私募投資基金管理暫行辦法起草說明(留存版)

　　

【正文】 金管理人、托管人、銷售機構及其從業人員的違法違規行為，《暫行辦法》規定了責令改正、暫停辦理業務、監管談話、出具警示函等行政監管措施，并記入誠信檔案。基金管理人：指__________________。1申購：指在基金開放日，基金份額持有人按照本合同的規定申請購買本基金份額的行為。四、基金的基本情況（一）基金名稱：______________________________________。具體的賬戶信息如下：賬戶名稱： 賬戶號： 開戶行： 監督機構：如基金管理人委托基金銷售機構進行基金募集的，基金銷售機構須在中國證監會取得基金銷售業務資格并已成為中國基金業協會會員。基金募集期結束或停止銷售時，基金管理人應在規定時間內將募集專用賬戶內的有效募集資金轉入基金托管賬戶。私募基金備案材料完備且符合要求的，中國基金業協會通過網站公示為私募基金辦結備案手續。若申購不成功，則申購款項退還給投資人。申購費用：本基金的申購費用______________________。暫停基金的申購、贖回時，基金管理人應按規定告知基金份額持有人。私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）八、當事人及權利義務（一）基金份額持有人（投資者）基金份額持有人（投資者）概況簽署本合同且合同正式生效的投資者即為本合同的基金份額持有人。（6）建立健全內部風險控制、監察與稽核、財務管理及人事管理等制度，保證所管理的基金財產與其管理的基金財產、其他委托財產和基金管理人的固有財產相互獨立，對所管理的不同財產分別管理，分別記賬、分別投資。（22）建立并保存投資者名冊。（9）按照本合同的約定，根據基金管理人或其授權人的資金劃撥指令，及時辦理清算、交割事宜。（三）會議/日常機構召集人及召集方式除法律法規規定或本合同另有約定外，基金份額持有人大會由日常機構負責召集。會議召集人在基金托管人的監督下按照會議通知規定的方式收取基金份額持有人的書面表決意見；基金托管人或基金管理人經通知不參加收取書面表決意見的，不影響表決效力；（3）本人直接出具書面意見或授權他人代表出具書面意見的，基金份額持有人所持有的基金份額不少于在權益登記日基金總份額的1/2（含1/2）；參加基金份額持有人大會的基金份額持有人的基金份額低于上述規定比例的，召集人可以在原公告的基金份額持有人大會召開時間的三個月以后、六個月以內，就原定審議事項重新召集基金份額持有人大會。基金份額持有人大會決議分為一般決議和特別決議：一般決議，一般決議須經參加大會的基金份額持有人或其代理人所持表決權的50%以上（含50%）通過方為有效；除下列第2項所規定的須以特別決議通過事項以外的其他事項均以一般決議的方式通過。通訊開會。針對前款所列事項，基金份額持有人以書面形式一致表示同意的,可以不召開基金份額持有人大會直接作出決議,并由全體基金份額持有人在決議文件上簽名、蓋章。（5）按規定開立和注銷私募基金財產的托管資金賬戶、證券賬戶、期貨賬戶等投資所需賬戶（私募基金管理人和私募基金托管人另有約定的，可以按照約定履行本項義務；如果基金合同約定不托管的，由私募基金管理人履行本項義務）。（18）保存基金業務活動的全部會計資料，并妥善保存有關的合同、協議、交易記錄及其他相關資料，保存期限自私募基金清算終止之日起不得少于10年。（7）基金管理人為保護投資者權益，可以在法律法規規定范圍內，有權根據市場情況對本基金的總規模、單個基金份額持有人首次申購金額、每次申購金額及持有的本基金總金額限制進行調整。（3）巨額贖回的通知：當發生巨額贖回并部分延期贖回時，基金管理人應當在3個交易日內通知基金份額持有人，并說明有關處理方法。在如下情況下，基金管理人可以暫停接受基金份額持有人的贖回申請：（1）因不可抗力導致基金管理人無法支付贖回款項；（2）證券交易場所交易時間臨時停市，導致基金管理人無法計算當日基金財產凈值；（3）發生本基金合同規定的暫停基金資產估值的情況；（4）法律法規規定或經中國證監會認定的其他情形。當投資者持有的基金資產凈值低于100萬元人民幣（含100萬元人民幣）時，需要贖回基金的，投資者必須選擇一次性全部贖回基金。基金管理人應以交易時間結束前受理有效認購、申購與贖回申請的當天作為申購或贖回申請日(T日)，銷售機構受理認購、申購或贖回申請并不表示對該申請是否成功的確認，而僅代表銷售機構確實收到了申購或贖回申請。六、私募基金成立的備案（一）基金合同的簽署方式基金合同是約定合同當事人之間權利義務關系的法律文件，基金份額持有人為法人的，本合同需基金份額持有人加蓋公章以及其法定代表人或授權代理人簽字（或蓋章），及基金管理人和基金托管人的法定代表人/負責人或授權代理人簽字（或蓋章）并加蓋公章（或合同專用章）；基金份額持有人為自然人的，本合同需基金份額持有人本人簽章或授權的代理人簽章、基金管理人和基金托管人加蓋公章（或合同專用章）以及雙方法定代表人/負責人或授權代理人簽字（或蓋章）。申請是否有效應以注冊登記機構的確認并且基金合同生效為準。五、私募基金的募集（一）基金份額的初始募集期間、募集方式、募集對象、投資人上限初始募集期間本基金的初始募集期間自基金份額發售之日起_________________，具體時間由基金管理人根據相關法律法規以及本合同的規定確定，并在投資說明書中披露。基金持有人認購前可去監管部門中國證券投資基金業協會查證基金管理人的資格。1基金資產估值：指計算、評估基金資產和負債的價值，以確定本基金資產凈值和份額凈值的過程。基金管理人已辦結登記手續，并由中國基金業協會公示，但公示信息不構成對本基金管理人投資管理能力、持續合規情況的認可，不作為基金資產安全的保證。為防范利益沖突、避免監管套利，《暫行辦法》也要求私募管理人建立相關制度，要求私募基金從業人員不得從事與履行職責有利益沖突的活動。這些機構不僅包括目前的“陽光私募”管理機構，還包括PE、VC等機構，只要其管理的產品中，投資于公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監會規定的其他證券及其衍生品種的規模累計在1億元人民幣以上，即應當進行登記。該法第32條還規定：“對非公開募集基金的基金管理人進行規范的具體辦法，由國務院金融監督管理機構依照本章的原則制定。（七）關于監督管理在監督檢查方面，《辦法》規定證監會及派出機構對相關機構開展私募基金業務情況，進行統計監測和檢查，并有權依法采取措施（第三十一條）。（五）關于投資運作《辦法》要求私募證券基金管理人募集資金，應當簽訂基金合同、公司章程或者合伙協議。（一）關于調整范圍根據《證券投資基金法》、新國九條和中央編辦通知的規定，結合我會監管職能，《辦法》將私募證券基金和私募股權基金，以及市場上以期貨、期權、藝術品、紅酒等為投資對象的其他種類私募基金均納入調整范圍，將私募基金的投資范圍明確為“包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的”。鑒于除契約型私募基金外，很多以公司、合伙企業形式運作的機構從事類似私募基金的業務，《辦法》還明確“非公開募集資金，以進行投資活動為目的設立的公司或者合伙企業，資產由基金管理人或者普通合伙人管理的，其投資活動適用本辦法”（第二條）。基金合同應當符合《證券投資基金法》規定的必備內容；對于其他種類私募基金，基金合同也應當參照《證券投資基金法》的相關規定，明確約定各方當事人的權利、義務和相關事宜（第二十條）。在誠信管理方面，《辦法》規定證監會將私募基金管理人及其從業人員誠信信息記入證券期貨市場誠信檔案數據庫；根據私募基金管理人的信用狀況，實施差異化分類監管（第三十二條）。”根據法律的授權以及當前資產管理行業的格局，我會應當對私募基金業務活動進行監管，制定相應的管理辦法，細化相關制度安排，具體落實法律規定。此外，為防止個別不良機構通過登記進行增信，從事損害投資人利益的活動，初期階段擬在實繳資本、不良記錄等方面提出要求，即只允許實繳資本在1000萬以上、最近三年沒有違法違規行為記錄的機構進行登記。（七）監督管理《暫行辦法》對私募基金管理人及從業人員不得從事的禁止性行為進行了規范，原則性要求管理人應當制定科學合理的投資策略和風險管理制度，健全內部控制機制，規范業務操作流程，有效控制經營風險等。本基金按照中國法律法規成立并運作，若基金合同的內容與屆時有效的法律法規的強制性規定不一致，應當以屆時有效的法律法規的規定為準。1初始銷售期間：指基金合同及投資說明書中載明的基金初始銷售期限，自基金份額發售之日起最長不超過1個月。（三）基金托管人承諾依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則安全保管基金財產，并履行本合同約定的其他義務。募集方式本基金由基金管理人以非公開募集的方式自行銷售或委托基金銷售機構進行募集基金不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯網等公眾媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。投資者應在本合同生效后到各銷售網點查詢最終確認情況和有效認購份額。（二）基金成立的條件私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）本基金初始募集期限屆滿，符合下列條件的，基金管理人應當按照規定辦理驗資和基金備案手續：基金份額持有人人數不超過200人，基金的初始財產合計不低于[ ]萬元人民幣且不超過[ ]億元人民幣，中國證監會另有規定的除外。申請是否有效應以注冊登記機構的確認為準。基金管理人可根據市場情況，合理調整對認購、申購金額和贖回份額的數量限制，基金管理人進行前述調整必須提前3個工作日告知基金份額持有人。發生上述情形之一的，基金管理人應當及時告知基金份額持有人。（九）基金份額的轉讓（如有）在本基金合同期限內，基金份額持有人可以轉讓其持有的全部或部分基金份額，但受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓完成后，本基金份額持有人總人數應當不超過200人。（8）依據本合同及有關法律規定決定基金收益的分配方案；（9）依照法律法規為基金的利益對被投資公司行使股東權利，為基金的利益行使因基金財產投資于證券所產生的權利；（10）以管理人的名義，代表基金份額持有人的利益行使訴訟權利或實施其他法律行為；（11）選擇、更換會計師事務所、律師事務所或其他為基金提供服務的外部機構；（12）在符合國家相關法律法規的前提下，制訂和調整有關基金認購、申購、贖回、和非交易過戶的業務規則；（13）國家有關法律法規、監管機構及本合同規定的其他權利。（19）公平對待所管理的不同財產，不得從事任何有損基金財產及其他當事人利益的活動。6）根據本合同約定復核私募基金份額凈值。（二）日常機構的設立按照本合同的約定，基金份額持有人大會可以設立日常機構，行使下列職權：（1）召集基金份額持有人大會；（2）提請更換基金管理人、基金托管人；（3）監督基金管理人的投資運作、基金托管人的托管活動；私募投資基金合同（適用于非標準證券類、股權類和項目類）（4）提請調整基金管理人、基金托管人的報酬標準；（5）本合同約定的其他職權。通訊開會系指基金份額持有人將其對表決事項的投票以書面形式在表決截至日以前送達至召集人指定的地址。私募投資基金合。在同時符合以下條件時，通訊開會的方式視為有效：（1）會議召集人按本合同約定向基金份額持有人進行會議通知后，在2個工作日內連續進行相關提示性通知；（2）召集人按本合同約定通知基金托管人到指定地點對書面表決意見的計票進行監督。基金份額持有人大會日常機構的人員構成和更換程序應由本合同約定。（8）根據相關法律法規和基金合同約定復核私募基金管理人編制的私募基金定期報告，并定期出具書面意見。（21）組織并參加基金財產清算小組，參與基金財產的保管、清理、估價、變現和分配。（3）制作調查問卷，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，向符合法律法規規定的合格投資者非公開募集資金；（4）制作風險揭示書，向投資者充分揭示相關風險；（5）配備足夠的具有專業能力的人員進行投資分析、決策，以專業化的經營方式管理和運作基金財產。私募基金管理人對轉讓后的基金份額按照中國基金業協會要求進行重新份額登記。在暫停贖回的情況消除時，基金管理人應及時恢復贖回業務的辦理并及時告知基金份額持有人。申購份額的計算及余額的處理方式：申購的有效份額為凈申購金額除以當日的基金份額凈值，有效份額單位為份，上述計算結果均按四舍五入方法，保留到小數點后兩位，由此產生的收益或損失由基金財產承擔。T日提交的有效申請，投資人可在T+1日后(包括該日)到銷售網點柜臺或以銷售機構規定的其他方式查詢申請的確認情況。并根據私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實填報基金名稱、資本規模、投資者、基金合同等基本信息。（五）初始募集期間投資人募集資金的管理基金管理人應當將基金初始募集期間客戶的資金存入專門賬戶，在基金初始募集行為結束前，任何機構和個人不得動用。通過自行銷售認購本基金份額的基金投資者應當將認購資金存入基金管理人專門開立的基金募集專用賬戶。（四）本協議各方確認，本協議中有關托管的相關約定若與托管協議不一致的，具體的托管相關事宜以基金管理人與基金托管人簽署的托管協議為準。1認購：指在基金初始銷售期間，基金份額持有人按照本合同的約定購買本基金份額的行為。委托人/基金份額持有人：指簽訂本合同，委托投資本基金初始金額不低于100萬元人民幣，且具備相應風險識別能力和承擔所投資本基金風險能力的單位和個人，或中國證監會認可的其他合格投資者。中國證監會有權自行或者授權派出機構、基金業協會依法對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構等開展私募基金業務情況進行非現場檢查和現場檢查。基金業協會根據其制定的規則具體辦理登記手續，經登記的基金管理人可以向證券登記結算機構、相關交易所申請開立基金相關賬戶。二、指導思想考慮到私募基金運作形式靈活、投資者具有一定的風險識別及風險承受能力，且不面向公眾發行，外部風險相對較小等特點，對其進行監管應當明顯區別于對公募基金的監管。（八）關于創業投資基金的特別規定創業投資基金是股權投