私募投資基金管理暫行辦法起草說明-免費閱讀

　　

【正文】 （2）通訊開會在通訊開會的情況下，首先由召集人提前30日將會議提案通知相關參會人員，在所通知的表決截止日期后5個工作日內在基金托管人監督下由召集人統計全部有效表決，在基金托管人監督下形成決議。私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）（六）議事內容與程序議事內容及提案權議事內容為關系基金份額持有人利益的重大事項，如對本合同的重大修改、決定終止本合同、更換基金管理人、更換基金托管人、法律法規及本合同規定的其他事項以及會議召集人認為需提交基金份額持有人大會討論的其他事項。參加基金份額持有人大會的基金份額持有人的基金份額低于上述規定比例的，召集人可以在原公告的基金份額持有人大會召開時間的三個月以后、六個月以內，就原定審議事項重新召集基金份額持有人大會。基金份額持有人會議的召集人負責選擇確定開會時間、地點、方式。基金份額持有人大會設有日常機構。（11）公平對待所托管的不同財產，不得從事任何有損基金財產及其他當事人利益的活私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）動。（3）對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整與獨立。（24）國家有關法律法規、監管機構及本合同規定的其他義務。（16）進行基金會計核算。（8）自行擔任或者委托其他機構擔任基金的基金份額登記機構，委托其他基金份額登記機構辦理注冊登記業務時，對基金份額登記機構的行為進行必要的監督。（5）自行募集或者委托有基金銷售資格的機構募集基金，制定和調整有關基金銷售的私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）業務規則，并對銷售機構的銷售行為進行必要的監督。基金份額持有人（投資者）的權利（1）分享基金財產收益；（2）參與分配清算后的剩余基金財產；（3）按照本合同的約定申購、贖回和轉讓基金份額；（4）根據本合同的約定，參加或申請召集基金份額持有人大會，行使相關職權（5）根據本合同及其他有關規定，監督基金管理人及基金托管人履行投資管理和托管義務的情況；（6）按照本合同約定的時間和方式獲得基金的信息披露資料；（7）基金設定為均等份額，除基金合同另有約定外，基金份額持有人持有的每份基金份額具有同等的合法權益；（8）因基金管理人、基金托管人違反法律法規或本合同的約定導致合法權益受到損害的，有權得到賠償。部分贖回導致基金份額持有人持有的基金份額資產凈值低于100萬元人民幣的，基金管理人可按全額贖回處理。（七）大額贖回的通知私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）任一委托人在開放日贖回金額超過人民幣300萬元的，應當提前3個工作日書面通知管理人。基金管理人決定暫停接受全部或部分申購申請時，應當告知基金份額持有人。上述計算結果均按四舍五入方法，保留到小數點后兩位，由此產生的收益或損失由基金財產承擔。當投資者持有的基金份額資產凈值高于100萬元人民幣時，投資者可以選擇全部或部分贖回基金份額；選擇部分贖回基金份額的，投資者在贖回后持有的基金份額資產凈值不得低于100萬元人民幣。如將開放當日全部有效申購申請確認后，投資者總人數超過200人，則注冊登記機構按照時間優先、金額優先的原則確認申購申請，確保本基金的委托人數不超過200人，對未予確認的申購資金予以返還。（四）申購與贖回的程序基金份額持有人辦理申購與贖回等業務時應提交的文件和辦理手續、辦理時間、處理規則等在遵守本合同規定的前提下，以各募集機構的具體規定為準。在基金銷售期限屆滿后30日內返還客戶已繳納的款項，并加計銀行同期活期存款利息。1投資者在回訪成功前有權解除基金合同，如投資者解除合同的，基金管理人或基金管理人委托的代理銷售機構應在____工作日之內將全部認購款項退還給投資人。認購份額的計算方式如下： 認購份額＝（認購金額＋認購利息）／份額初始面值認購金額的有效份額的計算保留到小數點后2位，小數點2位以后的部分舍去，由此誤差產生的收益或者損失由基金財產承擔。認購申請的確認。募集對象達到法律法規規定的資產規模或者收入水平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規定限額的單位和個人，或經中國證監會認可的其他合格投資者。在中國基金業協會登記編碼（如有）；___________________________________________。（三）基金的運作方式： □封閉式□開放式，開放頻率為________________。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證投資于本基金一定盈利，也不保證最低收益。2違約贖回：指基金份額持有人在非合同約定的贖回開放日贖回基金的行為。1基金資產凈值：指本基金資產總值減去負債后的價值。私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）注冊登記機構：指基金管理人或其委托的經中國證監會認定可辦理基金份額登記業務的機構。基金合同的當事人包括基金管理人、基金托管人和基金份額持有人。基金業協會應當定期匯總分析私募基金的有關情況，建立與中國證監會的信息共享機制，及時向中國證監會提供私募基金相關信息。（六）對從業人員的要求新基金法對基金從業人員沒有區分公募和私募，均要求具備基金從業資格，下一步擬由基金業協會對該從業資格進行具體認定。香港、臺灣、新加坡和美國的法規均對私募基金的合格投資者在資產和收入水平等方面有所界定，《暫行辦法》參考了以上國家和地區的立法并根據目前業界的實際情況確定了合格投資者標準：合格投資者應當具備相應風險識別能力和承擔所投資私募基金風險能力，自然人需符合個人或者家庭金融資產合計不低于200萬元人民幣、最近3年個人年均收入不低于20萬元人民幣、最近3年家庭年均收入不低于30萬元人民幣三項條件中的任一條件；公司、企業等機構需滿足凈資產不低于1000萬元人民幣的條件。上述機構從事私募基金業務的規范，包括200人的人數限制、募集方式等可由各相關金融監督管理機構依據《證券投資基金法》的規定另行制定。對于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投資運作等不作限制性要求，不設準入門檻，由基金管理人根據自身情況、基金合同約定自主安排。三、關于《辦法》的實施根據“法不溯及既往”的原則，對《辦法》實施前的私募基金，其投資運作依照原有基金合同執行；《辦法》實施后的私募基金，其投資運作應當依照《辦法》規定執行。借鑒國際經驗，《辦法》為創業投資基金專章作了特別規定：一是參照國際通行定義和2005年十部委聯合發布的《創業投資企業管理暫行辦法》，對創業投資基金作了界定；二是規定鼓勵和引導創業投資基金投資創業早期的小微企業，并從銜接已經建立的創業投資政策扶持機制考慮，規定享受國家財政稅收扶持政策的創業投資基金，其投資范圍應符合國家相關規定；三是明確基金業協會對創業投資基金實行差異化行業自律和會員服務；四是明確證監會對創業投資基金在投資方向檢查等環節采取區別于其他私募基金的差異化監督管理，而且規定在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為創業投資基金提供便利服務（第三十四至三十七條）。三是規定了基金業協會在制定規則、執業檢查和紀律處分方面的職權（第二十九條）。在信息披露方面，《辦法》要求如實披露基金投資、資產負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息，并規定信息披露規則由基金業協會另行制定（第二十四條）。此外，考慮到一些機構投資者和管理人的內部關系人等具備專業能力，并能夠識別和承擔風險，《辦法》參考國內資產管理行業的現有規定和境外經驗，將四類投資者視為合格投資者：一是社保基金、企業年金、慈善基金；二是依法設立并受國務院金融監督管理機構監管的投資計劃；三是投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；四是中國證監會認定的其他投資者（第十三條）。為防止機構利用登記備案信息進行增信，《辦法》規定基金業協會公告的登記備案信息，不構成對私募基金管理人投資能力、持續合規情況的認可；不作為對基金資產安全的保證(第九條)。考慮到《條例》出臺還有個過程，為適應私募證券基金和私募股權基金監管需要，促進各類私募基金健康規范發展，落實新國九條的要求，我們研究起草了《私募投資基金監督管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“《辦法》”），擬以證監會部門規章形式發布實施。據此，我會在反復調研論證基礎上，草擬形成了《私募投資基金管理暫行條例（草案）》（以下簡稱“《條例》”），并在征求國務院有關部門意見后于今年年初上報國務院。”（二）關于登記備案在基金管理人登記環節，《辦法》要求各類私募基金管理人均應當向基金業協會申請登記，并根據基金業協會相關規定報送基本信息，基金業協會在申請材料齊備后以網站公告形式辦結登記手續（第七條）。擬定上述標準的主要考慮是：合格投資者標準過低容易將不具備風險識別能力和承擔能力的公眾投資者卷入其中，進而引發非法集資。但為保障基金財產安全，要求除基金合同另有約定外，私募基金財產應當由基金托管人進行托管；不進行托管的，應當在基金合同中明確保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制（第二十一條）。（六）關于行業自律為加快建立行業自律機制，《辦法》就行業自律作出了一系列規定：一是規定基金業協會應當建立登記備案信息系統。（八）關于創業投資基金的特別規定創業投資基金是股權投資基金的一個特別種類，由于其主要投資小微企業，屬于市場失靈的領域，世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領域進行監管引導，以確保政策目標實現。（九）關于法律責任考慮到《辦法》的調整范圍涵蓋各類私募基金，《辦法》根據各類私募基金的一般特點，在部門規章權限內，明確了相應處罰。二、指導思想考慮到私募基金運作形式靈活、投資者具有一定的風險識別及風險承受能力，且不面向公眾發行，外部風險相對較小等特點，對其進行監管應當明顯區別于對公募基金的監管。此外，按照新基金法第154條的規定，《暫行辦法》將社會上非公開募集資金，以進行證券投資活動為目的設立的公司或者合伙企業，資產由基金管理人或者普通合伙人管理的“類基金”也納入了調整范圍。基金業協會根據其制定的規則具體辦理登記手續，經登記的基金管理人可以向證券登記結算機構、相關交易所申請開立基金相關賬戶。（五）基金合同、基金托管和信息提供新基金法對私募基金合同必備條款進行了詳細列舉，對托管和信息提供僅要求根據基金合同約定執行。中國證監會有權自行或者授權派出機構、基金業協會依法對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構等開展私募基金業務情況進行非現場檢查和現場檢查。訂立本基金合同的原則是平等自愿、誠實信用、充分保護本合同各方當事人的合法權益。委托人/基金份額持有人：指簽訂本合同，委托投資本基金初始金額不低于100萬元人民幣，且具備相應風險識別能力和承擔所投資本基金風險能力的單位和個人，或中國證監會認可的其他合格投資者。資金賬戶/托管專戶：指基金托管人根據有關規定為基金財產開立的專門用于清算交收的銀行賬戶。1認購：指在基金初始銷售期間，基金份額持有人按照本合同的約定購買本基金份額的行為。前述信息資料如發生任何實質性變更，應當及時書面告知基金管理人或代理銷售機構。（四）本協議各方確認，本協議中有關托管的相關約定若與托管協議不一致的，具體的托管相關事宜以基金管理人與基金托管人簽署的托管協議為準。（八）私募基金的結構化安排（如有）： _________________________________________________________________________。通過自行銷售認購本基金份額的基金投資者應當將認購資金存入基金管理人專門開立的基金募集專用賬戶。（四）初始募集期間的認購程序基金管理人委托代理銷售機構進行基金募集的，可以委托代理銷售機構代為完成投資者盡職調查工作，并將相關資料提供給基金管理人。（五）初始募集期間投資人募集資金的管理基金管理人應當將基金初始募集期間客戶的資金存入專門賬戶，在基金初始募集行為結束前，任何機構和個人不得動用。（九）投資冷靜期及回訪確認私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）本基金設有時間為24小時的投資冷靜期，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者繳納全部認購基金的款項后開始計算，基金管理人或基金管理人委托的代理銷售機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。并根據私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實填報基金名稱、資本規模、投資者、基金合同等基本信息。本基金申購與贖回開放時間為。T日提交的有效申請，投資人可在T+1日后(包括該日)到銷售網點柜臺或以銷售機構規定的其他方式查詢申請的確認情況。基金管理人在不損害基金份額持有人權益的情況下可更改上述原則，但最遲應在新的原則實施前3個工作日告知基金份額持有人。申購份額的計算及余額的處理方式：申購的有效份額為凈申購金額除以當日的基金份額凈值，有效份額單位為份，上述計算結果均按四舍五入方法，保留到小數點后兩位，由此產生的收益或損失由基金財產承擔。（六）拒絕或暫停申購、暫停贖回的情形及處理在如下情況下，基金管理人可以拒絕接受投資者的申購申請：（1）如接受該申請，將導致本基金的基金份額持有人超過200人；（2）根據市場情況，基金管理人無法找到合適的投資品種，或其他可能對基金業績產私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）生負面影響，從而損害現有基金份額持有人的利益的情形；（3）如接受該申請，將導致本基金資產總規模超過本合同約定的上限；（4）因基金收益分配、或基金內某個權益分派等原因，使基金管理人認為短期內接受申購可能會影響或損害現有基金份額持有人利益的；（5）基金管理人認為接受某筆或某些申購申請可能會影響或損害其他基金份額持有人利益的；（6）法律法規規定或經中國證監會認定的其他情形。在暫停贖回的情況消除時，基金管理人應及時恢復贖回業務的辦理并及時告知基金份額持有人。對開放日提出的贖回申請，如構成巨額贖回的，應當按照本基金合同約定全額接受贖回，但贖回