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畢業論文--中小企業融資難及其對策探析(編輯修改稿)

2026-07-09 20:18 本頁面

　

【文章內容簡介】了一套包括直接融資、間接融資、信用補充在內的比較完善的融資模式。英國采用的融資模式與美國比較相似，中小企業都是依靠其發達的資本市場和金融市場來進行融資。肖霞認為由于英國規定企業發行證券要受到最低資本額限制，所以通過發行證券籌資的比例要低于美國企業。英國小企業的資金主要來自于既有資金和有價證券。由于英國政府是通過公營性質的工業投資來引導商業銀行和民問資本投向中小企業，所以政策性貸款比例很小。借鑒國外中小企業融資模式，結合我國中小企業融資的特點，我國中小企業應采用以下幾種融資模式：中小企業銀行主導型的融資模式、“第二板市場”融資模式、利用外資型融資模式、募股型融資模式、利用外資型融資模式。三、中小企業融資相關理論（一）融資的定義融資指的就是資金融通，分為資金融入和融出兩部分，是資金雙向運動的過程。一個完整的融資活動既包括資金提供者融出資金的過程，也包括資金需要者融入資金的過程。狹義上的融資只包括資金的融入，即經濟單位依據經營活動現狀、資金的使用情況以及未來運營的需要，通過科學的預測，經由一定的渠道，通過內部積累或向外部籌資，以保證經營活動的資金需求量。中小企業的融資活動就是指中小企業配置資金這一資源的過程。（2）融資的渠道公司規模融資渠道銀行貸款民間借貸商業信用融資租賃債權融資股權融資內源融資小于50人%%%%%0%0%51至100人%7%%%%%0%101至500人%%%%%%%大于500人%2%%0%%%%表41 融資渠道就是獲得資金的途徑，即企業從哪取得資金。企業通過不同融資渠道取得的資金在使用成本、信貸風險等方面各有差異。（1）融資租賃。融資租賃是指當物流企業需要添置設備時，企業不是向金融機構直接申請貸款來購入設備，而是委托租賃公司根據企業的要求和選擇代為購入所需要的設備，然后物流企業以租賃的方式從租賃公司手里租賃設備來使用，從而達到融資的目的。當前國內一些物流企業往往采取融資租賃方式購置運輸車輛及裝卸儲存設備，物流企業采用這種方式融資可享受國家投資減稅、加速折舊等優惠政策，可以獲得合理避稅、降低費用和加速設備更新步伐等好處。（2）民間借貸。使用民間借貸的融資方法，物流企業可以向親友、關系密切或者是通過中介機構擔保的客戶進行借貸，個人、小額貸款公司、典當行、擔保公司、自發性金融與產業協會組織廣泛的參與進來，能夠滿足中小物流企業短期借貸的需求。但是，民間借貸也具有一些自身無法克服的缺點，例如政府難以管理、容易被不法分子利用、抗風險能力比較弱等。而且民間借貸方式利率較高，風險較大，可供貸款的資金也較有限。（3）銀行貸款。針對物流企業，銀行貸款有信用貸款、擔保貸款和抵押貸款。信用貸款是指銀行完全憑借借款人的良好信用而無需提供任何財產抵押或者第三方擔保而發放的貸款；擔保貸款是指銀行要求借款人根據規定的擔保方式提供貸款擔保而發放貸款；抵押貸款指借款者以一定的物品作為抵押品保證向銀行取得的貸款。貸款到期，借款者必須如數歸還，否則銀行有權處理抵押品，作為一種補償。（4）內源融資。內源融資又稱為內部融資，是指企業從其內部融通資金，以擴大再生產。內源融資是最基本的融資方式，沒有內源融資，也就無法進行外源融資，內源融資在企業融資中處于重要地位。然而，在我國物流企業中普遍存在“重消費，輕積累”的傾向，中小物流企業經濟效益較低，所得利潤分配中用于企業發展的資金比較少。因此我國當前中小物流企業內源融資比例不高，用于自身發展的資金明顯不足。企業只能求助于外源融資來推動物流企業的發展。（5）商業信用。商業信用是指資金提供者直接為資金需求者供給資金，包括企業間的賒銷及預付款項。投資者在金融市場投資于資金需求者的證券(如企業股票、債券和商業票據等)（6）股權融資與債權融資股權融資指的是企業通過發行股票的方式籌集資金，它是企業創辦初期以及增資擴股階段采取的重要融資方式，由此獲得的資金是企業股本，代表了股東的所有權。而債權融資指的是企業通過發行公司債券、向銀行貸款的方式籌集資金，適用于企業發展周期的任何階段，由此獲得的資金是企業負債，代表了企業的債務。企業股權資本和債權資本的比例叫做企業資本結構。股權融資帶來的企業所有權與經營權分離會增加代理成本，從而降低企業價值。而債權融資可以借助財務杠桿作用降低企業成本。（三）中小企業融資現狀分析（1）融資渠道狹窄，融資難，資金缺口大廣西中小企業融資渠道狹窄。其目前發展主要依靠自身內部積累,即中小企業內源融資比重過高,外源融資比重過低,企業得不到資本市場的支持。銀行貸款是中小企業最重要的外部融資渠道,但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金,而很少提供長期信貸。廣西經委最近對全區1197家規模以上中企業融資情況的調查顯示,約有30%的中小企業表示可以從銀行貸到款,40%的中小企業表示從銀行貸款難,30%的中小企業表示無法從銀行貸款。2009年初，有關部門對全區1197戶規模以上中小企業融資情況進行調查統計，資金億元。

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