我國保險行業經營績效財務指標分析-wenkub

　

【正文】 了《保險公司會計制度》、《保險公司財務制度》和《保險公司償付能力額度及監管指標管理規定》中對保險公司財務指標的規定，同時參考國內外理論與實務界相關指標體系的選擇，綜合考慮相關數據的獲得情況和我國保險財務與會計制度對人壽保險企業的相關規定，從償付能力、盈利能力、營運能力和成長能力四個方面選擇8項指標進行分析，具體如表31。資金運用收益主要來源于銀行存款、債券等收益率相對穩定的資金投資渠道，充分體現了保險資金運用的穩健性和安全性。 保險資金運用結構及時調整，積極應對國際金融危機的沖擊2008年，面對經濟形勢變化和宏觀政策調整，保險機構不斷優化資產配置，化解投資運作風險，保險資產管理取得較好成效。保險市場以國有商業保險公司和股份制保險公司為主體、政策性保險公司為補充、中外保險公司并存、多家公司競爭發展的多元化市場新格局進一步完善。020004000600080001000012000200020012002200320042005200620072008年份保費收入（億元）人身險總保費圖31 2000年—2008年人身險保費收入與總保費收入 市場主體逐步增加，市場活力增加，保險市場體系進一步形成截至2008年底，全國共有保險機構120家。它的分析準確與否有賴于企業的實際統計數字，其輸入輸出指標比較全面反映了企業的真實資料。這樣從實際意義上說，每組代表一個方面，就統計意義講，每組代表了原協方差結構的一個基本結構。四是內部流程層面：所有經營和生產都必須首先在內部完成，因此考核企業內部組織架構、業務流程、管理機制等。這是從客戶角度考核企業在對市場需求的反應和供應、產品質量和服務等方面的能力。2．2 保險公司經營績效評價的方法 平衡計分卡平衡計分卡（BSC）是財務指標與非財務指標相結合的業績評價指標體系，它強調企業從整體上來考慮營銷、生產、研發、財務、人力資源等部門之間的協調統一。2 保險公司經營績效評價理論基礎2．1 企業經營績效評價概念界定 績效績效是一個組織或個人在一定時期內的投入產出情況，投入指的是人力、物力、時間等物質資源，產出指的是工作任務在數量、質量及效率方面的完成情況。1．3 研究意義評價研究我國上市保險公司經營績效有利于綜合反映其經營狀況，披露上市保險公司經營中面臨的主要問題，促使其提高償付能力水平、強化管理、增強盈利能力，有助于對我國金融業內其他行業的績效評價起到借鑒作用。第三章，我國上市保險公司經營績效評價及分析。基于此，全文分為五個部分。隨著國內外不斷變化的經濟形勢與保險業競爭的日益劇烈，迫切要求國內保險公司加強自身管理，提高經營績效。隨著國內外不斷變化的經濟形勢與保險業競爭的日益劇烈，迫切要求上市保險公司加強自身管理，提高經營績效。因而上市保險公司的經營績效評價也越來越受到關注。我國上市保險公司也已經逐漸意識到自身存在的問題，開始調整戰略，逐步實現從原來粗放式的以保費收入為導向的經營管理模式到以經營績效管理為導向的轉變。第一章，簡要介紹本文研究背景、研究內容和意義。首先，分析行業環境，明確樣本選取依據和標準及數據來源；其次，分別從營運能力、償付能力、盈利能力和成長能力四個方面的8項財務指標評價我國6家保險公司經營績效；最后，對非財務指標進行分析。這是本文對上市保險公司經營績效進行評價研究的意義所在。 企業經營績效經營績效是指一定經營期間的企業經營效益和經營者業績。它主要從四個層面來衡量企業：一是財力層面：企業經營的最終目標都是為股東創造價值，盡管在制定戰略、對利潤的要求等方面存在著或大或小的差異。其概括性指標主要有：客戶滿意度、客戶忠誠度、市場份額等。其概括性指標有：產品或服務質量、成本控制等。其余主成分分析的區別在于主成分是原來變量的線性函數，是對原變量信息的綜合，每個主成分就是一個綜合指標，并以它們為框架將變量分解為共性部分和個性部分，從而洞察原變量間的聯系與區別。3 我國上市保險公司經營績效評價及分析3．1 我國保險行業發展現狀要評價我國上市保險公司經營績效，首先應該了解其所處的行業環境，綜合了解其發展現狀。從保險公司資本國別屬性看，中資保險公司72家，外資保險公司48家。 業務結構調整繼續推進，發展的可持續性有所改善2008年保險業積極應對宏觀經濟形勢和國際金融危機的變化，大力推動產品和服務創新，重視薄弱環節的發展，不斷挖掘行業發展潛力，深入推進業務結構調整。在國際金融危機面前，及時調整資金運用方向，確保資金的安全性。3．2 樣本選取與數據來源 樣本選取我國《保險法》規定產險、壽險應分業經營，截至2008年壽險業務保費已經占到總保費收入的76%。表31 人壽保險公司經營績效評價財務指標類別指標名稱指標解釋償債能力資產負債率負債總額247。保費收入100%營運能力給付率給付總支出247。期初凈資產100% 數據來源本文研究所用到的數據均來自于中國統計局各年公布的《中國保險統計年鑒》、中國保險監督委員會網站上公開的信息及各公司對外公開的年報，并經作者統計整理。由于保險公司經營風險的不確定性，保險公司的償債能力和一般公司相比具有其自身的特殊性。從保險市場發展的角度來看，其衡量的標準應該是在保險公司不至于發生償債能力不足的情況下，盡可能選擇高資產負債率。其他4家公司的資產負債率均集中分布在94%左右。我國《保險法》和《保險管理暫行規定》對該項指標作了規定：“經營財產保險業務的公司，其自留保費不得超過資本金加上公積金之和的四倍”。承保業務的盈利狀況決定保險公司發展的規模、速度和質量。根據數據統計的樣本人壽保險公司2008年凈資產收益率如圖34所示。它表明保險公司每單位保費收入能帶來多少承保利潤，反映了保險公司承保業務的獲利能力，是評價保險公司經營績效的主要指標。一般給付率越高，保險公司盈利越低，其營運能力水平越低。從各公司的給付率來看，市場份額最大的三家上市保險公司中國人壽、平安人壽和太保人壽給付率較高，這表明上市保險公司經營的粗放性，為搶占市場份額忽視承保標的的風險水平，同時對承保風險也沒有采取足夠有效的手段進行風險管理以降低風險損失的發生。根據可得數據，樣本人壽保險市場上各保險公司的退保情況如圖37所示。 成長能力分析（1）凈利潤增長率凈利潤增長率是指保險公司本期凈利潤額與上期凈利潤額之差與上期凈利潤之間的比率。如圖38所示，%，%，這是由于在2005年其凈利潤出現了較大的負值，%。凈資產增長率反映了保險公司資本規模的擴張速度，是衡量保險公司總量規模變動和成長狀況的重要指標，展示了公司的發展潛力。但相比來說中資上市保險公司的增長率還是要高于外資企業。從上述分析可以看出，壽險公司的經營績效水平與其經營時間長短有一定的關系，這表明人壽保險業務經營中的經驗效應。3．4 我國上市保險公司非財務指標分析與評價傳統的保險公司績效評價依賴單一的財務評價體系，只能為保險公司提供有限的財務信息，不能真實反映其實際經營能力和管理水平，難以滿足其戰略性發展的需要。 市場占有率市場占有率是指特定保險產品在目標市場細分中相對于主要競爭對手的占有率或對整體市場的占有率。 續保率續保率為已投保的客戶在保單期滿后就同一險種繼續投保的數量占總投保人數的比率，反映了保戶對保險公司的忠誠度，也從另一角度反映了保戶對已購買的產品和服務的滿意度。平安壽險承諾30日理賠制度。 員工素質及培訓員工的職業素質及培訓是企業得以生存的根本，是企業提升市場競爭力的基本保證，是衡量一個保險公司經營績效的重要非財務指標。同時，它們還大力支持社會公益事業，在汶川、玉樹地震及南方雪災中均表現出良好的社會責任感，受到社會廣泛好評。保險業作為開放力度大、市場化程度較高的金融行業，很容易受到金融危機蔓延所帶來的不利影響。國際金融危機在部分發達國家影響了社會公眾對金融業的信心，這種趨勢如果沒有出現扭轉甚至傳導到國內金融市場，有可能影響消費者對我國保險業的信心，產生保險需求下降、退保增加等問題。快速持續的經濟增長是保險業發展的有力支撐。居民收入水平提高，儲蓄余額逐年增長，壽險消費規模擴大。另外，在社會總資