商業銀行資產負債管理理論(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 觀點 進入 20 世紀 60 年代以后，各國經濟迅速發展，迫切需要銀行提供更多的資金，因而促使銀行不斷尋求新的資金來源，滿足客戶借款的需要，此外，由于銀行業競爭的加劇、實施存款利率最高限制，迫使商業銀行必須開拓新的負債業務，不斷增加資金來源。除傳統的存款業務以外，商業銀行還積極向中央銀行借款，發展同業拆借，向歐洲貨幣市場借款，發行大額可轉讓定期存單，簽定“再回購協議”借款等 。 負債管理理論的 基本 觀點 ：銀行資金流動性不僅可以通過強化資產管理獲得，還可以通過靈活地調劑負債實現， 通過發展主動型負債的形式 ，擴大籌集資金的渠道和途徑，也能夠滿足多樣化的資金需求，以向外借款的方式也能夠保持銀行資金的流動性。 評價：負債管理理論的缺陷是：提高了銀行的融資成本，加大了經營風險；不利于銀行穩健經營。 負債管理方法 1．負債管理方法核心內容 銀行通過從市場借入資金，調整負債流動性來滿足資產的需要，以此擴大負債與資產的規模。 2．分類 （ 1） 儲備頭寸負債管理方法 ①內容：銀行借 入資金補足一級儲備，以滿足存款提取和貸款需求，通過運作頭寸調度來保持高收益、低流動性的資產。 例如 ， 在美國，儲備頭寸負債管理的主要工具是購買期限為一天的聯儲資金，或使用回購協議。這樣，當一家銀行的儲備由于存款人提款或增加了對有收益的資產投放而暫時不足時，購買聯儲資金來補充；而當儲備有暫時盈余時，就售出聯儲資金。從這一點來說，這種負債管理方法提高了資金的運用效率，也減緩了銀行體系由于儲 備的突然減少帶來的震動性影響。 ②優點：提高資金使用效率；緩解流動性不足。 ③缺點：存在借入風險。 儲備頭寸負債管理方法 是用增加短期負債向銀行有計劃地提供流動性資金的管理方式，它購入資金以補充銀行的流動性資金需要。 但切不可把這種短期借入作為長期資金來源，因為一旦這些銀行管理上出現問題并被公眾知道時，它們就不可能在聯儲資金市場上再借到資金，結果面臨破產。 資產 負債 存款提取 一級儲備 借入資金 二級儲備 存 款 貸 款 資本賬戶 投 資 2． 全面 負債管理方法 （ 1）內容： 銀行通過借入資金持續擴大資產負債規模。 （ 2）優點：提高資金使用效率；緩解流動性不足。 （ 3）缺點：存在借入風險。 （ 4）對策：建立流動性緩沖機制。 全面負債管理方法示意圖 資產 負債 一級準備 存 款 二級儲備 貸 款 資本賬戶 投 資 貸款增加 借入資金 銀行資產負債管理理論 20 世紀 70 年代中期起，由于市場利率大幅上升，負債管理在負債成本及經營風險 上的壓力越來越大，商業銀行迫切需要一種新的更為有效的經營管理指導理論。而在此時，電腦技術有了很大的發展，在銀行業務與管理上的運用越來越廣泛，銀行經營管理的觀念逐漸改變，由負債管理轉向更高層次的系統管理 資產負債綜合管理。 銀行資產負債管理理論 資產負債管理是要求商業銀行對資產和負債進行全面管理，而不能只偏重于資產或負債某一方的一種新的管理理論， 20 世紀 80 年代初，金融市場利率大幅度上升，存款管制的放松導致存款利率的上升，從而使銀行吸收資金成本提高，這就要求商業銀行必須合理安排資產和負債結構，在 保證流動性的前提下，實現最大限度盈利。 資產負債管理理論認為 單靠資產管理或單靠負債管理都難以形成商業銀行安全性、流動性和盈利性的均衡， 通過資產和負債的共同調整，協調資產和負債項目在期限、利率、風險和流動性方面的搭配，盡可能使資產、負債達到均衡，以實現安全性、流動性和盈利性的完美統一。 由于資產負債管理理論是從資產和負債之間相互聯系、相互制約的整體出發來研究管理方法，因而被認為是現代商業銀行最為科學、合理的經營管理理論。 資產負債管理理論主要內容： （ 1） 流動性問題 ：從資產負債兩個方面預測 （ 2） 風險控制問題 ： 通過有效的資產和負債管理防范各種風險，保證安全經營 （ 3） 資產與負債對稱 ：調整各類資產負債搭配 商業銀行的資產負債管理是銀行經營方式上的一次重大變革，它對商業銀行、金融界和經濟運行都產生了深遠影響。對商業銀行本身來講， ① 它增加了銀行抵御外界經濟動蕩的能力。資產負債管理運用現代化的管理方法及技術手段，從資產負債的總體上協調資產與負債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關鍵因素 —— 利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個 “ 安全網 ” ，使得銀行在調整資產負債結構方面具有極大的靈活性和應變力，從而增加了銀行對抗風險的能力。 ② 資產負債管理有助于減輕銀行 “ 借短放長 ” 的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業銀行減少冒險性、放棄性 、 進攻性的放款和投資策略，采取更為謹慎的態度對待放款和投資。對國民經濟而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務與融資方式，通過提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。 資產負債管理也存在一些缺陷，主要表現在： ① 資產負債管理促使競爭更加劇烈，銀行倒閉數量增加。 ② 不利于貨幣監督機構對銀行的監控。金融放松管制、技術進步促成新金融工具的涌現，使得銀行業務日益多樣化、復 雜化。尤其是表外業務的迅速發展，使得貨幣監督機構在風險測定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監督機構的管理難度，提高了社會管理成本。 ③ 商業銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高 ，使企業的投資成本提高，阻礙經濟的全面高漲。 資產負債的綜合管理方法 1．核心內容 商業銀行通過對資產負債進行組合而獲取相當收益，并承擔一定風險的管理方法。 2. 方法 商業銀行資產負債管理的方法主要有：資產負債利差管理法 、 資產負債差額管理法 和 資產負債期限管理法 。 （ 1） 資產負債利 率 管理法 a．商業銀行資產負債利率 管理的原理 根據商業銀行的財務核算原理： 商業銀行的利潤＝資產負債業務的利差收入＋中間業務營業收入之和－營業費用、稅金、資產業務損失以及營業外支出 因此，資產負債業務的利差收入與中間業務營業收入是商業銀行的全部收入來源。一般情況下，商業銀行的中間業務收入主要為各項手續費收入，受外界經濟環境變化的因素的影響較小，因而，利率的變化成為影響商業銀行收入變動的重要影響因素。這種影響對于資產負債結構比較均衡的商業銀行來說，主要通過存貸款產品利率變動過程中的利息收入和利息支出的增減表現出來；對于資產負債結構比例失調的商 業銀行來說，則還要通過貨幣市場的籌資成本或投資收益體現出來，基準利率是最為直接的影響變量，因而利率的管理，對商業銀行的收入起著重要作用。 例子 基于以上原理，結合 2020 年我國 11 家商業銀行收入構成情況進行簡要分析，2020 年 11 家銀行的營業收入總額為 億元，其中，資產業務利息收入為 億元，主要為貸款的利息收入以及在貨幣市場購買票據、國債、央行票據、債券等相應的利息收入或稱之為投資收益，利息支出主要為存款業務的利息支出以及在貨幣市場進行拆入資金的利息支出，合計為 億元。根 據以上分析，在 11 家商業銀行的各類營業收入中，資產業務利息收入的占比達到了%，是商業銀行收入的主體，另外，負債業務的利息支出占資產業務利息收入的 %。（見下表 1） 表 1： 中國部分商業銀行主要收支指標狀況（億元 ,%） 序號 名稱 營業收入 資產業務利息收入 負債業務利息支出 資產業務利息收入247。營業收入 負債業務利息支出247。資產業務利息收入 1 中國工商銀 行 2 中國建設銀 行 3 中國銀行 4 交通銀行 5 中國實業銀 行 6 中國光大銀 行 7 招商銀行 8 浦東發展銀 行 9 民生銀行