財務管理學及財務知識分析筆記串講(已修改)

　

【正文】 自學考試財務管理學筆記串講第一章財務管理總論一、企業財務管理的概念：企業資金運動存在的客觀必然性：社會主義經濟從經濟形態上看是商品經濟。企業的再生產過程是使用價值的 生產和交換過程。價值具有相對獨立性，通過一定數額的貨幣表現出來。企業資金運動的過程：籌集——投放——耗費——收入——分配企業資金運動形成的財務關系：⑴企業與投資者和受益者之間的財務關系； ⑵企業與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系； ⑶企業與稅務機關之間的關系； ⑷企業內部各單位之間的財務關系； ⑸企業與職工之間的財務關系。財務管理的內容和特點： 內容包括：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和資金分配管 理。 特點：在于它是一種價值管理，是對企業再生產過程中的價值運動所進行的管理。二、企業資金運動的規律： 各種資金形態具有空間上的并存性和時間上的繼起性；資金的收支要求在數量上和時間上協調平衡；不同性質的資金支出各具特點，并與相應的收入來源相匹配；資金運動同物質運動存在著即相一致又相背離的辯證關系；企業資金運動同社會總資金運動存在著依存關系。三、企業財務管理的目標： 財務管理目標概述：財務管理目標：又稱理財目標，是指企業進行財務活動所要達到的根本目的，他決定著企 業財務管理的基本方向。財務管理目標作用：⑴導向作用； ⑵激勵作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。財務管理目標特征：⑴財務管理目標具有相對穩定性； ⑵財務管理目標具有可操作性； ⑶財務管理目標具有層次性。總體目標與分部目標具體目標的比較：總體目標：經濟效益最大化； 分部目標：籌資、投資、收入分配目標等； 具體目標：目標利潤、目標成本、目標資金占用量實現財務目標的若干具體問題：⑴利潤最大化； ⑵資本利潤率最大化和每股利潤最大化； ⑶企業價值最大化或股東財富最大化。四、企業財務管理的原則：資金合理配置原則；收支積極平衡原則；成本效益原則；收益風險均衡原則；分級分權管理原則；利益關系協調原則。五、企業財務管理的體制：是指規范企業財務行為、協調企業同各方面財務關系的制度。企業總體財務管理體制： ⑴建立企業資本金制度；⑵建立固定資產折舊制度；⑶建立成本開支范圍制度；⑷建立利潤分配制度。企業內部財務管理體制： ⑴資金控制制度；⑵收支管理制度；⑶內部結算制度；⑷物質獎勵制度。 （小型企業，通常采取一級核算方式；大中型企業，通常采取二級核算方式。）企業財務法規制度：⑴企業財務通則；⑵分行業的企業財務制度；⑶企業內部財務管理辦法。六、企業財務管理的基本環節：財務預測：⑴明確預測對象的目的； ⑵搜集和整理資料； ⑶確定預測方法，利用預測模型進行核算； ⑷確定最優值，提出最佳方案。財務計劃：⑴分析主客觀條件，全面安排計劃指標； ⑵協調人力、物力、財力，落實增產節約措施； ⑶編制計劃表格，協調各項計劃指標。財務控制：⑴制訂標準； ⑵執行標準； ⑶確定差異； ⑷消除差異； ⑸考核獎懲。財務分析：⑴進行對比，作出評價； ⑵因素分析，抓住關鍵； ⑶落實措施，改進工作。財務檢查：⑴審閱憑證賬表，清查財產物資，揭露問題； ⑵分清性質，明確責任； ⑶查明原因，整頓工作。七、資金時間價值：資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經濟現象，也是現代財務管理的兩個價值觀念。資金時間價值的概念：⑴資金時間價值的含義：資金在周轉使用中由于時間因素而形成的差額價值。 ⑵資金時間價值存在的條件：資金時間價值產生的前提，是商品經濟的高度發展和借貸關系的普遍存在；在社會主義資金的運動中也必然客觀地存在著這種時間價值。⑶資金時間價值的實質：①要正確理解資金時間價值的產生原因； ②要正確認識資金時間價值的真正來源； ③要合理解決資金時間價值的計量原則⑷在我國運用資金時間價值的必要性：①資金時間價值是衡量企業經濟效益、考核企業 經營成果的重要依據； ②資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決 策的重要條件。資金時間價值的計算：⑴單利終值和現值的計算： 單利終值 Ｖｎ＝Ｖ０（１＋ｉｎ） 　　　　　　　　　　　　１　　　單利現值 Ｖ０＝Ｖｎ（１＋ｉｎ） ⑵復利終值和現值的計算：復利終值 Ｖｎ＝Ｖ０（１＋ｉ）n 1 復利現值 Ｖ０＝Ｖｎ（１＋ｉ）n 　　　　　　　　 ｎ ⑶年金終值和現值的計算：年金終值 Ｖｎ＝Ａ ∑ （１＋ｉ）ｔ－１ 　 　　　　　　 ｔ＝１ ｎ 1 年金現值 Ｖ０＝Ａ ∑ （１＋ｉ）ｔ ｔ＝１ ∞ 1　　　　　　1 ⑷永續年金現值的計算： Ｖ０＝Ａ? ∑（１＋ｉ）ｔ ＝Ａ? ｉ i＝１⑴⑵Ｖ０為現值，即0年（第1年初）的價值；Ｖｎ為終值，即第n年末的價值；i為利率；n為計息期數。⑶Ｖ０為年金現值；Ｖｎ為年金終值，A為每次收付款項的金額；i為利率；t為每筆收付款項的計息期數；n為全部年金的計息期數。復利：在復利方式下，本能生利，利息在下期則轉列為本金與原來的本金一起計息。年金：是指一定期間內每期相等金額的收付款項。八、投資風險價值：投資風險價值的概念：含義：是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值以外的額外收益， 又稱投資風險收益、投資風險報酬。 投資決策的三種類型： ⑴確定性投資決策； ⑵風險性投資決策； ⑶不確定性投資決策。 投資收益率＝無風險投資收益率＋風險投資收益率第二章 籌資管理一、企業籌集資金的必然性和要求：籌集資金的必然性：⑴企業自主經營要求企業享有籌資的自主權；⑵企業生產發展要求充分利用社會的資金潛力；⑶橫向經濟聯合引起資金的橫向流動；⑷社會閑散資金形成企業資金籌集的可靠來源。籌集資金的要求：⑴合理確定資金的需要量，控制資金投放時間； ⑵周密研究投資的方向，大力提高投資效果； ⑶認真選擇籌資的來源，力求降低資金成本； ⑷適當安排自有資金比例，正確進行負債經營。二、企業資本金制度：是國家對有關資本金的籌集、管理以及企業所有者的責權利所作的法律規范。建立企業資本金制度，有利于理順產權關系，確保資本金的安全完整，維護所有者的權益。企業資本金的概念和構成：概念：是指企業在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現盈利和社會效益為目的，用以進行企業生產經營、承擔有限民事責任而投入的資金從性質上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權資金，不同于債務資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事業行政單位資金；從功能上看，企業資本金用以進行生產經營，承擔民事責任，在有限責任公司和股份有限公司則以其資本金為限對所負債務承擔責任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。 構成：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。企業資金的籌集：基本要求：⑴確定各類企業資本金的最低限額； ⑵確定無形資產出資額的最高比例。 資本金籌集的期限問題，三種辦法： ⑴實收資本制； ⑵授權資本制； ⑶折衷資本制。企業資本金的保全：具體要求：⑴企業登記注冊的資本金應在財務制度規定的期限內繳足； ⑵企業籌集的資本金，在生產經營期間內，投資者除依法轉讓外，不得以任何方式抽走； ⑶過去企業提取的折舊要上交能源交通基金和預算調節基金的辦法，實際上等于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定對企業計提的折舊停征“兩金”。主要要求：⑴過去企業固定資產的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后應計入當期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業外收入或支出處理； ⑵材料物資因國家統一調整價格而發生的折價或溢價，過去都調整國家基金，今后應按其實際購入成本計入營業費用，即其價差由當期損益負擔； ⑶企業收回的對外投資與其投出時的賬面價值的差額，應作為投資收益或投資損失處理，不作增減資本金處理。企業資本金的管理： P69三、籌資渠道和金融市場：籌資渠道：企業取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業取得資金的具體形式。全民所有制企業資金來源的七項渠道：⑴國家財政資金； ⑵銀行信貸資金：銀行對企業的貸款也是企業重要的資金來源； ⑶非銀行金融機構資金； ⑷其他企業單位資金； ⑸職工資金和民間資金； ⑹企業自留資金；1