財務分析與流動資產管理知識規范-資料下載頁

　　

【正文】 期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。 （3）固定資產。固定資產是指企業使用期限超過1年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產、經營有關的設備、器具、工具等。 不屬于生產經營主要設備的物品，但單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應當作為固定資產。不能同時滿足這兩個條件的勞動資料，應當作為低值易耗品處理。 固定資產是企業實物資產的主要組成部分。它具有以下特點： l）使用期限超過1年（或超過1年的一個營業周期），并且在使用過程中保持原來的物質形態不變； 2）使用壽命是有限的； 3）持有的目的是為了用于生產經營活動，而不是為了轉賣。（4）無形資產。無形資產一般具有以下特征：沒有實物形態；能夠在較長時期內為企業帶來經濟效益；持有的目的是為了使用、受益而不是為了轉賣；所帶來的未來經濟效益具有較大的不確定性；是企業有償取得的。 無形資產分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產。可辨認無形資產包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權等；不可辨認無形資產是指商譽。 負債 負債是指過去的交易、事項形成的現時義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業。企業的負債按其流動性（即負債的償付期限的長短），分為流動負債和長期負債。 （1）流動負債。流動負債是指在1年（含1年）或者超過1年的一個營業周期內償還的債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。（2）長期負債。長期負債是指償還期在1年或者超過1年的一個營業周期以上的負債，包括長期借款、應付債券、長期應付款等。 所有者權益 所有者權益是指所有者在企業資產中享有的經濟利益，其金額為資產減去負債后的余額。所有者權益包括實收資本（或者股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。資本公積包括資本（或股本）溢價、接受捐贈資產、撥款轉入、外幣資本折算差額等。企業的盈余公積包括：法定盈余公積、任意盈余公積、法定公益金。例：（ ）是指所有者在企業資產中享有的經濟利益，其金額為資產減去負債后的余額。 A、利潤B、所有者權益C、盈余公積D、自有資金 答案：B例：資本公積包括（ ）。 A、資本（或股本）溢價B、法定公益金C、接受捐贈資產D、撥款轉入E、外幣資本折算差額 答案：ACDE （二）反映盈利能力的比率 盈利能力就是企業賺取利潤的能力。反映企業盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產凈利率、凈值報酬率。 銷售凈利率 銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的百分比，其計算公式為： 銷售凈利率=（凈利潤247。銷售收入） 100％凈利潤是指納完所得稅之后的稅后利潤。 資產凈利率 資產凈利率是企業凈利潤與平均資產總額的百分比。其計算公式如下： 資產凈利率=（凈利潤247。平均資產總額） 100％ 資產凈利率指標可以作如下分析： （l）把企業一定期間的凈利與企業的資產相比較，表明企業資產利用的綜合效果。指標越高，表明資產的利用效率越高。 （2）資產凈利率是一個綜合指標，企業的資產是由投資人投資或舉債形成的。影響資產凈利率高低的因素主要有：產品的價格、單位成本的高低、產品的產量和銷售的數量。資金占用量的大小等。 凈資產收益率。 凈資產收益率=（凈利潤247。平均所有者權益）凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，具有很強的綜合性。例：影響資產凈利率高低的因素主要有（ ）。 A、資金占用量的大小B、產品的產量和銷售的數量C、產品的價格D、單位成本的高低E、經營管理水平 答案：ABCD七、 清償能力的分析主要通過計算負債比率來進行，負債比率是指債務和資產、凈資產之間的關系。它反映企業償付到期債務的能力。 八、 （一）資產負債率九、 資產負債率及其計算方法十、 資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。計算公式如下：十一、 資產負債率=（負債總額247。資產總額） 100％十二、 例：已知某企業擁有資產100萬元，平均每年息前稅前利潤總額為10萬元，所得稅率為30％，銀行借款利率為8％，欲使自有資金利潤率達到12％，則該企業的資產負債率應為（ ）。十三、 A、％ B、％ C、％ D、50％十四、 答案：A十五、 資產負債率分析十六、 這個指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例。這個指標也被稱為舉債經營比率。它有以下幾個方面的含義：十七、 （1）從債權人的立場看，他們最關心的是貸給企業的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。債務比例越低越好，企業償債有保證，貸款不會有太大的風險。十八、 （2）從股東的角度看，由于企業通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經營中發揮同樣的作用，所以，股東所關心的是全部資金利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。十九、 （3）從經營者的立場看，借款比率越大（當然不是盲目地借款），越是顯得企業活力充沛。從財務管理的角度來看，企業應當審時度勢，全面考慮，在利用資產負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間權衡利害得失，做出正確決策。二十、 （二）產權比率二十一、 產權比率及其計算方法二十二、 產權比率是衡量償債能力的指標之一。這個指標是負債總額與股東權益總額之比例，也叫作債務股權比率。其計算公式如下：二十三、 產權比率=（負債總額247。股東權益）100％二十四、 產權比率分析二十五、 （1）該項指標反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映企業基本財務結構是否穩定。產權比率高，是高風險、高報酬的財務結構；產權比率低，是低風險、低報酬的財務機構。二十六、 （2）該指標同時也表明債權人投人的資本受到股東權益保障的程度，或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度。二十七、 （三）有形凈值債務率二十八、 有形凈值債務率的概念和計算方法二十九、 有形凈值債務率是企業負債總額與有形凈值的百分比。有形凈值是股東權益減去無形資產凈值后的凈值，即股東具有所有權的有形資產的凈值。其計算公式為：三十、 有形凈值債務率=[負債總額247。（股東權益－無形資產凈值）] 100％三十一、 有形凈值債務率分析三十二、 有形凈值債務率指標實質上是產權比率指標的延伸，它更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益保障的程度。三十三、 （四）已獲利息倍數三十四、 已獲利息倍數的概念和計算方法三十五、 已獲利息倍數指標是指企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障系數。其計算公式如下：三十六、 已獲利息倍數=息前稅前利潤247。利息費用三十七、 已獲利息倍數分析三十八、 （1）已獲利息倍數指標反映企業經營收益為所需支付的債務利息的多少倍。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息，否則相反。三十九、 （2）合理確定企業的已獲利息倍數需要將該企業的這一指標與其他企業，特別是本行業平均水平進行比較，來分析決定本企業的指標水平。同時從穩健性的角度出發，最好比較本企業連續幾年的該項指標，并選擇最低指標年度的數據作為標準。四十、 （3）結合這一指標，企業可以測算以下長期負債與流動資金的比率，它是用企業的長期債務與流動資金相除計算的。其計算公式如下：四十一、 長期債務與流動資金比率=長期負債247。（流動資產－流動負債）四十二、 （五）影響償債能力的其他因素四十三、 長期租賃四十四、 擔保責任四十五、 或有項目26 / 26