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【正文】 方式的不同，可分為 公募基金、私募基金 ? 公募基金：可以面向社會公眾 公開 發(fā)售的基金。 ? 私募基金：只能采取 非公開 方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。 ? 與公募基金相比，私募基金投資金額 要求高 ，投資者的資格和人數(shù)受到嚴(yán)格的限制。如：美國私募基金投資者不得超過 100人，每個投資者凈資產(chǎn)必須在 100萬美元以上。 ? 私募基金投資風(fēng)險較高，主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險承受能力的 富裕階層 為目標(biāo)客戶。 76 案例鏈接 —— “私募之王”：澤熙投資公司徐翔 ? 20220827 04:26:00 ? 素有 “ 漲停敢死隊總舵主 ” 之稱的澤熙投資掌舵人，徐翔旗下的 5只產(chǎn)品， 澤熙瑞金 1號 、澤熙 2期、澤熙 3期、澤熙 4期、福麟 4號信托計劃自成立以來表現(xiàn)出色，凈值增長率分別達(dá)到了%、 %、 %、%、 %(截止到最新凈值公布日 )，大幅跑贏滬深 300指數(shù)，今年以來凈值增長率分別達(dá)到 %、 %、%、 %、 %，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同期滬深 300指數(shù)的表現(xiàn)。 徐翔 的操盤能力不愧“ 私募一哥 ” 之名，奠定 私募的江湖大哥 地位！ 77 四、基金管理人與基金托管人 ? 基金管理人，是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)。 ? 基金管理人是負(fù)責(zé)基金的具體 投資操作 和日常管理 的機(jī)構(gòu) ——基金管理公司。 78 四、基金管理人與基金托管人 ? 基金托管人是依據(jù)基金運行中 “ 管理與保管分開 ” 的原則 對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督 和對基金資產(chǎn)進(jìn)行保管 的機(jī)構(gòu)。 ? 基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報酬 。 ? 如華夏大盤托管人是中國銀行 79 基金托管人 ——基金安全的守護(hù)神 ? 基金托管人在基金的運作中具有非常重要的作用，關(guān)鍵是有利于 保障基金資產(chǎn)的安全 ， 保護(hù)基金持有人的利益。 ① 基金托管人的介入 ,使基金資產(chǎn)的使用權(quán)與保管權(quán)分離，基金托管人、基金管理人之間形成一種相互制約的關(guān)系，從而防止基金財產(chǎn)挪作他用，有效保障資產(chǎn)安全。 ② 通過基金托管人對基金管理人的投資運作包括投資目標(biāo)、投資范圍、投資限制等進(jìn)行監(jiān)督，可以及時發(fā)現(xiàn)基金管理人是否按照有關(guān)法規(guī)要求運作。托管人對于基金管理人違法、違規(guī)行為，可以及時向監(jiān)督管理部門報告。 ③ 通過托管人的會計核算和估值 ,可以及時掌握基金資產(chǎn)的狀況，避免 “ 黑箱 ” 操作給基金資產(chǎn)帶來的風(fēng)險。 80 五、買賣開放式基金的主要費用 申購（認(rèn)購）費 買入基金的手續(xù)費 ,又叫“ 認(rèn)購費 ” 。如果是在發(fā)行期結(jié)束后買入基金，這項手續(xù)費叫“ 申購費 ”。 ? 一般在基金金額 1%～ %之間 ? 基金公司為了吸引投資者在基金發(fā)行時買基金，認(rèn)購費率通常比申購費率要低 81 前端收費與后端收費 ? 前端收費 指投資人在申購基金時繳納申購費用。 后端收費 指投資人在贖回時繳納申購費用。一般是申購金額的一定百分比，但在基金贖回時繳納。 ? 前端收費按 投資金額 劃分費率，而后端收費以 持有時間 劃分費率檔次。某些基金甚至規(guī)定如果你在持有基金超過一定期限后才賣出，后端收費的申購費可以完全免除。 ? 前端收費與后端收費都是 針對申購費 而言，與贖回費無關(guān)。 82 未知價原則 除了基金首次發(fā)行時認(rèn)購價格確定為 ，開放式基金的買賣通常是采取 “ 未知價法 ” ，即投資者提交委托申請時，并不知道其基金凈值。 所以，投資者 按照金額進(jìn)行申購 （申購多少錢的基金）、 按照份額贖回 （贖回多少份的基金），基金交易時按照 T日的凈值成交，一般 T＋ 2確認(rèn)交易結(jié)果。 83 五、買賣開放式基金的主要費用 賣出基金的手續(xù)費 ,又叫 “ 贖回費 ” ? 一般在贖回金額的 %左右 （一年之內(nèi)） ? 為鼓勵投資者長期持有基金，一些基金公司推出了贖回費 隨持有時間增加而遞減 的收費方式，即持有基金的時間越長，贖回時付的贖回費越少，持有時間長到一定程度，贖回時就可不收贖回費。 84 選擇投資方式，購買基金 基金管理費 基金管理費是支付給基金管理人的報酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)的一定比例（年率）逐日計算累積， 從基金資產(chǎn)中提取 ， 定期支付 ，投資者無需一次性支付基金管理費。 年管理費率一般在 %～ %之間，視投資目標(biāo)和管理的難易程度不同而有所區(qū)別 ? 一般而言， 收益和風(fēng)險較高的品種，管理難度也較大 ，如股票型基金，管理費較高；而收益和風(fēng)險較低的品種，如貨幣市場基金，管理費較低。 85 選擇投資方式，購買基金 基金托管費 是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金或基金公司收取的費用。托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計算累積，定期支付給托管人，無需投資者一次性支付。 基金托管費的收取與 基金規(guī)模和所在地區(qū) 有一定關(guān)系。通常基金規(guī)模越大，基金托管費用越低。基金業(yè)越發(fā)達(dá)的地區(qū)，基金托管費率也越低，新興市場國家和地區(qū)的基金托管費率相對較高。托管費費率國際上通常為%左右。我國目前的基金托管費年費率為 %。 86 六、買賣開放式基金的主要途徑 ? 銀行柜臺 ? 目前多數(shù)開放式基金均是通過銀行柜臺銷售的，因為銀行具有網(wǎng)點優(yōu)勢，并且因為銀行的信譽非常好，所以從銀行買基金，讓人更踏實一些。特別是對 老年人 來說，可以和銀行的理財經(jīng)理面對面交流，可以幫助對基金缺乏了解的人正確地選擇基金。不過，從銀行柜臺購買基金的 手續(xù)費 幾乎沒有商量的余地，客戶只能被動地接受。另外，許多偏僻網(wǎng)點的工作人員對基金缺乏了解， 購買基金應(yīng)當(dāng)選擇設(shè)有理財中心的大型網(wǎng)點。 87 六、買賣開放式基金的主要途徑 ? 網(wǎng)上銀行 ? 目前通過各家銀行購買基金除了柜臺以外，還可以通過銀行的網(wǎng)上銀行購買，只要開通網(wǎng)上銀行并簽署相關(guān)協(xié)議，便可以坐在家里輕松進(jìn)行基金的購買和贖回。但網(wǎng)上銀行要求有一定的 電腦知識 ，并且很多銀行規(guī)定要 下載相應(yīng)的證書 ，不太適合老年人或?qū)﹄娔X網(wǎng)絡(luò)了解較少的人。同時，每家銀行代理的基金是有限的，有時為了買不同的基金 需要開通兩家以上銀行的網(wǎng)上銀行 。 88 六、買賣開放式基金的主要途徑 ? 證券公司 ? 如果已經(jīng)開通有深滬證券賬戶的投資者，可以再到證券公司簽署一個 網(wǎng)上基金交易協(xié)議 ，就能通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)購買該證券公司代理的開放式基金。因為大的證券公司幾乎所有的開放式基金都代理，所以， 選擇基金的余地更大一些 。但不足的是證券公司不能和銀行一樣，有專門的理財經(jīng)理指導(dǎo)你進(jìn)行基金操作， 各種后續(xù)服務(wù)也不如銀行完善 。 89 六、買賣開放式基金的主要途徑 ? 網(wǎng)上直銷（基金公司網(wǎng)站） ? 現(xiàn)在多數(shù) 基金公司 都開通了網(wǎng)上直銷系統(tǒng)，投資者只要在基金公司網(wǎng)站注冊 開立基金賬戶 ，并按照基金公司的要求辦理相關(guān)銀行的銀行卡或 網(wǎng)上銀行 ，然后通過基金公司的直銷系統(tǒng)就可以辦理基金的購買以及資金劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。網(wǎng)上直銷最大好處是 有一定的費率優(yōu)惠 ，但操作起來有一定的技術(shù)要求，甚至比網(wǎng)上銀行還要復(fù)雜一些，并且多數(shù)基金公司要求使用某一家股份制銀行的銀行卡或上海銀聯(lián)卡辦理支付，同時有的 還要收取一定的轉(zhuǎn)賬費用 ，在購買的方便性上不如其他方式。 90 七、篩選基金四大標(biāo)準(zhǔn) ? 該基金公司一定要有各種類型的基金 ? 同一公司旗下各只基金的效益都是好的 ? 該基金一定要有一個 “ 牛 ” 經(jīng)理（如王亞偉） ? 無論是基金公司還是基金經(jīng)理，都必須是經(jīng)過熊市震蕩和牛市發(fā)展的全過程的 91 案例鏈接 ——最牛基金經(jīng)理王亞偉 ? 王亞偉， 1971年 9月 11日出生于安徽馬鞍山市，畢業(yè)于 馬鞍山二中 。現(xiàn)為 華夏基金 管理公司副總經(jīng) 副總裁 、投資決策委員會主席、 華夏大盤 精選基金和 華夏策略 混合基金經(jīng)理。 92 ? 2022年，該基金氣勢如虹，更以 226%的凈值增長率高居國內(nèi)各類型基金之首，比第二名高出 35個百分點， 其凈值增長率是同期上證綜指漲幅的 。一時間，華夏大盤成為萬眾矚目的牛基，王亞偉則獲得 “ 中國最賺錢的基金經(jīng)理 ” 的殊榮，一舉將基金金牛獎、明星獎、最佳表現(xiàn)獎、最高回報獎、最受歡迎獎盡數(shù)收入囊中。 ? 而在王亞偉的明星效應(yīng)下，華夏基金實現(xiàn)了全面開花。截至2022年底，華夏基金旗下共有 19只公募證券投資基金，公募資產(chǎn)凈值總額達(dá)到 ，市場份額高達(dá) %，位居全部 61家基金公司第一位 。旗下產(chǎn)品整體業(yè)績最優(yōu)， 3年來穿越牛熊國內(nèi)表現(xiàn)最佳基金十占其四，權(quán)益和固定類各條產(chǎn)品線全面開花。 2022年度第四次獲得金牛基金公司獎，更有8個產(chǎn)品摘得金牛單獎。 2022年截止到 9月 11日（哈哈，他恰好也是這天生日），華夏大盤今年漲幅為 %，位列第 8，同期滬深 300漲幅為 % 。 93