財務管理學及財務知識分析總論(已修改)

　

【正文】 第一章 財務管理總論[“闖關考驗”答案]一、單項選擇題 二、多項選擇題 8. CD 9. ABC 10. ACD三、判斷題1. 2.√ 3.√ 4. 5.√ 6. 7.√ 8. 9.√ 10.√ [本章實訓答案]1．分析飛龍稀鋁后期項目叫停的主要原因。飛龍稀鋁的后三期項目已經被叫停，被叫停有兩個原因，一個原因是飛龍稀鋁動工至今尚未拿到國家發改委的批文。另一個原因是飛龍稀鋁項目很難再獲得貸款。2．飛龍稀鋁項目在上馬之初，存在哪些危機？飛龍鋁業在上馬之初，在政府宏觀調控政策和市場調節的雙重作用下，中國電解鋁行業的過度投資勢頭已經得到基本控制，使得企業外在的經濟環境發生了很大的變化，如果企業再擴張投資，金融環境已經不利于企業融資需要。3．總結飛龍稀鋁項目所涉及的理財環境，哪些是有利的，哪些是不利的。從總體看，企業面臨的經濟環境、金融環境對于飛龍鋁業來說多是不利的。國家宏觀經濟政策的調整和融資環境的制約，要求企業不斷適應、協調理財環境，才能更好地實現財務管理目標。第二章 資金時間價值與風險[“闖關考驗”答案] 一、單項選擇題 6．A 二、多項選擇題 三、判斷題1. 2. 3. 4.√ 5. 6.√ 7.√ 8. 9.√ 10.四、計算分析題1.年度支付額利息本金償還額貸款余額16023合計1 1 0002.（1）A股票的必要收益率＝8%＋（12%－8%）＝14% （2）甲種投資組合的β系數＝50%＋30%＋20%＝甲種投資組合的風險收益率＝（12%－8%）＝% （3）乙種投資組合的β系數＝%247。（12%－8%）＝乙種投資組合的必要收益率＝8%＋%＝% 或者乙種投資組合的必要收益率＝8%＋（12%－8%）＝%[本章實訓答案]1．方案一：P=20［（P/A,10%,9）+1］=20=(萬元)方案二：P=25(P/A,10%,10) (P/F,10%,3)=25=(萬元)所以應選擇方案二。2．F=1000(F/A,8%,4)=1000=(元)3．方案一：P=20(萬元) 方案二：P=4(P/A,10%,7) (P/F,10%,2)=4=（萬元）方案三：P=3(P/A,10%,8) +4（P/F,10%,9）+5（P/F,10%,10）=3+4+5=++=（萬元）所以選擇方案二4．（1）開發純凈水方案期望收益=15060%+6020%+（10）20%=100（萬元）標準離差==（萬元）標準離差率=風險報酬率=100%=%開發消渴啤酒方案期望收益=18050%+8520%+（25）30%=（萬元）標準離差==（萬元）標準離差率=風險報酬率=100%=%（2）評價。第一個方案的風險小，風險報酬率也低；第二個方案的風險大，風險報酬率也相應較高。開發方案的選擇最終取決于投資者對風險的態度。第三章 預算管理 [“闖關考驗”答案] 一、單項選擇題 二、多項選擇題 三、判斷題1.√ 2. 3. 4.√ 5. 6. 7.√ 8. 9. 10.五、計算題1．答案A＝1 000＋31 000－30 000＝2 000（萬元） B＝A＋（－500）＝2 000－500＝1 500（萬元） C＝B＋33 500－1 000＝1 500＋33 500－1 000＝34 000（萬元） D＝1 000＋1 000＝2 000（萬元） E＝37 000＋3 000－D＝37 000＋3 000－2 000＝38 000（萬元） F＝2 500－3 000＝－500（萬元） G＝2 500＋36 500－40 000＝－1 000（萬元） H＝4 00050%＝2 000（萬元） I＝H－G＝2 000－（－1 000）＝3 000（萬元）2．答案（1）第一季度銷售收入預算數＝1 000100＝100 000（元）第二季度銷售收入預算數＝1 500100＝150 000（元） 第三季度銷售收入預算數＝2 000100＝200 000（元）第四季度銷售收入預算數＝1 800100＝180 000（元）（2）第一季度現金收入預算數＝60 000＋100 00060%＝120 000（元）第二季度現金收入預算數＝100 00040%＋150 00060%＝130 000(元)第三季度現金收入預算數＝150 00040%＋200 00060%＝180 000（元）第四季度現金收入預算數＝200 00040%＋180 00060%＝188 000（元）（3）年末應收賬款預算數＝180 00040%＝72 000（元）3.項 目第一季度第二季度第三季度第四季度全年合計期初余額4 000 4 713 4 9204 561 18 194加:現金收入 12 80016 30017 700 19 10065 900可動用現金合計16 800 21 01322 62023 661 84 094減:現金支出采購材料4 6754 4704 7404 990 18 875人工成本6 7807 3807 9808 52030 660費用2 6322 7132 7942 869 11 008支付股息1 000 1 000購買設備5001 500 2 000現金支出合計15 06317 014 16 37963 543現金收支差額1 713 5 9505 606 7 282 20 551銀行借款 3 0003 000償還借款 1 0001 000 1 000 3 000利息 30 45 60 135期末余額 4 713 4 920 4 561 6 222 20 416[本章實訓答案]（一）答案： 宏發服裝廠成本彈性預算表 單位：元生產能力90%95%100%105%110%產量（套）18 00019 00020 00021 00022 000成本項目單位成本總成本總成本總成本總成本總成本直接材料直接人工變動制造費用小計固定制造費用184 2163 312 000460 800115 2003 888 000 186 0003 496 000 486 400 121 6004 104 000 186 0003 680 000 512 000 128 0004 320 000 186 0003 864 000 537 600 134 4004 536 000 186 0004 048 000 563 200 140 8004 752 000 186 000生產成本預算數4 074 0004 290 0004 506 0004 722 0004 938 000（二）答案： 2010年宏盛公司甲產品的銷售預算表 單位：元摘要一二三四合計預計銷售數量（件）15 00018 00016 00022 00071 000銷售單價（元/件）380380380380380預計銷售金額5 700 0006 840 0006 080 0008 360 00026 980 000預計現金收入期初應收賬款1 995 000 1 995 000第一季度銷售收入3 705 0001 995 0005 700 000第二季度銷售收入4 446 0002 394 000 6 840 000第三季度銷售收入3 952 0002 128 0006 080 000第四季度銷售收入5 434 0005 434 000現金收入合計5 700 0006 441 0006 346 0007 562 00026 049 000（三）答案： 紅旗公司乙材料采購及現金支出預算表 單位：元摘 要第一季度第二季度第三季度第四季度全年預計生產量單位產品消耗定額（千克/件）1 8001 600 2 0002 4007 800預計生產需要量（千克）加：期末庫存量6 300 5605 600 7007 000 8408 400 90027 300 900預計需要量（千克）減：期初庫存量6 860 6006 300 5607 840 7009 300 84028 200 600預計采購量（千克）材料計劃單價（元/千克）6 260 55 740 57 140 58 460 527 600 5預計采購金額31 30028 70035 70042 300138 000預計現金支出期初應付賬款16 00016 000第一季度材料采購支出18 78012 52031 300第二季度材料采購支出17 22011 48028 700第三季度材料采購支出21 42014 28035 700第四季度材料采購支出25 38025 380現金支出合計34 78029 74032 90039 660137 080（四）答案： 利達公司2010年現金預算表 單位：元項 目季 度全 年一二三四期初余額4 000 10 80010 04010 780 4 000現金收入60 00075 00085 000100 000320 000現金支出材料35 00032 00028 00030 000125 000人工31 00033 00030 50029 000123 500其他24 00022 00021 00025 000 92 000購置固定資產16 000 16 000現金余額 42 000 1 20015 540 26 78032 500銀行借款 55 000 14 000 69 000歸還銀行借款 2 000 14 000 16 000支付利息 2 200 2 760 2 760 2 680 10 400期末余額 10 800 10 040 10 780 10 100 10 100第四章 籌資管理 [“闖關考驗”答案] 一、單項選擇題 二、多項選擇題 三、判斷題1. 2. 3.√ 4. 5. 6. 7. 8.√ 9.√ 10.四、計算分析題1. (1)C (2)B (3)B (4)B (