自學考試金融理論及實務歷年真題答案解析(已修改)

　

【正文】 《20052011年金融理論與實務歷年真題+答案 》匯總全國2011年7月自學考試金融理論與實務試題課程代碼：00150一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。( A )156 “劣幣驅逐良幣”現象的貨幣制度是( C )159 ，間接融資的優點不包括( D )270 、 、強化監督( D )274 ( C )386 “一價定律”為理論基礎的匯率決定理論是( A )4103 ( D )5123 ( B )6132 ( C )7173 ( D )8186 ( D )9211 ( A )9216 ( A )10236 ( C )13303 ( B )12270=PT =kPY =L1(Y) =L2(i)( B )12278 “永恒收入”是決定貨幣需求量重要因素的經濟學家是( C )12272 ( C )11252 ( B )11263 ( B )4101 二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。( ABCDE )156 ( AB )278 ( ACD )4101 ％以上 ％( BC )9210 ( BCE )12282 三、名詞解釋題(本大題共5小題，每小題3分，共15分)答：信用貨幣，是相對于商品貨幣而言的，是不足值貨幣，即作為貨幣商品的實物，其自身的商品價值低于其作為貨幣的購買價值。答：商業本票，是一種承諾式票據，通常是由債務人簽發給債權人承諾在一定時期內無條件支付款項給收款人或持票人的債務證書。答：有效匯率，是指某種加權平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權平均數。答：金融資產管理公司，是在特定時期，政府為解決銀行業不良資產，由政府出資專門收購和集中處置銀行業不良資產的機構。答：責任保險，是以被保險人依法應負的民事損害賠償責任或者經過特別合同約定的合同責任作為保險標的的一種保險。四、計算題(本大題共2小題，每小題6分，共12分)。為防止美元匯率下跌而蒙受損失，5月該公司買入1份8月1O日到期、合約金額為100萬美元的美元看跌期權(歐式期權)，協定匯率為1美元=，期權費為3萬元人民幣。若該期權合約到期日美元的即期匯率為1美元=，那么，該公司是否會執行期權合約?并請計算此種情況下該公司的人民幣收入。8193答：若該公司執行期權，則其獲利為：100（）3=2（萬元）因此，該公司執行該期權可以獲利2萬元，應該執行該期權。，采取貼現方式發行，若年收益率為3％，請計算該國庫券的實際發行價格。(一年按360天計算)6139答：由公式得：所以。五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)。390答：一、名義利率與實際利率的區別實際利率是指在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率；名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。二、名義利率與實際利率的聯系當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率。5119答：（1）期限性（2）流動性（3）風險性（4）收益性。7152答：（1）債券的票面額（2）票面利率（3）市場利率（4）償還期限。10227答：（1）正常貸款；（2）關注貸款；（3）次級貸款；（4）可疑貸款；（5）損失貸款。13304答：這種理論認為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會引起一般價格水平持續和顯著的上漲。（1）供給方面成本的提高首先體現為工資成本的提高工資提高，導致生產成本提高，從而導致價格水平上升。價格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通過工會再一次要求提高工資水平，進一步推高價格，形成工資提高和價格上漲相互推動的螺旋式的上升運動，即所謂工資——價格螺旋，引發工資推動型通貨膨脹。（2）成本推動說還從壟斷企業獲取壟斷利潤角度解釋通貨膨脹的成因這種理論認為，就像不完全競爭的勞動市場是工資推動型通貨膨脹形成的前提條件一樣，不完全競爭的商品市場是利潤推動型通貨膨脹形成的前提條件。在不完全競爭的商品市場上，壟斷企業和寡頭企業為了追求更大的利潤，可以操縱價格，把產品價格定得很高，致使價格上漲的速度超過成本增長的速度。六、論述題(本題13分)。14316~318答：一、貨幣政策四大目標間的關系穩定物價和充分就業穩定物價與充分就業兩個目標之間經常發生沖突，菲利普斯曲線表明，失業率和物價上漲率之間存在著此消彼長的替代關系。經濟增長與充分就業經濟增長與充分就業兩個目標間具有一致性，奧肯定律論證了這種一致性，經濟增長有助于增加就業，降低失業率。穩定物價和經濟增長穩定物價與經濟增長兩個目標間具有矛盾性。由菲利普斯曲線和“奧肯定律”推導可知，物價上漲率與經濟增長率之間呈同向變動關系，則穩定物價與經濟增長兩個目標反向變動，存在矛盾性。穩定物價和國際收支平衡穩定物價有利于實現國際收支平衡。通常來說，在各國貿易結構不變的條件下，如果各國都保持本國的物價穩定，則物價穩定與國際收支平衡目標能夠同時實現。經濟增長和國際收支平衡一般來說經濟增長通常會增加對進口商品的需求，同時由于國民收入的增加帶來貨幣支付能力的增加，會導致對一部分本來是用于出口的商品轉向內銷。兩方面作用的結果是進口的增長高于出口的增長，導致貿易逆差。二、我國貨幣政策目標的選擇1995年3月頒布實施的《中華人民共和國中國人民銀行法》對“雙重目標”進行了修正，確定貨幣政策的最終目標是“保持貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長”。全國2011年4月自學考試金融理論與實務試題課程代碼：00150一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或均無分。( C )152 ( D )15交換的發展對貨幣產生的需求( D )157 ，屬于貨幣資金盈余部門的是( A )268 ( C )278 ( A )389 ( D )411參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制，如果單位外幣換取的本國貨幣數量增多，則表明( B )4101 ( B )5125 ( B )5119 ( B )6130 ( D )6135 ( C )8193 ，若該股票某日的收盤價為12元，每股盈利，則該股票的市盈率為( B )7160 ( D )8180 ，由大型企業集團出資組建，主要為企業集團成員單位提供財務管理服務的金融機構是( C )9211 “一行三會”是指( C )920中央金融工作委員會、地方金融工作委員會、各金融行業協會、銀行業協會、證券業協會、保險業協會、銀監會、證監會、銀監會、證監會、保監會( C )10222 ，請求保險人擔保自己信用的保險是( B )11262 ( A )14316二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。( ABC )270 、 ( ABE )6145 ( ACE )9214 ( CD )11256 ( CD )13295 三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）答：為了滿足世界各國發展經濟的需要，美元供應必須不斷增長；而美元供應的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”。答：商業信用，是工商企業間以賒銷或預付貨款等形式相互提供的信用。答：可轉換債券，是指公司債券附加可轉換條款，賦予債券持有人在一定的期限內按預先確定的比例將債券轉換為該公司普通股的選擇權。答：回購協議，描繪了這樣一種資金交易行為，即證券持有人在賣出一定數量證券的同時，與證券買入方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數贖回。答：并購業務即兼并與收購業務，兼并是指由兩個或兩個以上的企業實體形成新經濟單位的交易活動，而收購是指兩家公司進行嚴權交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權以達到控制該公司的交易活動。四、計算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）。A銀行給出的2年期貸款年利率為6%，按單利計息；%，按年復利計息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業應向哪家銀行貸款？387答：若向A銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=Prn=30006%2=360（萬元）若向B銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=P[(1+r)n1]=3000[(1+%)21]=(萬元)由于360，因此，該企業應向B銀行貸款。，規定了兩檔認購費率：一次認購金額在1萬元（含1萬元）～500萬元之間，%；一次認購金額在500萬元（含500萬元）以上，認購費率為1%。(1)某投資者用20萬元認購A基金，請計算其認購的基金份額。(3分)(2)2010年9月10日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，%，請計算該投資者的贖回金額。（3分）7176答：（1）認購份額=認購金額（1認購費率）247。基金單位面值 =200000（%）247。1 =197000（份）（2）贖回金額=（贖回份額贖回日基金單位凈值）（1贖回費率） =（197000）（%） =（元）五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）。4103答：購買力平價理論是第一次世界大戰之后最有影響力的匯率決定理論之一。該理論的基本思想是：人們之所以需要其他國家的貨幣，是因為這些貨幣在其發行國具有購買商品和服務的能力，這樣，兩國貨幣的兌換比率就主要應該由兩國貨幣的購買力之比決定。8193答：金融期權合約金融期貨合約標準化程度與交易場所既有標準化合約，也有非標準化合約。標準化合約在交易所內進行交易，非標準化合約在場外進行交易。都是標準化合約，都在交易所內進行交易。交易雙方的權利與義務交易雙方的權利和義務是不平等的。合約的買方只擁有權利，不承擔義務；相反，合約的賣方只承擔義務，不擁有權利。當合約的買方行權時，賣方必須承擔相應的義務。交易雙方的權利和義務是平等的。除非用相反的合約沖銷，這種權利和義務在到期日必須行使，也只能在到期日行使。盈虧風險負擔合約買方損失有限（以期權費為限）．盈利可能無限；合約賣方損失可能無限，但盈利有限（以期權費為限）。交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的。保證金要求合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金。交易的買賣雙方都須交納保證金。結算方式到期結算每日結算。10236答：一、監管資本的含義監管資本，是監管當局要求商業銀行必須保有的最低資本量，是商業銀行的法律責任，因此，監管資本也可稱為法律資本。二、監管資本的構成一級資本：也稱核心資本，包括股本和公開儲備。一級資本是永久性的并且被認為是一種高質量的緩沖器，是判斷銀行資本是否充實最明顯的依據。二級資本：也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質的資本工具和長期次級債務。13310答：（1）從投資看，實際利率的提高使企業減少投資實際利率提高，企業投資的實際成本提高，投資的預期收益下降，企業會減少投資，縮減生產規模，減少雇傭工人，整個社會表現為產出下降，經濟蕭條，失業增加。（2）從消費看，物價還會下跌的預期使人們減少即期消費通貨緊縮中，盡管物價的下跌使消費者可以用較低的價格得到同等數量和質量的商品和服務，但是對未來物價還會繼續下降的預期促使人們推遲消費，更多地進行儲蓄。此外，通貨緊縮帶來的經濟衰退使人們的收入減少，金融資產價格下跌，對未來的預期悲觀，這也會讓消費者緊縮開支，減少消費。投資需求不足加上消費需求不足，經濟運行進一步陷入衰退，陷入惡性循環。14332答：（1）從中央銀行到商業銀行等金融機構和金融市場；（2）從商業銀行等金融機構和金融市場到企業、居民等非金融部門；（3）從非金融部門的各類經濟行為主體到社會各經濟變量。六、論述題（本題13分）。1227299答：（1）投放基礎貨幣的主要渠道外匯儲備是中國人民銀行近些年來投放基礎貨幣的主要渠道。1994年外匯管理體制改革