我國保險行業經營績效財務指標分析(更新版)

　　

【正文】 。中國平安人壽首開國內個人壽險營銷之先河，憑籍先進的體制、優秀的經營理念、富有魅力的企業文化培養和建設了專業化員工隊伍，目前擁有超過18萬人的代理人隊伍。（5）內部管理盡管近年來我國上市保險公司通過行業改革發展取得了明顯成績，但是在內部管理、基礎建設、專業人才等方面還存在差距和不足，與新形勢的要求相比，在機制和制度方面還存在一些不適應的方面，需要在前一階段改革的基礎上繼續深入推進。保險資金投資渠道的拓寬能使得保險業投資格局發生戰略性變化，逐步走向投資和融資的結合，有助于我國上市保險公司投資收益率的提高和經營績效的提高。保險產品是保險行業競爭的核心部分，因此保險產品創新在行業的創新過程中也占有重要地位，它直接促進市場主體間的良性競爭，推動經營績效的不斷提高。全球最大的私人股權投資公司之一凱雷投資集團攜其戰略投資伙伴美國保德信金融集團參股中國太平洋壽險公司，兩家國際合作伙伴將為太保壽險提供戰略、運營、行業方面的支持，提高太保壽險的經營業績和競爭優勢。對內包括了國內各行各業最知名企業、機構。中國保監會發布的《農村小額人身保險試點方案》統籌城鄉人身保險業務，緩解了我國農村地區保險供給不足問題，擴大了農村地區保險覆蓋面。（2）社會環境從保障功能角度看，社會保險和商業壽險存在相互替代關系。受國際金融危機影響，保險機構境外投資區域和產品的選擇空間進一步縮小，投資風險增大。 外部因素分析（1）經濟環境經濟環境與壽險發展是正相關關系，經濟發展是壽險發展的基礎。而中國人壽的理賠一向是業界典范。%。中國人壽依靠強大的資本實力和政府支持，其股權結構中國有股仍占控股地位，因而有可能獲得優先投資于其他國有控股企業的機會，尤其是基礎設施等投資領域，其未來投資回報率的提升還有較大潛力。該指標越高，表明企業積累資本的速度越快，企業資本保全性越強，應付風險、持續發展的能力越大。凈利潤的增長是公司成長性的基本特征，凈利潤增幅較大表明公司經營業績突出，市場競爭能力強。（2）退保率退保率是保險公司退保金與年初長期責任準備金和保費收入之和的比率，反映了公司承保管理能力。人壽保險市場承保業務呈現的大面積虧損，說明公司贏利點不在承保業務，而在投資業務，其經營趨向理性化但總的來看，上市保險公司的人壽部分較其他的非上市公司來說承保的獲利能力較好，因為其規模較大，所占市場份額也較大。（1）凈資產收益率凈資產收益率是評價保險公司自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性和代表性的指標，反映公司資本運營的綜合效益。（2）償付能力系數由于保險公司的保費規模越大，要求的保單持有者盈余越大，因此償付能力的充足性是相對于公司的保費規模而言的，通常以償付能力系數表示，償付能力系數是保險公司最重要的經營穩定性指標，也是政府保險監管的核心內容。（1）資產負債率資產負債率是指保險公司負債總額與資產總額之間的比例，反映保險公司總資產中有多大比例是通過借債來籌集的，也用來衡量公司在清算時保護債權人利益的程度。（年初責任準備金+保費收入）100%成長能力凈利潤增長率（本年凈利潤上年凈利潤）247。所選樣本公司均占整個保險市場較大份額，同時也具有較大經營規模，足以代表我國保險業的總體情況。分險種看，%，%，%，%。截至2008年年末，%，這些數據充分顯示了我國保險業旺盛的增長趨勢。它是根據相關性的大小把變量分組，使得同組內的變量之間相關性較高，而不是同組的變量相關性較低。二是客戶層面：滿足客戶需求，以客戶需求為導向提供產品和服務，是企業利潤的根本保證。因此，研究我國保險公司經營績效及其影響原因，并對保險公司的經營發展提出有針對性的建議，具有一定的理論和現實意義。包括績效、企業經營績效、企業經營績效評價，并介紹了主要的保險公司經營績效評價的方法。隨著我國保險市場的不斷發展，這些國外保險公司紛紛投資我國，一個以國有商業保險公司為主、中外保險公司并存、多家保險公司競爭的多元化市場格局初步形成，這也進一步加大了我國上市保險公司的競爭壓力。1．1 研究背景自20世紀中后期以來，保險公司經營績效理論及實證研究得到不斷的發展和完善，并在西方各國的保險公司經營績效評價中起到了理論指導作用。第二章，闡述了保險公司經營績效評價理論的基本概念。同時，目前我國對保險業經營績效評價的研究相對薄弱，而我國保險公司經營績效系統的建立是我國保險現代化改革的重要組成部分，是我國保險企業融入現代國際保險市場競爭的必要前提。其概括性指標主要有：投資報酬率、經濟增加值等。 因子分析法因子分析法的核心是對若干個指標進行因子分析提取因子，再以每個因子的離差貢獻率作為權，屬于因子得分的成績總和構造綜合得分函數。 保費收入規模迅速擴大、持續增長，增長了將近2127倍，年平均增長達31%，增幅遠遠高于同期國內生產總值的增長水平，是我國國民經濟中發展最快的行業之一。2008年，%；%。鑒于我國保險業險種結構以壽險為主的現狀，為了從較長時期內考察我國保險公司經營績效的變化，本文從2008年中國境內的56家壽險公司中選取本文所研究的在我國以A股上市的中國人壽、太保人壽和平安人壽以及以H股上市的太平人壽，同時為了進一步說明我國上市保險公司的經營績效情況本文還選取了外資的友邦上海以及中外合資的中德安聯作為研究樣本。長期責任準備金100%退保率保金247。償債能力是保險公司賴以生存并維持其經營連續性的重要條件，是維護被保險人利益的重要手段，也是保證保險公司在正常和非正常年景下對所承擔的風險均有足夠的依法賠償或給付的能力。鑒于保險公司高負債經營的特性，資產主要來自廣大投保人，而人壽保險經營又是基于精算的基礎上，因而本文認為90%的資產負債率對于人壽保險公司來說是比較合理的，既充分利用了公司的資產，又沒有影響保險公司的償付能力。投資收益也是保險公司提高償付能力、防范風險的重要手段。%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯承保利潤率圖35 承保利潤率展示圖如圖35所示，從中國市場上人壽保險公司的承保績效來看，大多數人壽保險公司的承保利潤率都小于0，%，只有中國人壽、太保人壽、太平人壽在2008年度獲得正的承保利潤。給付率越低越能表明保險業務經營的優質化。凈利潤是公司經營業績的最終結果。凈資產收益率較高代表了較強的生命力。平安在全球金融危機的情況下，由于投資富通的慘敗，經營績效水平顯著下滑。%。而中國太保承諾，非調查案件資料齊全理賠3日內完成，調查案例在5至10天完成，合議和疑難案件1至2個月來完成。4 我國上市保險公司經營績效影響因素分析及發展對策4．1 我國上市保險公司經營績效影響因素分析影響我國上市保險公司經營績效的因素有很多，無論是從內部還是從外部，這些因素都對保險公司經營績效水平的調整起著舉足輕重的作用，因此對這些因素的分析就顯得格外重要。三是境外投資難度加大。改革開放以來，中國經濟強勁增長帶來居民收入快速積累，有效刺激了居民對壽險產品的需求。（3）國家政策國家在近幾年制訂了一系列方針政策加強了對保險業的監管，同時也提高了其經營績效。（2）雄厚的客戶基礎三家上市保險公司擁有中國保險市場內最大的客戶群。平安聘請了麥肯錫等國際著名的公司進行管理咨詢。面對瞬息萬變的市場環境，企業不能以一成不變的產品參與競爭。國內保險公司年均投資收益率只有3%多一點。銀行渠道惡性競爭現象依然存在，誤導銷售和小賬費用等風險問題突出。中國平安人壽與國內保險事業同步成長，歷經十余年發展，業務規模和業務品質位居國內壽險公司前列。由于金融危機的影響，其投資的富通巨虧，在一定程度上影響了平安的償債能力。同時由于金融危機的影響及物價水平的不斷提高，同時保民在投資保險時又缺乏理性，致使大量保民因經濟原因而退保。從推銷保險產品到后期服務形成一個高效高質量的服務系統，使保民在充分了解保險產品的基礎上購買，而不是一味的為提高業績而使消費者盲目消費。再次，在進行投資項目時，不僅要考慮個別企業所在地區、國家、行業的區域性風險，同時也要考慮到政府應對危機的方式方法以及一些其他特殊情況下所帶來的風險。本文認為，我國保險公司經營存在經驗效應。如何采取有效措施提高其指標水平是平安人壽提高其經營績效水平的關