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中小企業的財務風險及其防范措施(編輯修改稿)

2026-07-26 00:12 本頁面

　

【文章內容簡介】的問題，稱為現金不足及現金不能清償風險。由于企業資產不能確定性地轉移為現金而發生的問題則稱為變現力風險。我們可以從一下幾個方面來分析財務風險是如何進行識別的：1）經營風險導致的財務風險，其表現形式包括：原材料價格上升、銷售額出現非正常下滑、銷售利潤持續下降、產品存貨積壓、遭受巨額或有負債等。2）財務風險景氣狀況，其預兆有：現金凈流量為負數、無法償還到期債務、過分依賴短期貸款、應收賬款壞賬大幅上升、資不抵債等。3）財務風險惡化，其主要形式表現為：過度貸款、資產負債率上升、無法償還即將到期的債務、非正常原因導致非季節停工、企業從銀行貸款能力下降、信用額度降低等。第四章我國中小企業財務風險產生的原因民間借貸、自身資本積累以及商業信用獲取資金是當前國內企業資金籌措的主要方式；發行債券、股票以及向銀行借貸是當前國內企業資金籌措的主要手段。對于中小企業而言，由于其商業信用不可能和國有企業或者大型的民營企業相比，另外，大部分中小企業根本無法滿足股票上市的要求。因此，中小企業籌集資金的主要措施就是依靠銀行借貸了，可是中小企業既缺乏可以抵押的不動產，同時經營風險較大，這就導致中小企業難以從銀行獲取貸款。綜上述知，中小企業的籌資渠道嚴重遭到限制，基本上只能通過自身原始積累來實現，這是當前中小企業財務風險的首要現狀。同時籌資風險不受重視也間接造成了加大了這一安全隱患。中小企業的投資上面的風險會對企業帶來較大的損失，嚴重的時候會危及到中小企業的發展及生存。當前，中小企業在投資方面主要存在下面幾個問題：(1)企業內、外部投資效率較低，回報小；(2)企業的產業結構不合理，極易造成資源配置的損失；(3)企業的利潤分配不合理、不規范，造成利潤不當；(4)企業的可行性預測不規范，通常忽視了長期的效益最大化，僅僅只是考慮了年度的最大化收益。中小企業在經營環節出現財務風險的幾率很大，因為企業在經營過程中會遇到各種突發情況和不確定因素。其主要原因包括以下幾點：（1）中小企業資金使用缺乏計劃，負債比率高，容易陷入財務困境。（2）中小企業對日常現金缺乏管理，造成企業現金資源浪費嚴重，流動資產如存貨，應收賬款閑置或者周轉率低下，流動負債到期償還為危險較大，企業債務情況復雜。（3）中小企業在生產過程中生產能力、物料、人力安排不匹配，資源利用效率低下，產品質量難以得到保證，更不能得到提高。而這種生產經營管理水平的低下又會增加企業流動資金的消耗，從而直接降低企業的短期償債能力。國家政策的變化帶來的財務風險。一國經濟或金融政策的變化，都有可能對中小企業生產經營、市場環境和融資形式產生一定的影響。從2007年開始，我國加大了對宏觀經濟的調控力度，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業服務的中小商業銀行信貸收緊，中小企業的資金供給受阻，融資風險陡增，中小企業無法得到急需資金而被迫停產或收縮經營規模。盲目擴張投資規模。有相當一部分的中小企業在條件不成熟的情況下，僅憑經驗判斷片面追求公司外延的擴大，忽略了公司內涵和核心競爭力。造成投資時資金的重大浪費。誠信不足。中小企業信用不足是一個普遍現象。因此，銀行要向中小企業貸款或投資人向中小企業投資不得不加大人力資源的投入以提高信息的收集和質量分析。這一方面加大了銀行或投資人的成本，另一方面也給中小企業的融資帶來困難。第五章中小企業財務風險實證研究與分析——以江蘇瓊花高科技有限公司為例江蘇瓊花高科技有限公司的前身是揚州英利塑膠有限公司，是由江蘇瓊花塑料廠和香港田氏有限公司共同出資成立的。2001年2月20號英利公司整體變更為江蘇瓊花高科技股份有限公司，于2001年2月23號登記注冊成立，注冊資本6170萬元。該公司主要從事各種PVC片材和板材的研發、生產和銷售。經營范圍包括：PVC片材、板材、PE薄膜、復合包裝材料、塑料制品、高真空電子薄膜的生產和研究、化工原料（危險品除外）的銷售。經營本企業和本企業成員企業進出口業務，以及進料加工和“三來一補”業務。近日，因該企業存在以下問題，根據有關規定，公司股票交易自2009年5月4日起將實行退市風險警示。1）公司2007年和2008年連續兩年凈利潤為負。2）2008年度被注冊會計師出具了無法表示意見的審計報告，且情形嚴重。3）2008年度審計結果顯示公司對外擔保余額16035萬元，超過一億元且占凈資產100%以上。股票2008年4月30日停牌一天，并于同年5月4日開市起復牌，股票簡稱由“ST瓊花”變更為“*ST瓊花”。“三立”預警系統分析1）償債能力分析表1 償債能力預警指標預警指標資產負債率（%）流動比率（%）速動比率（%）由上表可見，該企業的資產負債率在逐年遞增，而相應的流動比率和速動比率卻持續下降，一般認為，速動比率在1:1左右，流動比率在2:1左右比較適宜，但本表明顯相差甚遠。這說明公司的短期償債能力受到了嚴重

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