和股東權益聯系起來分析公司凈利潤前景 將財務會計信息與其他相關信息互相對比著進行觀察是非常有益的 。 凈利潤是企業經營在財務上成功與否的一個重要量度 。 為使企業凈利潤數字的用處更大一些 ， 人們經常將它同產生該凈利潤的銷售收入 、 用于創造利潤的資產以及所有者投入以賺取凈利潤的股東權益額進行比較 。 ▓再回首 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 6 計算財務報表分析廣泛應用的比率并解釋各個比率的含義 比率只不過是將一種財務報表項目同另一財務報表項目進行比較的數學計算 。 這兩個項目可能來自同一個財務報表 ， 比如流動比率；這兩個項目也可能來自兩個不同的財務報表 ， 比如所有者權益收益率 。 會計人員和財務分析師發展了許多比率 ， 這些比率將選自公司財務報表的信息置于一定的環境之下加以考察 ， 從而可以更好地理解這些信息 ，進而能夠支持決策 。 ▓再回首 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 7 理解和掌握橫向比較法和縱向比較法 橫向比較法又稱水平分析法 、 增長比例分析法 ， 指將反映企業報告期財務狀況的信息與反映企業前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比 ， 研究企業各項經營業績或財務狀況的發展變動情況的一種分析方法 。 是在會計報表中用金額 、百分比的形式 ， 對各個項目的本期或多期的金額與其基期的金額進行比較分析 ， 以觀察企業經營成果與財務狀況的變化趨勢 。 縱向比較法又稱垂直分析法 、 結構比例分析 ， 其基本點是通過計算報表中各項目占總體的比重或結構 ， 反映報表中項目與總體關系情況及其變動情況 。 會計報表經過垂直分析法處理后 ， 通常稱為同度量報表 ， 或稱總體結構報表 、 共同比報表等 。 ▓再回首 上一頁 回章目錄 下一頁 目標 8 掌握杜邦分析法 ▓再回首 上一頁 回目錄進入會計詞匯 下一頁 杜邦分析法是將企業主要的財務指標按內在聯系有機地結合起來 ， 以凈資產收益率為分析起點 ， 對各項指標作層層分解 ， 形成一個完整的指標分析體系 ， 綜合評價企業財務狀況與經營成果 ， 為信息使用者全面地了解企業的經濟活動提供方便 。 會計分析 財務分析 比率分析法 趨勢分析法 橫向分析法 縱向分析法 因素分析法 杜邦分析法 流動比率 負債比率 每股收益 營運資本 變動百分比 市盈率 速動資產 速動比率 總資產收益率 所有者權益報酬率 上一頁 回章目錄 ▓ 會計詞匯 End回總目錄