私募投資基金管理暫行辦法起草說明(更新版)

　　

【正文】 （12）保守商業(yè)秘密。（4）除依據(jù)法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定外，不得為基金托管人及任何第三人謀取利益，不得委托第三人托管基金財(cái)產(chǎn)。（三）基金托管人基金托管人概況名稱：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司_________分行 住址： 法定代表人： 聯(lián)系人：私募投資基金合同（適用于非標(biāo)準(zhǔn)證券類、股權(quán)類和項(xiàng)目類）聯(lián)系電話： 通訊地址： 傳真：基金托管人的權(quán)利（1）按照基金合同的約定，及時(shí)、足額獲得基金托管費(fèi)。（17）保守商業(yè)秘密，不得泄露基金的投資基金、投資意向等，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。（9）按照本合私募投資基金合同（適用于非標(biāo)準(zhǔn)證券類、股權(quán)類和項(xiàng)目類）同的約定接受基金份額持有人和基金托管人的監(jiān)督。（6）自行擔(dān)任或者委托第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)登記、估值核算及信息披露等業(yè)務(wù)，但基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除。（9）國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他權(quán)利。發(fā)生部分延期贖回時(shí)，基金管理人可以適當(dāng)延長(zhǎng)贖回款項(xiàng)的支付時(shí)間，但最長(zhǎng)不應(yīng)超過15個(gè)工作日。管理人未收到該等通知的，管理人有權(quán)拒絕該委托人的贖回。在暫停申購(gòu)的情形消除時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)申購(gòu)業(yè)務(wù)的辦理并告知基金份額持有人。贖回費(fèi)用：本基金的贖回費(fèi)為___________________。當(dāng)基金管理人發(fā)現(xiàn)投資者申請(qǐng)部分贖回基金將致使其在部分贖回申請(qǐng)確認(rèn)后持有的基金資產(chǎn)凈值低于100萬元人民幣的，基金管理人有權(quán)適當(dāng)減少該投資者的贖回金額，以保證部分贖回申請(qǐng)確認(rèn)后投資者持有的基金資產(chǎn)凈值不低于100萬元人民幣。申購(gòu)與贖回申請(qǐng)的款項(xiàng)支付。申購(gòu)與贖回申請(qǐng)的確認(rèn)。七、私募基金的申購(gòu)、贖回與轉(zhuǎn)讓（一）申購(gòu)與贖回場(chǎng)所本基金申購(gòu)與贖回場(chǎng)所為直銷機(jī)構(gòu)（管理人）及/或管理人委托的代理銷售機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，或按銷售機(jī)構(gòu)提供的其他方式辦理申購(gòu)與贖回。1未經(jīng)回訪成功，投資者繳納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)不得由募集結(jié)算專用賬戶劃轉(zhuǎn)至托管資金賬戶，基金管理人不得投資運(yùn)作該認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)。（七）基金初始募集資金利息的處理方式投資者認(rèn)購(gòu)金額（不含認(rèn)購(gòu)費(fèi)）加計(jì)其在初始募集期間產(chǎn)生的利息在基金合同生效后折算為基金份額歸投資者所有，其中利息轉(zhuǎn)份額的具體數(shù)額以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的記錄為準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)受理認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)并不表示對(duì)該申請(qǐng)是否成功的確認(rèn)，而僅代表募集機(jī)構(gòu)確實(shí)收到了認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。募集投資者上限 不超過200人（含）。（十一）其他私募投資基金合同（適用于非標(biāo)準(zhǔn)證券類、股權(quán)類和項(xiàng)目類）除本合同另有約定外，基金應(yīng)當(dāng)設(shè)定為均等份額，每份基金份額具有同等的合法權(quán)益。（四）基金的投資目標(biāo)和投資范圍：_________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________。基金管理人保證在募集資金前已通過中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案，成為開展私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等私募基金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，編號(hào)為：___________，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)為基金管理人和私募基金辦理登記備案不構(gòu)成對(duì)基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。2代理銷售機(jī)構(gòu)：指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件，取得基金銷售資格并接受基金管理人委托，代為辦理本基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。1基金份額凈值：指計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日基金份額總數(shù)所得的數(shù)值。外包服務(wù)機(jī)構(gòu)：指接受基金管理人委托，進(jìn)行注冊(cè)登記、估值核算及信息披露等業(yè)務(wù)的第三方服務(wù)提供機(jī)構(gòu)。三、本基金由基金管理人依照《基金法》、《私募辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定募集。（九）法律責(zé)任《暫行辦法》僅針對(duì)違反本辦法的行為規(guī)定了相應(yīng)的處罰措施，對(duì)于新基金法中已明確規(guī)定的法律責(zé)任不再重復(fù)規(guī)定，對(duì)于存在本辦法規(guī)定以外的其他違法違規(guī)行為，依據(jù)新基金法及其他相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處罰。考慮到法律已放開對(duì)公募基金從業(yè)人員投資證券的限制，要求基金管理公司建立從業(yè)人員證券投資的申報(bào)、登記、審查等管理制度，并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。此外，考慮到其他金融產(chǎn)品投資私募基金的需要，《暫行辦法》將受國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立并管理的投資產(chǎn)品視為合格投資者。（二）基金管理人登記經(jīng)與中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）溝通，為將大部分私募基金管理人納入自律管理的范圍，在管理規(guī)模方面《暫行辦法》設(shè)定了較低的門檻，即要求證券資產(chǎn)管理規(guī)模超過1億元的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)?shù)交饦I(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記。目前階段，立法的目的是將大部分現(xiàn)有的私募基金管理人納入監(jiān)管，明確其法律地位，掌握其基本情況，同時(shí)以不改變現(xiàn)有私募基金行業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、不增加其監(jiān)管成本為原則，主要通過行業(yè)自律以及事后檢查、處罰等手段進(jìn)行監(jiān)管。第二篇：《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》起草說明《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》起草說明一、起草背景新修訂的《證券投資基金法》（以下簡(jiǎn)稱新基金法）將非公開募集基金（以下簡(jiǎn)稱私募基金）納入了調(diào)整范圍，該法第10章對(duì)私募基金合格投資者、管理人登記、基金托管、募集方式、基金合同、基金備案、信息提供、私募基金管理人轉(zhuǎn)為公募基金管理人的條件等作了原則規(guī)定。對(duì)除創(chuàng)業(yè)投資基金外的其他股權(quán)基金，因其已屬于市場(chǎng)充分有效的領(lǐng)域，故國(guó)際通行做法是完全交由市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，政府對(duì)其實(shí)施必要法律監(jiān)管的目的主要是防范非法集資、利益輸送和因過度運(yùn)用杠桿而導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。四是建立投訴處理機(jī)制，進(jìn)行糾紛調(diào)解（第三十條）。在信息報(bào)送方面，《辦法》要求私募基金管理人根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定，及時(shí)填報(bào)和定期更新相關(guān)信息。（四）關(guān)于資金募集《辦法》就資金募集作了以下規(guī)定：一是不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過公眾傳播媒體、報(bào)告會(huì)、短信、微信、散發(fā)傳單和張貼布告等方式向不特定對(duì)象宣傳推介；二是不得向投資人承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；三是做好投資者適當(dāng)性管理，通過問卷調(diào)查方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，向合格投資者說明；四是對(duì)投資者提出要求，要求如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷，如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況，提供虛假信息的，要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；五是投資者確保委托資金來源合法，不得匯集他人資金投資私募基金（第十四至十九條）。為便于社會(huì)公眾及時(shí)獲悉喪失主體資格的基金管理人的信息，《辦法》要求私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，限期向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)注銷基金管理人登記并予以公告（第十條）。二、《辦法》主要內(nèi)容《辦法》共四十一條，分為總則、登記備案、合格投資者、資金募集、投資運(yùn)作、行業(yè)自律、監(jiān)督管理、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特別規(guī)定、法律責(zé)任及附則十章。2013年6月，中央編辦發(fā)布通知，明確將包括創(chuàng)業(yè)投資基金在內(nèi)的私募股權(quán)基金的管理職責(zé)賦予我會(huì)，我會(huì)負(fù)責(zé)組織擬訂監(jiān)管政策、標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范等。為落實(shí)《證券投資基金法》確立的統(tǒng)一功能監(jiān)管原則，以及新國(guó)九條關(guān)于按照功能監(jiān)管原則完善各類私募投資基金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的要求，《辦法》還明確：“證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務(wù)適用本辦法。此標(biāo)準(zhǔn)比目前市場(chǎng)上的資金信托計(jì)劃、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資者標(biāo)準(zhǔn)要高，但在最低投資金額方面比2011年發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》等配套文件中規(guī)定的投資者對(duì)單只股權(quán)投資基金1000萬元的最低認(rèn)購(gòu)金額明顯要低。在基金托管方面，《辦法》根據(jù)私募基金的特點(diǎn)和《證券投資基金法》，未強(qiáng)制要求私募基金進(jìn)行托管安排。此外，還對(duì)重要資料的保存作了規(guī)定（第二十六條）。在行政監(jiān)管措施方面，《辦法》規(guī)定證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)違法違規(guī)的私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施（第三十三條）。考慮到《辦法》作為部門規(guī)章，無法規(guī)定促進(jìn)私募股權(quán)基金發(fā)展政策措施以及創(chuàng)業(yè)投資基金稅收優(yōu)惠政策等涉及其他部門職責(zé)的相關(guān)內(nèi)容，因此，證監(jiān)會(huì)擬另行與相關(guān)部門溝通，推動(dòng)促進(jìn)私募基金健康發(fā)展的政策措施早日出臺(tái)。為此，我會(huì)起草了《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下稱《暫行辦法》），以規(guī)范私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。因此，按照新基金法第95條第2款規(guī)定，《暫行辦法》將目前尚未納入監(jiān)管的、投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及我會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種的私募基金納入了調(diào)整范圍。因私募機(jī)構(gòu)的管理能力和規(guī)范運(yùn)作水平很大程度取決于其核心人員的素質(zhì)，《暫行辦法》還要求申請(qǐng)登記的機(jī)構(gòu)有兩名持牌負(fù)責(zé)人和一名合/2規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人。在銷售推介環(huán)節(jié)，《暫行辦法》要求基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)采取適當(dāng)措施確保投資者符合本辦法的規(guī)定，向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，不得以虛假、片面、誤導(dǎo)、夸大等方式宣傳推介基金。為便于了解掌握私募基金的基本情況，《暫行辦法》要求私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按期向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送基金管理人、從業(yè)人員、基金產(chǎn)品等有關(guān)信息。訂立本基金合同的依據(jù)是《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》（以下簡(jiǎn)稱“《基金法》”）、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《私募辦法》”）和其他有關(guān)規(guī)定。二、釋義在本合同中，除上下文另有規(guī)定外，下列用語(yǔ)應(yīng)當(dāng)具有如下含義：本合同：指基金份額持有人、基金管理人和基金托管人簽署的《_________基金合同》，以及對(duì)該合同做出的任何有效變更。開放日：指非基金初始銷售期間，基金管理人辦理基金申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)的工作日。1存續(xù)期：指本合同生效至終止之間的期限。三、聲明與承諾（一）基金份額持有人聲明其為符合《私募辦法》規(guī)定的合格投資者，委托財(cái)產(chǎn)為其擁有合法所有權(quán)或處分權(quán)的資產(chǎn)，保證委托財(cái)產(chǎn)的來源及用途符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，保證有完全及合法的授權(quán)委托基金管理人和基金托管人進(jìn)行委托財(cái)產(chǎn)的投資管理和托管業(yè)務(wù)，保證沒有任何其他限制性條件妨礙基金管理人和基金托管人對(duì)該委托財(cái)產(chǎn)行使相關(guān)權(quán)利且該權(quán)利不會(huì)為任何其他第三方所質(zhì)疑；基金份額持有人聲明已充分理解本合同全文條款，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)，了解有關(guān)法律法規(guī)及所投資基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，愿意承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，本委托事項(xiàng)符合其業(yè)務(wù)決策程序的要求；基金份額持有人承諾其向基金管理人或代理銷售機(jī)構(gòu)提供的有關(guān)投資目的、投資偏好、投資限制、財(cái)產(chǎn)收入情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等基本情況真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、合法，不存在任何重大遺漏或誤導(dǎo)。但基金托管人不負(fù)責(zé)基金的投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，不承擔(dān)私募投資基金合同（適用于非標(biāo)準(zhǔn)證券類、股權(quán)類和項(xiàng)目類）對(duì)基金所投資項(xiàng)目（或標(biāo)的）的審核義務(wù)，對(duì)基金管理人的任何投資行為（包括但不限于其投資策略及決定）及其投資回報(bào)不承擔(dān)任何責(zé)任。（七）基金份額的初始募集面值：人民幣元。具體銷售機(jī)構(gòu)名單、聯(lián)系方式以本基金的《投資說明書》為準(zhǔn)。私募投資基金合同（適用于非標(biāo)準(zhǔn)證券類、股權(quán)類和項(xiàng)目類）（三）基金份額的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用本基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)為________________。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一經(jīng)受理，不得撤銷。基金募集資金自到達(dá)托管賬戶之日至基金開放日期間的活期存款利息，歸屬于基金財(cái)產(chǎn)。（三）基金的備案初始募集期限屆滿，符合基金備案條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。本基金申購(gòu)開放日為。在正常情況下，本基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)在T+1日內(nèi)對(duì)該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。在發(fā)生巨額贖回時(shí)，贖回款項(xiàng)的支付辦法按本合同和有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定辦理。（六）申購(gòu)與贖回的價(jià)格、費(fèi)用本基金份額凈值的計(jì)算，保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位，小數(shù)點(diǎn)后第三位四舍五入，由此產(chǎn)生的收益或損失由基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。如降低費(fèi)率或調(diào)整收費(fèi)方式，基金管理人應(yīng)在調(diào)整實(shí)施前3個(gè)工作日告知基金份額持有人。已接受的贖回申請(qǐng)，基金管理人應(yīng)當(dāng)足額支付；如暫時(shí)不能足額支付，應(yīng)當(dāng)按單個(gè)贖回申請(qǐng)人已被接受的贖回申請(qǐng)量占已接受的贖回申請(qǐng)總量的比例分配給贖回申請(qǐng)人，其余部分在后續(xù)開放日予以支付。（1）接受全額贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付基金份額持有人的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。具體轉(zhuǎn)讓方式和程序_________________________________________________________________________。（二）基金管理人基金管理人概況 名稱： 住所： 法定代表人： 設(shè)立日期：批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào)： 組織形式： 注冊(cè)資本： 存續(xù)期限： 聯(lián)系人： 通訊地址： 聯(lián)系電話：基金管理人的權(quán)利（1）按照本合同的約定，獨(dú)立管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)。基金管理人的義務(wù)（1）履行私募基金管理人登記和私募基金備案手續(xù)；（2）自本合同生效之日起，按照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則履行受托人義務(wù)，管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)。（12）根據(jù)本合同約定，負(fù)責(zé)私募基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。（20）按照本合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向投資者分配收益。（4）國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他權(quán)利。（7）辦理與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)。（14）監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人；發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知基金管理人。基金份額持有人大會(huì)日常機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由基金份額持有人大會(huì)選舉產(chǎn)生。（五）基金份額持有人出席會(huì)議的方式基金份額持有人大會(huì)可通過現(xiàn)場(chǎng)開會(huì)或通訊開會(huì)等方式召開，會(huì)議的召開方式由會(huì)議召集人確定。通訊開會(huì)應(yīng)以書面方式進(jìn)行表決。大會(huì)主持人為日常機(jī)構(gòu)授權(quán)出席會(huì)議的代表，在日常機(jī)構(gòu)授權(quán)代表未能主持大會(huì)的情況下，由基金管理人授權(quán)其出席會(huì)議的代表主持；如果日常機(jī)構(gòu)授權(quán)代表和基金管理人授權(quán)代表均未能主持大會(huì)，則由出席大會(huì)的基金份額持有人和代理人所持表決權(quán)的50%以上（含50%）選舉產(chǎn)生一名基金份額持有人作為該次基金份額持有人大會(huì)的主持人