商業銀行貸款業務經營管理習題二(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 借款的法律義務（即借款者是否具有法人代表資格），借款人的主體資格是否合法；二是從經濟意義上講，即借款人能否按期清償債務，包括借款人實現收入的能力；所提供的服務和產品的質量、成本、勞動力、原材料的供應；競爭能力、廣告效果、企業的地理位置等。借款人的經營環境（Condition）。銀行的信用分析人員必須密切注意借款者或行業的近期趨勢、變化的經濟狀況如何影響該筆貸款、法律法規的改變是否對借款者有不利影響、貸款申請是否達到銀行和監管當局對貸款質量的標準等。一筆貸款從表面上看很好，但是在衰退時期銷售收入的降低或者由通貨膨脹引起的高利率都有可能降低價值。為了評價行業和經營環境，多數銀行都保存著關于銀行主要借款者的行業信息檔案——簡報、雜志文章、研究報告及國家對該行業的政策法規等。二、對借款者財務報表的分析借款者的財務報表是銀行信貸人員取得信貸資料的最主要來源之一。分析比較借款者的財務報表能幫助信貸人員確定借款者的信用，決定是否發放貸款。商業銀行對企業財務報表的分析，主要集中于資產負債表、利潤表和現金流量表。資產負債表的分析。從銀行的角度講，分析借款人的資產負債表，目的是剔除資產負債中存在的水分，摸清家底，避免貸款的風險。就資產來看，主要是分析應收賬款、存貨和固定資產的狀況。對應收賬款的分析，要了解應收賬款的數量、期限結構、數量結構及對象結構，防止過期賬款、虛假賬款以及抵押出去的賬款；對存貨的分析，主要是考察存貨的周轉時間，規模是否合理；變現能力如何。如果用存貨抵押時，要剔除存貨中的變質商品，了解存貨是否投保；對固定資產的分析，應了解企業是否按規定提足了固定資產折舊，固定資產是否全額投保；固定資產的用途是否廣泛（易售性）；固定資產是否已用于其他抵押。就負債來看，應了解負債的規模和結構，重點審查負債的到期日和企業的償還能力。就資本來看，重點了解企業的資本結構，其中是否存在虛假成分。利潤表的分析。從銀行的角度講，分析借款人的利潤表，目的是了解企業的盈利能力，確定還款的可能性。評價利潤表一般的方法，是將各個項目與銷售收入對比，前期和本期對比，以及本企業和其他企業對比，明確企業的利潤多少。這不僅是貸款到期償還的保證，而且關系到日常性的利息支付。現金流量表的分析。貸款能否按期償還，除了借款人的還款意愿外，商業銀行還必須關注借款人是否有能力獲得足夠的現金以償還貸款。一般而言，借款者償還貸款只有三種來源：第一，從銷售收入或其它收入中產生的現金流量；第二，資產的出售或變現；第三，通過發行債券或股票籌集資金。任何一種來源都能提供足夠的現金以償還貸款，但是商業銀行傾向于以銷售收入獲得的現金流量作為還款的主要來源，因為出售資產可能削弱借款者的盈利而使銀行作為貸款人的安全性降低，發行債券籌資會加重借款人的債務負擔，發行股票籌資則會受到很多方面的限制，而且，銷售活動中現金流量的減少也是企業走下坡路和貸款質量下降的指示器。三、對借款人基本財務比率的分析借款企業的信用狀況如何，有無充分的支付或清償能力，還要依據一些標準的財務比率來加以確定。商業銀行經常采用的財務比率有流動性比率、資金營運效率比率、財務杠桿比率、盈利能力比率等。流動性比率。也稱為償還能力比率。它是用來衡量一個企業不用變賣固定資產就可獲得現金償還其短期負債的能力，這類比率包括流動比率和速動比率兩種。流動比率。它常用來評價企業對流動資產的利用情況。公式中的流動資產一般包括現金、有價證券、應收賬款和存貨；流動負債則包括應付款項、短期應付票據、近期即將到期的長期票據、遞延所得稅款和應計費用（主要為薪金）等。根據經驗判斷，維持最低限度安全所需的流動資產至少應為流動負債的兩倍，即流動比率至少應為2。流動比率表明了借款企業能以很快轉換成現金而不帶來損失的資產滿足債權人要求的程度。一般來說，流動比率的數值越高，其短期債權人提供的安全性就越大。速動比率。也稱為快速比率或酸性測驗比率，一般用來評價一家企業不依賴出售存貨而能償付短期債務的能力。在這一比率中，分子項所包括的都是現金、可銷售的證券、應收賬款等可迅速流動的資產，這樣，對存貨質量或流動性的擔心就可消除。對那些存貨價值有懷疑的企業來說，速動比率比流動比率更可靠。一般速動比率越高，企業還債的能力就越大。此外，銀行還可利用現金流動間隔比率來衡量企業的流動性，這一比率是把能迅速流動的資產與企業的日常營業開支和其他現金支付聯系起來。它表明了能迅速流動的資產可滿足凈資金支出的天數。資金營運效率比率該比率是用來衡量企業管理人員在銷售產品創造利潤中利用資產的效率，說明企業賬表上各項資產總額是否合理和利用率的高低，表明在達到一定銷售水平時各種資產的利用強度。實際上，這類比率用來檢驗一些具體資產的營運效率。資產營運效率比率主要包括平均應收賬款周轉率、存貨周轉率、現金周轉率、總資產利用比率、固定資產利用比率五種。平均應收賬款周轉率。這一比率是以應收賬款除以每天的平均銷售而得出，得出的數字即為該企業在銷售產品后收回賒銷貨款所必需的平均天數。這個比率反映了企業應收賬款的質量和收回賒銷貨款的效率。另外，銀行放款人員還應當分析企業應收賬款的期限安排。如果企業的應收賬款是按比例將期限錯開安排、相互銜接，那么，在應收賬款的收回期限相當短的情況下，其流動性和質量就會更高。存貨周轉率。這一比率也稱為存貨利用率，它是以銷售額除以存貨而得出，是企業在一個時期中的存貨周轉或更新次數。其計算公式：這個比率反映了企業存貨的適銷性和管理存貨的效率。一般說來，企業存貨的周轉率越高越好，它說明企業的存貨周轉快，用在存貨上的資金少；而存貨周轉率低則說明企業積壓了大量不適銷的存貨，資金占用浪費，并可能給企業帶來降價處理的損失?？傎Y產利用比率。這一比率是以銷售額除以資產總額而得出，可用來衡量一家企業的營業額是否與其資產規模相適應。它說明每元資產可以產生多少銷售額。這個比率越高就說明資產的利用率越高，比率低則說明資產的利用率低，這時，企業就要考慮如何增加銷售額處理掉一些呆滯資產以提高這一比率。固定資產利用比率。這一比率也就是固定資產周轉率，以企業銷售額除以固定資產而得出，可用來評價企業是否充分利用了廠房、機器設備等固定資產，使其達到了最高的利用率。一般說來，比率低說明企業未能充分發揮生產能力，而比率高則反映企業充分利用了生產能力，但后者也可能說明企業對廠房和機器設備的投資不足。由于固定資產折舊政策的不同可能歪曲這一比率。因此，銀行信貸人員在計算這一比率時必須進行適當的調查。現金周轉率。這一比率是用來衡量流動資金的周轉率，表現為1元流動資金經過生產至銷售后再回到現金形式所需要的天數。財務杠桿比率該比率是用來衡量企業所使用的債務數量或財務杠桿和支付債務利息的范圍，說明了企業用增加負債的辦法來增強其收益能力的情況，反映了企業支付長期債務本息的能力。這類比率有負債資產比率、收入利息費用比率、收入固定費用比率四種。負債資產比率。這一比率是總負債除以總資產而得出，它說明了企業借款購買資產的情況，可用于衡量企業的財務風險。對債權人來說，這個比率越低，風險就越小，因為債務在企業資產中只占一小部分，企業在清理時，就有更大的可能通過出售資產來償還債務。負債自有資本比率。這一比率是用負債除以總自有資本進行計算。它反映了企業債務與股東產權之間的關系，說明了股東對經營風險所承擔的份額和債權人可能承擔的份額。一般說來，這一比率越低越好，比率低表明企業的償債能力強，可以靠本身的資金經營業務。收入利息費用比率。這個比率是稅前收入加利息之和與利息費用之比，它可向債權人表明企業收入能否支付利息費用情況。通常，這一比率越高，企業支付利息費用的能力就越大。其計算公式為：收入利息費用比率=（稅前收入+利息）/利息費用 收入固定費用比率。這一比率是衡量企業支付利息和租金這些固定費用的能力。比率高說明企業支付固定費用的能力強。另外，銀行信貸人員還可以計算長期借款與自有資本的比率和應收賬款周轉比率來分析企業的財務杠桿。應付賬款周轉比率是用平均應付賬款除以平均購貨額來計算。盈利能力比率它衡量企業的資產或銷售的盈利性，反映了企業的經濟效益和財務成果。這類比率包括銷售收益率、資產收益率和股本收益率三種。銷售收益率。這一比率由稅后凈利潤除以銷售總額而得出，用來衡量每元銷售額的凈利潤數，反映企業成本管理和定價政策的效果，說明企業產成品銷售狀況的好壞。資產收益率。這一比率由稅后凈利潤除以資產總額而得出，所得的數字即為每元資產可以產生的凈收益數，它表明了企業管理人員使用各種可利用資金的效率，反映了企業的經營成果。股本收益率。這一比率是普通股的分紅利潤與普通股股本之比，它表示股東投入的每元資本可得到的紅利數，反映了企業利用股東資金和財務杠桿的效率。以上幾個比率從不同的側面和層次反映著企業的獲利能力，既反映了企業整體的獲利能力，同時又反映了各項資產的獲利能力，使商業銀行能夠通過對企業的經營狀況、獲利能力、負債程度、產品銷售、資本周轉及營運狀況的審查，對企業信用及償付能力情況做出正確的評價和預測，為貸款的選擇決策提供可靠的依據。第四節 商業銀行貸款定價商業銀行貸款價格的制定，不僅影響著經濟主體對貸款的需求量，而且也事關商業銀行的盈利水平。一、貸款定價的一般原理貸款是銀行的主要盈利資產，貸款利潤的高低與貸款價格有直接聯系。一般來說，在貸款量一定時，貸款價格越高，貸款利潤可能越多，相反，如果價格定的較低，賺取利潤的可能越小。因此，銀行家有一種提高貸款價格的內在沖動。但貸款也是一種商品，這種商品能否以高價賣出，還取決于買者的需求。價格越低買者需求越大；價格越高買者需求越小。當價格高到買者不能或不愿買進時，貸款就不可能為銀行帶來利潤?？梢?，銀行家對貸款的供給隨價格的提高而增加，顧客對貸款的需求隨價格的增加而減少。用數學語言表述就是：貸款供給曲線是價格的增函數，貸款需求曲線是價格的減函數。當貸款供給曲線和需求曲線一定時，貸款供給曲線與需求曲線的交點就決定了貸款價格，同時也決定了貸款最佳量。當然，上述分析只是一種理論上的推導，它既沒有考慮到銀行的其他資產業務（若貸款價格低于其他資產比如投資的收益時，銀行就不會發放貸款了），也沒有考慮到不同性質、不同期限或不同信用風險的貸款應該具有不同的貸款價格。雖然如此，它畢竟從理論上對貸款的價格進行了闡述。二、貸款價格的內容一般說來，貸款價格的內容主要有：貸款利率、貸款承諾費、補償余額和隱含價格等。貸款利率貸款利率是銀行向借款人收取的利息與貸款本金的比率。貸款利率的高低，既要受市場資金供求狀況和普通金融機構之間競爭的影響，也要受中央銀行貨幣政策和有關法律法規的制約。盡管如此，單個銀行雖然無法決定貸款利率，但可以在基本利率水平下上下浮動。一般說來，銀行收取的貸款利息必須足以包括貸出資金的成本、發放或提供貸款的費用、今后可能發生虧損因素的成本和銀行一個合理的利潤幅度。從銀行經營的角度看，貸款利率的作用主要是獲取收益、選擇客戶和吸引客戶。獲取收益是為了彌補費用開支和賺取利潤；選擇客戶是指在銀行同時面臨許多客戶時，對那些信用較差的客戶使用較高的利率，以減少這些客戶的需求；吸引客戶是指用較低的利率吸引那些信譽較好的客戶，即用利率手段去同其他銀行競爭?？梢?，利率作用的關鍵不在于利率的絕對水平，而在于相對水平，正是這個相對水平才使客戶在銀行之間不斷調整變動。對客戶而言，銀行貸款利率往往只決定他到那里去取得貸款，而并不決定他借不借款。高利率不會長期嚇住那些能夠從資金使用中獲利的借款人，而低利率也不會吸引到那些不能有效地使用資金的借款人。承諾費承諾費是指銀行對已經答應貸給顧客（必須是正式的貸款承諾），而顧客又沒有實際使用的那部分貸款收取的費用。在銀行與顧客簽定貸款合同后，顧客不一定馬上使用貸款，或者貸款不馬上用完。對這部分未用或沒用完的貸款額，銀行不能收取利息，但要收取一定的承諾費。這部分費用對銀行來講是從貸款取得的收入，而顧客是為了取得貸款而付出的代價，因此，它是貸款價格的組成部分。之所以銀行要收取承諾費，是因為為了保證將來應付承諾貸款的需求，銀行必須保持經營的高流動性，這就需要銀行放棄高收益的貸款和投資，可能會使銀行喪失獲利機會，需要借款人提供一定的費用作為補償。補償余額補償余額是借款人應銀行要求而保留在銀行（貸款銀行）的一定數量的活期存款（不付息的支票存款）或低利率的定期存款，它是作為銀行同意提供貸款的一個條件，通常要寫進貸款協議中。銀行之所以要求借款人提供補償余額的理由是：顧客不僅是資金的使用者，還應當是資金的提供者。特別是在貸款利率受到限制的情況下，采用補償余額對貸款進行定價，既提高了貸款的實際收益，又沒有違反國家的金融法律、法規。隱含價格隱含價格是指貸款定價中的一些非貨幣性內容，如對貸款擔保品的要求、貸款期限的限制和特殊契約條款等。這些內容本身不直接給銀行帶來貨幣收入，也不直接形成借款人的貨幣支付，但它們在不同貸款協議中具體規定的區別可以改變銀行貸款的風險，影響借款人的實際成本，因而構成貸款價格的一部分。譬如，增加擔保品的數量，縮短貸款期限，規定更為嚴格的合同條款等，可以降低銀行的貸款風險，提高借款人的實際成本；相反，若減少擔保品數量，延長貸款期限，取消部分條款等則增加了銀行貸款風險，降低了借款人的實際成本，降低了貸款價格。三、貸款定價的方法在貸款價格的確定中，既要考慮到貸款資金的成本，也要顧及銀行適當的利潤；既要考慮銀行會計核算的簡便易行，又要盡量避免利率波動所帶來的風險。成本相加貸款定價法在商業銀行貸款價格的制定中，銀行管理人員必須考慮到籌集可放貸款項的成本以及銀行