全國銀行間債券市場業務系統的介紹5篇(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 單一類型的幾只增加到國債、中央銀行票據、政策性金融債和公司債等4大類、10多種小類的180余只債券。市場交易活躍，流動性逐步增強人民銀行陸續推出的結算代理、雙邊報價、凈價交易等各項舉措，對提升市場流動性發揮了重要作用。2003年銀行間債券市場回購交易達到117203億元，比1997年增長380倍；現券交易量達到30848億元，比1997年增長3100多倍。隨著市場交易量的快速攀升，債券的流動性大幅走強，2003年銀行間債券市場的債券周轉率（年交易量/可交易債券存量總額100%）達到607%,是1997年(13%)的46倍。四、銀行間債券市場的作用（一）保證國債和政策性金融債的順利發行，支持了積極財政政策的實施 銀行間債券市場的發展，有力地支持了財政部和政策性銀行的大規模發債。1999年至2003年，財政部和政策性銀行通過銀行間債券市場發行債券累計籌集資金分別為14548億元和21283億元，保證了國家重點建設資金的及時到位。同時，由于市場規模迅速擴大和市場流動性快速提高，提高了債券的發行效率，降低了財政部和政策性銀行的籌資成本。（二）為中央銀行金融宏觀調控手段由直接方式向間接方式的轉化奠定了市場基礎，促進了穩健貨幣政策的順利實施我國1998年取消貸款規模管理后，隨著中央銀行貨幣政策調控方式的轉變，需要新的貨幣政策總量調控工具，正是由于有了不斷發展壯大的銀行間債券市場，才使公開市場業務這一以市場為基礎的貨幣政策間接調控手段得以快速啟動，并成為中央銀行最重要的日常性貨幣政策操作工具，基本實現了我國金融宏觀調控手段由直接方式向間接方式的轉變。（三）促進了利率市場化，有利于提高貨幣政策傳導效能1997年組建銀行間債券市場后，債券回購利率和現券買賣價格完全由交易雙方自行決定，1999年以后，國債和政策性金融債的發行利率也通過市場化招標方式確定。近年來，隨著市場廣度和深度的不斷拓展，銀行間債券市場初步形成了完整的債券收益率曲線，為全國金融產品定價提供了參考基準。同時，我國同業拆借市場、債券市場和公開市場業務利率體系已基本形成，利率基本反映了雙方資金供求，為利率市場化改革的進一步深化創造了良好的市場條件，也提高了貨幣政策傳導效能。（四）完善了金融機構的資產結構，為金融機構流動性管理和投資提供了便利銀行間債券市場的快速發展，為商業銀行持有債券、及時調節流動性、降低超額儲備水平和開辟新的盈利渠道提供了空間。近幾年來，商業銀行債券持有量不斷增加，商業銀行債券資產占資產總額比例從1997年的5％增加到2003年的13％，改變了貸款比例過高，信貸風險過大的局面，提高了資產質量；同時，日益豐富的交易工具為金融機構增加投資渠道、提高盈利能力提供了便利。（五）為各類固定收益證券推出、完善我國金融結構奠定了基礎健康發展的銀行間債券市場造就了一大批合格的、市場運作水平較高的機構投資者，初步形成了完善的債券場外批發市場規范、合理的運作機制和程序，為資產抵押債券（MBS）、信貸資產證券化（ABS）、銀行本票、商業本票和公司債券等新興債務工具的發展奠定了基礎，對我國當前提高直接融資比例，完善金融結構，防范金融風險具有非常重要的現實意義。第三篇：全國銀行間債券市場交易規則全國銀行間債券市場債券交易規則發文單位：中國人民銀行發布日期：2002219執行日期：2002219第一章 總則第二章 交易基本規則第三章 參與者管理第四章 交易程序第五章 交易信息第六章 違規處罰第七章 附則第一章 總則第一條 為規范銀行間債券交易行為，維護全國銀行間債券市場參與者（以下簡稱“參與者”）的合法權益，根據中國人民銀行《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關規定，制定本規則。第二條 下列名詞在本規則中具有以下含義：（一）債券是指經中國人民銀行批準可用于全國銀行間債券市場交易的政府債券、金融債券和中央銀行債券等記賬式債券。（二）參與者是指經中國人民銀行批準可進入全國銀行間債券市場進行債券交易的以下各類機構：在中國境內具有法人資格的商業銀行及其授權分行；在中國境內具有法人資格的非銀行金融機構和非金融機構；經中國人民銀行批準經營人民幣業務的外國銀行分行；經中國人民銀行批準的其他金融機構。（三）債券交易包括債券買賣和債券回購兩種。債券買賣是指參與者以商定的價格轉讓債券所有權的交易行為。債券回購是參與者進行的以債券為權利質押的短期資金融通業務，指正回購方（資金融入方）在將債券出質給逆回購方（資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質債券的融資行為。正回購方是指在債券回購交易中融入資金、出質債券的一方，逆回購方是指在債券回購交易中融出資金、享有債券質權的一方。（四）交易系統是指由全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱“同業中心”）管理運作的計算機處理系統和數據通訊網絡。（五）信息系統是指由同業中心管理運作的信息采集、編輯和發布系統與網絡。第三條 參與者在債券交易中要遵循公平、誠信、自律的原則，參與者自主報價、自選對手、自行清算、自擔風險。第四條 同業中心為參與者的債券報價、交易提供中介及信息服務，并接受中國人民銀行的監管。第二章 交易基本規則第五條 交易系統的工作日為每周一至周五，法定節假日除外；如遇變更，同業中心應發布市場公告。交易系統工作日的營業時間為9：0011：00、14：0016： 回購期限最短為1天，最長為1年。參與者可在此區間內自由選擇回購期限，不得展期。第七條 同業中心根據中央國債登記結算有限公司（以下簡稱“中央結算公司”）提供的交易券種要素公告交易券種的掛牌日、摘牌日和交易的起止日期。第八條 債券交易數額最小為債券面額十萬元，交易單位為債券面額一萬元。第三章 參與者管理第九條 參與者應指派人員參加同業中心舉辦的業務培訓。參加培訓的人員經培訓并考試合格后，獲得同業中心頒發的《交易員證書》，取得交易員資格。第十條 具備交易員資格的人員方可從事債券交易。參與者應對其交易員的交易行為負責。交易員對其交易密碼承擔保密義務。第十一條 參與者應在已具備同業中心交易員資格的人員內指定專人擔任首席交易員，