企業(yè)現(xiàn)金流量管理分析畢業(yè)論文(編輯修改稿)

　

【文章內(nèi)容簡介】 的主營業(yè)務(wù)還是有比較強(qiáng)的創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，但也在逐步下滑，%，%，該比率大于1的原因是經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致的預(yù)收款增加，凈利潤的現(xiàn)金含量也比較好。，但分析其主要原因是2008年的凈利潤相比2007年有大幅下降。匯福糧油有限公司的全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率由2007年的 %%，主要原因是匯福糧油有限公司的流動資產(chǎn)增加迅速，但也反映了公司創(chuàng)現(xiàn)能力仍然下滑，公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率需要進(jìn)一步提高。匯福糧油有限公司在投資方面的現(xiàn)金流出遠(yuǎn)大于投資現(xiàn)金流入，投資成為吞噬匯福糧油有限公司現(xiàn)金的主要因素，也說明匯福糧油有限公司在快速進(jìn)行擴(kuò)張。匯福糧油有限公司的投資管理能力較為薄弱，不論是投資現(xiàn)金凈流量還是投資收益均為負(fù)數(shù)，匯福糧油有限公司應(yīng)該要加強(qiáng)對投資活動的管理。考慮到行業(yè)的競爭狀況和公司本身的生產(chǎn)及運營能力，這種快速的擴(kuò)展導(dǎo)致的投資現(xiàn)金迅速流出很可能造成公司的現(xiàn)金流危機(jī)。④ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指標(biāo)這兩個指標(biāo)表現(xiàn)得較為正常，證明其主營業(yè)務(wù)的利潤及現(xiàn)金收都還表現(xiàn)較好，2008年比2007年有所上升，%%屬于正常范圍，和其產(chǎn)品的毛利率變化比較接近，變化更可能是競爭導(dǎo)致，對與現(xiàn)金流量管理來說還算較為成功。但一個可能的推測是，匯福糧油有限公司的信用接近極限，購買材料需要動用更多的現(xiàn)金。支付給職工的現(xiàn)金比率在匯福糧油有限公司的整個現(xiàn)金流量中所占比率很小，對現(xiàn)金流量影響不大。這兩項指標(biāo)說明匯福糧油有限公司在經(jīng)營現(xiàn)金流量方面的種種努力，比如加強(qiáng)收款、控制付款、削減費用等手段起到了一定的作用，但行業(yè)競爭的加劇使對匯福的現(xiàn)金流量管理能力提出了更高的要求，匯福糧油有限公司需要從更高層面上來對現(xiàn)金流量管理作出改進(jìn)。⑤ 企業(yè)成長能力匯福糧油有限公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在滿足資本性支出后還有較大剩余，%，%，雖有所下滑，但還能滿足需要，且下滑的原因是2008年的資本性支出較2007年有較大增加，說明匯福糧油有限公司還有較好的成長能力，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量可以滿足資本性支出的需要。%%，說明投資對匯福糧油有限公司現(xiàn)金流量的損耗減少，原因是2008年對外投資有所縮減。但由于籌資現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)及公司的投資總量仍然較大，對經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在公司內(nèi)的積累還是有很大的消耗。總的來說，匯福糧油有限公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量逐步在下降，但在經(jīng)營現(xiàn)金流量方面管理還是比較好，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量一直比較可觀。最突出的問題是匯福糧油有限公司的償還債務(wù)的能力一直比較脆弱，而且有不斷惡化的趨勢，是匯福糧油有限公司的心腹之患。 匯福糧油有限公司現(xiàn)金管理的改進(jìn)措施在不同的經(jīng)營環(huán)境下，應(yīng)依據(jù)企業(yè)的不同情況選擇適合本企業(yè)的一種或幾種管理模式，只要使自身的資金管理達(dá)到均衡和高效，就是最優(yōu)的管理模式。為了使匯福集團(tuán)的現(xiàn)金流實現(xiàn)均衡有效流動，保證該公司的長期健康發(fā)展，集團(tuán)管理層應(yīng)對現(xiàn)金流管理存在的問題給與高度關(guān)注，根據(jù)全面現(xiàn)金流模式和現(xiàn)金流集中管理模式的特點及匯福糧油有限公司的具體實際情況，應(yīng)從以下幾個方面加以改進(jìn)：（1）加強(qiáng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的規(guī)劃與控制良好的現(xiàn)金流規(guī)劃、控制將協(xié)調(diào)整個企業(yè)現(xiàn)金的流入與流出，借助有效的現(xiàn)金流量預(yù)測系統(tǒng)，公司就能在一定程度上避免遇到透支、虧損無法按時償還債務(wù)的風(fēng)險。要從全面現(xiàn)金流管理的總體目標(biāo)出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金流集中管理模式，設(shè)立結(jié)算中心，統(tǒng)籌規(guī)劃企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，匯福集團(tuán)尤其需要加強(qiáng)的是經(jīng)營活動現(xiàn)金流的規(guī)劃。對銷售的規(guī)劃應(yīng)以保持企業(yè)持續(xù)發(fā)展為原則，尋求一個適當(dāng)?shù)匿N售額增長平衡點，使產(chǎn)品銷售既能轉(zhuǎn)換為實實在在的現(xiàn)金流入，而又不加大企業(yè)的資金壓力，要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略適當(dāng)規(guī)劃銷售規(guī)模。在考核預(yù)算執(zhí)行情況時，要充分考慮現(xiàn)金流指標(biāo)與利潤指標(biāo)的區(qū)別，將兩者有機(jī)結(jié)合起來，更客觀地評價企業(yè)的經(jīng)營管理業(yè)績。王巖．企業(yè)現(xiàn)金流量研究[H]．北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2006．（2）合理安排公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)和還款期限，提高應(yīng)對風(fēng)險的能力通過對匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理的分析，應(yīng)更多的考慮其它的籌資方案和融資決策，進(jìn)一步改善籌資渠道和投資方式，合理規(guī)劃現(xiàn)金流量的使用，降低短期償付風(fēng)險合理安排公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)和還款期限，防止由于短期還債壓力而導(dǎo)致的現(xiàn)金斷裂，增加公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的安全性，也使公司經(jīng)營更加穩(wěn)健，發(fā)展更加健康。（3）提高存貨等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力，增強(qiáng)獲現(xiàn)能力考慮到匯福糧油有限公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動資產(chǎn)占絕大部分，說明匯福糧油集團(tuán)應(yīng)盡快提高存貨等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力，進(jìn)一步加強(qiáng)存貨管理，合理規(guī)劃投資，加強(qiáng)投資活動的現(xiàn)金回收和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才能根本上改善資產(chǎn)周轉(zhuǎn)質(zhì)量。（4）改善公司的治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化公司現(xiàn)金一體化管理，統(tǒng)管資金，統(tǒng)一調(diào)配使用資金，加強(qiáng)全面現(xiàn)金管理公司財務(wù)處設(shè)立現(xiàn)金管理中心，對公司現(xiàn)金進(jìn)行宏觀管理。根據(jù)全面現(xiàn)金流量管理模式的內(nèi)容，匯福糧油有限公司可以建立一個組織系統(tǒng)，一個好的組織系統(tǒng)將直接關(guān)系到現(xiàn)金流管理的實施效果。由對匯福糧油有限公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指標(biāo)和企業(yè)成長能力的分析，都需要匯福糧油有限公司從更高層面上對現(xiàn)金流量加強(qiáng)管理與改進(jìn)。見附錄3問題（15）．現(xiàn)金管理中心統(tǒng)一制定全公司內(nèi)部的現(xiàn)金管理標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，規(guī)范轄內(nèi)成員單位的現(xiàn)金業(yè)務(wù)流程。結(jié) 論本文通過對匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理的分析得出以下結(jié)論及建議：:（1）現(xiàn)金流量管理是公司財務(wù)管理的重要組成部分，良好的現(xiàn)金流量管理可以提高公司的運營效率，提高公司效益。但由于現(xiàn)金流量管理關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營的各個方面，并受公司管理環(huán)境的制約，因此，對于公司現(xiàn)金流量管理的研究不能單從財務(wù)角度出發(fā)，而應(yīng)該充分剖析對現(xiàn)金流量管理影響的因素，才能對公司的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀和現(xiàn)金流量管理中存在的問題有全面的認(rèn)識。（2）現(xiàn)金流量的分析對于了解匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀、發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量的管理問題有重要作用，通過對現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、償還債務(wù)能力、獲取現(xiàn)金能力、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等指標(biāo)的定量對比分析，可有效的判斷公司現(xiàn)金流量的管理水平和現(xiàn)狀，而現(xiàn)金流量綜合分析更有助于揭示問題出現(xiàn)的環(huán)節(jié)和性質(zhì)，為尋找適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案提供依據(jù)。（3）通過對匯福糧油有限公司各個環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀的定性分析，進(jìn)一步揭示了匯福糧油有限公司在現(xiàn)金流量管理方面存在的問題。匯福糧油作為農(nóng)業(yè)的龍頭企業(yè)，受到人們的廣泛關(guān)注，其在現(xiàn)金流量管理方面確實有比較成功的地方，但由于公司治理方面的原因，匯福糧油有限公司在現(xiàn)金流量管理方面也存在現(xiàn)金流量不合理、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力不強(qiáng)、現(xiàn)金規(guī)劃與控制不合理等問題。（4）文章通過對匯福糧油有限公司現(xiàn)金流量管理方面的問題及原因的分析，提出了相應(yīng)的解決方案，利用全面現(xiàn)金管理模式和現(xiàn)金集中管理模式加強(qiáng)現(xiàn)金的規(guī)劃與控制、合理安排公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)和還款期限、提高存貨等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力等，期望對匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理有所助。本文運用現(xiàn)有一些現(xiàn)金流量管理的分析方法對匯福集團(tuán)的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀及問題進(jìn)行了分析，并提出了部分解決方案。由于作者水平有限以及在數(shù)據(jù)選擇方面的局限性，使得分析過程及結(jié)論難免有不足之處，敬請各位批評指正。 附 錄附錄1 受訪者 三河匯福糧油集團(tuán) 董事長 石克榮梁：石董，您好！我是昨天與您約好的梁杰。石：你好！請坐吧！（1）梁：我想簡單了解一下匯福糧油集團(tuán)，您能簡單介紹下貴公司嗎？石：我公司是一家以加工大豆，生產(chǎn)食用油和豆粕為主的綜合性企業(yè)，為國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，為“中國企業(yè)500強(qiáng)”，“中國制造企業(yè)500強(qiáng)”、“中國食品工業(yè)十強(qiáng)企業(yè)”。被評為“中國馳名商標(biāo)”、“中國ＡＡＡ級質(zhì)量信用企業(yè)”。（2）梁：您能簡單介紹一下貴公司的規(guī)模嗎？石：目前我公司年加工大豆能力300萬噸，年生產(chǎn)一級大豆油55萬噸，豆粕240萬噸，有300多工人，擁有一支120人具有20年以上制油經(jīng)驗的管理隊伍，有自己的運輸車隊，車輛達(dá)200輛。（3）梁：貴公司是上市公司嗎？石：雖然我公司規(guī)模比較龐大但目前還沒有上市。（4）梁：您能簡單地介紹一下貴公司的市場嗎？石：匯福糧油集團(tuán)以高質(zhì)量的產(chǎn)品敲開了廣闊市場的大門，在北京占有30%的市場份額，產(chǎn)品銷往全國29個省市自治區(qū)，有較好的發(fā)展空間。（5）梁：貴公司建立了怎樣的管理體系？石：匯福糧油集團(tuán)先后通過了國際標(biāo)準(zhǔn)ISO9001質(zhì)量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系、OHSAS18001職業(yè)健康安全管理體系、HACCP食品安全管理體系和ISO10012計量保證管理體系認(rèn)證，建立起具有匯福特色的“五位一體”的管理體系，在生產(chǎn)工藝、企業(yè)集團(tuán)、市場營銷和售后服務(wù)等全過程進(jìn)行了嚴(yán)格的控制和完善的管理。（6）梁：在經(jīng)營管理過程中，貴公司比較重視哪些方面？石：做為快速消費品行業(yè)的企業(yè)，我公司十分注重其資源的有效利用和現(xiàn)金流的管理，追求公司現(xiàn)金流的盈利性與安全性的和諧統(tǒng)一。（7）梁：近幾年來咱們公司發(fā)展的比較迅速，我想了解下貴公司近些年來的業(yè)績？石：對于公司的業(yè)績，我們曾做過分析。在應(yīng)收賬款方面，我們還應(yīng)采取措施加快應(yīng)收賬款的收賬速度，使得營業(yè)額更快的流入到企業(yè)當(dāng)中來。我們盡可能提供給你公司的數(shù)據(jù)。（8）梁：公司有特定或者說獨有的一套業(yè)務(wù)流程嗎？石：我公司有一套適合自己的業(yè)務(wù)流程，適應(yīng)市場的發(fā)展形成了采購、倉儲、生產(chǎn)、營銷等環(huán)環(huán)相扣的產(chǎn)業(yè)鏈條。（9）梁：那您對貴公司的現(xiàn)金管理有什么認(rèn)識？石：近十年來，匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理可以用一句話來概括:對內(nèi)嚴(yán)格控制，對外高速擴(kuò)張。（10）梁：貴公司在其展過程中遇到哪些問題？石：通過積極有效的銷售政策，促進(jìn)淡季回款政策的有效執(zhí)行，為公司的生產(chǎn)準(zhǔn)備了大量的資金，有效的規(guī)避了行業(yè)競爭造成的公司現(xiàn)金流量波動，但是現(xiàn)金流短缺仍然是制約我公司發(fā)展的瓶頸。（11）梁：貴公司近幾年的生產(chǎn)銷售是否比較樂觀？石：我公司通過改善產(chǎn)品設(shè)計、整頓營銷隊伍、拓展市場等方法使匯福銷售獲得巨大增長，2006年匯福的銷售額為83億元人民幣，2007年達(dá)到104億，到2008年增長到126億，銷售現(xiàn)金流入大量增加。（12）梁：貴公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度怎樣？石：我公司通過政策整頓和一些銷售技巧的改進(jìn)，使得現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度有所加快。匯福糧油有限公司通過改善產(chǎn)品設(shè)計、整頓營銷隊伍、拓展市場等方法使匯福銷售獲得巨大增長，2006年匯福的銷售額為83億元人民幣，2007年達(dá)到104億，到2008年增長到126億，銷售現(xiàn)金流入大量增加。(13)梁：目前貴公司會有哪些方面的壓力？石：匯福糧油有限公司為國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，因此不斷投資和收購用于擴(kuò)張。向上游延伸方面，投資10億元興建現(xiàn)代糧食物流項目，倉儲能力可達(dá)100萬噸，年可實現(xiàn)糧食中轉(zhuǎn)能力800萬噸；向下游延伸方面，為使產(chǎn)品多樣化，興建50萬噸食用油灌裝車間。高速的擴(kuò)張和大幅度的現(xiàn)金流出勢必增加匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量壓力，增大公司現(xiàn)金流運作的風(fēng)險。（14）梁：針對公司目前的現(xiàn)狀，您覺得應(yīng)該采取哪些措施加以改進(jìn)？石：我公司運營規(guī)模會不斷擴(kuò)大，還需從宏觀上加強(qiáng)對公司領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)的管理，特別是對財務(wù)系統(tǒng)的引導(dǎo)與管理，降低公司突發(fā)性的風(fēng)險，為我公司健康有序發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。（15）梁：您對貴公司的發(fā)展有什么要求？石：我希望我公司的廣大員工干部積極做好分內(nèi)事，做好自己的本職工作，為匯福糧油集團(tuán)美好的明天共同奮斗。梁：好的，謝謝您，對您的訪談給我很大幫助！附錄2 受訪者 三河匯福糧油集團(tuán) 財務(wù)部總經(jīng)理 王金萍 梁：王經(jīng)理您好，我的畢業(yè)論文跟咱們部門有關(guān)