企業現金流量管理分析畢業論文(已修改)

　

【正文】 北京化工大學北方學院畢業設計（論文）企業現金流量管理分析畢業論文目 錄前 言 1第1章 導論 2 研究背景 2 研究目的與研究方法 2 文獻綜述 3第2章 企業現金流量管理的相關理論 6 企業現金流量管理的內容 6 企業現金流量管理的模式介紹 7第3章 案例分析 11 三河匯福糧油有限公司的現金管理現狀 11 三河匯福糧油有限公司現金流管理的問題 12 匯福糧油有限公司現金管理的改進措施 16結 論 18附 錄 19參考文獻 33致　　謝 34I第1章 導論 研究背景目前，許多企業對現金管理分析的過程存在片面認識，未能自覺地劃分管理環節即資金運行環節和資金管理監督環節，聽任管理過程自發地運轉，放松各階段的管理，效益十分低下，嚴重影響了財務管理的良性循環。有些企業雖然劃分了管理環節，但不重視各管理環節工作內容的完整性和各管理環節的關聯性，往往重此輕彼，管理工作仍不能有效地進行，得不到有效監督和制約，從而失去管理工作的作用。中小型企業在激烈的市場競爭中意識到經營中存在的不確定即風險性, 促使中小型企業選擇多元化的發展戰略, 希望通過擴大資金投向, 進行多元化的經營或投資, 以達到分散經營風險的目的。中小企業板市場與中小企業的發展[J]．慧聰網，2005，9．結果企業有限的資金被分散在多個經營或投資項目上, 而分配到單個項目上的資金不足, 最終導致企業經營陷入困境。另外, 企業在多元化過程中, 對新的經營或投資領域比較陌生, 存在著巨大的投資風險。因此, 通過多元化的經營或投資, 不但能有效分散經營風險, 也加重了企業的資金負擔, 影響了行業的發展, 惡化了現金狀況, 最終導致企業現金流量循環出現斷流。段九利，[J]．北京：中國時代經濟出版社，2005，1． 我國企業的現金管理意識還比較薄弱，用于現金管理的人力和技術手段有限，很多中小企業甚至忽略現金管理。一些企業日常現金流量大，因而錯誤地認為加強現金管理的意義不大（收益小見效慢）。其實，對大筆閑置資金來說1％的年收益差異并不是一筆小的數目。而一些企業由于所生產、經營的產品利潤率較高，忽視通過加強現金管理來獲取更多的經濟利益。三河市匯福糧油有限公司的現金運作是有一定風險的，需在現金的積極管理上下功夫。 研究目的與研究方法 研究目的近年來三河市匯福糧油有限公司工業產值的增長速度高于工業產值的增長 ,在保持國民經濟持續快速發展中 ,做出了巨大的貢獻 ,已經成為三河市經濟的重要增長點。三河市匯福糧油有限公司重視現金 ,卻不重視現金管理 ,致使大量的現金不能為我所用 ,或是流失在無形的疏忽管理中 ,為此 ,我們只有加強現金管理 ,為本公司節約更多的資金 ,去創造更大的價值，為三河市匯福糧油有限公司進行現金流管理提供理論依據和操作借鑒。 研究方法 本文主要采用理論分析及案例分析兩種方法進行研究。采用問卷調查和訪談的形式對三河匯福糧油有限公司的發展現狀及行業環境進行了解。其中理論分析主要通過文獻查閱獲取相關資料，利用案例分析的方法對三河匯福糧油有限公司的現金管理存在的問題給予說明。在此基礎上，提出三河匯福糧油有限公司財務管理中加強現金流管理的具體對策，并對對策實施中應注意的相關問題作出詳細的說明。將理論與實際相結合，通過對照理論，對該公司提出下一步改進的措施。 文獻綜述國外現金流管理研究起步較早，目前已有較深的研究，關于現金流管理的研究主要分為以下幾類：（1）影響現金流的因素分析匯福糧油有限公司的內外環境和營運對現金流產生的影響，影響現金流的因素研究主要分析現金流的管理環境，分析匯福糧油有限公司自身的運營環境及內外部因素對現金流的影響。如企業規模、通貨膨脹等因素以及企業的銷售行為、應收帳款的管理行為等對企業現金流量的影響。比較具有代表性的研究是丹尼森關于銷售增長和通貨膨脹壓力對現金短缺誘導效應的研究[1]。（2）現金流量分析指標在財務分析評價中的應用不少學者以現金流量為基礎，建立了各種指標，對現金流量對企業產生的影響進行了研究。通過對現金流的分析，計算各項靜態和動態指標，評價項目盈利能力、償債能力，并在確定性分析的基礎上進行敏感性分析、盈虧平衡分析等不確定性分析，這方面已經形成較為系統的經濟評價指標與方法體系。瓦爾特(Walter)現金流指標引入財務分析評價體系，建立危機預警的財務分析體系。Walter．Multinational Financial Management[J]．（3）現金流與投融資活動關系之間的研究現金流與投融資活動之間關系的研究主要是研究現金流與企業投資決策、融資決策及股利支付行為之間的關系的研究。主要以詹森的自由現金流理論和梅耶斯、麥吉婭夫的啄食順序理論為代表。Weygandtamp。leo．Financial Accounting[J]．JohnWileyamp。Sons ，Inc．2005．通過文獻回顧，筆者總結出國內現金流管理研究大致可分為以下幾類：（1）建立現金流管理體系國內學者建立現金流管理體系一般以某企業或某種行業企業為研究對象。許一從經營活動現金流管理、投資活動現金流管理和籌資活動現金流管理三個方面提出了如何提高企業現金流管理水平的建議。許一．房地產企業現金流管理問題研究[J]．成都：電子科技大學，2006．張宏（2006）分析了某公司現金流管理現狀后，提出:建立健全現金管理與支付審批制度；加強企業賒銷與應收帳款的管理；建立存貨管理制度。逐步建立和銀行的合作關系，提高公司的融資能力。（2）現金流量分析指標在財務分析評價中的應用國內的學者同樣在現金流量分析指標在財務分析評價中的應用中頗有深入。劉存（2006）在傳統財務指標體系回顧的基礎上，分析了現有財務指標體系的缺陷及其影響，從而引出以現金流量為核心的分析體系，并通過分析現金流量的重要性，提出現金流量反映企業的財務狀況，運用定性和定量相結合的方法，闡述了如何運用現金流量來分析企業的財務狀況。劉存．現金管理在企業中的應用[J]． 西部財會， 2005，12．（3）現金流量在財務預測和決策中的應用現金流量主要有以下幾個方面進行財務狀況預測決策：利用現金流量結構指標；利用獲取現金能力指標；利用現金流量償債能力和支付股利能力；利用收益質量指標；利用現金流量方案分析。侯艷蕾．現金流量在企業財務預測決策中的應用[J]．經濟論壇，2006，10．（4）現金流量在財務預警和風險管理中的應用劉慶華運用中國資本市場的數據，從現金流量視角研究企業財務預警問題；提出現金流量是企業財務的報警器，企業應該建立現金流量財務預警系統[2]。通過實證分析，研究了匯福糧油有限公司財務困境的現金流量特征，在建立健全現金流量財務預警機制的基礎上，構建了現金流量流量管理模式。不難發現：我國當前在這一領域的研究還比較局限并且研究不夠深入，研究成果大多未與企業的實際情況相結合，很難具體運用于實踐，現金流量的管理缺乏方向性，因此本文有必要全面系統地研究適合三河市匯福糧油有限公司的現金流管理模式，切實解決匯福集團的現金管理問題。第2章 企業現金流量管理的相關理論 企業現金流量管理的內容現金流量管理是指以現金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。李定安．財務管理研究[M]．北京：經濟科學出版社，2007，4．三河市匯福糧油有限公司現金流量管理與其各項經營管理活動是交織在一起的，而匯福集團經營管理活動是不穩定的，這就造成現金流入與現金流出往往也不平衡。為了追求最大限度的平衡和最大限度的現金凈流入，保持現金流量的通暢，就必須加強匯福糧油有限公司的現金流量管理，適時地對匯福糧油有限公司的資源進行合理組合配置。因此，研究現金流量管理意義十分重大。 企業現金流量管理的目標就三河市匯福糧油有限公司而言，現金流量管理的基本目標是要確保匯福集團有進行正常經營及發展所需要的資金，同時加強現金的流動性，提高其營運效率，使得匯福集團在穩定發展中壯大實力，擴大規模[3]。企業現金流量管理的具體目標如下： （1）積極籌集企業營運所需要的充足的現金流量。這是企業現金流量管理的最基本的目標。近年來，由于宏觀經濟環境及企業自身存在的一些缺陷導致企業融資困難，很難從金融機構獲得貸款，自有資金成為非常重要的流動資金來源。這就進一步造成其貨幣資金短缺、籌資渠道狹窄，以內源融資為主。（2）加強現金流量的營運管理，提高資金的運用效率。三河市匯福糧油有限公司應著重投資自身核心競爭能力項目的建設，夯實基礎，避免盲目多元化發展，這是運用資金時要注意的問題。三河市匯福糧油有限公司只有結合自身的發展階段，定位好企業發展目標，合理運用資金，同時加強對現金、存貨及應收賬款等往來賬的管理，才能提高資金的使用效率。（3）創造企業價值。三河市匯福糧油有限公司財務管理的目標是企業價值最大化，它從所有者角度反映了企業的目標。盈利是企業目標體系中的一個基本目標，但企業目標不是“最大利潤”，而是長期資本增值最大化。財務管理就是有關資金的獲得和有效使用的管理工作，加強資金的管理、提高收益能力、創造企業價值[4]。 企業現金流量管理在財務管理中的地位及其重要性 (1) 企業現金流量管理在財務管理中的地位現金流量管理是對企業的全面管理，既涉及具體的管理，又有許多方面是抽象的，如價值評估、投資決策等。三河市匯福糧油有限公司獲得所需資金的方法并非僅依靠現金流入，還有獲得供貨商提供的信用、運用融資租賃和經營租賃取得資產所有權或使用權等。資金運動是現代企業財務管理的對象，現金流量是資金運動的實質。由此可見，現金流量管理處在現代企業財務管理的核心地位[5]。(2) 加強企業現金流量管理的重要性首先，對現金流量的反映可以增強企業決策的實效性。現金流量是按收付實現制原則計量的，與實際資金運動相一致。由于權責發生制下計算的利潤存在許多人為的因素，所反映的會計信息具有一定的局限性，因而采用現金流量信息來反映三河市匯福糧油有限公司的實際支付能力、償債能力、資金周轉情況，對于公司的經營決策更具實效[6]。其次，利用現金流量更有利于加強財務控制。企業的經營活動過程，實質是從現金到物質。又由物質到現金的過程，通過現金流量的管理，使匯福糧油有限公司的現金流動置于監控之下，有利于杜絕體外循環等弊端，控制現金的流入、流出，加強財務監控的力度。財務部注冊會計師考試委員會編． 財務管理[M]．東北財經大學出版社，181196．再次，現金流量狀況更能體現企業持續經營的能力。趙英杰．論現金流量管理假設[J]．會計研究，2005，5．匯福糧油有限公司生存的主要威脅來自兩個方面：①長期虧損、不能以收抵支。②資不抵債、不能償還到期債務。可見，企業興衰的直接原因不在于利潤，而是現金流量。 企業現金流量管理的模式介紹2..（1）全面現金流管理定義所謂的全面現金流管理，是指將現金流量作為管理的重心，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動構筑的管理體系，對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的全面的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。宋艷敏．構建以現金